NZD/JPY technisch: een mislukte bullish breakout duidt op potentiële zwakte (JPY-sterkte) in het vooruitzicht – MarketPulse

• 3 belangrijke risicogebeurtenissen die de beweging van de NZD/JPY aanzienlijk kunnen beïnvloeden; Voorlopige resultaten van de jaarlijkse loononderhandelingen in Japan voor het begrotingsjaar 2024/2025 (15 maart), de resultaten van het monetair beleid van de BoJ (19 maart), het FOMC van de Fed en de publicatie van haar laatste dot plot (20 maart).
• Technische analyse heeft op de middellange termijn een potentieel bearish momentum voor de NZD/JPY aangegeven.
• Let op de belangrijkste kortetermijnweerstand van 92.00 voor NZD/JPY.

Dit is een vervolganalyse op ons eerdere rapport, “NZD/JPY: JPY gaat onder neerwaartse druk verder na de agressieve begeleiding van de BoJ” gepubliceerd op 24 januari 2024. Klik hier voor een samenvatting.

De NZD / JPY cross pair is na onze eerdere analyse naar beneden gegaan en heeft het eerste tussentijdse ondersteuningsniveau van 89.40 bereikt (een intraday-laagtepunt van 89.26 op 1 februari) voordat het omkeerde en op 52 februari een hoogste punt in 93.45 weken bereikte van 23.

Op dit moment laten technische elementen op zowel de middellange als de korte termijn nog steeds een bearish vooroordeel zien, wat pleit voor een nieuwe ronde van verdere potentiële zwakte in de NZD/JPY.

Drie belangrijke gebeurtenisrisico's in het vooruitzicht (resultaten van de jaarlijkse loononderhandelingen in Japan, BoJ en FOMC)

De volgende belangrijke risicogebeurtenissen waar we op moeten letten en die dit JPY-kruispaar aanzienlijk kunnen beïnvloeden, zullen de uitkomst zijn van het monetairbeleidsbesluit van de Bank of Japan (BoJ) op 19 maart, en op 15 maart zal Rengo, de grootste vakbondsfederatie van Japan, zijn publicaties publiceren. de eerste resultaten van de jaarlijkse loononderhandelingen voor het boekjaar 2024/2025, waarbij de verwachtingen zijn gesteld voor een gemiddelde jaarlijkse stijging van 3.85% (iets boven de 3.58%) van vorig jaar voor Japanse werknemers, de hoogste loonstijging in 31 jaar als deze werkelijkheid wordt.

Gouverneur van de BoJ, Ueda, heeft er herhaaldelijk in het openbaar op gewezen dat de BoJ zich zal concentreren op de uitkomst van de loononderhandelingen, die een impact zal hebben op de duurzame vraag-trekkende inflatietrends in Japan en op zijn beurt een belangrijke rol zal spelen bij het nemen van het besluit om een ​​einde te maken aan de kortetermijncontracten. - het negatieve rentebeleid op lange termijn in april, waar het grootste deel van de consensus zich heeft gevestigd.

Het volgende op de kalender zal de uitkomst van het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve (FOMC) zijn, en de publicatie van zijn laatste “dot plot” op 20 maart (marktdeelnemers zullen waarschijnlijk aandacht besteden aan de nieuwe verwachte inflatietrends in de VS en de rentevoorspellingen van de Fed). ).

Mislukte bullish breakout op NZD/JPY

Figuur 1: Voortschrijdende prestaties over één maand van G-3 JPY-kruisingen vanaf 10 maart 6 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 2: NZD/JPY middellangetermijntrend vanaf 6 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De NZD/JPY beleefde tussen 20 en 23 februari een mislukte bullish doorbraak, omdat de prijsacties de opwaartse tractie niet verder bevorderden en op 28 februari weer onder de bovengrens/weerstand van de bearish “Ascending Wedge”-configuratie voor de middellange termijn terugkeerden.

Bovendien heeft de dagelijkse RSI-momentumindicator op 50 februari een bearish uitsplitsing onder zijn parallelle stijgende steun rond het 29-niveau ondergaan en is daar tot nu toe onder gebleven, wat duidt op een mogelijke heropleving van het bearish momentum op de middellange termijn.

Vanuit het perspectief van de relatieve rentespreiding op vastrentende waarden is de rendementspremie tussen de 2-jarige Nieuw-Zeelandse staatsobligatie en de 2-jarige Japanse staatsobligatie (JGB) verder gedaald van 4.99% op 13 februari naar 4.60% momenteel op 6 februari. Maart op dit moment van schrijven (zie figuur 2).

Deze waarnemingen suggereren dat de “aantrekkelijkheid” om Nieuw-Zeelandse obligaties aan te houden ten opzichte van Japanse obligaties is afgenomen, wat ook een neerwaartse druk zou kunnen uitoefenen op het NZD/JPY cross-pair.

Bekijk de kortetermijnweerstand van 92.00 op de NZD/JPY

Figuur 3: NZD/JPY kortetermijntrend vanaf 6 maart 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

De huidige prijsacties van NZD/JPY zijn geëvolueerd naar een klein dalend kanaal sinds het hoogtepunt van 23 februari op 93.45 (zie figuur 3).

Als de belangrijkste cruciale weerstand op de korte termijn (ook het 92.00-dagen voortschrijdend gemiddelde) op 20 niet naar boven wordt overtroffen, en een doorbraak onder de 91.05 verdere zwakte kan opleveren om de volgende tussentijdse steun op 90.35 in de eerste stap (0.618 Fibonacci-extensie) bloot te leggen vanaf 23 februari 2024 (boven- en ondergrens van het kleine dalende geul).

Aan de andere kant ontkracht een opklaring boven 92.00 de bearish toon voor een stijging, zodat de belangrijkste weerstandszone op de middellange termijn uitkomt op 92.40/70 (ook de bovengrens van de “Ascending Wedge”).

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.