Waarom beleggers eenhoorns laten vallen voor beursintroducties in opkomende markten

Waarom beleggers eenhoorns laten vallen voor beursintroducties in opkomende markten

Tijdstempel: 10 oktober 2023 5:44 uur
Waarom beleggers eenhoorns laten vallen voor beursintroducties in opkomende markten PlatoBlockchain Data Intelligence. Verticaal zoeken. Ai.

De eerste
drie kwartalen van 2023 hebben een opmerkelijke verschuiving laten zien in het mondiale initiële publiek
aanbieden (IPO) markt. Met een daling van 5% in IPO-volumes en een daling van 32% in
opbrengsten op jaarbasis (op jaarbasis), verandert de eetlust van beleggers. Volgens de
nieuwste EY wereldwijde IPO-trends rapport, factoren zoals aanscherping
liquiditeit, veranderende belangstelling voor opkomende markten en afnemende beursintroducties van eenhoorns
hervormen het landschap.

Financiering
Magnaten besproken
de bevindingen van het rapport met de Global EY IPO Leader, George Chan. Volgens Chan,
de daling van het aantal en de waarde van beursintroducties werd veroorzaakt door regulerende factoren
afname van het beleggersvertrouwen en een afname van materialenbedrijven.

De wereldwijde
IPO-scène getuige 968 beursintroducties met een kapitaal van $101.2 miljard, een daling van 5% en
32% op jaarbasis. In de regio Azië-Pacific heeft de IPO-markt van het vasteland van China dat wel gedaan
vertraagd als gevolg van regelgevende maatregelen, terwijl in Hongkong minder activiteit te zien is
tot hogere rentetarieven en afnemend beleggersvertrouwen.

Australië
Het aantal beursintroducties is sterk gedaald, vooral in de materialensector. Hoewel
in de VS was sprake van een lichte stijging van het aantal beursintroducties, terwijl in Canada het beursintroductievolume plaatsvond
meer dan gehalveerd, vooral als gevolg van een daling van het aantal materialenbedrijven.

De afwijzing
in de IPO-opbrengsten is zelfs nog belangrijker. Het aantal megadeals is gehalveerd
vergeleken met vorig jaar, wat bijdroeg aan de zwakkere aandelenkoersontwikkeling na de beursintroductie.
Belangrijke beursintroducties van vorig jaar in sectoren als energie en luxe auto's niet
dit jaar geëvenaard. De topbeursintroducties voor 2023 zijn slechts ongeveer de helft zo groot als
Het grootste aanbod van 2022.

"Als
er kwamen geen grote Chinese buitenlandse particuliere emittenten (FPI's) terug uit de VS
dit jaar zijn zowel de gemiddelde dealgrootte als de totale dealwaarde gedaald”, aldus Chan
gaf commentaar in een interview met Financiën Magnaten. “In tegenstelling tot de laatste
Er waren dit jaar twee succesvolle Chinese FPI's met een opbrengst van 8.2 miljard dollar en 5.1 miljard dollar,
respectievelijk uit de VS verwijderd en opnieuw toegetreden tot de A-aandelenmarkt.”

Markten in
het Midden-Oosten, met name Saoedi-Arabië en de VAE, lieten een verminderde beursintroductie zien
activiteit vergeleken met toen de energieprijzen vorig jaar hoog waren.

Betere perspectieven binnen
Emerging Markets

Niettegenstaande
Door deze tegenslagen bracht het derde kwartaal tekenen van verbeterde aandelenprestaties na de beursintroductie. De
markt wordt momenteel beïnvloed door een verscheidenheid aan elementen, waaronder robuust
activiteit in de opkomende markten en een meer terughoudende Chinese IPO-sector.

Over de
De afgelopen tien jaar hebben de opkomende markten het aantal beursintroducties met meer dan 30% zien stijgen
en opbrengsten, voornamelijk als gevolg van een snellere economische groei vergeleken met de ontwikkelde landen
landen. Alleen al in 2023 waren deze markten goed voor 77% van het mondiale aandeel
aantal en 75% in waarde. Nieuwkomers als Turkije en Roemenië sluiten zich aan bij de
reeds actieve markten zoals Indonesië, Maleisië en India.

"Turks
Aandelenkopers stromen massaal naar nieuwe aandelenaanbiedingen, gedreven door het potentieel voor
substantiële rendementen en de noodzaak om zich te beschermen tegen stijgende inflatie”,
Chan gaf commentaar. Ongeveer 40 bedrijven zijn onlangs allemaal naar de beurs gegaan
hebben op de aftermarket indrukwekkende rendementen opgeleverd.

De IPO
De stijging van de activiteit wordt gedreven door de vraag van investeerders en de zoektocht van kleinere bedrijven
alternatieve financieringskanalen in het licht van de Turkse kredietverkrapping.

"Deze
De trend weerspiegelt patronen die worden waargenomen in andere landen met een hoge inflatie waar de inflatie is verzwakt
valuta's en zou potentieel nieuwkomers kunnen blijven aantrekken, op voorwaarde dat de
Het begrotingsklimaat van het land blijft onveranderd”, aldus de Global EY IPO Leader.

Roemenië ook
markeerde een belangrijke mijlpaal met de beursgang van een staatsbedrijf ter waarde van $2 miljard
bedrijf voor hernieuwbare energie in juli, waardoor het de grootste notering ooit is in de
land. Deze vermelding heeft de liquiditeit en de interesse van investeerders in de
Boekarest Stock Exchange en benadrukte de sterke EBITDA-marge van het bedrijf
focus op groene energie.

Drie sectoren domineren IPO
Activiteit

De
De technologiesector is nog steeds een belangrijke speler in het IPO-landschap van 2023, ook al is dat wel het geval
de opbrengsten zouden dalen als beursintroducties van blockbuster-chipontwerpers zouden worden uitgesloten.
Ondertussen hebben de industriële sectoren de tweede plek stevig veiliggesteld. Eenhoorn beursintroducties,
vooral in groeisectoren als technologie en gezondheidszorg hebben een enorme groei plaatsgevonden
een daling van ruim 80%, zowel in volume als in opbrengst.

"Software,
halfgeleiders en elektronica zijn de drie belangrijkste subsectoren van beursintroducties
domineerde ruim tien jaar lang de beursintroducties in de technologiesector”, aldus Chan
geopenbaard.

Terwijl de meeste
subsectoren binnen de technologiesector daalden op jaarbasis
Ter vergelijking: de subsector elektronica liet een groei in het aantal deals zien
waarde, met bedrijven die betrokken zijn bij de productie van diverse elektronische componenten en
distributie aspecten.

Regionale prestaties

De
De regio Amerika heeft een opbrengststijging van 159% laten zien, met een bijdrage van de VS
het meest. In 2022 vond bijvoorbeeld 70% van de grootste wereldwijde beursintroducties plaats op Nasdaq. De beursintroducties van Special Purpose Acquisition Company bevinden zich echter op een
laagste punt in zeven jaar, wat wijst op een verschuiving in de marktfocus.

"Naar
de context van het groeipercentage van 159% in de opbrengsten van beursintroducties in Amerika, heeft de VS
kende een stijging van ruim 160%, terwijl Canada een daling kent van ruim 40%.
De sterke stijging van de opbrengsten uit de Amerikaanse beursintroductie is voornamelijk toe te schrijven aan de drie grote bedrijven
technologie-IPO's genoteerd in september, samen met een megaconsumentenproduct
carve-out in mei,” voegde Chan eraan toe.

Niettegenstaande
Azië-Pacific, dat bijna 60% van het mondiale marktaandeel in handen heeft, kende een daling op jaarbasis van 8% en
41% in respectievelijk IPO-volume en opbrengst. Toch optimisme
blijft voor grote deals in de pijplijn. Bovendien, met 286 beursintroducties en $ 21.9
miljard opgehaald, hebben de EMEIA-markten zich goed aangepast aan de krappere financiële situatie
voorwaarden. Er is een stijgende trend in de energiesector en ESG-gerelateerde beursintroducties.

Wat de toekomst in petto

De wereldwijde
De IPO-markt is in beweging, beïnvloed door verschillende economische en sectorale factoren.
Beleggers zijn steeds meer op zoek naar waarde boven groei, een trend die waarschijnlijk ook zal plaatsvinden
doorgaan gezien de huidige economische omstandigheden. Bedrijven die naar de beurs willen gaan
zullen wendbaar, financieel gezond en open voor technologie moeten zijn
vooruitgang om te slagen in dit evoluerende landschap.

“Investeerders
richten zich nu op bedrijven met sterke fundamentals als gevolg van de krappere liquiditeit
en hogere kapitaalkosten”, aldus Chan.

De wijziging
van een tijdperk van ‘goedkoop geld’ naar een setting van aanhoudend hoger
rentetarieven zorgen ervoor dat beleggers hun beleggingsstrategieën aanpassen. De
De focus is verschoven naar hoogwaardige beursintroductiemogelijkheden die aantrekkelijk zijn
aandelenverhalen, sterke managementteams en het potentieel voor de lange termijn
groei en waardecreatie. Beleggers zijn nu selectiever en stellen prioriteiten
bedrijven die duurzame winstgevendheid aantonen.

In harmonie
met het veranderende investeringslandschap hebben verschillende spraakmakende bedrijven dat gedaan
gaven hun plannen aan om naar de beurs te gaan, wat feitelijk als barometer zou dienen
de belangstelling van beleggers op de Europese en Amerikaanse markten. Zoals Chan voorspelde, deze
De bewegingen van bedrijven worden nauwlettend in de gaten gehouden, omdat deze de volgende golf van bedrijven kunnen veroorzaken
IPO's en bieden waardevolle inzichten in marktwaarderingen en vraag.

De eerste
drie kwartalen van 2023 hebben een opmerkelijke verschuiving laten zien in het mondiale initiële publiek
aanbieden (IPO) markt. Met een daling van 5% in IPO-volumes en een daling van 32% in
opbrengsten op jaarbasis (op jaarbasis), verandert de eetlust van beleggers. Volgens de
nieuwste EY wereldwijde IPO-trends rapport, factoren zoals aanscherping
liquiditeit, veranderende belangstelling voor opkomende markten en afnemende beursintroducties van eenhoorns
hervormen het landschap.

Financiering
Magnaten besproken
de bevindingen van het rapport met de Global EY IPO Leader, George Chan. Volgens Chan,
de daling van het aantal en de waarde van beursintroducties werd veroorzaakt door regulerende factoren
afname van het beleggersvertrouwen en een afname van materialenbedrijven.

De wereldwijde
IPO-scène getuige 968 beursintroducties met een kapitaal van $101.2 miljard, een daling van 5% en
32% op jaarbasis. In de regio Azië-Pacific heeft de IPO-markt van het vasteland van China dat wel gedaan
vertraagd als gevolg van regelgevende maatregelen, terwijl in Hongkong minder activiteit te zien is
tot hogere rentetarieven en afnemend beleggersvertrouwen.

Australië
Het aantal beursintroducties is sterk gedaald, vooral in de materialensector. Hoewel
in de VS was sprake van een lichte stijging van het aantal beursintroducties, terwijl in Canada het beursintroductievolume plaatsvond
meer dan gehalveerd, vooral als gevolg van een daling van het aantal materialenbedrijven.

De afwijzing
in de IPO-opbrengsten is zelfs nog belangrijker. Het aantal megadeals is gehalveerd
vergeleken met vorig jaar, wat bijdroeg aan de zwakkere aandelenkoersontwikkeling na de beursintroductie.
Belangrijke beursintroducties van vorig jaar in sectoren als energie en luxe auto's niet
dit jaar geëvenaard. De topbeursintroducties voor 2023 zijn slechts ongeveer de helft zo groot als
Het grootste aanbod van 2022.

"Als
er kwamen geen grote Chinese buitenlandse particuliere emittenten (FPI's) terug uit de VS
dit jaar zijn zowel de gemiddelde dealgrootte als de totale dealwaarde gedaald”, aldus Chan
gaf commentaar in een interview met Financiën Magnaten. “In tegenstelling tot de laatste
Er waren dit jaar twee succesvolle Chinese FPI's met een opbrengst van 8.2 miljard dollar en 5.1 miljard dollar,
respectievelijk uit de VS verwijderd en opnieuw toegetreden tot de A-aandelenmarkt.”

Markten in
het Midden-Oosten, met name Saoedi-Arabië en de VAE, lieten een verminderde beursintroductie zien
activiteit vergeleken met toen de energieprijzen vorig jaar hoog waren.

Betere perspectieven binnen
Emerging Markets

Niettegenstaande
Door deze tegenslagen bracht het derde kwartaal tekenen van verbeterde aandelenprestaties na de beursintroductie. De
markt wordt momenteel beïnvloed door een verscheidenheid aan elementen, waaronder robuust
activiteit in de opkomende markten en een meer terughoudende Chinese IPO-sector.

Over de
De afgelopen tien jaar hebben de opkomende markten het aantal beursintroducties met meer dan 30% zien stijgen
en opbrengsten, voornamelijk als gevolg van een snellere economische groei vergeleken met de ontwikkelde landen
landen. Alleen al in 2023 waren deze markten goed voor 77% van het mondiale aandeel
aantal en 75% in waarde. Nieuwkomers als Turkije en Roemenië sluiten zich aan bij de
reeds actieve markten zoals Indonesië, Maleisië en India.

"Turks
Aandelenkopers stromen massaal naar nieuwe aandelenaanbiedingen, gedreven door het potentieel voor
substantiële rendementen en de noodzaak om zich te beschermen tegen stijgende inflatie”,
Chan gaf commentaar. Ongeveer 40 bedrijven zijn onlangs allemaal naar de beurs gegaan
hebben op de aftermarket indrukwekkende rendementen opgeleverd.

De IPO
De stijging van de activiteit wordt gedreven door de vraag van investeerders en de zoektocht van kleinere bedrijven
alternatieve financieringskanalen in het licht van de Turkse kredietverkrapping.

"Deze
De trend weerspiegelt patronen die worden waargenomen in andere landen met een hoge inflatie waar de inflatie is verzwakt
valuta's en zou potentieel nieuwkomers kunnen blijven aantrekken, op voorwaarde dat de
Het begrotingsklimaat van het land blijft onveranderd”, aldus de Global EY IPO Leader.

Roemenië ook
markeerde een belangrijke mijlpaal met de beursgang van een staatsbedrijf ter waarde van $2 miljard
bedrijf voor hernieuwbare energie in juli, waardoor het de grootste notering ooit is in de
land. Deze vermelding heeft de liquiditeit en de interesse van investeerders in de
Boekarest Stock Exchange en benadrukte de sterke EBITDA-marge van het bedrijf
focus op groene energie.

Drie sectoren domineren IPO
Activiteit

De
De technologiesector is nog steeds een belangrijke speler in het IPO-landschap van 2023, ook al is dat wel het geval
de opbrengsten zouden dalen als beursintroducties van blockbuster-chipontwerpers zouden worden uitgesloten.
Ondertussen hebben de industriële sectoren de tweede plek stevig veiliggesteld. Eenhoorn beursintroducties,
vooral in groeisectoren als technologie en gezondheidszorg hebben een enorme groei plaatsgevonden
een daling van ruim 80%, zowel in volume als in opbrengst.

"Software,
halfgeleiders en elektronica zijn de drie belangrijkste subsectoren van beursintroducties
domineerde ruim tien jaar lang de beursintroducties in de technologiesector”, aldus Chan
geopenbaard.

Terwijl de meeste
subsectoren binnen de technologiesector daalden op jaarbasis
Ter vergelijking: de subsector elektronica liet een groei in het aantal deals zien
waarde, met bedrijven die betrokken zijn bij de productie van diverse elektronische componenten en
distributie aspecten.

Regionale prestaties

De
De regio Amerika heeft een opbrengststijging van 159% laten zien, met een bijdrage van de VS
het meest. In 2022 vond bijvoorbeeld 70% van de grootste wereldwijde beursintroducties plaats op Nasdaq. De beursintroducties van Special Purpose Acquisition Company bevinden zich echter op een
laagste punt in zeven jaar, wat wijst op een verschuiving in de marktfocus.

"Naar
de context van het groeipercentage van 159% in de opbrengsten van beursintroducties in Amerika, heeft de VS
kende een stijging van ruim 160%, terwijl Canada een daling kent van ruim 40%.
De sterke stijging van de opbrengsten uit de Amerikaanse beursintroductie is voornamelijk toe te schrijven aan de drie grote bedrijven
technologie-IPO's genoteerd in september, samen met een megaconsumentenproduct
carve-out in mei,” voegde Chan eraan toe.

Niettegenstaande
Azië-Pacific, dat bijna 60% van het mondiale marktaandeel in handen heeft, kende een daling op jaarbasis van 8% en
41% in respectievelijk IPO-volume en opbrengst. Toch optimisme
blijft voor grote deals in de pijplijn. Bovendien, met 286 beursintroducties en $ 21.9
miljard opgehaald, hebben de EMEIA-markten zich goed aangepast aan de krappere financiële situatie
voorwaarden. Er is een stijgende trend in de energiesector en ESG-gerelateerde beursintroducties.

Wat de toekomst in petto

De wereldwijde
De IPO-markt is in beweging, beïnvloed door verschillende economische en sectorale factoren.
Beleggers zijn steeds meer op zoek naar waarde boven groei, een trend die waarschijnlijk ook zal plaatsvinden
doorgaan gezien de huidige economische omstandigheden. Bedrijven die naar de beurs willen gaan
zullen wendbaar, financieel gezond en open voor technologie moeten zijn
vooruitgang om te slagen in dit evoluerende landschap.

“Investeerders
richten zich nu op bedrijven met sterke fundamentals als gevolg van de krappere liquiditeit
en hogere kapitaalkosten”, aldus Chan.

De wijziging
van een tijdperk van ‘goedkoop geld’ naar een setting van aanhoudend hoger
rentetarieven zorgen ervoor dat beleggers hun beleggingsstrategieën aanpassen. De
De focus is verschoven naar hoogwaardige beursintroductiemogelijkheden die aantrekkelijk zijn
aandelenverhalen, sterke managementteams en het potentieel voor de lange termijn
groei en waardecreatie. Beleggers zijn nu selectiever en stellen prioriteiten
bedrijven die duurzame winstgevendheid aantonen.

In harmonie
met het veranderende investeringslandschap hebben verschillende spraakmakende bedrijven dat gedaan
gaven hun plannen aan om naar de beurs te gaan, wat feitelijk als barometer zou dienen
de belangstelling van beleggers op de Europese en Amerikaanse markten. Zoals Chan voorspelde, deze
De bewegingen van bedrijven worden nauwlettend in de gaten gehouden, omdat deze de volgende golf van bedrijven kunnen veroorzaken
IPO's en bieden waardevolle inzichten in marktwaarderingen en vraag.

Tijdstempel:

Meer van Financiën Magnaten