Week vooruit – ECB gaat de verkrappingscyclus onderbreken, een belangrijke week voor de winstcijfers – MarketPulse

US

Nu Fed-voorzitter Powell heeft aangegeven dat het Federal Open Market Committee de rente tijdens de volgende beleidsvergadering ongewijzigd zal laten, zal Wall Street kijken hoe de hoge groei zal pieken voordat de economie in het vierde kwartaal afkoelt. De verwachting is dat het bruto binnenlands product (bbp) in het derde kwartaal zal stijgen van 4% naar 3%. Beleggers zullen ook willen zien of uit de inkomsten- en bestedingsgegevens van september blijkt dat de consument er nog steeds goed voor staat, aangezien beide metingen naar verwachting een maandelijkse winst van 2.1% zullen opleveren. 

Grote inkomsten deze week komen van 3M, Alphabet, Amazon, Barclays, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, Ford Motor, General Electric, General Motors, Hershey, Intel, International Business Machines, Merck, Meta Platforms, Microsoft, Novartis, PG&E, United Parcel Service, United Rentals, Verizon Communications, Visa en Volkswagen  

Washington DC zal in de schijnwerpers blijven staan ​​terwijl de Republikeinen in het Huis van Afgevaardigden blijven worstelen om een ​​nieuwe voorzitter van het Huis van Afgevaardigden te kiezen.  

Eurozone

Verwacht wordt dat de ECB de rente volgende week ongewijzigd zal laten, zoals blijkt uit de mededeling na haar laatste bijeenkomst in september. De vraag voor veel handelaren is of de centrale bank daadwerkelijk klaar is of dat zij tot een nieuwe verhoging kan worden verleid. Recente bewegingen in de obligatierendementen duiden erop dat beleggers steeds meer het idee van langer hoger gaan koesteren. Het zal interessant zijn om te zien of de ECB dit aanpakt of de recente stappen verwelkomt. Flash PMI's zullen ook van belang zijn gezien het risico van een recessie volgend jaar.

UK 

Uitgestelde werkloosheidscijfers en flash-PMI-enquêtes zullen volgende week centraal staan. Er bestaat nog steeds aanzienlijke onzekerheid in Groot-Brittannië, van de duurzaamheid van de dalende inflatie – waarvan gouverneur Bailey beweerde dat deze in oktober scherp zal dalen – tot hoge lonen, zwakke detailhandelsverkopen en de potentiële economische belemmering. De werkloosheid is in deze tijd steeds hoger geworden, wat de BoE het vertrouwen kan geven dat de loongroei spoedig zal normaliseren. Ook de optredens van de centrale banken later deze week zullen interessant zijn. 

Rusland

De hogere inflatie houdt de druk op de Russische centrale bank op peil om de rente te verhogen, wat naar verwachting volgende week opnieuw zal gebeuren, waardoor de beleidsrente van 14% nu naar 13% gaat. De roebel blijft extreem zwak, dus het kan meer dan 1% kosten om de welvaart te verbeteren en de inflatie weer onder controle te krijgen.

Zuid-Afrika

De inflatie kwam in september iets boven de verwachtingen uit en ondanks dat deze nog steeds ruim binnen de door de SARB beoogde bandbreedte van 3-6% ligt, zal dit beleidsmakers een beetje ongemakkelijk maken. Tegen die achtergrond zullen de PPI-cijfers volgende week uitkijken naar tekenen van verdere inflatiedruk in de pijplijn. 

Turkije

De focus zal volgende week liggen op het CBRT-rentebesluit, waarbij er opnieuw een breed scala aan voorspellingen is, maar de consensus ergens rond een stijging van 5% ligt. Dit gebeurt terwijl de inflatie in september meer dan 60% bedraagt ​​en de lira recordlaagtepunten blijft bereiken. 

Zwitserland

Geen grote economische releases of evenementen volgende week.

China

Een rustige week op de economische kalender, waarin we tot en met vrijdag alleen nog industriële winsten tot en met september hebben. Er wordt verwacht dat de economie in een langzamer tempo zal krimpen, namelijk -9% op jaarbasis, tegenover -11.7% in augustus.

De schijnwerpers zullen gericht zijn op Country Garden, China's grootste particuliere vastgoedontwikkelaar die zich nu in een “technische wanbetaling” bevindt nadat het land er niet in is geslaagd de achterstallige couponbetalingen van 15.4 miljoen dollar van een offshore-dollarobligatie na te komen na de respijtperiode die op 18 oktober afliep. . De nadruk zal nu liggen op de onderhandelingen met de obligatiehouders over de herstructurering van de achterstallige couponbetalingen en de tijd die het bedrijf nodig heeft om een ​​blauwdruk af te leveren.  

Bovendien loopt de respijtperiode voor een andere reeks achterstallige couponbetalingen op buitenlandse obligaties bijna af, waarvan er één op 27 oktober moet worden betaald voor 40 miljoen dollar. Een rommelige schuldenherziening van Country Garden vergroot het systeemrisico en de bedreiging voor de sociale stabiliteit in China.

Verschillende belangrijke winstpublicaties waar u rekening mee moet houden; CNOOC (dinsdag), China Life Insurance (donderdag), Sinopec (donderdag), China CITIC Bank (donderdag), Guangzhou Automobile (donderdag), China Construction Bank (donderdag), Agricultural Bank of China (vrijdag), Bank of China (vrijdag) ), China Merchants Bank (vrijdag), Ping An Insurance (vrijdag).

India

Geen releases van belangrijke gegevens.

Australië

Dinsdag hebben we flash-PMI-cijfers voor productie en diensten voor oktober.

Een nogal agressieve retoriek in de RBA-notulen – waarin één zin luidde: “het bestuur heeft een lage tolerantie voor een langzame terugkeer van de inflatie naar de doelstelling dan momenteel verwacht” – leidde tot een sprong in de verwachtingen over een renteverhoging in de volgende RBA bijeenkomst op 7 november. Gebaseerd op gegevens van de prijsstelling van de ASX 30-daagse interbancaire cash rate futures vanaf 18 oktober, is er een kans van 23% (tegenover 3% een week geleden) op een renteverhoging van 25 basispunten (bps) om de officiële contante rente naar 4.35% na een vierde opeenvolgende pauze begin oktober.

De publicatie van de Australische inflatiegegevens over het derde kwartaal zal waarschijnlijk van cruciaal belang zijn voor het veranderen van de verwachtingen van een mogelijke renteverhoging. Voor het derde kwartaal wordt een vertraging verwacht van 3% in het voorgaande kwartaal naar 5.3% op jaarbasis. De bijgesneden gemiddelde CPI zal naar verwachting dalen tot 3% op jaarbasis, tegenover 6% in het tweede kwartaal.

De minder achterblijvende CPI-indicator voor september zal naar verwachting echter opnieuw een stijging van de inflatie laten zien naar 5.4%, tegenover 5.2% in augustus. Dat zou de tweede maand op rij zijn van hogere inflatie, wat een agressieve RBA-sfeer weer op de agenda zou kunnen zetten.

Nieuw Zeeland

De gegevens over het consumentenvertrouwen van ANZ-Roy voor oktober zullen vrijdag worden vrijgegeven. Verwacht wordt dat deze zullen dalen van 82.6 in september naar 86.4. Dat zou de laagste waarde zijn sinds mei 2023.

Japan

De voorlopige PMI's voor de productie en de dienstensector voor oktober worden dinsdag bekendgemaakt, waarbij de eerstgenoemde naar verwachting licht zal verbeteren van 49 in september naar 48.5, terwijl de groei van de laatstgenoemde naar verwachting licht zal dalen van 52.9 naar 53.8.

Vrijdag zullen de toonaangevende inflatiegegevens voor oktober naar verwachting laten zien dat de kern-CPI op 2.5% op jaarbasis blijft, maar dat de groei van de kern-kern-CPI (exclusief vers voedsel en energie) licht daalt van 2.2% naar 2.4% op jaarbasis. . Dat zou de langzaamste kerninflatoire groei in Tokio zijn sinds maart 2023.

Singapore

Een hele reeks belangrijke economische gegevens, die maandag beginnen met het CPI-rapport voor september. De totale inflatie zal naar verwachting licht stijgen van 4.2% in augustus naar 4% op jaarbasis, terwijl de verwachting voor de kerninflatie een daling is van 3.1% naar 3.4% op jaarbasis; sinds mei 2023 een dalende trend.

De industriële productie voor september wordt donderdag bekendgemaakt en er wordt een kleinere krimp van -2.6% op jaarbasis verwacht, vergeleken met -12.1% in augustus. Dat zou een aanzienlijke verbetering zijn nadat de economie eerder de scherpste daling sinds november 2019 noteerde.

Vrijdag hebben we het voorlopige werkloosheidspercentage voor het derde kwartaal, dat naar verwachting stabiel zal blijven op 3%. De verwachting is dat de PPI (fabrieksprijzen) in september opnieuw zal dalen met 1.9% op jaarbasis, bijna hetzelfde tempo als de -3.0% in augustus, en het zachtste sinds januari 3.7.

Economische Kalender

Zondag 22 oktober

Economische gegevens/evenementen

Federale verkiezingen in Zwitserland

Maandag, oktober 23

Economische gegevens/evenementen

Consumentenvertrouwen in de eurozone

CPI Singapore

Taiwan werkloosheidspercentage, industriële productie

Douanehandel in Thailand

EU-ministers van Buitenlandse Zaken ontmoeten elkaar in Luxemburg

De Japanse premier Kishida houdt een beleidstoespraak tijdens de Diet-sessie

Singapore International Energy Week loopt tot en met vrijdag

De Australische premier Albanese bezoekt de VS en ontmoet woensdag president Biden

Dinsdag, oktober 24

Economische gegevens/evenementen

Amerikaanse Flash PMI's 

Europese Flash PMI's: Eurozone, Duitsland, Frankrijk en het VK

VK werkloze claims, werkloosheid

Internationale reserves van Mexico

Megacap tech-inkomsten van Microsoft en Alphabet

De VN-Veiligheidsraad zal naar verwachting de situatie in het Midden-Oosten bespreken

De Europese Unie zal naar verwachting plannen voor de windenergie-industrie onthullen

RBA Gov Bullock spreekt op de jaarlijkse conferentie van de Commonwealth Bank in Sydney

Enquête naar de kredietverlening door banken in het eurogebied

Het International Energy Agency publiceert zijn jaarlijkse World Energy Outlook-rapport

Woensdag, oktober 25

Economische gegevens/evenementen

Verkoop nieuwe huizen VS

Australië CPI

Tariefbesluit Canada: Verwacht wordt dat de rente ongewijzigd blijft op 5.00%

Duitsland IFO ondernemingsklimaat

Rusland industriële productie

Hong Kong Chief Executive Lee houdt zijn tweede beleidstoespraak

Donderdag, oktober 26

Economische gegevens/evenementen

Rentebesluit van de ECB: zal de basisherfinancieringsrente naar verwachting op 4.50% houden

Amerikaanse vooruitgang Q3 BBP Q/Q: 4.3% ev 2.1% eerder, persoonlijke consumptie 3.7% ev 0.8% eerder, groothandelsvoorraden september, duurzame goederen september, wekelijkse initiële werkloosheidsaanvragen

Handel in Hong Kong

Mexico werkloosheid

Industriële productie in Singapore, werkloosheid

Zuid-Korea BBP

Tariefbesluit Turkije: renteverhoging naar verwachting met 500 basispunten tot 35.00%

Inkomsten van Intel en Amazon

Top EU-leiders in Brussel

Cunliffe van de vertrekkende BOE spreekt over grensoverschrijdende betalingen in Washington

Vrijdag, oktober 27

Economische gegevens/evenementen

Persoonlijke uitgaven en inkomsten in de VS, consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, PCE Core Deflator

China industriële winsten

Japan Tokio CPI

Mexico handel

Rentebesluit Rusland: Beleidsmakers zullen de mogelijkheid van een verdere renteverhoging vanaf het huidige niveau van 13% bespreken

Huizenprijzen in Singapore

Spanje BBP

Inkomsten van Exxon

Updates voor soevereine ratings

Frankrijk (Fitch)

Zweden (Fitch)

Finland (S&P)

Zweden (S&P)

België (Moody's)

EFSF (Moody's)

ESM (Moody's)

Italië (DBRS)

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.