De DAU/MAU-ratio gebruiken bij crypto-investeringen

De DAU/MAU-ratio gebruiken bij crypto-investeringen

Tijdstempel: 8 april 2024 3:02 uur

vergelijkbaar met crypto-investeerder

Key Takeaways

  • Facebook introduceerde aanvankelijk de DAU/MAU-ratio om gebruikersbetrokkenheid of ‘stickiness’ van een platform of app te meten.
  • Omdat terugkerende gebruikers doorgaans waardevoller zijn dan nieuwe gebruikers – en minder kostbaar om te verkrijgen – kan een hoge DAU/MAU een goede indicator zijn voor adoptie en groei.
  • Investeerders kunnen DAU/MAU combineren met andere maatstaven, zoals TVL of transactievolume, om “sticky” projecten met een uitstekend groeipotentieel te identificeren.

Voordat ze een token kopen, kijken intelligente crypto-investeerders naar de cijfers. (Zie onze gids voor 3 belangrijkste statistieken voor crypto-investeerders.)

Een van de belangrijkste cijfers is de aantal gebruikers van een cryptoproject, wat vergelijkbaar is met de klanten van een traditioneel bedrijf. We meten dit aantal doorgaans aan de hand van Dagelijks Actieve Gebruikers (DAU) of Maandelijks Actieve Gebruikers (MAU).

Maar er is nog een andere maatstaf, namelijk de verhouding tussen dagelijks actieve gebruikers (DAU) en maandelijks actieve gebruikers (MAU), eenvoudigweg uitgedrukt als DAU/MAU.

Deze verhouding kan worden gebruikt om te meten gebruikersbetrokkenheid, door te laten zien hoeveel van degenen die het platform in een maand gebruiken, het ook dagelijks gebruiken.

In deze gids laten we u voorbeelden zien van de DAU/MAU-ratio en hoe u deze ratio aan uw beleggingsanalyse kunt toevoegen.

De DAU/MAU-ratio begrijpen

In crypto- en blockchain-projecten verwijst DAU naar het aantal unieke gebruikers dat binnen 24 uur interactie heeft met een platform. Aan de andere kant telt MAU dat unieke cijfer over een maand.

De DAU/MAU-ratio wordt berekend door de DAU te delen door de MAU, waardoor een percentage ontstaat dat dit weerspiegelt gebruikersbetrokkenheid, consumentenbehoud en de impact van nieuw toegevoegde functies. (Hoger = beter.)

Een ideale DAU/MAU-verhouding in het bereik van 10-20% duidt op een gezonde gebruikersbetrokkenheid en -retentie, wat erop wijst dat gebruikers het platform zes tot negen keer per maand bezoeken.

Een DAU/MAU-ratio van minder dan 10% wordt vaak als slecht beschouwd, aangezien gebruikers het platform minder dan drie keer per maand gebruiken. Het kan duiden op een behoefte aan meer blijvende waarde voor gebruikers.

De DAU/MAU-verhouding helpt bedrijven vroegtijdige gevallen van klantverloop te identificeren. Omdat de dagelijkse actieve gebruikers gescheiden beginnen te worden van de maandelijkse actieve gebruikers, bezoeken gebruikers minder vaak, wat een waarschuwingsvlag is.

DAU/MAU-ratio gebruiken bij crypto-investeringen

Het behouden van gebruikers is net zo belangrijk als het werven van klanten – vooral in crypto, waar gebruikers kieskeurig kunnen zijn en kortetermijnbeloningen najagen.

Naarmate cryptoprojecten gebruikers beter leren behouden, verbeteren ze ook hun inkomsten, vergroten ze de stabiliteit en levensduur en verwerven ze een concurrentievoordeel op de markt.

Op dezelfde manier waarop de DAU/MAU-ratio churn kan aangeven, het kan ook dienen als een vroege indicator van de tractie en het groeipotentieel van een project. (Met andere woorden: veelbelovende investeringen.)

Analyse van de DAU/MAU-verhouding

Hier zijn twee inzichten die we uit de bovenstaande tabel kunnen halen:

  • 1. Laag-1-protocollen hebben mogelijk een lagere DAU/MAU-verhouding omdat mensen het eenvoudigweg kopen en vasthouden, en het niet elke dag gebruiken.
  • Hoewel we zouden verwachten dat een hogere DAU/MAU-ratio zou correleren met een hogere marktkapitalisatie, lijkt dit in dit scenario niet het geval te zijn. Bitcoin heeft bijvoorbeeld een DAU van 505K, veel minder dan de 1.13M van Polygon. Dat gezegd hebbende, is de marktkapitalisatie van Bitcoin ook 141x Polygon. Dit komt waarschijnlijk omdat Bitcoin wordt gebruikt als waardeopslagmiddel in plaats van als transactievaluta.
  • 2. Layer-2-protocollen met een hogere DAU/MAU-ratio hebben een hogere marktkapitalisatie.
  • Voor L2's die vaak worden gebruikt, kan een hogere DAU/MAU-ratio daarentegen duiden op een investering met een hogere waarde. Dit geldt vooral voor Arbitrum, Polygon en Ronin. Omdat ze voornamelijk worden gebruikt om de transactieverwerking te versnellen, zou het logisch zijn dat meer gebruikers in dit gebruiksscenario een hogere marktkapitalisatie zouden creëren.

    • DAU/MAU-ratio opnemen in beleggingsstrategieën

    Zoals elke intelligente belegger onderzoeken wij verschillende maatstaven en vragen ons af: “Hoe kunnen we deze integreren in onze beleggingsstrategieën om onze resultaten te verbeteren?”

    Enkele manieren om de DAU/MAU-ratio met andere statistieken te gebruiken zijn:

    • Totale waarde vergrendeld (TVL): TVL vertegenwoordigt het totale kapitaal dat wordt aangehouden door de slimme contracten van een project. Een hoge TVL en een gunstige DAU/MAU-verhouding betekenen dat een project een sterke gebruikersbetrokkenheid en aanzienlijke financiële steun heeft.
    • Transactievolume: Hoge transactievolumes met een gunstige DAU/MAU-verhouding duiden op een levendig en actief project met een solide, betrokken gebruikersbasis.
    • Marktkapitalisatie: Hoewel de marktkapitalisatie alleen minimaal inzicht biedt in de langetermijngroei van een project in combinatie met de DAU/MAU-ratio, kunnen beleggers beter begrijpen of de niveaus van gebruikersbetrokkenheid de waardering van het project rechtvaardigen.

    Wanneer u de DAU/MAU-verhouding met andere statistieken gebruikt, is het essentieel om te erkennen dat de tool beperkingen heeft. Seizoensgebondenheid, projectlevenscycli en de samenstelling van verschillende typen gebruikers zijn overwegingen die op het eerste gezicht niet meteen opvallen.

    Twee nuttige DAU/MAU-voorbeelden

    Laten we twee belangrijke voorbeelden bekijken van de impact van de DAU/MAU-ratio op beleggen. Deze casestudies benadrukken het belang van context bij het analyseren van cryptoprojecten.

    Ronin

    Ronin is een EVM-blockchain die is ontworpen om economieën van spelers in digitale werelden te creëren. Als een laag-1-blockchain die is gebouwd voor gebruik door ontwikkelaars, duidt de DAU/MAU-verhouding van 11.7 miljoen/30.1 miljoen (38.87%) op een zeer betrokken gebruikersbasis. Hoewel de marktkapitalisatie kleiner kan zijn dan die van de andere projecten op deze lijst, duidt een gezonde verhouding op groeipotentieel.

    Als we nadenken over de use case voor Ronin, is dit logisch. Als een token dat is gecreëerd ter ondersteuning van de gaming-economieën, zouden we verwachten dat regelmatig gebruik van het token de norm zal zijn (ervan uitgaande dat de games succesvol zijn). Gamers hebben de neiging hun favoriete spellen regelmatig te spelen, en ze zouden uiteraard regelmatig transacties binnen het spel moeten uitvoeren, wat leidt tot een hogere DAU en een hogere DAU/MAU-verhouding.

    Bitcoin

    Bitcoin heeft de grootste marktkapitalisatie op onze lijst. Het DAU-cijfer correleert echter niet met de marktkapitalisatie. De DAU-prestaties van het token waren het afgelopen jaar een horizontaal kanaal, ondanks dat de prijs tegelijkertijd met ongeveer 150% groeide. En daar is een logische reden voor. De meeste beleggers handelen niet regelmatig in bitcoin. In plaats daarvan kopen en houden ze het token vast, als waardeopslag voor de lange termijn.

    Context is belangrijk bij het gebruik van deze verhouding. Hoewel hoge ratio’s vaak duiden op een sterke interesse en retentie van gebruikers, is er altijd meer onderzoek nodig om het ‘waarom’ achter de gegevens te vinden. (Omgekeerd betekent een lage DAU/MAU-verhouding niet een nutteloos project.)

    Vraag jezelf af: is dit een project dat bedoeld is om gebruikers regelmatig te betrekken? Als dat zo is, zou een hoge DAU/MAU-ratio een goede indicator kunnen zijn voor de aansluiting tussen producten en markten.

    Afhaalmaaltijden voor investeerders

    De DAU/MAU-ratio helpt investeerders bij het bepalen van de ‘stickiness’ van een cryptoproject of -product. Het meet hoeveel gebruikers regelmatig terugkomen.

    De verhouding moet echter met een korreltje zout worden genomen. Het is vooral nuttig voor projecten die streven naar frequent gebruik (denk aan games, sociale-mediaplatforms, DeFi-protocollen en metaverse-projecten). Het is niet zo nuttig voor projecten die mogelijk niet vaak worden gebruikt.

    Onthoud: hoger = beter. Als u een project met een goede DAU/MAU-verhouding heeft gevonden, graaf dan dieper in met onze belangrijkste waarderingsstatistieken – en doe natuurlijk uw kwalitatief onderzoek met onze Scorekaart voor Blockchain-investeerders.

    Abonneer u op Bitcoin Market Journal om geweldige investeringsmogelijkheden in uw inbox te ontvangen!

Tijdstempel:

Meer van Bitcoin Market Journal