- Door Fiat gedekte stablecoins handhaven de stabiliteit door fiat-valutareserves op een veilige bewaarnemer of bankrekening aan te houden.
- Stablecoins hebben ongetwijfeld het landschap van digitale activa hervormd en stabiliteit en bruikbaarheid geboden in een volatiele marktomgeving.
- De stabiliteit van door fiat gedekte stablecoins is afhankelijk van de financiële gezondheid en betrouwbaarheid van de uitgevende instelling.
Stablecoins zijn uitgegroeid tot een prominente speler op het gebied van digitale activa en beloven stabiliteit en betrouwbaarheid in een volatiele markt. Gekoppeld aan fiatvaluta's of andere activa, hebben stablecoins aan kracht gewonnen om transacties te vergemakkelijken en een afdekking te bieden tegen schommelingen op de cryptocurrency-markt. Dergelijke digitale activa zijn ondanks hun naam echter niet immuun voor risico's, ongelooflijk omdat de stabiliteit van stablecoin vaak verkeerd wordt begrepen. Adrian Orr, de gouverneur van de Nieuw-Zeelandse centrale bank, heeft grote zorgen geuit over digitale activa, met name stablecoins. Dat benadrukte hij stablecoins kunnen echt fiatgeld niet vervangen en waarschuwden ervoor om er niet op te vertrouwen. We duiken in de stabiliteitsmythe van stablecoin, ontkrachten veel voorkomende misvattingen en werpen licht op de onderliggende mechanismen van deze digitale activa.
De belofte van stabiliteit: Stablecoins begrijpen
Zoals hun naam doet vermoeden, zijn stablecoins cryptocurrencies die zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden ten opzichte van een specifiek actief of mandje met activa. In tegenstelling tot traditionele cryptocurrencies zoals Bitcoin of Ethereum, bekend om hun prijsvolatiliteit, zijn stablecoins bedoeld om gebruikers een betrouwbaar ruilmiddel en een waardeopslag te bieden.
Er zijn meerdere stablecoins, elk met zijn mechanisme om de stabiliteit te handhaven. De meest voorkomende typen zijn fiat-collateralized, crypto-collateralized en algoritmische stablecoins.
Door Fiat gedekte stablecoins
Deze stablecoins worden ondersteund door fiatvalutareserves, zoals de Amerikaanse dollar of de euro, die op bankrekeningen worden aangehouden. Voor elke uitgegeven stablecoin wordt een overeenkomstige eenheid fiatvaluta in reserve gehouden, zodat de waarde van de stablecoin gekoppeld blijft aan de onderliggende fiatvaluta.
Crypto-gecollateraliseerde stabiele munten
In tegenstelling tot stabiele munten met fiat-onderpand, worden stabiele munten met crypto-onderpand ondersteund door een reserve aan andere cryptocurrencies. Deze stablecoins zijn afhankelijk van overcollateralisatie, wat betekent dat de waarde van het onderpand groter is dan die van de stablecoins die zijn uitgegeven om de stabiliteit te behouden.
Algoritmische stabiele munten
Algoritmische stablecoins gebruiken algoritmen en slimme contracten om het aanbod van stablecoins dynamisch aan te passen als reactie op veranderingen in de vraag, met als doel de prijs van de stablecoin stabiel te houden. Deze stablecoins zijn niet afhankelijk van traditioneel onderpand, maar gebruiken in plaats daarvan mechanismen zoals seigniorage-aandelen of algoritmische rebasing om stabiliteit te bereiken.
De Stablecoin-kritiek van Adrian Orr
Adrian Orr bekritiseerde de waargenomen stabiliteit van stablecoins en bestempelde ze als ‘de grootste verkeerde benamingen’ en ‘oxymorons’. Hij wees erop dat stablecoins niet altijd een stabiele waarde behouden en benadrukte hun afhankelijkheid van de financiële gezondheid van de entiteit die ze ondersteunt. Deze kritiek werpt licht op de misvatting rond stablecoins en benadrukt de risico's die gepaard gaan met hun fluctuerende waarden en de afhankelijkheid van de stabiliteit van de bankentiteit.
In zijn discussie over de beperkingen van Bitcoin als munt betwistte Adrian Orr het idee van het nut ervan als reguliere munt. Hij betoogde dat Bitcoin tekortschiet in het vervullen van de fundamentele functies van een valuta, met name als een betrouwbaar ruilmiddel, een stabiele waardeopslag en een rekeneenheid. Ondanks zijn populariteit en alternatieve toepassingen benadrukt Orr dat Bitcoin het traditionele geld van de centrale bank niet effectief kan vervangen of aanvullen, wat vragen oproept over de geschiktheid ervan voor wijdverspreide adoptie in alledaagse transacties.
Bovendien onderstreepte Orr de essentiële rol van fiatvaluta zoals de Nieuw-Zeelandse dollar. Hij schreef hun geloofwaardigheid toe aan de steun van de wetgevende macht en het toezicht van gerenommeerde instellingen zoals onafhankelijke centrale banken. Door het belang van het handhaven van een lage en stabiele inflatie te benadrukken, benadrukte Orr de verantwoordelijkheid van de centrale banken om de stabiliteit en betrouwbaarheid van fiatvaluta's te waarborgen. Deze nadruk op de rol van fiatvaluta staat in schril contrast met de waargenomen voordelen van digitale activa zoals stablecoins en Bitcoin, wat duidt op een voorkeur voor gevestigde monetaire systemen die worden beheerst door regelgevend toezicht en institutionele stabiliteit.
Het ontkrachten van de stabiliteitsmythe
Ondanks hun naam en beoogde doel zijn stablecoins niet immuun voor volatiliteit of systeemrisico’s. Verschillende factoren dragen bij aan de misvatting over de stabiliteit van stablecoins:
Afhankelijkheid van de financiële gezondheid van de uitgevende instelling
De stabiliteit van door fiat gedekte stablecoins is afhankelijk van de financiële gezondheid en betrouwbaarheid van de uitgevende instelling. Als de uitgevende instelling financiële problemen ondervindt of geen transparantie heeft, kan dit de stabiliteit van de stablecoin ondermijnen. De ineenstorting van het terrein is hier een duidelijke herinnering aan.
Tegenpartijrisico's
Door Fiat gedekte stablecoins zijn onderhevig aan tegenpartijrisico's die verband houden met de bewaarder of emittent die de reserves aanhoudt. Bij insolventie of wanbeheer kunnen gebruikers problemen ondervinden bij het inwisselen van hun stablecoins voor de onderliggende activa.
Market Dynamics
Stablecoins, vooral die gekoppeld aan fiatvaluta, zijn gevoelig voor marktdynamiek en externe factoren die de waarde van de onderliggende activa kunnen beïnvloeden. Economische instabiliteit, veranderingen in de regelgeving of geopolitieke gebeurtenissen kunnen leiden tot schommelingen in de waarde van fiat-valuta’s, waardoor de stabiliteit van met fiat-onderpand gedekte stablecoins wordt aangetast.
Liquiditeitsrisico's
Stablecoins zijn afhankelijk van de liquiditeit in de onderliggende markten om hun gekoppelde waarde te behouden. In tijden van marktstress of lage liquiditeit kunnen stablecoins afwijken van hun beoogde koppeling, wat leidt tot prijsvolatiliteit en liquiditeitsproblemen voor gebruikers.
De mechanismen begrijpen: hoe stablecoins werken
Om stablecoins en hun stabiliteitsmechanismen echt te begrijpen, is het essentieel om je te verdiepen in hun onderliggende mechanismen:
Onderpand
Door Fiat gedekte stablecoins handhaven de stabiliteit door fiat-valutareserves op een veilige bewaarnemer of bankrekening aan te houden. De collateralisatieratio, oftewel de verhouding tussen reserves en uitgegeven stablecoins, bepaalt de sterkte en solvabiliteit van de stablecoin.
Terugbetalingsmechanismen
Gebruikers van stablecoins moeten vertrouwen hebben in hun vermogen om hun stablecoins op elk moment in te wisselen voor de onderliggende activa. Transparante aflossingsmechanismen en regelmatige audits van de aangehouden reserves helpen het tegenpartijrisico te beperken en de stabiliteit te garanderen.
Bestuur en transparantie
Uitgevers van stablecoins spelen een cruciale rol bij het handhaven van de stabiliteit door middel van transparante bestuursstructuren en regelmatige rapportage over reservebezit en -operaties. Gemeenschapsgestuurde bestuursmodellen vergroten het vertrouwen en de verantwoordelijkheid binnen het stablecocosysteem.
Algoritmische stabiliteitsmechanismen
Algoritmische stablecoins vertrouwen op algoritmische mechanismen om het aanbod van stablecoins aan te passen en de stabiliteit te behouden. Deze mechanismen kunnen geautomatiseerde koop- en verkoopalgoritmen, seigniorage-aandelen of algoritmische rebasing omvatten om de prijs van de stablecoin te stabiliseren.
Navigeren door de complexiteit van Stablecoin-stabiliteit
Stablecoins hebben ongetwijfeld het landschap van digitale activa hervormd en stabiliteit en bruikbaarheid geboden in een volatiele marktomgeving. Het is echter essentieel om te erkennen dat de stabiliteit van stablecoins geen vanzelfsprekend onderwerp is van verschillende risico's en misvattingen.
Door de onderliggende mechanismen van stablecoins en de factoren die hun stabiliteit beïnvloeden te begrijpen, kunnen gebruikers weloverwogen beslissingen nemen wanneer ze met deze digitale activa omgaan. Transparant bestuur, robuust onderpand en naleving van best practices zijn essentieel voor het behouden van kracht en vertrouwen binnen het stablecoin-ecosysteem.
Nu de adoptie van stablecoins blijft groeien, moeten toezichthouders, emittenten en gebruikers samenwerken om uitdagingen aan te gaan en de integriteit en stabiliteit van stablecoin-markten te waarborgen. Door middel van educatie, transparantie en innovatie kunnen stablecoins hun belofte waarmaken: het bieden van een betrouwbaar ruilmiddel en waardeopslag in het digitale tijdperk.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://web3africa.news/2024/02/16/news/the-stablecoin-stability-myth/
- : heeft
- :is
- :niet
- a
- vermogen
- Over
- Account
- verantwoording
- accounts
- Bereiken
- adres
- aanhankelijkheid
- Adoptie
- Adrian
- die van invloed
- tegen
- leeftijd
- streven
- het richten
- algoritmische
- algoritmische stabiele munten
- algoritmen
- alternatief
- altijd
- en
- elke
- ZIJN
- betoogde
- AS
- aanwinst
- Activa
- geassocieerd
- At
- audits
- autoriteit
- geautomatiseerde
- met een rug
- steun
- Bank
- bankrekening
- bankrekeningen
- Bankieren
- Banken
- mand
- betekent
- BEST
- 'best practices'
- Grootste
- Bitcoin
- Bitcoin daalt
- Gebouw
- maar
- kopen
- by
- CAN
- kan niet
- centraal
- Centrale bank
- Centrale banken
- uitgedaagd
- uitdagingen
- Wijzigingen
- Lees minder
- Collateral
- Gemeen
- Gedreven door de gemeenschap
- Aanvulling
- complexiteit
- Zorgen
- vertrouwen
- blijft
- contracten
- contrast
- contrasten
- bijdragen
- Overeenkomend
- tegenpartij
- Geloofwaardigheid
- cruciaal
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- cryptocurrency markt
- valuta's
- Valuta
- bewaarder
- beslissingen
- delven
- Vraag
- afhankelijkheid
- ontworpen
- Niettegenstaande
- bepaalt
- afwijken
- moeilijkheden
- digitaal
- digitale tijdperk
- Digitaal actief
- Digitale activa
- discussie
- do
- Dollar
- dynamisch
- dynamica
- elk
- Economisch
- ecosysteem
- Onderwijs
- effectief
- voortgekomen
- nadruk
- benadrukte
- nadruk te leggen op
- boeiende
- verhogen
- verzekeren
- zorgen
- entiteit
- Milieu
- vooral
- essentieel
- gevestigd
- ethereum
- Euro
- EVENTS
- Alle
- alledaags
- overschrijdt
- uitwisseling
- Ervaringen
- uitgedrukt
- extern
- Gezicht
- vergemakkelijken
- factoren
- Falls
- Fiat
- fiat valuta's
- Fiat-valuta
- Fiatgeld
- financieel
- schommelingen
- Voor
- oppompen van
- vervullen van
- functies
- fundamenteel
- opgedaan
- geopolitiek
- gegeven
- bestuur
- geregeerd
- Gouverneur
- Groeien
- Hebben
- he
- Gezondheid
- haag
- Held
- hulp
- Gemarkeerd
- markeren
- zijn
- bezit
- Holdings
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- if
- 면역
- Impact
- belang
- in
- omvatten
- ongelooflijk
- onafhankelijk
- inflatie
- beïnvloeden
- op de hoogte
- Innovatie
- INSOLVENTIE
- instabiliteit
- verkrijgen in plaats daarvan
- institutionele
- instellingen
- integriteit
- bestemde
- in
- Uitgegeven
- Emittent
- uitgevende instellingen
- IT
- HAAR
- Houden
- bekend
- etikettering
- Landschap
- leiden
- leidend
- wetgevend
- licht
- als
- beperkingen
- Liquiditeit
- Laag
- Hoofdstroom
- onderhouden
- Het handhaven
- maken
- Markt
- marktomgeving
- Markten
- Mei..
- betekenis
- middel
- mechanica
- mechanisme
- mechanismen
- Medium
- ruilmiddel
- misvattingen
- Verzachten
- modellen
- monetair
- geld
- meest
- Dan moet je
- naam
- New
- Nieuw Zeeland
- notie
- of
- het aanbieden van
- vaak
- on
- Operations
- or
- Overige
- uit
- overcollateralisatie
- Toezicht
- vooral
- pin
- Pegged
- waargenomen
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- Spelen
- speler
- populariteit
- praktijken
- prijs
- vooraanstaand
- belofte
- veelbelovend
- zorgen voor
- het verstrekken van
- doel
- Contact
- het verhogen van
- verhouding
- vast
- herkennen
- verlossen
- verlossende
- terugkoop
- met betrekking tot
- regelmatig
- Regelgevers
- regelgevers
- regelgevend toezicht
- relatief
- betrouwbaarheid
- betrouwbaar
- vertrouwen
- vertrouwen
- te vertrouwen
- stoffelijk overschot
- herinnering
- vervangen
- Rapportage
- achtenswaardig
- Reserveren
- reserves
- antwoord
- verantwoordelijkheid
- risico's
- robuust
- Rol
- beveiligen
- verkopen
- verscheidene
- Aandelen
- vergieten
- schuren
- Bermuda's
- moet
- aanzienlijke
- sinds
- slim
- Slimme contracten
- Solvabiliteit
- Tussenruimte
- specifiek
- Stabiliteit
- stabiliseren
- stabiel
- stablecoin
- Stablecoins
- sterk
- shop
- winkel van waarde
- sterkte
- spanning
- structuren
- onderwerpen
- dergelijk
- Stelt voor
- geschiktheid
- leveren
- nabijgelegen
- geneigd
- systemische
- Systems
- Terra
- Terra instorting
- dat
- De
- Het landschap
- hun
- Ze
- Deze
- dit
- die
- Door
- niet de tijd of
- keer
- naar
- samen
- tractie
- traditioneel
- Transacties
- Transparantie
- transparant
- echt
- Trust
- betrouwbaarheid
- types
- voor
- die ten grondslag liggen
- Ondermijnen
- onderstreept
- begrijpen
- begrip
- ongetwijfeld
- eenheid
- anders
- us
- US dollar
- .
- gebruikers
- toepassingen
- utility
- waarde
- Values
- divers
- vluchtig
- Volatiliteit
- we
- wanneer
- wijd verspreid
- Met
- binnen
- Mijn werk
- samenwerken
- Zeeland
- zephyrnet