Fidelity Exec's analyse van BTC in portefeuillediversificatie

Jurrien Timmer, directeur van Global Macro bij Fidelity Investments, deelde onlangs zijn inzichten op Twitter over de potentiële rol van Bitcoin in een traditionele 60/40 beleggingsportefeuille. Hij besprak de huidige staat van Bitcoin en de correlatie ervan met andere activa, en gaf een uitgebreide analyse van de plaats ervan in de diversificatie van de portefeuille.

Timmer gestart door op te merken dat de prijs van Bitcoin, die momenteel $28 bedraagt, in de eerste plaats een functie is van de adoptiecurve en het beperkte aanbod ervan. Hij benadrukte het belang om zowel de groei van het netwerk als het niveau en de richting van de reële rente in ogenschouw te nemen bij pogingen om de waarde van Bitcoin te modelleren.

Hij presenteerde een grafiek die een regressie van zowel de netwerk- als de reële rente laat zien, waarbij hij erop wees dat deze twee variabelen sinds 2017 een correlatie van 91% hebben. Dit suggereert dat de netwerkgroei van Bitcoin en het macrolandschap, weerspiegeld door de reële rente, een aanzienlijk deel van de prijsbeweging verklaren.

<!–

-> <!–

->

Timmer erkende dat de adoptiecurve van Bitcoin is afgevlakt sinds het begin van de cryptowinter in 2021. Hij merkte ook op dat het monetair beleid de reële rente heeft beïnvloed, wat van invloed is op de use case van Bitcoin. Desondanks is hij van mening dat Bitcoin nog steeds potentieel heeft als digitaal goud, zij het bescheidener dan een paar jaar geleden leek.

Om Bitcoin te beschouwen als onderdeel van een 60/40-portefeuille, stelde Timmer voor om naar dezelfde kenmerken te kijken als voor traditionele beleggingscategorieën: Sharpe-ratio’s, correlatie en volatiliteit. Hij merkte op dat de Sharpe-ratio van Bitcoin concurrerend is met andere 60/40-bouwstenen, maar dat de volatiliteit op jaarbasis van 64% een hindernis blijft. De correlatie met aandelen is de afgelopen maanden afgenomen, maar blijft met +35% positief.

Concluderend suggereerde Timmer dat Bitcoin mogelijk nog steeds een plaats zou kunnen hebben in een 60/40-portefeuille, ook al lijkt de groeicurve volwassener dan eerder werd gedacht en wordt deze meer beïnvloed door de reële rente. Gezien de positieve correlatie en het hoge volume adviseerde hij dat minder waarschijnlijk meer is als het gaat om de allocatie van Bitcoin in een portefeuille.

Featured Image Credit: Foto / illustratie door "petre_barlea" via Pixabay

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/06/fidelitys-jurrien-timmer-analyzes-bitcoins-place-in-a-60-40-portfolio/