EUR/CHF Technisch: Bullish uitputtingstoestand gedetecteerd na 2 maanden van rally's – MarketPulse

• Een stoutmoediger versoepeling van de ECB vergroot de kans op een krimp van de rentepremies op staatsobligaties uit de eurozone ten opzichte van Zwitserse staatsobligaties.
• De recente rally's van de EUR/CHF in de afgelopen twee maanden zijn overbelast doordat er bearish momentum-omstandigheden opdoken.
• EUR/CHF loopt het risico een gemiddelde reversiedaling op de korte termijn vorm te geven binnen een opwaartse trendfase op de middellange termijn.
• Bekijk de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn op de EUR/CHF op 0.9755.

De afgelopen twee maanden van sterke euro ten opzichte van de CHF hebben geleid tot een geweldige winst van +540 pips (+5.8%) in het EUR/CHF kruispaar, van een dieptepunt van 0.9306 op 31 januari 2024 naar een recent hoogtepunt van 0.9849 gedrukt op 4 januari 2024. april XNUMX.

De huidige outperformance van de EUR ten opzichte van de CHF is versterkt door de CHF-kant van de vergelijking, toen de Zwitserse Nationale Bank (SNB) de marktdeelnemers op 21 maart verraste met een renteverlaging van 25 basispunten (bps) om haar belangrijkste beleidsrente verlaagd naar 1.5%, de eerste verlaging in negen jaar, en vóór de Amerikaanse Federal Reserve, de Bank of England (BoE) en de Europese Centrale Bank (ECB).

Een krachtiger, verruimende ECB zuigt een deel van de bullish druk op de EUR/CHF-kruisrente weg

Relativiteit is een sleutelmechanisme op de valutamarkt, omdat we de bewegingen ervan moeten bekijken vanuit een relatieve in plaats van een absolute basis. Tijdens de onlangs afgesloten monetairbeleidsvergadering van de ECB afgelopen donderdag, 11 april, sprak ECB-president Lagarde zijn grote vertrouwen uit dat de ECB komende juni haar eerste renteverlaging zou kunnen doorvoeren als gevolg van de voortzetting van de inflatoire vertragingstrend die in de eurozone wordt waargenomen.

Derhalve zal de rendementspremie op de kortere termijn van staatsobligaties uit de eurozone ten opzichte van Zwitserse staatsobligaties waarschijnlijk krimpen, wat op zijn beurt de kans vergroot dat een mean reversion-dalingscenario zich voordoet in de EUR/CHF, op zijn minst op korte termijn.

De bearish momentumconditie ondersteunt een scenario met gemiddelde reversiedaling

Figuur 1: EUR/CHF middellangetermijntrend vanaf 17 april 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 2: EUR/CHF kortetermijntrend vanaf 17 april 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

In de lens van technische analyse bewegen prijsacties van zeer liquide verhandelbare financiële instrumenten zich niet in verticale richting, maar oscilleren ze rond een trendfase op een hoger tijdsbestek.

De middellange termijn (meerdere weken) trendfase van de EUR/CHF bevindt zich nu waarschijnlijk in een bullish opwaartse trendfase, nu prijsacties een bullish doorbraak hebben veroorzaakt uit de vroegere dalende trendlijnweerstand op de middellange termijn vanaf de swing high van 2 juni 2023 en de Zowel het 50-daags voortschrijdend gemiddelde als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (zie figuur 1).

De dagelijkse RSI-momentumindicator liet op 9 april echter een recente bearish divergentie zien en brak op 12 april onder een belangrijke parallelle stijgende steun. Tot nu toe heeft het zijn oververkochte toestand nog niet bereikt, wat erop wijst dat het bearish momentum nog steeds intact is en verdere neerwaartse druk op het EUR/CHF-kruispaar zou kunnen veroorzaken.

Bovendien handelde de EUR/CHF sinds afgelopen vrijdag, 20 april, ook onder het 12-daagse voortschrijdende gemiddelde, wat het potentiële korte termijn gemiddelde omslagdalingscenario versterkt dat zou kunnen leiden tot een hertest op zijn 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden. (zie afbeelding 2).

Bekijk de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn op 0.9755, waarbij de volgende tussenliggende steunen op 0.9630 en 0.9540/9470 komen.

Aan de andere kant maakt een opklaring boven 0.9755 de bearish toon voor een squeeze-up ongeldig om de volgende tussentijdse weerstand op 0.9840 in de eerste stap bloot te leggen.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.