FinovateFall 2022: Q&A met Ripple's James Wallis over CBDC's, crypto en blockchain

Op de FinovateFall 2022-conferentie in New York, FinTech-futures ging zitten met James Wallis, VP van centrale bankovereenkomsten bij Ripple, om zijn mening te krijgen over de opkomst van digitale valuta's van centrale banken (CBDC's), use cases voor cryptocurrencies in bankieren en betalingen en de toekomst van blockchain-technologie.

FinTech-futures: Je bent hier om een ​​keynote te geven over digitale valuta, CBDC's en blockchain, dus beginnend met digitale valuta, hoe zou je zeggen dat banken, met name in Noord-Amerika, momenteel digitale activa bekijken, is er nog steeds enige scepsis of zijn gevestigde exploitanten het begonnen te omarmen ?

James Wallis: Ik zou zeker zeggen dat het acceptatieniveau de afgelopen 12 maanden behoorlijk is gestegen. Als je specifiek denkt aan digitale valuta's zoals CBDC's en stablecoins, is er een grote stijging in de interesse van de commerciële banken.

Oorspronkelijk waren veel van de projecten die over de hele wereld gaande waren, gestart door de centrale banken, dus de Federal Reserve in de VS en de Bank of Canada, maar de commerciële banken hebben nu door dat dit gaat gebeuren en ze moeten bedenken hoe ze eraan gaan deelnemen.

Er is dus veel interesse van de commerciële banken, en er zijn ook veel initiatieven die elders van start gaan, zoals het digitale dollarinitiatief. We hebben zojuist aangekondigd dat we een deel van hun technische sandbox gaan gebruiken. Dus dat is echt proberen je voor te stellen hoe een digitale dollar eruit zou kunnen zien. Het is duidelijk dat de Federal Reserve in principe alle beslissingen neemt, maar dit is een onafhankelijke denktank die input levert aan de Federal Reserve.

Heeft dat, gezien de volatiliteit van de cryptomarkt en het gepraat over een 'cryptowinter', enig sentiment getemperd of is er nog steeds het gevoel dat dit bouwt aan de toekomst en dat er een plaats voor is, en dat de ruimte vanaf hier alleen maar zal rijpen ?

Ik denk dat ik vanuit mijn perspectief deze ups en downs in de technische industrie heb gezien, zoals de dotcom-bubbel, dus voor mij voelt dit een beetje zo, en het is een beetje een shake-out. Dus ik denk dat de bedrijven die een sterke waardepropositie hebben en een sterk financieringsniveau of balans hebben, ik denk dat ze goed gepositioneerd zijn.

Om specifiek over Ripple te praten, we hebben een langetermijnvisie. We bouwen bedrijfsoplossingen voor banken en andere financiële instellingen, en dit is een kans voor ons om daadwerkelijk door te rijden terwijl andere bedrijven misschien niet zo gelukkig zijn en niet in staat zijn om door te gaan. We nemen veel mensen aan. Ik denk dat we nu bijna 700 mensen hebben en volgend jaar nemen we meer mensen aan, zodat we die groei kunnen voortzetten. Dus ik denk dat de cryptomarkt – hoe je dat ook wilt definiëren – terug zal komen, en ik denk dat die bedrijven die hebben geïnvesteerd in groei en kunnen blijven investeren, de overhand zullen krijgen. Het is duidelijk dat we liever niet de cryptomarkt hebben waar hij is, maar voor ons is het een kans om te graven en door te werken.

Wat dat betreft, waar heeft Ripple recentelijk aan gewerkt?

We hebben veel dingen aan de hand. Ik ben persoonlijk verantwoordelijk voor het CBDC-initiatief, dus daar kunnen we wat meer over praten. We hebben ons RippleNet-netwerk, ons wereldwijde betalingsnetwerk. We hebben zojuist aangekondigd dat we nu veel meer kunnen doen met Brazilië. We moeten goedkeuring krijgen van de regelgevende instanties wanneer we nieuwe markten betreden, en dat is iets dat erg belangrijk voor ons is. We werken hand in hand met centrale banken en overheidsinstanties die deze zaken reguleren.

We zijn druk bezig met liquiditeit, wat altijd een belangrijk onderwerp is als het gaat om betalingen en grensoverschrijdend geldverkeer. En dan doen we ook veel werk om de XRP Ledger te promoten. Dat is het onderliggende grootboek dat we in veel van onze oplossingen gebruiken, en het is waar de XRP-cryptocurrency native zit.

We hebben ook zaken als subsidieprogramma's. We hebben net iets gedaan dat CBDC Innovate heet. Dus in wezen was dat een uitdaging of een wedstrijd als je wilt, of sommige mensen zouden ze hackathons noemen. We hebben mensen uitgenodigd om enkele gebruiksscenario's voor CBDC's te bedenken en te ontwerpen die verder gaan dan de basisprincipes van het gebruik ervan als alternatief voor contant geld of voor het ontwerp van groothandelsbanken. Het is een programma in twee stappen. Stap één is zojuist afgesloten. Bijna 500 mensen toonden interesse en we hebben dat teruggebracht tot de top 16 die nu doorgaan naar de volgende fase, die tussen nu en november is. En daar gaan ze met ons team aan de slag om onze sandbox te bouwen om dit idee uit te werken en er een werkend prototype van te maken.

We investeren dus behoorlijk wat om mensen te helpen opleiden en mensen toegang te geven tot de technologie. Wij zijn van mening dat hoe meer ontwikkelaars en hoe meer deelnemers aan het ecosysteem, hoe beter. Het zorgt voor een gezonder langetermijnbeeld.

Als we overschakelen op CBDC's, beginnen we wereldwijd een behoorlijke hoeveelheid acceptatie te zien, dus hoe ziet u dit gebied evolueren?

Ja, dat is de grote vraag. Er komen altijd nieuwe statistieken uit, maar ik denk dat de laatste statistieken die ik zag, waren dat het van 80% naar 85 is gegaan, of 90% van de centrale banken doet nu iets in deze ruimte. Dat kan fundamenteel onderzoek zijn tot het doen van proof-of-concepts of pilots, en er zijn er een of twee die beperkte maar live pilots hebben met echt geld.

Ik denk dat de centrale banken en regeringen zich hebben gerealiseerd dat digitaal geld niet meer weg te denken is. En voor centrale banken is een deel van hun missie financiële stabiliteit in hun land. Dus aan de ene kant willen ze zichzelf misschien beschermen tegen vreemde valuta of andere digitale valuta, maar ze zijn ook een beetje traag in beweging. Dus ze zijn in dit stadium waarin ze weten dat ze iets moeten doen. Ze weten dat het onvermijdelijk is. En je hebt een aantal mensen die absoluut het peloton leiden.

De Bank of England, de Federal Reserve, de Europese Centrale Bank en de Bank of Japan doen nog steeds veel onderzoek, maar ik zou zeggen dat sommige van de kleinere landen veel sneller gaan. In het kader van waar mijn team aan werkt, hebben we tot nu toe twee pilots aangekondigd. Een daarvan is in Bhutan. De centrale bank daar heet de Royal Monetary Authority. In wezen willen ze echt meer innovatie en digitalisering in het land stimuleren. Het is een initiatief van de top van het land. En ook om meer financiële inclusie te stimuleren en meer financiële producten beschikbaar te maken voor een groter deel van de bevolking. Dus we zijn een tijdje terug met dat project begonnen. We hebben een eerste pilot gedaan voor een gebruiksscenario voor de groothandel. En dan is de volgende fase waar we aan werken een pilot voor retailgebruik om echt geld. En dan werken ze ook met ons samen aan grensoverschrijdende betalingen, aangezien markten zoals Bhutan een vrij hoog niveau van overmakingen in en uit het land hebben.

Een ander voorbeeld is in Palau. Ze hebben geen centrale bank, ze zijn een gedollariseerd land. Dus de officiële valuta van de economie is de USD, maar ze willen nog steeds hun eigen digitale valuta. In dat voorbeeld werken we met hen samen om een ​​door de overheid uitgegeven stablecoin te creëren. Het wordt dus uitgegeven door de overheid en gedekt door dollars die in een Amerikaanse bank worden bewaard. De mening is dat het een stabiele munt van hoge kwaliteit zal zijn en zeer transparant in termen van hoeveel er is, waar het geld wordt vastgehouden en aan alle voorschriften voldoet.

Wat zijn de belangrijkste voordelen voor landen en mogelijk bevolkingsgroepen van het gebruik van CBDC's?

Ik denk dat er een handvol voordelen zijn, en voor een bepaald land varieert het belang van die voordelen een beetje, toch? Dus sommige landen hebben zeer inefficiënte binnenlandse betalingsschema's en gebruiken echt digitaal geld, of het nu een CBDC is of een stablecoin of crypto,

het hebben van een door de overheid of door de centrale bank uitgegeven digitale valuta zal veel efficiëntere betalingen en lagere kosten mogelijk maken. Mogelijk zouden handelaren een digitale valuta kunnen gebruiken en geen interbancaire vergoedingen hoeven te betalen bij creditcardmaatschappijen. Daar zijn natuurlijk veel nuances en politiek omheen, maar er zijn zeker enkele efficiëntiewinsten te behalen.

Financiële inclusie, waar ik het eerder over had, veel van de grotere banken over de hele wereld kunnen de arme mensen in hun land niet echt effectief van dienst zijn, omdat banken veel stenen en mortel hebben, ze hebben dure systemen en dat kunnen ze gewoon' t producten leveren aan mensen met een laag inkomen en toch winst maken. Dus nogmaals, met een digitale valuta heb je de mogelijkheid om nieuwkomers op de markt te hebben, zoals fintechs, zolang ze gereguleerd zijn en financiële diensten aanbieden tegen veel lagere prijzen.

Een van onze partners heeft bijvoorbeeld een zeer hoog bedrag aan geldleningen. Dus op vrijdag worden mensen betaald. Ze staan ​​in de rij bij de bank om al hun geld uit de geldautomaat te halen en lenen het soms uit aan familie of vrienden. Het is nogal een ding in die cultuur. Dus we gaan waarschijnlijk een heel eenvoudig, goedkoop P2P-leenplatform opzetten, zodat ze in een digitale valuta kunnen worden betaald en niet in de rij hoeven te staan ​​bij de bank, en ze het heel eenvoudig en gemakkelijk kunnen overboeken aan iemand anders, en dan kan dat automatisch worden terugbetaald of er kunnen triggers zijn over wanneer dat wordt terugbetaald.

En dan denk ik dat het grootste voordeel voor mij het bieden van een platform voor deze innovatie is. Simpelweg een platform bieden waar andere mensen op kunnen bouwen. Centrale banken zullen denk ik de kerninfrastructuur leveren. Commerciële banken zullen deel uitmaken van die distributiemethode. Je hebt dus geen rekening bij de centrale bank, maar wel een rekening bij een commerciële bank waar je CBDC's kunt krijgen. Maar dan zien we dat veel mensen deze use cases daar bovenop bouwen.

En tot slot, kijkend naar blockchain, over welke praktijksituaties in de praktijk ben je daar het meest enthousiast over, en hoe willen bedrijven deze technologie implementeren?

Nou, ik ben een beetje bevooroordeeld omdat ik al heel lang in de ruimte werk, maar ik denk dat blockchain als technologie een bijna oneindig aantal use-cases heeft. Als je teruggaat naar de basis van wat blockchain-technologie geeft, geeft het de mogelijkheid om partijen die elkaar niet vertrouwen op een vertrouwde manier transacties te laten doen, toch? Je hebt een enkele bron van waarheid, zodat ze precies weten wat waar en wanneer is, en dan heb je de mogelijkheid om daar automatisering aan toe te voegen via slimme contracten.

Dus als het gaat om financiële diensten, is betalen een voor de hand liggende. Ons RippleNet-netwerk is wereldwijd. Met deze on-demand liquiditeit die we hebben, stelt het u in principe in staat om direct geld te verzenden zonder dat u vooraf rekeningen hoeft te storten. Er zijn andere gebieden zoals effecten, effectenbewaarinstellingen, leningen, verzekeringen. Ze zijn allemaal toepasbaar. Ik denk dat degenen die als eerste naar voren zullen komen, degenen zijn waarvan ik denk dat de voordelen het grootst zijn en waar het echt praktisch is. Dus ik denk dat we daarom succesvol zijn geweest aan de betalingskant, want bij grensoverschrijdende betalingen zijn er zoveel fricties in het oude model dat als je dat kunt doorbreken en die beperkingen kunt wegnemen, je op weg bent naar een winnende voorstel.

Maar ik denk dat uiteindelijk, als je teruggaat naar het begin van internet, afhankelijk van met wie je praat, 1998 wordt gezien als het jaar waarin internet echt begon op te groeien en mensen erachter kwamen waarvoor ze het konden gebruiken, en dan nu 24 jaren later zijn de use-cases eindeloos, toch? Ik denk dat blockchain hetzelfde zal zijn. Ik denk dat digitale valuta hetzelfde zal zijn. Over 10 jaar hebben we het niet meer over blockchain. Ik hoop het niet. Het zal gewoon een technologie zijn die er altijd is onder de dekens, zoals TCP/IP.