Hoe BTC en ETH met korting te kopen?

TLDR: Lido's Staked Ether (stETH) wordt momenteel verhandeld met een korting van 3% ten opzichte van Ether (ETH). En de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handelt met 30% korting op bitcoin (BTC). Je kunt deze nu kopen, wedden dat je ze later voor de volledige prijs kunt inwisselen.

---

Sam Bankman-Fried, de jonge miljardair met het weerbarstige haar, verdiende veel van zijn cryptofortuin door te handelen in de "Kimchi-premie. '

SBF merkte op dat de bitcoin-prijzen op beurzen in Zuid-Korea iets hoger waren dan elders. Een slimme handelaar kan bitcoin kopen in de VS, het verkopen op een Zuid-Koreaanse beurs, het verschil incasseren en herhalen tot hij rijk is.

Deze strategie, bekend als arbitrage, vindt waar de markt inefficiënt is, door hetzelfde activum anders te prijzen. Het brengt meestal extra risico met zich mee: in het geval van de Kimchi-premie moest je je geld toevertrouwen aan Zuid-Koreaanse beurzen. Maar als het goed gaat, valt er veel te verdienen: vraag het maar aan Sam.

Op dit moment er zijn twee arbitragespelen beschikbaar voor BTC- en ETH-investeerders. Aangezien BTC en ETH de twee activa zijn in onze Portfolio van Blockchain-gelovigen, dit is een manier om ze met een "korting" te kopen, hoewel die korting extra risico met zich meebrengt.

Ik zal op hoog niveau uitleggen hoe deze beleggingsstrategieën werken en hoe u ze moet uitvoeren.

Het stETH/ETH-arbitragespel

Vaste lezers van onze nieuwsbrief weten over de geplande upgrade naar Ethereum, oftewel de fusie, die Ethereum zal migreren van het energieverspillende Proof of Work (PoW) naar het energiezuinige Proof of Stake (PoS). Het is een grote mijlpaal in de geschiedenis van crypto.

Met het nieuwe Ethereum kun je beloningen verdienen door een "validator-node" uit te voeren, maar dit vereist 32 ETH (ongeveer $ 40K tegen de huidige prijzen) en veel technische kennis. Binnenkomen Lido, die veel kleinere investeerders samenbrengt om zijn eigen knooppunten te runnen en de beloningen te delen.

Met andere woorden, u kunt elk bedrag aan ETH inzetten bij Lido en soortgelijke inzetbeloningen ontvangen als de grote spelers op Ethereum. Dit heeft Lido ongelooflijk populair gemaakt: ongeveer een derde van alle Ethereum die momenteel wordt ingezet, loopt via Lido.

Wanneer u uw ETH in Lido stopt, ontvangt u in ruil daarvoor een ander token genaamd Staked Ether (stETH). Als en wanneer de Ethereum-upgrade plaatsvindt, zou je stETH moeten kunnen inwisselen voor ETH in een verhouding van 1: 1.

Maar momenteel kunt u kopen STETH met 3% korting op ETH, vergelijkbaar met de Kimchi-premie. De strategie is om stETH te kopen, te wachten op The Merge en vervolgens in te wisselen voor ETH tegen de volledige prijs.

Om dit te laten werken, doe je een aantal weddenschappen:

• De Ethereum-upgrade gaat echt gebeuren. Dit lijkt waarschijnlijk (vroege tests zijn geweest) geslaagd), en het is momenteel gepland voor September. Maar de lanceringsdatum is al verschillende keren naar achteren geschoven en er is geen garantie dat het helemaal zal gebeuren.

• Lido zal er nog steeds zijn. Door de volatiliteit van de markt zou Lido in financiële problemen kunnen komen. Dit lijkt echter onwaarschijnlijk, aangezien het bedrijfsmodel van Lido anders is (in feite is de arbitrage mogelijk omdat handelaren zoveel belang hadden bij Lido: diepe duik hier).

• De prijs van ETH (en dus stETH) gaat omhoog. Dit komt neer op de vraag of u gelooft dat 's werelds grootste blockchain-ontwikkelingsplatform in de toekomst waarde zal blijven hebben. (Wij doen.)

Het addertje onder het gras is dat je stETH nog niet kunt inwisselen voor ETH. Je kunt natuurlijk altijd stETH kopen en terug verkopen voor stETH, maar de "brug" tussen de twee activa zal pas na The Merge plaatsvinden.

Hoe stETH te kopen:

• Download en installeer MetaMask.
• Koop ETH en zet het over naar uw MetaMask-portemonnee.
• Gebruik Curve om verwissel ETH voor stETH (let op: let op de kosten).

Het GBTC/BTC-arbitragespel

U kunt een vergelijkbare investeringsstrategie doen door: het kopen van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), wat vergelijkbaar is met het kopen van bitcoin (BTC) met een aanzienlijke korting (vandaag ongeveer) 30%). Maar net als bij het vorige voorbeeld, is er een addertje onder het gras.

In een perfecte wereld zou je GBTC kunnen kopen en 1:1 inwisselen voor BTC. De VS moeten echter nog een spot-ETF, waardoor GBTC-houders kunnen verzilveren voor de onderliggende BTC.

Net als bij stETH en ETH is het nu de kans om GBTC te kopen, in de hoop dat je het in de toekomst kunt inwisselen voor de juiste BTC. (Vergeet niet dat u uw GBTC altijd kunt terugverkopen voor GBTC tegen de huidige marktprijs.)

Er is hier meer onzekerheid dan het voorbeeld van sETH/ETH, wat misschien de reden is waarom het met zo'n korting wordt verhandeld. Door GBTC te kopen, gok je op:

• De SEC keurt bitcoin spot ETF's goed. Keer op keer heeft de SEC deze aanvragen afgewezen, met het argument dat bitcoin onvoldoende beleggersbescherming biedt. Maar de druk neemt toe voor de SEC om een ​​dergelijke ETF goed te keuren (zelfs de WSJ vraagt ​​erom).

• De SEC keurt de spot-ETF van Grayscale goed. Nogmaals, als deze ETF's worden goedgekeurd – zoals in Europa en elders – lijkt het waarschijnlijk dat Grayscale, met zijn lange geschiedenis in deze markt, tot de goedgekeurde behoort. Maar het is de SEC: er kan van alles gebeuren. (Merk op dat Grayscale ook een jaarlijkse vergoeding van 2% in rekening brengt, wat ten koste gaat van de winst.)

• De prijs van bitcoin gaat omhoog. Je moet ook geloven dat 's werelds nummer 1 digitale asset in prijs zal blijven stijgen. Gezien het feit dat het wordt verhandeld tegen ongeveer een derde van zijn waarde van vorig jaar, lijkt dit ook waarschijnlijk. Maar het is crypto: er kan van alles gebeuren.

Hoe GBTC te kopen:

• GBTC is beschikbaar via elke online brokerage (Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE, enz.).
• Onthoud dat 1000 GBTC-aandelen = 1 BTC (dwz vermenigvuldig GBTC x 1000 om uw gereduceerde BTC-prijs te krijgen).
• Afwachten.

Kansen zijn overal

De mindset van investeerders betekent anders denken dan de massa. Tegenwoordig is de menigte uiterst pessimistisch over crypto, wat de deur opent naar kansen voor optimistische beleggers.

Wat ik zo leuk vind aan deze twee kansen is: ze veranderen marktnadelen in voordelen. sETH is met korting geprijsd, deels dankzij de crypto-meltdown. GBTC is geprijsd met een korting, dankzij het ontbreken van goedkeuring door de regelgevende instanties.

Een investering hierin is een blijk van vertrouwen in de toekomst van crypto: dat het beter gaat worden.

Maar onthoud, het is nog eenvoudiger om gewoon BTC en ETH rechtstreeks te kopen en vast te houden, bij voorkeur met behulp van een maandelijkse investering met vaste druppel. U krijgt de korting niet, maar naarmate de toekomst rooskleuriger wordt, ziet u nog steeds de voordelen.

Met dank aan Liam Kelly's DeFi decoderen column voor de investeringsinspiratie van vandaag.