Crypto-crash - is de bodem en wat houdt de toekomst van crypto in?

HodlX-gastpost  Dien uw bericht in

 

Het afgelopen half jaar werd de cryptomarkt gegrepen door bearish druk, waarbij de totale kapitalisatie van deze snel volwassen wordende industrie gedoopt van $ 3 biljoen naar de huidige waardering van $ 900 miljard.

Het is ook vermeldenswaard dat elke top 10 digitale activa - inclusief Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana en Cardano - in de markt van vandaag is momenteel meer dan 70% gedaald van zijn hoogste waarde ooit.

Het heersende sentiment is niet alleen verbannen naar de crypto-industrie. Inderdaad, markten over de hele linie -inclusief aandelen en grondstoffen - zijn ook met enorme marges gedaald. Dit komt omdat de Federal Reserve, samen met verschillende andere centrale banken over de hele wereld, rente verhogen om de stijgende inflatie op afstand te houden.

Ondanks hun beste inspanningen lijkt de wereldeconomie af te stevenen op een grote recessie, waardoor beleggers overstappen van activa met een hoog risico (zoals crypto, technische aandelen, enz.) naar meer traditionele waardewinkels.

Tot nu toe, year-to-date, heeft de S&P 500 gesneuvelde met meer dan 20%, terwijl andere grote indices zoals de Dow Jones Industrial Average en Nasdaq-composiet met 15% en 30% zijn gedaald. Soortgelijke scènes zijn ook in heel Europa te zien geweest, waarbij de Britse FTSE 250-index en Stoxx 600 20% en 18% van hun respectieve waarden verloren, terwijl de Aziatische MSCI-index met 19% daalde.

Bovendien is het de moeite waard om te overwegen dat iets meer dan een maand geleden de correlatie van de crypto markt met technologieaandelen steeg naar een recordhoogte, wat erop wijst dat steeds meer beleggers digitale valuta beginnen te zien als activa met een risico.

Vanuit macro-economisch perspectief zou het voor beleggers verstandig zijn om ofwel de aanhoudende volatiliteit te verhandelen of projecten te identificeren met sterke fundamentals die met hoge kortingen kunnen worden opgepikt.

DeFi is niet dood

De eerder genoemde problemen van de cryptomarkt werden onlangs aanzienlijk meer uitgesproken na de val van Terra, een project van ooit $ 40 miljard dat in de as werd gelegd nadat de bijbehorende algoritmische stablecoin (UST) zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar verloor, wat zichzelf tot gevolg had - evenals zijn zustervaluta (LUNAC) -bijna van de ene dag op de andere crashte naar penny-waarderingen.

De vernietiging van Terra stuurde niet alleen schokgolven door het wereldwijde cryptolandschap - maar ikHet leidde er ook toe dat beleggers in verschillende andere markten het vertrouwen in digitale activa verloren.

Dit dalende sentiment verzuurde nog verder toen in de afgelopen maand veel prominente crypto-leeninstellingen zoals Celcius, Vauld en Babel Finance onthulde dat ze de opnames van klanten hadden bevroren zonder hun klanten vooraf te informeren.

Dit zette vraagtekens bij het transparantieaspect van de cryptomarkt, aangezien deze 'gedecentraliseerde' projecten investeerders ervan weerhielden toegang te krijgen tot hun fondsen.

Ten slotte hebben veel institutionele spelers die geassocieerd zijn met de cryptomarkt de laatste tijd ook rood gezien. Bijvoorbeeld Three Arrows Capital, een hedgefonds voor digitale activa met op een gegeven moment meer dan $ 10 miljard aan beheerd vermogen (AUM) faillissement aangevraagd te midden van dalende prijzen.

Een rode draad is echter het falen van CeFi-instellingen. Hun bewaring van de activa van retailbeleggers betekent dat retailbeleggers tijdens insolventieprocedures niet of helemaal niet worden genezen.

Dit zal waarschijnlijk resulteren in een van de twee dingen die gebeuren in de volgende cyclus: - een groeiende focus op non-custodial, DeFi-platforms of CeFi-platforms die aan een hogere regelgevende norm worden gehouden.

Ontslagen in overvloed

Naast het feit dat veel populaire cryptocurrencies worden geconfronteerd met extreme bearish druk, is een andere duidelijke indicator van een aanhoudende crypto-winter dat verschillende bedrijven die op deze markt actief zijn, een groot deel van hun personeel hebben moeten ontslaan.

Vorige maand, cryptocurrency-uitwisseling Gemini - geholpen door de Winklevoss-tweeling - onthuld dat de aanhoudende bearmarkt hen had gedwongen afscheid te nemen van ongeveer 10% van hun werknemers.

Evenzo, de op een na grootste beurs van Latijns-Amerika Bitso aangekondigd dat het 80 van zijn 700 fulltime werknemers vrijliet - een beweging die werd weerspiegeld door Buenbit, het toonaangevende cryptocurrency-investeringsplatform van Argentinië. Het bedrijf ontsloeg naar verluidt 45% van zijn personeelsbestand, waardoor het actieve personeelsbestand van 180 naar slechts 100 werknemers kwam.

2TM, het moederbedrijf achter de Latijns-Amerikaanse gigant Mercado Bitcoin, liet ook 12% van zijn 750-koppige team los, terwijl Coinbase aangekondigd dat de heersende crypto-winter het had gedwongen om zijn aanwervingspercentage te vertragen en zijn toekomstige financiële strategieën opnieuw te beoordelen.

Ten slotte, crypto-vriendelijk handelsplatform Robinhood ontsloeg negen procent van het personeel, terwijl Rain Financial -een van de populairste crypto-uitwisselingen in het Midden-Oosten - ontslagen ongeveer 12 medewerkers onlangs.

Wat houdt de toekomst van crypto in?

Ondanks de huidige volatiliteit zijn er voldoende gegevens die erop wijzen dat de belangstelling van de detailhandel en de instellingen voor crypto groot is. Sinds begin 2020 zijn Bitcoin en de bijbehorende financiële instrumenten bijvoorbeeld nog steeds getuige van een gestage instroom van fondsen ter waarde van ongeveer $ 26.2 miljoen.

Niet alleen dat, maar ook gegevens die zijn vrijgegeven door blockchain-analysebedrijven Cryptoquant en Glassnode laten duidelijk zien dat investeerders 'de dip hebben gekocht' en op BTC en ETH at een recordtempo de afgelopen paar maanden.

Bovendien is de markt voor gedecentraliseerde financiering (DeFi) ondanks alle recente schandalen een solide hoeveelheid mainstream-tractie blijven vergaren. Dit wordt het best benadrukt door het feit dat in de afgelopen paar jaar het totale kapitaal dat in deze ruimte is opgesloten, heeft ballooned van een respectabele $ 2.5 miljard tot de huidige waardering van meer dan $ 75 miljard.

Ten slotte, over innovatie gesproken, een groeiende lijst van bedrijven is blijven groeien, ondanks de zwakke markt.

In feite zijn mensen zoals HashWorks CEO Todd Esse van mening dat 'bear markets zijn om te bouwen', een sentiment dat wordt gedeeld door andere prominente crypto-persoonlijkheden - waaronder Stack's Munneb Ali, die gelooft dat crypto-winters een ideale gelegenheid zijn voor ontwikkelaars om hun moed te bewijzen en tegelijkertijd hun toewijding aan projecten met sterke fundamenten te demonstreren.

Terwijl de markt zich blijft ontdoen van zwakke handen en slechte spelers, zal het interessant zijn om te zien hoe de toekomst van deze snel evoluerende ruimte nieuwe, robuustere spelers zal opleveren.

---

Christophe is de CEO en medeoprichter van Financiering aanvragen. Zijn achtergrond als CFO in meer traditionele structuren en zijn ervaring bij de Y Combinator stelden hem in staat de uitdagingen van Web 3.0 beter te begrijpen.

 

Uitgelichte afbeelding: Shutterstock / Yurchanka Siarhei