Olie daalt, gas daalt onder $ 8, DXY omhoog, Bitcoin omlaag

De dollarsterkte-index (DXY) heeft de 110 voor het eerst sinds 2002 overschreden en is slechts 10 verwijderd van een recordhoogte sinds 1984.

Voor een groot deel van zijn stijging ontwikkelde zich echter een soort regel waarbij als gas en olie dalen, de dollar daalt. Die regel lijkt, althans voor de dag, te zijn overtreden.

Gas daalde woensdag verder tot onder de $8, terwijl ook Europees gas op Nederlandse futures met ongeveer 10% daalde tot €225.

In een nieuwe ontwikkeling is de olie gedaald, met een daling van 4%. WTI-ruwe olie, voor de Amerikaanse markten, is bijna in de $ 70, zoals sommigen zouden zeggen.

Een belangrijke reden is China. Op basis van algemene gegevens lijkt het zeer waarschijnlijk dat hun economie dit kwartaal, het derde kwartaal van 3, een krimp heeft vastgehouden, waarbij hun banken een toename van 2022% in vertragingen of wanbetalingen door de vastgoedsector melden.

Uit nieuw vrijgegeven gegevens blijkt verder dat hun olie-invoer in augustus vorig jaar met 10% is gedaald, terwijl de gasinvoer met 15% is gedaald, waarbij sommige Chinese media de gasinvoer met 25% hebben verlaagd ten opzichte van vorig jaar.

Een prijsplafond van de gas- en olieprijzen door de EU, die schijnbaar reageert op het kartel dat Rusland omvat met een eigen kartel, zal de neerwaartse druk op de grondstoffenprijzen verder vergroten, en dat kan ook de inflatie verlagen.

Wat dat betreft zal de Europese Centrale Bank de rente met 0.50% verhogen. Ze moeten tot 2% komen, zij het geleidelijk, aangezien de Europese economie in het tweede kwartaal van 4 met 2% groeide.

Het derde kwartaal zou uitstekend moeten zijn voor ten minste een deel van Europa, en de 'onderdrukte' vraag naar toerisme kwam dit jaar met enige wraak terug om twee jaar van afgesloten reizen af ​​te betalen.

Om dat in stand te houden, moet u de banken wellicht een aantal prikkels geven om leningen te verstrekken, en dus kan de stijging van de rentetarieven een monetaire verkrapping op korte termijn zijn door de publieke sector, maar zich vertalen in een versoepeling door de commerciële banksector.

De VS zitten echter al boven de 2%, maar de Fed zal de rente blijven verhogen, hoewel logischerwijs op dit moment een verdere verhoging van 0.75% van tafel zou moeten zijn.

Zelfs een verhoging van 0.5% kan in dit stadium te veel zijn, omdat het niet al te duidelijk zou zijn op welke theoretische basis ze zouden vertrouwen nu de tarieven boven de 2% liggen.

De Amerikaanse economie moet echter in staat zijn om de rente van 2% aan te kunnen als we een goede groei willen zien. Een interessante vraag is waarom DXY stijgt terwijl de erin geprijsde grondstoffen, en dus een aanzienlijk deel van de vraag naar dollars, dalen.

De reden kan zijn dat kapitaal van China naar de VS verhuist. China wordt nu geconfronteerd met een reële dreiging van potentiële stagnatie, gedurende een decennium of twee, omdat politieke inmenging in ondernemingen en innovatie, naast het feit dat hun creditcards maximaal zijn, een soort plafond op de groei kan leggen.

De VS en Europa daarentegen hebben de afgelopen twee decennia tal van innovatieve industriële technologieën ontwikkeld, waarbij met name Europa aanzienlijke ruimte voor groei heeft, aangezien hun decennialange investeringen in de oostelijke helft de lasten voor de toekomst verlichten.

Daarnaast is er natuurlijk het vredesdividend waar het onze eigen soldaten betreft. Dat is meestal sentimenteel en doet er waarschijnlijk toe bij algemene metingen van zaken als productiviteit, met de oorlog in Oekraïne een beetje geïsoleerd en misschien op een keerpunt nu ze vooruitgang boeken.

Dus kapitaal uit opkomende markten gaat naar de VS, waarbij Chinese media de 'hegemonie' van de dollar, waarvan ze decennia lang hebben geprofiteerd, graag bekritiseren, omdat die 'hegemonie' tot nu toe hogere rendementen opleverde in China dan in de VS.

En we zetten de hegemonie in enkelvoudige aanhalingstekens omdat de euro nu een belangrijke speler is, maar de euro is nog niet op 2% rendement, dus blijkbaar trekt het niet zoveel kapitaal aan als de VS, althans voorlopig.

Een zwakke euro is sowieso een zegen voor exporterende economieën, waaronder Italië, totdat ze zelfs hun luxe Versace-slippers van $ 300 naar China stuurden. Stel je voor dat je Italiaanse 'high' fashion koopt met Made in China, terwijl 90% van de prijs voor het Made in Italy-gedeelte is.

Italië produceert echter nog steeds veel dingen, net als Duitsland en Frankrijk natuurlijk, en dus als het energiegedeelte wordt opgelost, kan de zwakte van de euro zich vertalen in groei.

Toch zou het aantrekken van een deel van het vluchtende kapitaal een betere basis voor groei moeten vormen, en dus kunnen deze DXY-niveaus kunstmatig en tijdelijk zijn, voornamelijk omdat de Fed voorop gaat en veel te snel gaat, met aanzienlijke kosten voor hun economie, die terug is naar de sclerotische groei van 1.6% voor het tweede kwartaal op jaarbasis, of slechts 2%.

Deze kunstmatigheid heeft echter enige basis omdat de Fed snel beweegt, terwijl een theorie over de recente prijsbeweging van bitcoin meer fundamentele kunstmatigheid zou kunnen zijn.

Dat komt omdat het misschien viel alleen omdat DXY steeg, iets dat in theorie geen invloed zou moeten hebben op bitcoin omdat de waarde van de dollar relatief is ten opzichte van andere nationale fiat, en dus als DXY stijgt betekent dat er een lagere of hogere vraag naar BTC in de VS is, zou het moeten betekenen het tegenovergestelde in Europa, dus opheffen.

Je kunt stellen dat adoptie in de VS geavanceerder is, maar het kan ook zo zijn dat onvolwassen en onervaren bots een te beperkt perspectief hebben, iets dat vermoedelijk te zijner tijd zal worden aangepakt door middel van euro-gerelateerde arbitrage- en hedgingstrategieën.

Sommige handelaren zijn ook van mening dat euro-aandelen er niet toe doen voor bitcoin, terwijl Amerikaanse aandelen dat wel doen. Daar kan enige basis voor zijn, aangezien er meer crypto-gerelateerde bedrijfs- en mijnaandelen in de VS zijn, maar niet tot het punt waarop euro-aandelen volledig kunnen worden genegeerd.

Een significant verschil tussen de VS en de euro op de cryptomarkt is echter dat de dollar een dominante stablecoin heeft, terwijl de euro stablecoin bijna helemaal niet bestaat, met een invloed die vergelijkbaar is met CNY in de wereldwijde financiën. In principe niet daar.

Deze dollarstabiliteit, die een integraal onderdeel is van de cryptomarkt, kan de dollar meer invloed geven dan de euro, en bij volmacht ook hun aandelen.

De versterking van de dollar van de ene op de andere dag zou echter meer een soort blip kunnen zijn, of zelfs verwarring, zoals speculanten proberen te begrijpen.

Omdat gas en olie nu dalen, zou de sterkte van de dollar ook moeten beginnen te dalen en zouden de investeringsactiva zich moeten stabiliseren, aangezien het VK in ieder geval de oplossing in de regering lijkt te hebben gevonden door alleen de kosten van energie te dekken, wat een hoop inflatie zou moeten wegnemen , terwijl ook de EU een blauwdruk lijkt te tekenen voor een oplossing, die misschien wel werkt.

En daardoor staan ​​we misschien aan het begin van het einde van deze energiecrisis, met zoveel onheil in de bedrijfsmedia die misschien suggereert dat het onheil zijn hoogtepunt heeft bereikt.

Mensen zullen deze winter niet bevriezen, dat is gewoon de misleide fantasie van Poetin. Bedrijven zullen ook niet failliet gaan, want de media houden ervan om paniekerig te schreeuwen, en de stijging van de rentetarieven is eigenlijk een goede zaak, want ze stijgen als gevolg van de snelle groei van de economie, in ieder geval tot aan het tweede kwartaal.

De paniek in aandelen kan daarom ook onterecht zijn, aangezien de maandenlange overgangsperiode nu grotendeels voorbij lijkt te zijn, en dus hopelijk gaan we richting enige stabilisatie op de westerse markten als de herfst aanbreekt.

Een goed teken daarvan kunnen deze glitches zijn waarbij marktparen op een vreemde manier lijken te bewegen, maar we zullen natuurlijk moeten afwachten of we na de grote duik van 2022 op zijn minst uit het bos beginnen te komen.