Liquid Staking Platform Ether.Fi-stortingen stijgen voorafgaand aan de lancering

Non-custodial Liquid Staking Protocol betreedt drukke sector

Een nieuwkomer in de overvolle liquid-staking-industrie is snel gegroeid sinds zijn debuut vorige maand, gesteund door een simpele belofte: je kunt je munten houden.

Crypto opgesloten in Ether.Fi heeft gegroeid tot meer dan $ 37 miljoen sinds het begon met het accepteren van stortingen voorafgaand aan de lancering op het Ethereum-mainnet op 4 maart. Net als andere liquid-staking-protocollen probeert het een dilemma op te lossen dat wordt veroorzaakt door het beveiligingsmodel van Ethereum.

"Ether.Fi biedt echt gedecentraliseerde staking", pronkt het bedrijf op zijn website. "De staker, niet de node-operator, bezit alle sleutels."

In een interview met crypto-databedrijf Token Terminal deze week zei CEO Mike Silagadze dat custodial staking “het leek alsof het niet voldeed aan de risico/opbrengstverhouding, waar je je 5% rendement krijgt, maar je verliest de voogdij over uw ETH.” 

Institutionele beleggers

Vooral institutionele beleggers zijn huiverig om dat risico te nemen, vertelde Silagadze aan The Defiant. Hij wedt dat zijn niet-bewarende product institutioneel geld zal aantrekken, dat grotendeels aan de zijlijn heeft gestaan ​​sinds Ethereum staking meer dan twee jaar geleden mogelijk maakte. 

Ethereum vertrouwt, net als andere Proof-of-Stake-blockchains, op gebruikers die bereid zijn hun ETH te vergrendelen of in te zetten om transacties te valideren. Hoewel ETH rechtstreeks in de Beacon Chain wordt ingezet, levert het een bescheiden jaarlijkse opbrengst op, maar het kan niet worden gebruikt in lucratievere DeFi-protocollen.

Liquid staking-protocollen pakken dit dilemma aan door ETH namens gebruikers uit te zetten, stortingen in batches te verdelen en ze over te dragen aan zogenaamde "node-operators" die de hardware- en softwarecombinatie uitvoeren die nodig is om het Ethereum-netwerk te beveiligen.

Maar liquid staking-protocollen zijn bewaardiensten, een potentiële aansprakelijkheid in een branche waar mensen er een hekel aan hebben om de controle over hun activa op te geven. Ether.Fi claimt een protocol te hebben gebouwd waar iedereen blij van moet worden.

Niet-bewarende staking

Ether.Fi was oorspronkelijk een hedgefonds, met plannen om Ether namens klanten uit te zetten en DeFi-strategieën te gebruiken om dat rendement te verhogen. 

"Toen we onderzochten welke opties er beschikbaar waren om uit te zetten, kwamen we al snel tot de conclusie dat we om een ​​aantal redenen geen van deze opties wilden gebruiken", vertelde Silagadze aan Token Terminal. "Ten eerste waren ze ofwel volledig vrijheidsbenemend of semi-bewarend." 

Het bedrijf draaide zich om om de uitzetservice te bouwen die het tot zijn beschikking wilde hebben.  

Gebruikers behouden de bewaring van hun Ether door ezelsbruggetje-opnamereferenties en validatiesleutels te genereren. 

"Bij andere protocollen wordt deze sleutelgeneratie uitgevoerd op een gecentraliseerde server door de node-operator", aldus Ether.Fi. "Via het ether.fi-protocol deelt de staker vervolgens een gecodeerde kopie van de validatiesleutel met de node-operator (vereist voor validatietaken)."

"Vroege adoptie"

Het begint veelbelovend. Vanaf vrijdag waren er meer dan 14,000 portefeuilles gedeponeerd ETH in het protocol "vroege goedkeuring” slim contract. En de stortingen zijn toegenomen sinds woensdag, toen de ontwikkelaars van Ethereum de blockchain hebben geüpgraded om de intrekking van ingezette ETH mogelijk te maken. 

Silagadze vertelde Token Terminal dat hij verwachtte dat de eerste $ 20 miljoen tot $ 30 miljoen aan TVL afkomstig zou zijn van de institutionele investeerders die bij het bedrijf waren sinds de hedgefondsdagen. 

Dat is niet het geval geweest. 

Van de $ 37 miljoen is ongeveer $ 1.4 miljoen afkomstig van die investeerders, vertelde Silagadze aan The Defiant. De rest is afkomstig van particuliere beleggers, met gemiddelde stortingen van 0.2 ETH. Stakers kunnen elk bedrag storten, niet de 32 ETH-stappen die nodig zijn bij het runnen van een node.

"Eerlijk gezegd waren we nogal verrast door de acceptatie", zei hij. 

Hevige competitie

Het bedrijf sloot in februari een financieringsronde van $ 5 miljoen af. Investeerders omvatten North Island Ventures, Chapter One, Node Capital en controversiële crypto-investeerder Arthur Hayes.

Maar Ether.Fi staat voor een moeilijke weg. De concurrentie is hevig en diepgeworteld. Ether.Fi's $ 37 miljoen aan stortingen vertegenwoordigt een afrondingsfout in de inzet van $ 19 miljard -industrie. Lido, de marktleider, is goed voor bijna tweederde van dat cijfer.

Het bedrijf is van plan om een momentopname van zijn gebruikers vanaf 30 april, drie dagen nadat het debuteerde op het Ethereum-mainnet. Vroege deposanten krijgen bonuspunten waarmee ze verhoogde staking-beloningen "en andere voordelen" kunnen krijgen wanneer het protocol aan het einde van de maand naar het mainnet gaat, aldus Silagadze. 

Hij echter dringt er is geen protocoltoken in de maak en dat de momentopname niets te maken heeft met een token airdrop.

[ UPDATE: artikel bijgewerkt op 14 april om 7:40 uur om de bedragen te corrigeren die ETH-stakers kunnen storten bij het gebruik van Ether.fi en het feit dat stortingen niet op het testnet plaatsvinden]