Maximal Extractable Value is niet beperkt tot Proof-of-Work blockchains zoals Ethereum.
Shutterstock-hoes van PTDZ
Key Takeaways
- Hoewel MEV doorgaans wordt geassocieerd met Ethereum, worden ook Proof-of-Stake-netwerken beïnvloed.
- Naast het geven van slechtere tarieven aan gebruikers voor transacties, schaadt MEV ook de decentralisatie op Proof-of-Stake-netwerken.
- Eden Network wil MEV bestrijden door winst te herverdelen via het EDEN-token.
deel dit artikel
Hoewel Maximal Extractable Value over het algemeen wordt geassocieerd met het Ethereum-netwerk, zijn er veel manieren om waarde te extraheren uit transacties op Proof-of-Stake-netwerken. In deze functie bespreekt Caleb Sheridan van Eden Network hoe MEV op Proof-of-Stake-ketens decentralisatie schaadt en transacties duurder maakt voor gebruikers.
MEV op Proof-of-Stake-netwerken
Maximale extraheerbare waarde, ook bekend als Miner Extractable Value of MEV, verwijst naar winst die wordt gemaakt door transacties op een blockchain-netwerk opnieuw te ordenen, in te voegen of te censureren. Het is meestal van invloed op gebruikers die interactie hebben met gedecentraliseerde uitwisselingen en andere DeFi-apps. Hoewel MEV meestal wordt geassocieerd met Ethereum, dat momenteel een Proof-of-Work-blockchain is, zijn andere blockchains die validatiemechanismen gebruiken, zoals Proof-of-Stake, niet immuun.
Veel vormen van MEV die transactiebundels opnieuw ordenen of uitvoeren, kunnen moeilijker te realiseren zijn op netwerken zoals Solana. Maar zelfs op high-speed blockchains zijn transacties nog steeds kwetsbaar voor MEV via front-running.
Front-running omvat het identificeren van een gunstige transactie die is ingediend bij de blockchain en het snel plaatsen van een andere transactie om ervoor te worden verwerkt. Een voorbeeld van hoe dit waarde kan extraheren, is wanneer een transactie op het netwerk verschijnt voor een grote kooporder van een bepaald token.
Wanneer grote orders worden geplaatst, zal de activaprijs meestal stijgen als gevolg van vraag en aanbod. Wetende dat een grote transactie is geplaatst maar nog niet is verwerkt, kan een derde partij zijn eigen kooporder voor het token eerst laten verwerken, wetende dat de prijs zal stijgen nadat de eerste transactie vervolgens is verwerkt.
Het hele proces vindt plaats in milliseconden en wordt daarom altijd uitgevoerd door geavanceerde MEV-bots. Zelfs op netwerken als Solana, met een latentie van 400 milliseconden bloktijd, hebben MEV-bots meer dan genoeg tijd om deze gunstige transacties te identificeren en er waarde uit te halen.
Hoewel dit vooruitstrevende proces een zogenaamde "onzichtbare belasting" heft op handelaren door hun kooporders iets duurder te maken, dient het ook veel waardevolle functies. MEV-zoekers die gespecialiseerd zijn in het extraheren van waarde door liquidaties van leningen op kredietmarkten zoals Aave en Compound, helpen deze markten gezond te houden. Wanneer verschillende MEV-bots strijden om posities te liquideren, helpt dit ook de prijzen geoptimaliseerd te houden. Dit verbetert bovendien de decentralisatie omdat liquidaties niet afhankelijk zijn van een enkele bot of mechanisme.
Hoewel MEV hinderlijk kan zijn voor handelaren, helpt het ook DeFi-protocollen om efficiënter te werken. Voor Proof-of-Stake-ketens betekent MEV echter niet alleen iets slechtere tarieven voor uw transacties, het stimuleert actief centralisatie.
MEV en centralisatie
Voordat we onderzoeken hoe MEV de centralisatie verhoogt, is het de moeite waard om het belangrijkste verschil tussen Proof-of-Work en Proof-of-Stake-validatie te definiëren.
Op Proof-of-Work-netwerken zoals Ethereum worden de meeste blokken gedolven door pools zoals Ethermine en f2pool. Deze pools verbinden individuele miners van over de hele wereld en combineren hun hashpower om te proberen blokken te minen. Mijnwerkers verwerken duizenden vergelijkingen per seconde, in de hoop dat ze eerst het juiste antwoord kunnen vinden en het voorrecht krijgen om het volgende blok te minen. Het gebruik van deze validatiemethode betekent dat er geen garantie is welke individuele mijnwerker in een pool het volgende blok zal raken, of helemaal niet, waardoor het bijna onmogelijk te voorspellen is.
Voor de meeste Proof-of-Stake-netwerken geldt daarentegen dat hoe meer inzet een validator aan hen heeft gedelegeerd, hoe vaker ze worden gekozen om nieuwe transacties in het volgende blok te schrijven. Hoewel dit mechanisme nodig is om beloningen uit te zetten om te schalen met het aantal ingezette tokens, veroorzaakt het problemen met hoe het het gedrag beïnvloedt van degenen die MEV-activiteiten uitvoeren.
Omdat dominante validators vanwege hun grote inzet vaak als eerste transacties kunnen schrijven, hebben ze de meeste kans om MEV op transacties uit te voeren. Eden Network's Kaleb Sheridan legde aan Crypto Briefing uit hoe de validators met de hoogste inzetten een monopolie op MEV kunnen vormen, omdat ze reacties kunnen indienen op transacties waarover ze eerder dan iemand anders horen. Hij zei:
“Laten we zeggen dat je 100 tokens had ingezet, of genoeg om je een voordeel te geven, je zou meer geld verdienen met MEV-activiteiten, en je zou meer tokens kunnen inzetten, en je zou eigenlijk meer macht in het netwerk kunnen hebben om krachtigere dingen te doen. Het blijft maar zo doorgaan, en niemand kan je echt van je stoel krijgen, en daarom heeft het de naam "het Kingmaker-effect."
Dit creëert een situatie waarin een enkele validator of "T-Rex" kan profiteren van bijna alle MEV-mogelijkheden op een netwerk. Sheridan legde uit hoe een dominante "T-Rex" onlangs profiteerde van de MEV-kansen op Avalanche:
'Op Avalanche was er een T-Rex - er is er altijd een. Maar in dit geval was er één bot die elke gedecentraliseerde uitwisselingsarbitrage en elke liquidatie deed. Alles afzonderlijk, en dan gewoon de winst terugbrengen naar de onderliggende inzet en heel krachtig worden om het te doen. In het geval van Avalanche hebben ze hun consensusmechanisme eigenlijk een beetje veranderd om te voorkomen dat het gebeurt.
Naast het centraliseren van MEV-activiteiten naar een enkele validator, stimuleren de mechanismen die het Kingmaker-effect produceren validators ook om geografisch te groeperen om transacties op het netwerk sneller te ontdekken. Sheridan voegde toe:
“Als je een server met een enorme hoeveelheid inzetten naast een heleboel andere servers hebt, hoor je sneller over de transacties. Je kunt je eigen transacties en blokken sneller laten verspreiden, en het maakt het echt voordelig voor je om direct naast de knooppunten van alle anderen te zitten.”
De meest waarschijnlijke manier waarop deze groepering van knooppunten plaatsvindt, is via een gecentraliseerde provider zoals Amazon Web Services. Aangezien degenen die MEV-activiteiten willen uitvoeren, worden gestimuleerd om hun nodes op dezelfde servers te hosten als de grootste validators, kan een groot deel van het netwerk uiteindelijk worden geconcentreerd in een enkel datacenter. Dit kan een netwerk blootstellen aan een enkel storingspunt als de server die de meeste knooppunten host, offline zou gaan.
Hoewel MEV op Proof-of-Stake-netwerken problematisch is gebleken, is de situatie niet onoplosbaar. Zoals Avalanche deed, kunnen andere netwerken hun consensusmechanismen wijzigen om te voorkomen dat "T-Rex" -validators MEV domineren en decentralisatie schaden. Bovendien stellen projecten zoals Eden Network gebruikers in staat om de controle over hun transacties terug te nemen door gebruikers te beschermen tegen front-running en herverdeling van MEV-winsten via het EDEN-token. Terwijl Eden Netwerk momenteel alleen op Ethereum werkt, onthulde Sheridan dat het in de toekomst wil uitbreiden naar andere Layer 1-ketens wanneer de handelsvolumes voldoende toenemen om een lancering levensvatbaar te maken.
Openbaarmaking: op het moment dat deze functie werd geschreven, bezat de auteur BTC, ETH en verschillende andere cryptocurrencies.
deel dit artikel
Wat is MEV? De onzichtbare belasting van Ethereum uitgelegd
Door gebruik te maken van hun discretionaire bevoegdheid om transacties binnen blokken te sequensen, kunnen miners waarde halen uit gedecentraliseerde applicatiegebruikers op Ethereum, waardoor de gebruikerservaring aanzienlijk wordt verminderd en de stabiliteit van ...
Eden om Sushi Traders te beschermen tegen MEV op Ethereum
Eden, voorheen bekend als ArcherDao, heeft zijn MEV-mitigatienetwerk voor Sushi uitgerold. Eden Network gaat live Transactiebestelprotocol Eden heeft zijn netwerk gelanceerd om Ethereum-handelaren te beschermen tegen...
Hoe de prijsbescherming van Bumper DeFi-gebruikers helpt om rendement te behalen op hun ...
Is het mogelijk om een DeFi-protocol te bouwen dat de inherente volatiliteit van crypto tegengaat en tegelijkertijd houders laat genieten van het resultaat van hun activa? Bumper Finance is een DeFi-prijsbeschermingsprotocol dat tot doel heeft...
MEV Project Alchemist komt bijeen op geruchten over Uniswap-deal
MIST, het oorspronkelijke token van het MEV-beschermingsproject Alchemist, is bijeengekomen nadat geruchten over een samenwerking met de gedecentraliseerde uitwisseling Uniswap online circuleerden. Alchemist geruchten over samenwerking met Uniswap...
- "
- 100
- 7
- 9
- activiteiten
- Voordeel
- advies
- adviseur
- Alles
- Het toestaan
- Amazone
- Amazon Web Services
- Aanvraag
- apps
- arbitrage
- dit artikel
- aanwinst
- Activa
- Avalanche (lawine)
- Grootste
- Beetje
- Bitcoin
- blockchain
- Bot
- bots
- Briefing
- BTC
- bouw
- Bos
- kopen
- verandering
- opmerkingen
- Commodities
- Vergoeding
- Samenstelling
- Overeenstemming
- Containers
- schepper
- crypto
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- Cryptocurrency News
- Valuta
- gegevens
- transactie
- Decentralisatie
- gedecentraliseerde
- Gedecentraliseerde uitwisseling
- Defi
- Vraag
- DEED
- ETH
- ethereum
- ethereum-netwerk
- uitwisseling
- Exchanges
- Uitvouwen
- ervaring
- Storing
- Kenmerk
- financiën
- financieel
- Voornaam*
- volgen
- formulier
- toekomst
- Vrijgevigheid
- Groep
- Hoe
- HTTPS
- reusachtig
- ICO
- ICON
- identificeren
- IEO
- beeld
- Inc
- Laat uw omzet
- index
- info
- informatie
- investering
- IT
- sleutel
- Groot
- lancering
- leiden
- LEARN
- kredietverlening
- Beperkt
- LINK
- Vereffening
- liquidaties
- Leningen
- logo
- Meerderheid
- maken
- Markt
- Markten
- Media
- Mijnwerkers
- Mijnbouw
- geld
- Nabij
- netto
- netwerk
- netwerken
- nieuws
- knooppunten
- online.
- Kansen
- kansen
- bestellen
- orders
- Overige
- partner
- Samenwerking
- zwembad
- Zwembaden
- energie
- prijs
- project
- projecten
- Proof-of-Stake
- Proof-of-Work
- beschermen
- bescherming
- protocol
- Tarieven
- lezing
- Rapporten
- onderzoek
- Beloningen
- Geruchten
- verkoop
- Scale
- Effecten
- Diensten
- So
- solarium
- Stabiliteit
- inzet
- staking
- ingediend
- leveren
- belasting
- de wereld
- niet de tijd of
- teken
- tokens
- top
- Traders
- trades
- Handel
- transactie
- Transacties
- X
- uniswap
- bijwerken
- gebruikers
- waarde
- Volatiliteit
- Kwetsbaar
- W
- web
- webservices
- Website
- per week
- binnen
- WordPress
- wereld
- waard
- het schrijven van
- XML
- Opbrengst