Problemen met het tokeniseren van onroerend goed en hoe dit op te lossen

Onroerend goed is aangekondigd als de heilige graal om real-life activa aan de ketting te krijgen. Meer nog dan aandelen, obligaties en andere activa. Vastgoed kampt tegenwoordig met een gebrek aan liquiditeit en hoge transactiekosten. Als gevolg hiervan hebben velen sinds de komst van Ethereum en slimme contracten gedroomd van de voordelen van tokenized onroerend goed. Er is veel geweest besproken en geschreven over ons de uitdagingen van het hebben van nauwkeurige titel en akte, en de voordelen van het vastleggen van dergelijke gegevens op de blockchain. 

Maar ondanks de snelle groei van gedecentraliseerde financiën (DeFi) en de opkomst van tokenized goud, Amerikaanse dollar en andere real-world activa, tokenized onroerend goed blijft ongrijpbaar. Zijn de beloften van tokenization waar, en is onroerend goed? nog steeds de heilige graal? Om die vraag te beantwoorden, evalueren we de voordelen die tokenization vastgoed kan brengen en beoordelen of deze voordelen tot nu toe zijn gerealiseerd.

Als veteraan in de vastgoedsector met meer dan tien jaar ervaring heb ik veel efficiënte vastgoedstructuren gezien. Nu ik echter ben overgestapt als DeFi-degen, zie ik tokenized onroerend goed als kapitaalefficiënter dan traditionele onroerendgoedstructuren, met drie belangrijke voordelen: (1) toegankelijkheid, (2) composeerbaarheid en (3) liquiditeit.

Toegankelijkheid

Een van de wonderen van DeFi is dat iedereen op een efficiënte en eerlijke manier toegang heeft tot hoogwaardige nieuwe vastgoedmogelijkheden. Crypto heeft de toegang tot gesloten markten gedemocratiseerd en we hebben gezien dat gewone gemiddelde Joe's kunst-NFT's kopen tegen een lanceringsprijs van US $ 1,000 die is gegroeid tot US $ 500,000, waarvan het meest opvallende een project is genaamd Bored Ape Yacht Club. Dit zou een jaar geleden nog ongehoord zijn geweest in de extreem gesloten kunstmarkt. 

We zien dat DeFi de toegang tot het gesloten elite-ecosysteem van vandaag opent en geloven dat hetzelfde zou kunnen gebeuren op de vastgoedmarkt. Of het nu gaat om een ​​eersteklas winkelpand in Singapore of een kantoorgebouw in Londen, DeFi zal toegang bieden tot het ommuurde tuinecosysteem waar kansen doorgaans worden gereserveerd voor professionele fondsen. 

Met tokenized onroerend goed kan iedereen deelnemen aan de groei van hoogwaardig onroerend goed zonder het gedoe van het bureaucratische papierwerk dat het probleem is van het huidige vastgoeduniversum, waar kansen alleen toegankelijk zijn voor een gesloten netwerk van investeerders.

combineerbaarheid

Dit leidt ons naar #2, composeerbaarheid. Om volledig samen te stellen, moeten deze tokens activa aan toonder zijn die in uw eigen hardware-portemonnee kunnen worden bewaard. Deze tokens mogen niet worden bewaard door externe gecentraliseerde partijen die lippendienst bewijzen aan de "tokenization" -inspanningen terwijl ze u blootstellen aan tegenpartijrisico's. 

Om echte samenstelling mogelijk te maken, moeten onroerendgoedtokens echte tokens aan toonder zijn die kunnen worden ingewisseld voor titel en akte zonder toestemming van een externe tegenpartij. Het recht op terugkoop van de eigendomsakte moet afdwingbaar zijn door het bestaande wettelijke kader. Het zal een uitdaging zijn voor onroerendgoedtokens om grip te krijgen als ze niet op het meest basale niveau worden beschermd door het juridische systeem. 

Zodra dit niveau van vertrouwen, integriteit en authenticiteit is bereikt, kunnen we vastgoedtokens gebruiken om meer use-cases te bouwen met andere DeFi-projecten, wat natuurlijk zal resulteren in een toename van de waarde van tokenized vastgoed. Enkele van deze mogelijke use-cases zijn omgekeerde hypotheken, indices, futures, opties, door onroerend goed ondersteunde stablecoin en nog veel meer. 

Net zoals Ethereum de weg vrijmaakte voor financiële innovatie, kunt u verwachten dat tokenized onroerend goed tal van mogelijkheden zal openen die we vandaag niet eens kunnen doorgronden. 

Liquiditeit

Ten slotte is een van de meest blijvende uitdagingen voor onroerend goed het gebrek aan liquiditeit, waardoor het vermogen om op efficiënte wijze eigen vermogen te ontsluiten, wordt beperkt. Gemiddeld worden activa vijf tot tien jaar aangehouden met weinig kans om posities af te wikkelen zonder aanzienlijke boetes. 

Dit maakt onroerend goed ontoegankelijk voor liquide middelen, waardoor de vraag en de bijbehorende reële waarde van het onroerend goed onder druk komen te staan. 

Door echter gebruik te maken van DeFi-innovaties zoals de gedecentraliseerde beurzen (DEX) en automatische marktmakers (AMM), zullen we 24/7 liquiditeit voor houders van onroerendgoedtokens kunnen ontsluiten, de eens zo ongrijpbare liquiditeitspremie in het proces vastleggen en verbeteren de waarde van onroerend goed in de keten. Met DeFi kunnen vastgoedtokens gemakkelijk 24/7 transacties uitvoeren met weinig wrijving, weinig slippen en lage transactiekosten.  

Huidig ​​landschap

Nu we het huidige landschap van tokenisatieprojecten voor onroerend goed beoordelen. We hebben de verkoop gezien van een appartement in Oekraïne door Propy en tokenization van de prestigieuze St. Regis Aspen toevlucht. Algorand beweert dat er nu een grote hoeveelheid tokenized onroerend goed is, en er is nu ook RealT, met tal van tokenized activa, voornamelijk gevestigd in Chicago en het centrum van Detroit. 

Ondanks deze inspanningen blijft tokenized vastgoed nog steeds een nichemarkt en heeft het zijn volledige potentieel nog niet bereikt. Een van de redenen waarom veel van deze tokenisatieprojecten voor onroerend goed niet zoveel grip hebben gekregen als zou moeten, is te wijten aan de ponzinomische projecten zoals Terra's Anchor evenals andere projecten die gebruikers lokten met onhoudbare opbrengstverwachtingen. 

Voor nietsvermoedende gebruikers die op zoek waren naar een passief inkomen met een laag risico, bleken projecten zoals Anchor stuivers op te rapen voor een goederentrein. Gezien deze ervaring kunnen echt duurzame opbrengstboerderijen, ondersteund door onroerend goed, eindelijk de kans krijgen om de aandacht te krijgen die ze verdienen en de volgende groeicyclus in het DeFi-universum te leiden. Desalniettemin is er nog veel werk nodig om tokenized onroerend goed zijn volledige potentieel te laten bereiken.

Om tokenisatie van onroerend goed succesvol te laten zijn, moet het een betere waarde voor onroerend goed in de keten ontgrendelen dan wat vandaag kan worden aangeboden. DeFi - met zijn belofte van kapitaalefficiëntie door betere toegankelijkheid, samenstelling en liquiditeit - is de heilige graal. 

Dit zal een nieuwe cyclus in het DeFi-universum inluiden en een nieuw tijdperk van innovatie teweegbrengen in de bezadigde en stagnerende wereld van onroerend goed. Er is vooruitgang geboekt, maar er moet meer gebeuren. Aan iedereen die probeert om real-world activa op de ketting te krijgen, verder en hoger!