Wat is 0x-protocol?

Ethereum positioneert zichzelf als de open-source infrastructuur voor digitale activa. 

Slimme contracten die leningen automatiseren, NFT-handel, spelen om te verdienen, uitwisselingen zijn slechts enkele van de aanbiedingen die zijn ontworpen om traditionele financiering om te zetten in gedecentraliseerde financiering (DeFi).

0x, een peer-to-peer softwareframework, is gebouwd bovenop de infrastructuur van Ethereum. 0x, een open source-protocol, gebruikt Ethereum om activa uit de echte wereld te tokeniseren en tussenpersonen te elimineren.

Gespiegelde activa

Vrijwel elk activum is tokenizeerbaar. 0x maakt traditionele activa beschikbaar op de Ethereum-blockchain. Of het nu gaat om bedrijfsaandelen, obligaties of onroerend goed, 0x kan ze als tokens op Ethereum spiegelen.

Concreet creëert 0x gedecentraliseerde beurzen waarop deze gespiegelde activa worden verhandeld. Met 0x Launch Kit kunnen ontwikkelaars hun eigen DEX's bouwen en aanpassen.

[Ingesloten inhoud]

Met andere woorden, 0x is de Lego van de DeFi-wereld en levert componenten om cryptomarkten op te bouwen:

• Over-the-counter (OTC) handelsdesks
• Etsy-achtige marktplaatsen voor digitale middelen
• Arbitragehandelsbots
• Gedecentraliseerde uitwisselingen voor het ruilen van digitale activa

0x ondersteunt al zijn slimme contractstandaarden, van ERC-20 voor gewone tokens tot ERC-721 en ERC-1155 voor niet-fungibele tokens (NFT's). 

Een van de grote voordelen van 0x is de API (Application Programming Interface), die ontwikkelaars kunnen gebruiken om 0x te koppelen aan hun eigen bestaande dApps.

0x kan bijvoorbeeld de liquiditeitspool van leningen en DEX dApps verdiepen door liquiditeit van zowel on-chain als off-chain netwerken samen te voegen. 

Naast Ethereum heeft 0x zijn API-liquiditeitsaggregator, genaamd Matcha, uitgebreid naar Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC) en Optimism.

0x Oorsprong

In 2016 richtten Will Warren en Amir Bandeali ZeroEx op om het 0x-protocol te ontwikkelen. Warren heeft een BS-graad in werktuigbouwkunde van UC San Diego.

Voordat hij zich toelegde op 0x, was Warren technisch adviseur van Basic Attention Token (BAT) en won hij de Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali heeft een diploma in financiën van de Universiteit van Illinois in Urbana-Champaign en was co-CEO en CTO van ZeroEx. Hij werkte eerder bij Chopper Trading. In juli 2017 regelden de twee mede-oprichters een ICO voor 0X en haalden $ 24 miljoen op door ZRX-tokens te verkopen.

In totaal heeft 0x $ 109 miljoen opgehaald in 9 financieringsrondes, geleid door Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, om er maar een paar te noemen. Coinbase mede-oprichter Fred Ehrsam dient 0x in een adviserende rol.

Hoe werken DEX's?

0x-protocol heeft een dubbele rol: tokenize off-chain activa en faciliteer de handel in die tokenized activa. 

Om een ​​beter begrip te krijgen van hoe het 0x-protocol werkt, is het handig om te begrijpen hoe gedecentraliseerde uitwisselingen werken.

In tegenstelling tot gecentraliseerde beurzen zoals NYSE of Binance, hebben DEX's geen centraal beheerde marktmakers om liquiditeit te bieden. Deze marktmakers maken de handel snel en efficiënt omdat ze de vraag/bied-spreads aan weerszijden van de handelsvergelijking dekken.

DEX's, mogelijk gemaakt door slimme contracten, zijn afhankelijk van gebruikers om liquiditeit te bieden. Uniswap DEX bestaat bijvoorbeeld uit slimme contracten die tokens van liquiditeitsverschaffers bundelen. Handelaren die tokens willen ruilen, maken vervolgens gebruik van die liquiditeitspools, waardoor liquiditeitsverschaffers een kleine korting krijgen.

DEX-liquiditeit is afhankelijk van het aantal liquiditeitsverschaffers en hun focus op specifieke tokenpaarpools, zoals ETH/USDC, waarvoor zij liquiditeit bieden. Dit kan problematisch worden wanneer u minder gebruikelijke tokens wilt uitwisselen of wanneer er veel vraag naar is.

Hoe werkt 0x?

0x-protocol gebruikt een hybride off-chain/on-chain afwikkelingsprotocol. Terwijl typische DEX's uitsluitend on-chain werken, kan 0x liquiditeit buiten on-chain-netwerken aanboren. Dat komt omdat 0x handelsorders off-chain opslaat en handelsafwikkelingen on-chain uitvoert.

Onder dit hybride systeem zijn 0x gaskosten kostenefficiënt. Dit proces wordt uitgevoerd met twee 0x-protocolactoren:

• Makers: ze zorgen voor liquiditeit door 0x orders in het orderboek te creëren. Wanneer makers bestellingen plaatsen, beschrijven ze de betrokken tokens en hun ruilprijs. Vervolgens wachten ze tot de prijs overeenkomt.

• Takers: ze hevelen liquiditeit uit het orderboek door orders te plaatsen die onverwijld gematcht worden. 

Als een maker al bekend is met een specifieke afnemer, kunnen ze de bestelling rechtstreeks naar hen sturen via over-the-counter (OTC) trading desks of algemene berichten-apps. Maar in de meeste gevallen kennen makers geen afnemers.

Dit is wanneer de bestelling voor het eerst wordt ingediend bij 0x relayer, via 0x Mesh, een peer-to-peer (P2P) netwerk voor het delen van bestellingen in het 0x berichtenformaat. De 0x-relayer is op zijn beurt Matcha, wat het maken en matchen van bestellingen vergemakkelijkt.

In plaats van gecentraliseerde tussenpersonen te hebben, houdt 0x relayer het off-chain orderboek bij, inclusief het innen van transactiekosten. Zodra de bestelling is doorgestuurd naar een blockchain, verifieert het 0x-afwikkelingsprotocol de handtekening van de maker en voert het de token-swap uit. Het is belangrijk op te merken dat relayers op geen enkel moment tokens in bewaring houden.

ZRX-tokenomics

Zoals met alle native protocoltokens, is ZRX zowel een utility- als governance-token voor 0x. ZRX-tokenhouders kunnen hun stash gebruiken om te stemmen op 0x Improvement Proposals (ZEIP's), net zoals ETH-tokenhouders hetzelfde doen voor Ethereum Improvement Proposals (EIP's). 

In het geval van 0x strekt dit ZRX-stemgewicht zich uit tot zelfs off-chain voorstellen, vanwege het hybride karakter.

Stemgewicht

Elk ZRX-token telt als één stem, dus het stemgewicht is proportioneel. 

Marktmakers kunnen hun ZRX-token inzetten om beloningen te ontvangen voor het verstrekken van liquiditeit bij elke 0x-transactie. Deze vergoedingen luiden in ETH en worden automatisch samengevoegd in slimme contracten voor staking. Hoewel ZRX-tokens zijn vergrendeld in een vaste tijdsperiode, tijdperk genoemd, verzamelen makers ze uit de uitzetpool nadat elk tijdperk is geëindigd.

Wat betreft 0x staking-beloningen, deze zijn in beweging, afhankelijk van het handelsvolume en vastgestelde protocolkosten. Zowel staken als stemmen wordt afgehandeld 0x website. ZRX-tokenhouders kunnen hun geld ook storten in de 0x DAO-schatkist. 

Deze fondsen worden niet alleen gebruikt om partnerschappen te smeden om het 0x-ecosysteem te versterken, maar ZRX-tokenhouders kunnen zelf financieringssubsidies indienen.

Serie disclaimer:

Dit serieartikel is alleen bedoeld voor algemene begeleiding en informatieve doeleinden voor beginners die deelnemen aan cryptocurrencies en DeFi. De inhoud van dit artikel mag niet worden opgevat als juridisch, zakelijk, investerings- of belastingadvies. U dient uw adviseurs te raadplegen voor alle juridische, zakelijke, investerings- en fiscale implicaties en advies. De Defiant is niet verantwoordelijk voor eventueel verloren geld. Gebruik uw gezond verstand en oefen due diligence voordat u omgaat met slimme contracten.