MiCA ontsluiten: een diepe duik in de crypto-activaverordening van de Europese Unie die in 2024 zal transformeren

MiCA ontsluiten: een diepe duik in de crypto-activaverordening van de Europese Unie die in 2024 zal transformeren

Tijdstempel: 12 oktober 2023 7:38 uur
MiCA ontgrendelen: een diepe duik in de crypto-activaregulering van de Europese Unie die de PlatoBlockchain-data-intelligentie in 2024 zal transformeren. Verticaal zoeken. Ai.

Francesco Fulcoli – Chief Compliance Officer en bestuurslid bij TransferGo 

De wereld van cryptocurrency en digitale activa heeft de afgelopen jaren een achtbaanrit doorgemaakt, met enorme prijsschommelingen, evoluerende technologieën en een toenemend aantal marktdeelnemers. Om de stabiliteit en integriteit van de financiële sector te garanderen, heeft de Europese Unie (EU) een alomvattend regelgevingskader geïntroduceerd dat bekend staat als de

Markten in Crypto-activa (MiCA). MiCA zal in 2024 van kracht worden en heeft tot doel duidelijkheid en toezicht te brengen op de cryptomarkt en tegelijkertijd innovatie te bevorderen. In dit artikel zullen we dieper ingaan op de details en vereisten van MiCA om de implicaties ervan beter te begrijpen.

Het belangrijkste doel van MiCA is het beschermen van de belangen van investeerders en gebruikers van cryptocurrency. Het streeft ernaar een veilige omgeving te creëren door regelgeving op te leggen die de bescherming van kleine beleggers garandeert. Dit omvat maatregelen om ervoor te zorgen dat de risico’s die gepaard gaan met investeringen in cryptocurrency expliciet en transparant worden gemaakt voor potentiële investeerders. Hiermee wil MiCA het vertrouwen in de cryptocurrency-markt versterken.

De nieuwe regelgeving is bedoeld om de integriteit van de cryptomarkt te verbeteren. Het gaat in op zorgen die verband houden met marktmanipulatie, handel met voorkennis en frauduleuze activiteiten binnen de cryptocurrency-ruimte. Door strikte regels en voorschriften in te voeren, wil het raamwerk een gelijk speelveld voor alle deelnemers creëren, het risico op marktmisbruik beperken en eerlijke concurrentie bevorderen.

Een van de grote uitdagingen op het gebied van cryptocurrency is het gebrek aan duidelijke juridische definities en classificaties. MiCA pakt dit probleem aan door uitgebreide juridische duidelijkheid te bieden. Het classificeert verschillende crypto-activa in verschillende categorieën, zoals e-geldtokens, tokens met activa-referentie en utility-tokens. Deze classificaties bieden een gestructureerde benadering voor het begrijpen van de verschillende soorten crypto-activa, die elk onderworpen zijn aan specifieke wettelijke vereisten.

Belangrijkste bepalingen van MiCA

  1. Autorisatie en registratie: Aanbieders van cryptodiensten, waaronder beurzen, portefeuilleaanbieders en bewaarders, moeten toestemming verkrijgen of zich registreren bij de bevoegde autoriteiten in hun respectieve lidstaten en een fysiek adres hebben. Om dit te doen, zullen ze moeten voldoen aan strenge eisen met betrekking tot oprichting, kapitaaltoereikendheid, organisatiestructuur en operationele waarborgen. Dankzij de MiCA-regelgeving kunnen regionale Crypto-bedrijven echter met minder licenties op grotere markten opereren. 

  2. Classificatie van crypto-activa: MiCA classificeert crypto-activa in drie verschillende categorieën, elk onderworpen aan specifieke wettelijke vereisten:

    • E-geldtokens: Dit zijn tokens die worden gebruikt als ruilmiddel en zijn gekoppeld aan een fiatvaluta. Uitgevers van tokens voor elektronisch geld zijn onderworpen aan strenge licentievereisten en kapitaalwaarborgen.
    • Tokens met activa-referentie: Deze tokens zijn gekoppeld aan specifieke activa, zoals grondstoffen of onroerend goed. Uitgevers van tokens met activareferentie moeten duidelijke informatie verstrekken over de activa die de tokens ondersteunen.
    • Utility Tokens: Deze tokens dienen als toegangsrechten tot een bepaalde dienst of product en worden niet beschouwd als financiële instrumenten. Ze zijn onderworpen aan minder wettelijke vereisten vergeleken met de andere twee categorieën.

  3. Maatregelen ter bestrijding van het witwassen van geld (AML) en de financiering van terrorisme (CFT).: Aanbieders van cryptodiensten zijn verplicht om robuuste AML- en CFT-maatregelen te implementeren, waaronder KYC en klantenonderzoek, het melden van verdachte transacties en de identificatie van uiteindelijke begunstigden. Deze vereisten komen overeen met de normen die worden toegepast op traditionele financiële instellingen.

  4. Witboeken en prospectus: Uitgevers van crypto-activa moeten gedetailleerde whitepapers verstrekken, die uitgebreide informatie over het project, de technologie en financiële details moeten bevatten. Wanneer de uitgifte bepaalde drempels overschrijdt, zal er, net als bij traditionele financiële instrumenten, ook een prospectus nodig zijn, waardoor potentiële beleggers transparante en nauwkeurige informatie krijgen.

  5. Bewaring en bewaring: Bewaarders van crypto-activa moeten zich houden aan strikte bewaarvereisten om de activa die zij namens klanten aanhouden, te beschermen. Dit omvat maatregelen zoals het scheiden van de activa van klanten van hun eigen activa, het handhaven van verzekeringsdekking en het implementeren van robuuste cyberbeveiligingsprotocollen om diefstal of ongeoorloofde toegang te voorkomen.

  6. Preventie van marktmanipulatie: MiCA introduceert maatregelen om marktmanipulatie en handel met voorkennis te voorkomen, waardoor de marktintegriteit wordt verbeterd. Regels tegen pump-and-dump-regelingen, wash-trading en andere frauduleuze activiteiten worden expliciet uiteengezet. Er worden ook straffen voor marktmisbruik gedefinieerd, samen met het opzetten van mechanismen voor het opsporen en melden van verdachte activiteiten.

  7. Grensoverschrijdende activiteiten: MiCA biedt een raamwerk voor het aanbieden van cryptodiensten in de EU-lidstaten, met als doel een geharmoniseerde markt te creëren. Dienstverleners die aan de wettelijke eisen in één lidstaat voldoen, kunnen hun diensten in de hele EU aanbieden zonder dat ze in elke lidstaat een individuele toestemming hoeven te verkrijgen.

De nieuwe Crypto-regelgeving heeft verstrekkende gevolgen voor de sector, zowel binnen als buiten de EU. Het biedt de broodnodige duidelijkheid op het gebied van de regelgeving, die meer institutionele beleggers naar de cryptomarkt kan lokken, omdat zij op zoek zijn naar een gereguleerde omgeving voor hun investeringen. Dit zal echter aanzienlijke kosten met zich meebrengen voor aanbieders van cryptodiensten, wat mogelijk kan leiden tot consolidatie binnen de sector, maar kleinere spelers kunnen moeite hebben om aan de wettelijke vereisten te voldoen.

Hoewel sommige bestaande aanbieders van cryptodiensten met uitdagingen te maken kunnen krijgen, kan MiCA ook de concurrentie en innovatie stimuleren wanneer nieuwkomers proberen aan de wettelijke normen te voldoen en de markt te betreden. De strenge regelgevingsaanpak van de EU kan van invloed zijn op de manier waarop andere rechtsgebieden crypto-regulering benaderen. Dit zou kunnen resulteren in geharmoniseerde standaarden wereldwijd, of het kan leiden tot fragmentatie van de mondiale cryptomarkt. De tijd zal het leren!

Tijdlijn

Tegen juni 2024:

  • De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) en de Europese Bankenautoriteit (EBA) zullen naar verwachting ontwerpen van gedelegeerde handelingen hebben opgesteld
  • Titels III en IV van de MiCA-verordening, die betrekking hebben op tokens met betrekking tot activa en elektronisch geld, zullen van toepassing worden.

Tegen december 2024 moeten alle componenten van de MiCA-verordening actief de crypto-bedrijfsactiviteiten binnen de EU regelen.

Tijdstempel:

Meer van Fintextra