Ethena Labs voegt Bitcoin-steun toe aan zijn aan de synthetische dollar gekoppelde USDe

Ethena Labs, de makers van USDe, hebben Bitcoin (BTC) opgenomen als ondersteuning in hun synthetische, aan de dollar gekoppelde aanbod.

Deze stap heeft tot doel het aanbod van USDe op te schalen vanaf de huidige grens van $2 miljard.

BTC gaat de schaalbaarheid en liquiditeit vergroten

De aankondiging, gedaan via een draad van 4 april op X, benadrukte het strategische belang van het opnemen van BTC als ondersteunend actief.

Opgewonden om aan te kondigen dat Ethena BTC heeft toegevoegd als ondersteunend actief voor USDe

Dit is een cruciale ontsluiting die USDe in staat zal stellen aanzienlijk op te schalen ten opzichte van het huidige aanbod van $2 miljard pic.twitter.com/FOZRWBrVZV

— Ethena Labs (@ethena_labs) 4 april 2024

Ethena Labs benadrukte de rol van BTC bij het vergroten van de schaalbaarheid van USDe, daarbij verwijzend naar de groeiende openlijke interesse in grote beurzen. Het afgelopen jaar is de open rente van BTC gestegen van $10 miljard naar $25 miljard, waarmee ze de groei van Ethereum (ETH)-derivaten overtreft.

BTC biedt ook een beter liquiditeits- en looptijdprofiel vergeleken met liquide staking-tokens

Naarmate Etheen dichter bij de $10 miljard komt, biedt dit een robuustere ondersteuning en uiteindelijk een veiliger product voor gebruikers

— Ethena Labs (@ethena_labs) 4 april 2024

Het team erkende de superieure liquiditeit en schaalbaarheid van BTC op het gebied van delta-hedging, waardoor een veiliger omgeving voor USDe-gebruikers werd geboden. Uit historische gegevens blijkt ook de veerkracht van BTC tijdens bearmarkten, waarbij het beter presteert dan ETH wat betreft financieringsrendementen.

Ethena erkende ook dat BTC een inherent inzetrendement mist dat vergelijkbaar is met dat van ingezet Ether. Het team merkte echter op dat stakingsrendementen variërend van 3-4% relatief minder impact hebben tijdens bullish marktomstandigheden, waar de financieringspercentages de 30% kunnen overschrijden.

Ethena maakt gebruik van een deltahedging nadering binnen de derivatenmarkt om de koppeling van USDe te behouden. Hierbij gaat het mogelijk om het aanhouden van shortposities in Ether- of ETH-gerelateerde derivaten, die winst opleveren als de waarde van het actief daalt. Als gevolg hiervan kan Ethena de meeste neerwaartse schommelingen in het onderpand van USDe verzachten.

USDe's geschiedenis

USDe was gelanceerd op de Ethereum-blockchain op 19 februari, waarbij Ethena aanvankelijk een jaarlijks rendement (APY) van 27.6% op de ingezette USDe aanbood.

Ondanks een piek van 113% APY op 5 maart, is de rente sindsdien gedaald naar 7.15%. Vóór de integratie van BTC werd USDe voornamelijk ondersteund door ETH-, Tether (USDT) en op Ether gebaseerde liquide staking-tokens in verhoudingen van respectievelijk 45%, 38% en 17%.

Het grootste deel van het onderpand is afkomstig van Binance, ByBit en OKX, respectievelijk 59%, 15% en 20%, terwijl de resterende 6% afkomstig is van Deribit. bitgeten BitMEX.

Volgens CoinGecko gegevens, staat USDe op de vijfde plaats qua marktkapitalisatie onder door de Amerikaanse dollar gedekte producten, na USDT, USD Coin (USDC), Dai (DAI) en First Digital USD (FDUSD).

Met de integratie van BTC wil Ethena Labs de steun van USDe versterken en uiteindelijk een veiliger en betrouwbaarder product voor zijn gebruikers bieden. De stap sluit ook aan bij de visie van het bedrijf voor het tweede seizoen van de Sats-campagne, die gericht is op het uitbreiden van de BTC-integratie.

Vanaf 5 april hebben gebruikers transparante toegang tot de back-upposities van BTC via de dashboards van Ethena.