GRC Outlook: Q1 2023 – een terugblik op alle belangrijke Britse regelgevende updates (David Coolegem)

Introductie

We nemen afscheid van 2022 met een
Kerstcadeau van de kanselier waar hij
aangekondigd en versterkte een golf van nieuwe en lopende initiatieven voor de financiële dienstensector. Voortbordurend op het momentum, bruiste het eerste kwartaal van 2023 van regelgevende updates rond gedrag, digitale betalingen, herschikking van EU-regs om te passen bij de Britse markten in de nasleep van de Brexit en het nieuwe grid met regelgevende initiatieven, om er maar een paar te noemen .

In deze, de eerste van een driemaandelijkse reeks blogs van het Cognizant GRC Advisory-team, kijken we naar de belangrijkste updates van verschillende Britse toezichthouders op de financiële dienstverlening die bedrijven volgens ons in de gaten moeten houden, aangezien ze een aanzienlijke impact zullen hebben. En we benadrukken ook naar welke belangrijke regelgevende publicaties we reikhalzend uitkijken in het volgende kwartaal. Periode gedekt is 1 januari 2023 tot 9 maart 2023. 

Regelgevingsupdates in dit kwartaal

In gedrag...

 

Nieuwe consumentenbelasting: een topprioriteit voor de FCA

Als er enige twijfel bestond, heeft de FCA nu via haar betrokkenheid bij de industrie duidelijk gemaakt dat als hoeksteen van haar driejarige strategie, de nieuwe consumentenplicht hier is om hogere normen te stellen en te testen tussen nu en 2025 en van het grootste belang is voorrang op dit moment.  

In januari publiceerde de FCA haar
eerste feedback op de uitvoeringsplannen  ontvangen van de grotere 'vaste' firma's (dwz firma's met een speciaal FCA-supervisieteam). In haar feedback drong de FCA er bij bedrijven op aan om

(1) de juiste prioriteiten stellen, gericht op het verminderen van het risico op slechte consumentenresultaten en beoordelen waar ze waarschijnlijk het verst verwijderd zijn van de vereisten van de Duty

(2) zorgvuldig nadenken over de inhoudelijke vereisten van de plicht, zoals uiteengezet in de richtlijnen/definitieve regels

(3) informatie delen met andere bedrijven in de distributieketen, waar van toepassing.

De FCA publiceerde ook een reeks sectorspecifieke
begeleidende brieven het herhalen van feedback en het schetsen van verwachtingen. Specifiek voor de vermogensbeheersector publiceerde de FCA een

supervisie strategie  het benadrukken van de schade voor consumenten of markten die het meest waarschijnlijk zal voortvloeien uit de bedrijfsmodellen van 'vermogensbeheerders'. Het beschrijft hoe de FCA van plan is toezicht te houden op de portefeuille om deze nadelen aan te pakken en vervangt de vorige strategiebrief van januari 2020.

Met de deadline op minder dan 5 maanden gaat de FCA door
toegewijd met de industrie voor een beter begrip van de vereisten voor consumentenheffingen. Gezien de focus op de Duty, veel nieuws

voorstellen en regels binnen andere gedragsgebieden worden ook ontworpen om ervoor te zorgen dat bedrijven de behoeften van klanten op de eerste plaats zetten, zoals blijkt uit enkele van de onderstaande updates.

Consumer Duty beïnvloedt het Value for Money-kader voor DC-pensioenuitvoerders

In overeenstemming met de prijs- en waarderesultaten van de regels voor consumentenbelasting, heeft de FCA een

overleg het standaardiseren van het Value for Money-raamwerk voor pensioenuitvoerders met beschikbare premies (DC). In de raadpleging wordt een eis voorgesteld om ter vergelijking te rapporteren over prestaties, kosten en lasten en diensten.

De 'consument' moet op de eerste plaats komen, zelfs voor schuldverpakkers

In een follow-up heeft de FCA de 
Schuldenverpakkers: feedback op CP21/30 en verder overleg over nieuwe regels en perimeterrichtlijnen. De oorspronkelijke raadpleging was een reactie op een acuut belangenconflict (inherent aan het bedrijfsmodel van de schuldverpakker) tussen de noodzaak om rekening te houden met de belangen van klanten en het verstrekken van advies dat de inkomsten voor het bedrijf maximaliseert. Dit vergroot het risico dat consumenten een schuldadvies krijgen dat niet aansluit bij hun wensen.

Certificatieregime voor senior managers (SMCR) krijgt een make-over

Zoals aangekondigd in de kanselier
toespraak , publiceerde de PRA een
raadpleging [CP2/23] het voorstellen van enkele wetswijzigingen in de SMCR, waaronder het wijzigen van de lengte van het arbeidsverleden dat vereist is voor SMF's van 5 jaar in 10 jaar om het in overeenstemming te brengen met MiFID. De raadpleging stelt ook voor om SMF-formulieren en verantwoordelijkheidsverklaringen op te nemen om buiten het PRA-regelboek te blijven in het belang van efficiëntie voor eventuele administratieve/niet-materiële wijzigingen.

 

Buy-Now-Pay-Later (BNPL) onder wettelijk toezicht

Als reactie op de bezorgdheid over de mogelijke schade voor de consument die in de Woolard Review werd uiteengezet, kondigde de regering haar voornemen aan om de momenteel vrijgestelde BNPL-producten in februari 2021 op een evenredige manier onder regelgeving te brengen. Sindsdien heeft de regering haar
geraadpleegd en publiceerde zijn
antwoord hierover. Dit kwartaal heeft HMT een nieuwe uitgebracht
overleg over de ontwerpwetgeving die zal proberen om sommige van de gebieden van BNPL, die tot nu toe waren vrijgesteld, onder gereguleerd gebied te brengen. De focus van het wetsontwerp ligt op de overeenkomsten die worden aangeboden door derde geldschieters.

 

Hervorming van de regelgeving voor vermogensbeheer 

De FCA gepubliceerd
DP23/2: Actualisering en verbetering van het Britse regime voor vermogensbeheer ideeën uiteenzetten om de regelgeving voor vermogensbeheer te verbeteren met een moderner en op maat gesneden regime, dat beter beantwoordt aan de behoeften van Britse markten en consumenten. De discussienota is bedoeld om inzicht te krijgen in de mogelijke gevolgen van mogelijke veranderingen voor belanghebbenden. Dit sluit aan bij wat de

Toekomstig regelgevend kader middel voor de Britse regels voor vermogensbeheer.   

 

Bij betalingen...

 

Digitale dromen voor het Britse pond

Verdergaand met het thema Digitale betalingen dat in PSR's is onderzocht
ronde Tafel  vorig jaar heeft de Bank of England samen met HM Treasury een

overleg met het oog op de invoering van een digitaal pond. Dit ging gepaard met een

werkdocument dat schetst het nieuwe denken van de BoE over Central Bank Digital Currency (CBDC) -technologie.

 

Crypto-activa onder de regelgevende microscoop

Gezien de voortdurende expansie van de cryptomarkt, heeft HMT een
overleg om een ​​brede reeks crypto-activaactiviteiten te reguleren die vergelijkbaar zijn met traditionele financiën. De voorstellen schetsen toelatings-/openbaarmakingsvereisten voor crypto-handelsplatformen, evenals regels voor financiële tussenpersonen en bewaarders om ervoor te zorgen dat crypto-uitwisselingen eerlijke en robuuste normen hebben.

Roadmap voor de Real-Time Gross Settlement (RTGS)-service na 2024

volgend
industrie overleg in 2022 over een reeks ambitieuze en innovatieve functies die in het vernieuwde RTGS-systeem zouden kunnen worden geïmplementeerd, publiceerde de Bank of England de

reactie van de branches en schetst de weg voorwaarts voor het benutten van investeringen in een moderne en flexibele RTGS-service om te voldoen aan de veranderende behoeften van de betalingssector in het VK na 2024. Het omvat nieuwe manieren om verbinding te maken met RTGS, innovatieve en flexibelere services (zoals langere openingstijden en synchronisatie) en verbeterde veerkracht.

Concurrentiebeperkingen in kaartbetalingssystemen

Als onderdeel van de marktanalyse voor kaartsystemen en verwerkingskosten, heeft de PSR een

marktevaluatie  gevraagd om bewijs op basis van de eerste feedback van belanghebbenden die het heeft ontvangen over de concurrentiedruk waarmee Mastercard en Visa worden geconfronteerd bij het vaststellen van deze vergoedingen. De paper schetst vier thema's, waaronder (1) intensiteit van concurrentie en innovatie in het betalingsecosysteem; (2) verschillen in de concurrentiedynamiek aan de uitgevende en verwervende kant van de markt; (3) de impact van transparantie op concurrentiedruk op alle niveaus van de waardeketen en; (4) de must-take-status van kaarten met het merk Mastercard en Visa (in veel winkelomgevingen).

Bij duurzame financiering…

 

Positieve duurzame verandering door bestuur, prikkels en competentie in gereguleerde bedrijven

Met zoveel initiatieven die plaatsvinden op het gebied van duurzame financiering, wil de FCA helpen dit veld te verkleinen en goede, evoluerende praktijken onder de aandacht te brengen als de financiële sector haar potentieel om positieve duurzame verandering te stimuleren, wil benutten. Daartoe heeft de FCA uitgegeven
DP23/1: Financiering voor positieve duurzame verandering: governance, stimulansen en competentie in gereguleerde bedrijven (fca.org.uk) om een ​​sectorbrede dialoog aan te moedigen over de governance, stimulansen en competenties van bedrijven op het gebied van duurzaamheid.

Op groothandelsmarkten…

 

Wijzigingen in rapportage, datakwaliteit en registratie van Trade Repositories (TR's) onder UK EMIR

Na lang wachten hebben de FCA en de Bank of England, in navolging van de EMIR-refit, eindelijk een gezamenlijke
beleidsdocument op EMIR UK op basis van hun consultatiedocument dat in februari 2022 is afgesloten. Dit document beschrijft de wijzigingen in rapportagevereisten, procedures voor gegevenskwaliteit en registratie van TR's in het rapportagekader voor derivaten onder UK EMIR. De regels zijn bedoeld om te zorgen voor een meer wereldwijd consistente dataset, zodat autoriteiten systeemrisico's en risico's voor financiële stabiliteit beter kunnen monitoren. De wettelijke go-live datum voor UK EMIR is september 2024.

 

Overeenkomst over een MoU voor de erkenning van Britse benchmarkbeheerders

Eerder dit jaar bereikten ESMA en FCA overeenstemming over een
Memorandum van overeenstemming (MoU) met betrekking tot samenwerking en informatie-uitwisseling tov benchmarkbeheerders die in het VK zijn gevestigd. Dit komt voort uit de vorige benchmarkverordening, waarbij een niet-EU-benchmarkbeheerder die erkenning aanvraagt ​​in de EU onder toezicht staat in zijn eigen rechtsgebied, ESMA eerst een MOU moet opstellen met de relevante niet-EU-autoriteit als voorwaarde voor ESMA om erkenning te kunnen verlenen aan die niet-EU-administrateur. Plaats deze MoU UK Benchmark-beheerders worden erkend en kunnen binnen de EU opereren.

 

Onderzoek naar de groothandelsdatamarkt aan de gang met een taakomschrijving

In maart lanceerde de FCA zijn
mandaat voor de marktstudie over groothandelsgegevens; het bepalen van de reikwijdte, de belangrijkste kwesties die moeten worden onderzocht en het proces om dit te doen. Dit werd in gang gezet naar aanleiding van verschillende zorgen over hoe goed de markt functioneert en hoe effectief de concurrentie is voor groothandelsdata. Deze studie zal zich richten op concurrentie bij het aanbieden van benchmarks, kredietratinggegevens en leveranciers van marktgegevens. Het bewijs uit deze studie zal worden gebruikt om te analyseren welke zorgen er in deze markten bestaan. De bevindingen en eventuele acties zullen binnen 12 maanden, dus uiterlijk op 1 maart 2024, worden gepubliceerd.

 

FCA schetst haar bevindingen over de servicekwaliteit van Data Reporting Service Providers

FCA schetste haar recente bevindingen over de kwaliteit van de dienstverlening door Approved Publication Arrangements (APA) en Approved Reporting Mechanisms (ARM's), gezamenlijk bekend als Data Reporting Services Providers (DRSP's), aan klanten die een DRSP gebruiken om te voldoen aan hun MiFID II-regelgevingsrapportage verplichtingen. Deze bevindingen zijn van belang voor de melders, de beleggingsondernemingen, kredietinstellingen en handelsplatformen die het klantenbestand van melders vormen. FCA suggereert goede praktijken voor deze bedrijven over de zes thema's die ze hebben gegroepeerd, namelijk: connectiviteit, datakwaliteit, vergoedingen, niet-gereguleerde diensten, overstapdrempels en algehele klantervaring.

 

In gegevens...

 

Britse bedrijven besparen miljarden onder de nieuwe Britse versie van de AVG

De afdeling Wetenschap, Innovatie & Technologie
introduceerde de nieuwe Wet Bescherming Persoonsgegevens en Digitale Informatie (DPDI) op 8 maart. De voorgestelde hervormingen zijn bedoeld om bedrijven extra groeimogelijkheden en duidelijkheid in de wetgeving te bieden, terwijl de belangrijkste principes van klantenbescherming behouden blijven. Een van de belangrijkste elementen van het wetsvoorstel is verduidelijking van wat het legitieme belang is voor bedrijven om gebruikersgegevens te verwerken, met name gegevensverwerkingsactiviteiten voor marketingdoeleinden. Voorheen interpreteerden veel bedrijven dat alleen toestemming van de gebruiker als wettelijke basis voor dergelijke verwerkingsactiviteiten mag worden gebruikt.

Er werden zorgen geuit door EDPB over EU-VS Privacy Shield 2.0

In december 2022 heeft de Europese Commissie een ontwerpbesluit gepubliceerd
goedkeuring van de goedkeuring van een nieuw EU-VS-kaderbesluit betreffende de gepastheid van gegevensprivacy (Privacy Shield 2.0). De verwachting was dat het besluit in het voorjaar van 2023 van kracht zou kunnen worden

advies uitgebracht door EDPB in maart 2023, werd de bezorgdheid geuit dat het voorgestelde kader geen gegevensbeschermingsnormen biedt die gelijkwaardig zijn aan die in de EU. EDPB suggereerde in wezen dat aanvullende toezeggingen door de VS moeten worden uitgevoerd voordat het kader verder gaat - dit betekent dat bedrijven die gegevensoverdrachten van de EU naar de VS uitvoeren, zullen blijven vertrouwen op andere overdrachtsmechanismen, zoals standaardcontractbepalingen (SCC's).

In wettelijke rapportage...

 

Het stroomlijnen van transparantieregels rond het gestructureerd digitaal rapporteren van jaarrekeningen door ondernemingen

Gestructureerde digitale rapportage kan de transparantie van bestaande marktinformatie vergroten door digitale 'tags' of 'labels' op de informatie aan te brengen, waardoor deze gemakkelijker kan worden geëxtraheerd, vergeleken en geanalyseerd door marktdeelnemers met behulp van computersoftware. Daarom is de FCA
voorstellen om de structuur van de huidige regelgevende rapportageregels te vereenvoudigen, wat onder meer inhoudt dat een bestaande regelgevende norm (de technische normen) die ontleend is aan de EU-wetgeving, wordt geschrapt.

 

In operationele veerkracht...

 

De opvattingen van de FCA, PRA en BoE over het beheersen van systeemrisico's voor hun doelstellingen die worden veroorzaakt door bepaalde derde partijen

We wachten op de publicatie van de reacties op de gezamenlijke FCA / PRA / BoE
Operationele veerkracht: kritieke derde partijen in de Britse financiële sector Discussion Paper DP22/3 die eind 2022 werd afgesloten en waarin werd gezocht naar standpunten over mogelijke manieren om systeemrisico's voor de FCA/PRA/BoE-doelstellingen van bepaalde derde partijen te beheersen, en om hun mening over het onderwerp uiteen te zetten. De uitkomst hiervan zal waarschijnlijk aanzienlijke implicaties hebben voor kritieke nalevingsrollen van derden bij dergelijke bedrijven die de afgelopen 3 jaar aanzienlijk zijn toegenomen.

Outsourcing en Third Party Risk Management: de beurt aan FMI's in de schijnwerpers

De BoE heeft nu
uitgegeven de volgende fase van toezichtverklaringen over uitbesteding en risicobeheer door derden - dit keer over FMI's - en een bijbehorende 'gedragscode' en een enkele
Beleidsverklaring. Er zijn specifieke versies van de toezichtverklaringen uitgegeven

CSD's,
CCP en dan een voor alle andere herkend
exploitanten van betalingssystemen. De updates waren gericht op het aanpakken van FMI's snel evoluerende bedrijfsmodellen en industriële praktijken die steeds meer afhankelijk zijn van diensten en technologieën die door derden worden geleverd. Net als bij de meeste andere toezichtverklaringen over uitbesteding en risicobeheer door derden, lag de nadruk op het waarborgen van voldoende inhoud van de verwachtingen voor bedrijven in plaats van de richting van het beleid aan te geven, waar het grootste deel van de sector het mee eens was.

In andere updates...

 

Vertraagde maar verbeterde regelgevende initiatieven Grid

In februari publiceerden de FCA en de Bank of England, samen met de andere zeven toezichthouders, de 6e editie van de

regelgevende initiatieven rooster. Dit werd verwacht in november '22, maar liep vertraging op waardoor de toezichthouders beter konden nadenken over de kansen die geboden werden

de hervormingen van Edinburgh (aangekondigd in december '22), inclusief de beleidsverklaring van de regering 'Bouwen aan een Smarter Financial Services Framework voor het VK', zal de komende jaren van invloed zijn op de regelgevende pijplijn en initiatieven.

Synthetische data voor innovatie in financiële dienstverlening

Als reactie op zijn
Bel voor input om het begrip van de marktvolwassenheid van synthetische gegevens binnen de financiële dienstverlening te vergroten, en het potentieel ervan om het delen van gegevens tussen marktdeelnemers uit te breiden, heeft de FCA een
feedback verklaring het vastleggen van de antwoorden en de volgende stappen. In overeenstemming met de driejarige strategie van de toezichthouder rond digitale markten, omvatten de volgende stappen verder onderzoek en het verkennen van mogelijke partnerschappen om belangrijke use-cases in de toekomst aan te pakken en gebruik te maken van de Digital Sandbox en andere bedrijfsgerichte diensten om hierin samen te werken met de industrie en de academische wereld. gebied.

 

Belangrijkste hoogtepunten voor het volgende kwartaal:

Er zullen nieuwe regels voor consumentenbelasting van kracht worden

Vanaf eind juli 2023 zijn de regels voor consumentenbelasting van toepassing op alle nieuwe producten en diensten, en alle bestaande producten en diensten die in de uitverkoop blijven of kunnen worden verlengd. Terwijl voor gesloten producten of diensten de regels in werking treden op 31 juli 2024.

Eindelijk afscheid van LIBOR

Medio 2023 wordt verwacht dat de USD LIBOR-instellingen zullen worden stopgezet – ze zullen worden vervangen door risicovrije tarieven (RFR's), die robuuste alternatieven zijn voor LIBOR.

Afschermende hervormingen

Eveneens gepland voor medio 2023 is de raadpleging over de hervormingen op korte termijn van het afschermingsregime en de handel in eigendomsrechten. De hervormingen hebben tot doel de functionaliteit van het afschermingsregime te verbeteren, wat gunstig zal zijn voor de klanten, de financiële dienstverlening en de economie. Er is ook een oproep tot bewijs om de afschermings- en afwikkelingsregimes af te stemmen op het overleg dat half mei wordt afgesloten.

Met bijdragen van Ellora Roy, Deepshikha Mittal en James Jiang. 

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.finextra.com/blogposting/23983/grc-outlook-q1-2023—a-look-back-at-all-the-key-uk-regulatory-updates?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs