Bedrijven die actief zijn op de kapitaalmarkten zijn gewend zich aan te passen aan veranderende regelgeving en voortdurende marktverstoring. Hoe waar dit ook mag zijn, zo nu en dan barst en kreunt de grond onder hun voeten zodanig dat zelfs zij worden opgeschrikt door een sluipende zelfgenoegzaamheid.
Zo is het ook met de naderende T+1 afwikkelingscyclus. Gepland om in de eerste helft van 1 in werking te treden, moeten alle effectentransacties in de VS en Canada een dag na de handel worden afgerond, een beweging die nu al schokgolven veroorzaakt in het wereldwijde financiële landschap.
Nu T+1 een fundamentele verandering inluidt in de manier waarop financiële instellingen en investeerders hun zaken doen, moeten de deelnemende bedrijven zich nu gaan organiseren.
De voorbereidingen voor deze gigantische aanpassing vereisen dat alle marktdeelnemers kunnen aantonen dat ze klaar zijn voor T+1 tegen het derde kwartaal van 3. Het missen van deze kritieke deadline riskeert reputatieschade en verlies van zaken voor andere bedrijven die
zijn klaar voor T+1.
Hier bekijken we hoe bedrijven zich proactief kunnen voorbereiden op de volgende transformationele sprong in verwerkings- en afwikkelingscycli.
Maar laten we eerst eens kijken wat T+1 betekent voor de branche.
T+1 brengt zowel voordelen als uitdagingen met zich mee
Een primair voordeel van T+1 is de grotere nauwkeurigheid van schikkingen. Tegenwoordig wordt algemeen aangenomen dat tussen de 5% en 10% van alle transacties mislukken. Aangezien een halvering van de tijdspanne tussen uitvoering en afwikkeling van transacties automatisering noodzakelijk maakt, wordt de kans op fouten veroorzaakt door handmatige tussenkomst geëlimineerd.
Een versnelde afwikkelingstijd stelt beleggers ook in staat hun geld sneller te ontvangen. Nu de sluisdeuren zijn geopend voor meer liquiditeit en arbitragemogelijkheden, zullen nieuwe cohorten investeerders worden aangetrokken door dit geoptimaliseerde, geautomatiseerde proces.
Verandering op deze schaal vereist echter een bijpassende strategie. Verwerkingstijden kunnen alleen worden gehalveerd als marktdeelnemers massaal wijzigingen aanbrengen in infrastructuur, technologie en gevestigd gedrag.
Het is onvermijdelijk dat een dergelijke verreikende transformatie de middelen onder druk zet en de nalevingskosten verhoogt. Bovendien kan het risico dat posities niet of niet op tijd worden afgewikkeld, leiden tot verliezen, reputatieschade en het niet binnenhalen van zeer gewilde klantorders de volgende keer.
De belangrijkste pijnpunten aanpakken met automatisering
Account opening
Een overstap naar T+1 betekent een verkorting van de tijd die beschikbaar is om eventuele problemen op te lossen tijdens de onboarding- en accountopeningsprocessen van de klant.
Bedrijven moeten processen afronden voordat de eerste orders worden uitgevoerd om het verhoogde risico op fouten te verkleinen. Als er echter segmenten van rekeninggegevens ontbreken, kan een succesvol vereffeningsproces nog steeds worden belemmerd.
Uiteindelijk zullen gebrekkige afwikkelingsprocessen leiden tot een grotere blootstelling aan risico's en druk op de klantrelaties. Op de korte termijn zullen degenen op wie dit van toepassing is hun reputatie zien schaden en zullen hun collega's beter presteren dan hen. Op de lange termijn zal de dreiging van boetes een steeds grotere schaduw werpen.
Vanaf nu moeten bedrijven vóór T+1 alle bestaande processen voor het onboarden van klanten en het openen van accounts evalueren, met name rond niet-geformatteerde verzoeken en taken die nog steeds menselijke input vereisen.
Door automatisering in te zetten, waardoor de last van handmatige tussenkomst en de stapels fysieke documentatie wordt weggenomen, is de inventaris die nodig is om te handelen direct beschikbaar en wordt waarde sneller gerealiseerd.
Transactie stroom
De overstap van de T+3-vereffeningscyclus naar T+2 leverde een reeks voordelen op, deels dankzij een sectorbrede omarming van verhoogde operationele efficiëntie, betere coördinatie tussen marktdeelnemers (waaronder juridische en nalevingsgroepen) en vooruitgang in technologie en communicatie .
Het repliceren van diezelfde toezegging zal niet voldoende zijn om een succesvolle overgang van T+2 naar T+1 te garanderen, en evenmin zal de traditionele benadering van simpelweg het personeelsbestand vergroten om de efficiëntie te verbeteren.
Toewijzingen, bevestigingen en bevestigingen zullen een universele verschuiving nodig hebben naar op uitzonderingen gebaseerde afhandeling om menselijke tussenkomst helemaal uit elk proces te verwijderen. Voor veel bedrijven zal bijzondere aandacht moeten worden besteed aan het toewijzingsproces, aangezien er momenteel zoveel worden ontvangen in suboptimale formaten zoals e-mail, Excel of Dropbox-bestanden.
Onder T+2 geeft de huidige bevestigingsdeadline van 11:30 ET tijd voor deze formaten om handmatig te worden geconverteerd, maar de deadline onder T+1 is waarschijnlijk rond 21:00 ET op T+0, waardoor de handel kan stijgen breek nummers als toewijzingen niet onmiddellijk worden voltooid.
Alleen intelligente data-automatisering kan hier de efficiëntie verbeteren en de verwerkingssnelheden van toewijzingen versnellen. Elders worden bevestigingen die ooit werden vertraagd door een gebrek aan cruciale schikkingsinformatie en bevestigingen die werden gehinderd door onvolledige gegevens, problemen uit het verleden.
afstemmingen
T+1 creëert ook nieuwe reconciliatie-uitdagingen, niet in de laatste plaats de overgang van een next-day naar een intra-day proces. Nu de volumes naar verwachting zullen toenemen, zullen robuustheid en schaalbaarheid in twijfel worden getrokken. Bedrijven die niet over de vereiste technologieën beschikken, staan voor de ongewenste toekomst van het afstemmen van transacties tot diep in de nacht om de intra-day verwerkingsdeadlines te halen.
Nu de hoeveelheid verwerkte gegevens exponentieel toeneemt, kunnen er potentiële beveiligingsproblemen ontstaan en moeten bedrijven vertrouwen hebben in de integriteit van hun processen om toezicht door de regelgevende instanties te vermijden.
Om de complexiteit van T+1 te verminderen, moeten bedrijven opnieuw naar automatisering kijken om de handmatige processen die zo vatbaar zijn voor menselijke fouten te elimineren. Het wordt dus een cruciale vereiste om ervoor te zorgen dat de gegevens die afstemmingen in het nieuwe tijdschema ondersteunen, beschikbaar en betrouwbaar zijn.
T+1 als groeikans
Het implementeren van T+1 lijkt misschien een enorme uitdaging voor bedrijven, omdat het een revisie van bestaande systemen en processen vereist. Bedenk dat toen de kapitaalmarkten overgingen van T+3 naar T+2, de tijd met een derde werd geschoren. Nu wordt het gehalveerd.
Veel van de meer geavanceerde bedrijven zullen zich in de gelukkige positie bevinden dat 80% van de T+1-transitie mogelijk al binnen handbereik is. Desalniettemin, om in gecomprimeerde cycli te werken en tegelijkertijd verwachte volumestijgingen te beheren, blijven er vragen over schaal en robuustheid – zelfs als de eerste kaders aanwezig zijn.
Voor deze bedrijven is de resterende 20% van de T+1-uitdaging waarschijnlijk de grootste hindernis. Ze zullen worden uitgedaagd om gebieden te automatiseren waar gevestigde T+2-omgevingen stevig verankerd zijn en verpakt in verouderde, suboptimale processen en verouderde werkpraktijken.
In welk stadium een bedrijf zich ook bevindt in zijn voorbereidingen en ongeacht zijn grootte, samenwerking met deskundige externe leveranciers van gegevensautomatisering belooft de overgang naar T+1 een beter beheersbaar vooruitzicht te maken.
In plaats van verwoed pleisters op gapende kloven te plakken, zal de juiste technologie, correct geïmplementeerd, handmatige interventies en de bijbehorende menselijke fouten uitroeien. Dienovereenkomstig wordt het risico verlaagd, de klantenservice verbeterd en de schaalbaarheid vergemakkelijkt.
Ja, er zullen enkele aanvankelijke, onvermijdelijke problemen zijn naarmate T+1 vorm krijgt en processen onder de loep worden genomen. T+1 is echter een gelegenheid om alle generieke processen te herzien, ongeacht de markten die een bedrijf bedient. Als zodanig moet het met enthousiasme worden benaderd en worden gezien als een fundamenteel platform voor groei op lange termijn.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.finextra.com/blogposting/23801/t1-gets-closer-every-day-are-you-ready?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- 11
- 2023
- 2024
- a
- afwezig
- versnellen
- dienovereenkomstig
- Account
- nauwkeurigheid
- over
- Aanpassing
- vooruitgang
- Voordeel
- Na
- vooruit
- Alles
- toewijzing
- toewijzingen
- toestaat
- al
- bedragen
- en
- Het toepassen van
- nadering
- arbitrage
- arbitragemogelijkheden
- gebieden
- rond
- geassocieerd
- automatiseren
- geautomatiseerde
- Automatisering
- Beschikbaar
- worden
- vaardigheden
- gedrag
- wezen
- betekent
- Betere
- tussen
- Grootste
- Breken
- Brengt
- last
- bedrijfsdeskundigen
- Dit betekent dat we onszelf en onze geliefden praktisch vergiftigen.
- Canadees
- hoofdstad
- Kapitaalmarkten
- veroorzaakt
- uitdagen
- uitgedaagd
- uitdagingen
- verandering
- klant
- onboarding van de klant
- dichterbij
- hoe
- verplichting
- Communicatie
- Voltooid
- complexiteit
- nakoming
- Zorgen
- Gedrag
- zeker
- bevestigingen
- constante
- geconverteerd
- coördinatie
- Kern
- Kosten
- kon
- creëert
- kritisch
- cruciaal
- Actueel
- Op dit moment
- klant
- Klantenservice
- cyclus
- cycli
- gegevens
- dag
- termijn
- Vertraagd
- tonen
- het inzetten
- moeilijkheden
- Ontwrichting
- documentatie
- dropbox
- gedurende
- elk
- effect
- efficiëntie
- doeltreffendheid
- geëlimineerd
- elders
- verbeterde
- genoeg
- verzekeren
- zorgen
- enthousiasme
- verschanst
- omgevingen
- fout
- fouten
- gevestigd
- schatten
- Zelfs
- OOIT
- Alle
- elke dag
- Excel
- uitvoering
- bestaand
- verwacht
- expert
- exponentieel
- Media
- Gezicht
- vergemakkelijkt
- FAIL
- Storing
- verstrekkend
- Voeten
- Bestanden
- financieel
- Financiële instellingen
- Fijnextra
- Stevig
- stevig
- bedrijven
- Voornaam*
- Focus
- gelukkig
- frameworks
- oppompen van
- fundamenteel
- fondsen
- toekomst
- gegenereerde
- Globaal
- wereldwijd financieel
- grijpen
- meer
- Ground
- Groep
- gehalveerd
- halvering
- Behandeling
- verhoogde
- hier
- zeer
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- menselijk
- dreigend
- geïmplementeerd
- verbeteren
- in
- Inclusief
- Laat uw omzet
- meer
- Verhoogt
- meer
- -industrie
- informatie
- Infrastructuur
- eerste
- invoer
- instellingen
- integriteit
- Intelligent
- tussenkomst
- inventaris
- Investeerders
- ongeacht
- problemen
- IT
- John
- Gebrek
- Landschap
- Laat
- leiden
- Nalatenschap
- Juridisch
- Waarschijnlijk
- Liquiditeit
- lang
- langdurig
- Kijk
- uit
- verliezen
- maken
- maken
- beheren
- handboek
- handmatig
- veel
- Markt
- Markten
- Match
- middel
- Maak kennis met
- macht
- vermist
- Verzachten
- wijzigingen
- meer
- beweging
- Noodzaak
- New
- volgende
- nacht
- nummers
- Onboarding
- EEN
- geopend
- opening
- besturen
- werkzaam
- operationele
- Kansen
- kansen
- geoptimaliseerde
- orders
- organiserende
- Overige
- Overtreffen
- Revisie
- Pijn
- deelnemers
- deelnemende
- bijzonder
- vooral
- partnering
- verleden
- Fysiek
- plaats
- platform
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- punten
- positie
- posities
- potentieel
- praktijken
- druk
- primair
- problemen
- Verwerkt
- processen
- verwerking
- Beloften
- vooruitzicht
- Bewijzen
- providers
- puts
- Q3
- vraag
- Contact
- snel
- ramps
- Tarieven
- gereedheid
- klaar
- ontvangen
- ontvangen
- verzoening
- verminderen
- achteloos
- regelgevers
- Relaties
- blijven
- resterende
- niet vergeten
- verwijderen
- vertegenwoordigt
- verzoeken
- vereisen
- vereiste
- vereist
- vereiste
- Resources
- resultaat
- beoordelen
- Stijgen
- Risico
- riskeren
- risico's
- robuustheid
- dezelfde
- Schaalbaarheid
- Scale
- gepland
- beveiligen
- Effecten
- veiligheid
- segmenten
- verzending
- bedient
- service
- nederzetting
- Settlements
- Shadow
- Vorm
- verschuiving
- Bermuda's
- moet
- eenvoudigweg
- Maat
- hakken
- So
- sommige
- geraffineerd
- Tussenruimte
- Stadium
- begin
- plakken
- Still
- Strategie
- geslaagd
- dergelijk
- steunen
- geneigd
- Systems
- T1
- neemt
- taken
- Technologies
- Technologie
- De
- De hoofdstad
- hun
- zich
- daarbij
- Derde
- van derden
- bedreiging
- Door
- niet de tijd of
- keer
- naar
- vandaag
- in de richting van
- handel
- trades
- Handel
- Transformatie
- overgang
- waar
- voor
- Universeel
- us
- waarde
- volume
- volumes
- manieren
- Wat
- en
- WIE
- groothandel
- wijd
- wil
- binnen
- werkzaam
- Wrapped
- You
- zephyrnet