FTX verantwoordelijk voor bijna $ 1 miljard aan GBTC-uitstromen: rapport

De ter ziele gegane cryptobeurs FTX kan deze maand achter een tsunami aan uitstroom van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zitten – en kan bij uitbreiding een aanzienlijke daling van de prijs van Bitcoin (BTC) hebben veroorzaakt.

Een recent rapport van CoinDesk suggereerde dat het FTX-faillissement bijna $1 miljard aan GBTC heeft verkocht sinds het fonds overging naar een Bitcoin spot ETF en werd goedgekeurd door federale toezichthouders.

Onderdrukt FTX Bitcoin?

CoinDesk citeerde privé beoordeelde gegevens naast twee mensen ‘die bekend waren met de zaak’, die zeiden dat de nalatenschap 22 miljoen GBTC-aandelen heeft gedumpt.

A filing van begin november bleek dat FTX 22.3 miljoen GBTC-aandelen bezat met een waarde van $597 miljoen op 25 oktober. Tegen de huidige prijs zouden diezelfde aandelen $798 miljoen waard zijn.

De stijging van de aandelenwaarde heeft twee redenen. Ten eerste is de prijs van Bitcoin gestegen van ongeveer $34,500 op 25 oktober naar $40,000 vandaag, inclusief een hoogtepunt van $49,000 eerder deze maand.

Ten tweede heeft de goedkeuring en daaropvolgende conversie van GBTC in een Bitcoin-spot-ETF een lang bestaande korting tussen de waarde van GBTC-aandelen en de onderliggende Bitcoin-beleggingen van het fonds gesloten. Begin 2023 werd GBTC met meer dan 40% verdisconteerd ten opzichte van de prijs van BTC.

Nu de korting is geschrapt, worden grote GBTC-houders zoals FTX gestimuleerd om winst te maken. Op de eerste dag dat GBTC als spot-ETF handelde, liep de waarde van het aandelenbezit van FTX op tot $900 miljoen.

Maar dat betekent niet dat het bedrijf zijn belang voor zoveel heeft verkocht. Dat zegt Bloomberg ETF-analist James SeyffartDe uitverkoop van FTX bedroeg minder dan $ 1 miljard.

De uitstroom van grijswaarden

Alameda Research – het zusterhandelsbedrijf van FTX – eerder aangeklaagd Grayscale voor het opleggen van uitbuitende beheervergoedingen aan de aandeelhouders van zijn fondsen. Na de verkoop van hun aandelen heeft het bedrijf de rechtszaak echter afgewezen.

De aanvankelijke val van zowel FTX als Alameda markeerde de laagste prijs van Bitcoin in meer dan drie jaar, namelijk $15,500 in november 2022. Opwinding over ETF-goedkeuringen en het succes van Grayscale tegen federale toezichthouders in de rechtbank hielpen de waarde het jaar daarop voort te stuwen.

Sinds de goedkeuringen heeft Grayscale dat echter wel gedaan leed bijna $3 miljard aan uitstroom, inclusief $590.4 miljoen op vrijdag. Hun Bitcoin-uitverkoop is zichtbaar in de keten, waarbij de blockchain-adressen van het bedrijf elke dag duizenden BTC naar Coinbase sturen.