De verbazingwekkende DAO van miljarden dollars

Terwijl de hele wereld bezig is met het recente hardhandig optreden van cryptomining en handel in China, heeft Bybit, een in China geboren derivatenbeurs met hoofdkantoor in Singapore, lanceerde zijn nieuwste en potentieel grootste incarnatie: BitDAO. Gesteund door prominente investeerders zoals Peter Thiel en zijn Founders Fund, Pantera Capital en Dragonfly Capital, DAO heeft $ 230 miljoen opgehaald op zijn belofte om gedecentraliseerde financiering te ondersteunen en te stimuleren.

De opkomst van Bybit en de spil ervan naar BitDAO lijkt misschien een nachtelijke sensatie. Maar in werkelijkheid heeft de derivatenbeurs een zeer weloverwogen beslissing genomen om China een jaar geleden te verlaten toen het zijn lokale activiteiten stopzette en zijn inspanningen richtte op het hof maken van internationale particuliere beleggers. De overstap naar een DAO is logisch als we kijken naar de reis tot nu toe.

Dus hoe groeide Bybit van een weinig bekende in China gevestigde beurs tot een wereldwijde gigant, wiens dagelijkse handelsvolume? vaak meer dan $ 10 miljard de afgelopen jaren? Voor deze week da bing, ik sprak met Ben Zhou, mede-oprichter en CEO van Bybit, en praatte over de opkomst van de uitwisseling - en waarom de overstap naar een DAO onvermijdelijk was.

Van 5% van het volume van Bitmex tot 10x het volume van Bitmex

Zhou, die werd geboren in de provincie Liaoning maar naar de universiteit ging in de VS, stapte in crypto als parttime maker van inhoud en YouTube-beïnvloeder. Hij vergaarde snel tienduizenden volgers en ontwikkelde een specialiteit door verschillende ICO-projecten in 2017 te analyseren.

Toen de markt in 2017 crashte, realiseerde Zhou zich dat zijn beste kans in crypto niet het creëren van inhoud was, maar heroverwegen hoe crypto-derivatenbeurzen toegankelijker konden worden gemaakt. Als voormalig forex exchange-operator kwamen de interfaces op de toen populaire derivatenbeurzen zoals Bitmex en OKEx hem voor als "Window95-achtig". Hij besloot een crypto-derivatenbeurs te lanceren die er net zo modern uitzag en voelde als crypto zelf.

"We zijn begonnen in april 2018 en gingen online in december 2018", vertelde Zhou me. “We woonden allemaal in hetzelfde appartement en werkten 24/7. Fondsenwerving was het moeilijkst - we ontmoetten meer dan 100 VC's, maar slaagden er alleen in om geld in te zamelen van vrienden en familie."

Met uitwisselingen van crypto-derivaten kunnen handelaren long of short gaan in een crypto zonder contante activa aan te houden. Bybit staat bekend om het aanbieden van eeuwigdurende contracten met een hoge hefboomwerking, dit zijn derivaten zonder vervaldatum.

Zhou's grote doorbraak kwam in maart 2019, toen de bearmarkt eindelijk afnam en Bybit voor het eerst brak.

“We probeerden in 2019 meer op te halen door investeerders te beloven dat we tegen 2020 5% van het handelsvolume van Bitmex zouden overtreffen. Maar het bleek dat we in 2020 Bitmex hebben overtroffen, en nu verhandelen we 10x van het volume van Bitmex', vertelde Zhou me trots.

De Salesforce van crypto-uitwisselingen

De sleutel tot de vroege groei van Bybit was het influencer-marketingprogramma. “Toen we klein waren, was het onmogelijk om geld uit te geven aan marketing. De beste manier om nieuwe gebruikers aan boord te krijgen, was door middel van promotors en het delen van inkomsten, "zei Zhou. "Toen ik me realiseerde dat zowel Bitmex als OKEx ondoorzichtige rapportages hebben over de bonusprogramma's voor hun verwijzingsprogramma's, wist ik dat we een kans hadden om te winnen."

Dit inzicht dwong Zhou om al vroeg de meeste technische middelen te besteden aan het bouwen van het beste platform voor klantrelatiebeheer (CRM, zoals Salesforce) voor influencers, die geld konden verdienen door Bybit bij hun publiek te promoten.

De CRM-tool is geavanceerd genoeg om promotors in staat te stellen het verkeer te bekijken dat wordt gegenereerd door hun posts op sociale media, hun commissie per regio uit te splitsen en zelfs geavanceerde analyses van het gedrag van hun publiek te bieden. Dat is niet zo anders dan de tools die TikTok aan zijn influencers biedt, maar destijds in de cryptowereld was Bybit uniek in zijn aanbod en niet-aflatende focus op retailers.

“Datatransparantie is de sleutel tot promotors. Ze moeten weten dat ze eerlijk worden behandeld en de kost kunnen verdienen door een fulltime Bybit-advocaat te zijn”, zei Zhou.

In die begindagen kwam 60% van het volume van Bybit uit affiliate marketing. In de loop van de tijd, toen Bybit zijn merk vestigde, daalde het marketingvolume voor affiliates tot 20%-30% naarmate de site sterker werd. Indrukwekkend was dat het een van de enige beurzen was die 100% uptime had tijdens de marktvolatiliteit van vorige maand.

De uittocht uit China

Bybit besloot in juni 2020 China te verlaten. Voor buitenstaanders leek het misschien gek dat Bybit een van de grootste retailmarkten ter wereld zou verlaten. Maar Zhou en zijn team realiseerden zich dat cryptohandel een zeer bedreigde diersoort was geworden in China.

“We hadden twee keuzes. Als we in China zouden blijven, zouden we dichter bij de Chinese retailmarkt zitten en toegang hebben tot miljoenen nieuwe klanten. Maar het nadeel was dat goede ingenieurs, vooral degenen die ex-Alibaba en ex-Tencent waren, allemaal op hun hoede waren om zich bij een Chinese uitwisseling aan te sluiten.”

Dus verhuisde het bedrijf naar kantoren in Singapore, Hongkong, de Filippijnen en andere plaatsen in Azië. Slechts een handvol R&D-middelen wordt nog gecontracteerd in China, zei hij.

De keuze om de internationale markt te bedienen was niet bepaald makkelijk, maar het aangesloten marketingprogramma pakte goed uit. De promotors werden Bybit's ambassadeurs tot ver buiten China. De grootste gebruikersgroepen bevinden zich nu in Duitsland, Engeland, Maleisië, Zuid, en Zowel Noord-Korea als Japan.

DAO is de enige manier om te bestaan ​​en te schalen

Het groeipad was echter niet helemaal rooskleurig. Door de jaren heen zorgde Bybit's agressieve druk op de retailhandel en de notoir hoge hefboomwerking - tot 100x - ervoor dat regelgevers hard op de beurs kwamen. Zowel de UK's Financial Conduct Authority en Ontario Securities Commission verbood Bybit om diensten aan zijn burgers aan te bieden. Het bedrijf heeft hieraan voldaan en heeft zijn activiteiten daar stopgezet.

"Er is echt niets dat we kunnen doen, maar het illustreert ook het belang van gedecentraliseerde uitwisselingen." Zhou vertelde me

Net als Binance had Bybit twee paden. En hier wil ik een woordspeling maken: 道 of "tao" betekent "pad" en wordt uitgesproken dao. Daarom kreeg Bybit te maken met twee 'daos': één pad moest gereguleerd worden, en dat is de richting die Binance inslaat. De andere 道 was het pad van decentralisatie via een gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO), wat eigenlijk het meest taoïstische pad is dat er is. Dat is de weg die Bybit is ingeslagen.

Zhou geloofde dat decentralisatie meer potentieel oplevert omdat het een groter speelveld is.

En zo is BitDAO geboren. "Als we ons bedrijf van miljarden naar biljoenen willen veranderen, kunnen we niet bestaan ​​in een bedrijfsvorm, maar in een 'sociale fenomenenvorm'," vertelde Zhou me, enigszins mystiek.

Een DAO, een crypto-incubator of een ETF?

Hoewel het nog vroeg is, kunnen we een hint zien van wat Zhou uiteindelijk hoopt te bereiken. De traditionele, Web 2-aanpak die de meeste exchanges volgden, was het lanceren van native tokens als een manier om transacties uit te voeren, voor services te betalen en controle te behouden, evenals een leeuwendeel van het bedrijf.

Maar het native token van BitDAO is een governance-token dat de gemeenschap - niet Bybit - de controle geeft.

DAO's zijn de nieuwste sexy trend in crypto. Het basisidee is dat een groep slimme mensen, die allemaal met de huid in het spel zijn via een governance-token, beter in staat zijn om snel bewegende en omvangrijke hoeveelheden informatie te doorzoeken en beslissingen te nemen, dan een kleine groep experts. Elke crypto-startup heeft een DAO gelanceerd of lanceert, hoewel ironisch genoeg velen nog steeds worden ondersteund door investeerders in Silicon Valley.

Dus wat maakt BitDAO een echte DAO?

Voor Zhou is BitDAO in de eerste plaats een organisatie met een stemstructuur. Hij streeft ernaar een organisatie op te bouwen die zal werken met protocollen en projecten die zijn gebouwd op elke legitieme blockchain.

Om te beginnen heeft hij 0.025% van het totale handelsvolume van Bybit toegezegd aan de schatkist van BitDAO. Gezien de recente gegevens zou die donatie meer dan $ 1 miljard per jaar kunnen bedragen. “Iedereen kan ons volume zien op Coingecko en onze bijdrage berekenen. Er is geen verstopping of verwarring,' zei Zhou.

Met dat fonds en het nieuw opgehaalde kapitaal wil Zhou de drie grootste problemen van DeFi-startups oplossen: financiering, R&D en liquiditeit.

"Ik denk dat R&D de kern vormt van crypto die groot wordt", zei hij. "Ik wil ingenieurs kunnen ondersteunen die Microsoft en Google willen verlaten en fulltime in crypto willen werken."

Maar BitDAO is geen non-profitorganisatie. Het is nog steeds op zoek naar een terugkeer naar zijn investeerders. Dus hoe werkt dat?

Het antwoord is dat door te investeren en zijn schatkisttokens te ruilen met tokens van favoriete projecten, BitDAO uiteindelijk een soort crypto-industrie-brede ETF zou kunnen worden. Een veiligere manier voor investeerders om deel te nemen aan de meest interessante nieuwe projecten die in crypto ontstaan.

En dat is misschien wel de ultieme reden waarom investeerders als Peter Thiel in de DAO hebben geïnvesteerd. De DAO is een efficiënte manier om zoveel mogelijk tokens te verzamelen, verdeeld over de meest veelbelovende nieuwe projecten in het hete en vruchtbare DeFi-ecosysteem.

Onnodig te zeggen dat BitDAO zal concurreren met andere VC's en marktmakers. Het is niet duidelijk of de DAO's wijsheid van de menigte - plus een enorme hoeveelheid fondsen en zijn nauwe banden met de geldprinter Bybit - het een voorsprong zal geven op een handvol superslimme investeerders die snel handelen en de schoten.

Maar misschien is het net als in 2020, toen Zhou de vooruitziende blik had om China te verlaten. Door zelf DAO te gebruiken, verlaat Bybit het gecentraliseerde web voor de potentieel veiligere, slimmere wereld van Web 3. En misschien is dit nog een vooruitziende blik die Zhou in de toekomst graag zal hebben.

Hete kost

Alibaba's NFT-verkopen met Chinese kenmerken

China heeft een geschiedenis van het herdefiniëren van technologie. Het herdefinieerde wat internet is met een firewall. En nu herdefinieert het wat NFT zijn - met een Chinees kenmerk: geen grootboek en geen doorverkooprechten. Alipay onthulde een nieuw gebruik van NFT's en gebruikt ze als skins voor gebruikersprofielen wanneer ze transacties uitvoeren. Ik denk dat het schattig is. We zullen er nu gewoon aan moeten wennen dat NFT's in China letterlijke JPEG's zijn.

Aanhoudend optreden van de Chinese regering government

De pijn is echt. Chinese mijnwerkers, waaronder die in de provincie Sichuan, zijn nu in een staat van wanhoop. Mijnwerkers moeten beslissen of ze een vuurverkoop houden en vertrekken, of naar het buitenland vluchten. Niemand had de ernst van het recente optreden verwacht, en er zijn twee dominante theorieën. De pessimistische stelt dat Bitcoin China voor altijd heeft verlaten. De optimistische hoopt dat zodra het hardhandig optreden afneemt, de kleine mijnbouwbedrijven zullen worden hervat. Het is onwaarschijnlijk dat Bitcoin uit China zal verdwijnen. Me? Ik ben optimistisch - op lange termijn. We hebben een oud gezegde "上有政策 下有对策", wat betekent: "wanneer er bevelen van boven zijn, zijn er tegenmaatregelen van onderaf." Gezien het permissieloze karakter van blockchain, zullen de Chinezen uiteindelijk een manier vinden om over de firewall te springen en toegang te krijgen tot crypto.

Binance slaat handen ineen met Tron

Het is slechts een kwestie van tijd voordat Changpeng Zhao, de CEO van Binance, en Justun Sun, de CEO van Tron, samen probeerden mooie muziek - of beter gezegd kunst - te maken. NFT's lijken de perfecte voedingsbodem breeding: De twee bundelden hun krachten voor een nieuwe "NFT Marketplace" die vorige week werd onthuld, en het belooft een groot evenement te worden. Zon, bekend om het betalen van miljoenen om NFT's te kopen, zal gebruikmaken van het bestaande klantenbestand van Binance om de trend op te krikken. En CZ, die bekend staat om het volgen van de nieuwste trends, kan de NFT-collectie en invloed van Sun gebruiken om Binance's eigen invloed te versterken. Beide oprichters en hun bedrijven hebben China lang geleden verlaten, maar de Chinese banden blijven sterk: mensen kunnen uit een land worden verjaagd, maar de culturele banden blijven.

Bron: https://decrypt.co/74576/the-amazing-billion-dollar-dao