Week vooruit - BoE blijft in de gaten houden, Amerikaanse banen en inflatie in de eurozone

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Nu de inflatie gestaag afkoelt, lijkt er een einde te komen aan de historische verkrappingscampagne van de Fed. De focus op Wall Street zal niet alleen op inflatie liggen, maar nu ook op economische bedrijvigheid.

De komende week zal gevuld zijn met verschillende economische cijfers. Maandag zien we twee regionale Fed-enquêtes. De MNI Chicago PMI zal naar verwachting licht verbeteren, terwijl het productierapport van de Dallas Fed diep negatief blijft. Dinsdag zal druk zijn met de definitieve PMI-lezing van de productie, het ISM-productierapport en JOLTS-vacatures. Woensdag bevat de ADP-werkgelegenheidsverandering die naar verwachting zal laten zien dat het aantal banen is afgekoeld van het tempo van 497,000 naar 185,000. Donderdag heeft de eerste werkloosheidsaanvragen en het ISM-dienstenrapport. Vrijdag staat in het teken van het niet-agrarische loonlijstrapport van juli, waaruit zou moeten blijken dat de aanwerving is versoepeld van 209,000 naar 185,000. Het werkloosheidspercentage zal naar verwachting stabiel blijven op 3.6%, terwijl het gemiddelde uurloon op maandbasis lager uitvalt tot 0.3%.

De inkomsten zullen deze week enorm zijn, aangezien we updates krijgen van Caterpillar, Pfizer, Uber, JetBlue, Humana, Yum Brands, Apple en Amazon.

Eurozone

Volgende week begint snel, met flash HICP-gegevens voor de eurozone die kort na de Europese opening worden vrijgegeven. Verdere vooruitgang wordt verwacht in het rapport, hoewel de meer substantiële stappen pas in september worden verwacht. Toch zouden gunstige basiseffecten en lagere energieprijzen ervoor moeten zorgen dat de inflatie de komende maanden blijft dalen, waardoor de druk op de ECB om in september opnieuw te verhogen, wordt verlicht.

Veel van de grote centrale banken vragen zich nu af of verdere renteverhogingen nodig zijn, wat betekent dat bijeenkomsten zonder renteverhogingen steeds gebruikelijker zullen worden. Helaas voor de Bank of England kan het zichzelf niet in die lijst opnemen, aangezien er waarschijnlijk nog een paar wandelingen nodig zijn voordat het zelfs maar kan overwegen om te pauzeren. De inflatiegegevens van vorige maand waren een grote stap in de goede richting en als ze de komende maanden worden herhaald, zou de MPC in november in een veel betere positie kunnen komen. Voor nu is 25 basispunten het minste wat we kunnen verwachten en nieuwe prognoses zullen ons vertellen hoe dicht ze nu denken te zijn bij het bereiken van hun mandaat.

Rusland

De CBR zal naar verwachting maandag haar monetaire beleidsrapport publiceren, dat scherp in de gaten zal worden gehouden nu de centrale bank weer is begonnen met het verhogen van de rentetarieven. Er wordt volgende week ook een breed scala aan gegevens vrijgegeven, waaronder het BBP, detailhandelsverkopen, werkloosheid en PMI's.

Zuid-Afrika

Volgende week biedt vooral rij twee en drie economische gegevens met de PMI voor de hele economie op donderdag waarschijnlijk het neusje van de zalm.

Turkije

Verwacht wordt dat de inflatie in juli opnieuw zal stijgen, met 9.1% op maandbasis en 47.3% op jaarbasis. De centrale bank is weer begonnen met het verhogen van de rente na het voorspelbare mislukken van haar versoepelingsprogramma voorafgaand aan de verkiezingen. Maar het kreeg kritiek omdat het te langzaam ophief, iets wat dit rapport misschien benadrukt. Of het iets zal veranderen, is een andere zaak, aangezien de centrale bank de standpunten van president Erdogan kent en weet wat er is gebeurd met eerdere beleidsmakers die de rente sneller hebben verhoogd.

Zwitserland

CPI-gegevens op donderdag zullen naar verwachting enige troost bieden voor de SNB, met prijzen die in juli licht daalden op maandbasis. Dat zal het geannualiseerde cijfer naar verwachting op 1.6% brengen, ruim binnen de doelstelling van de centrale bank, waardoor de druk om de rente in september weer te verhogen, wegvalt.

China

Maandag hebben we de NBS PMI's voor productie en niet-productie van juli. De consensus is voor nog een maand van krimp voor de productiesector op 49.2, iets meer dan de stand van juni van 49 in juni. In de dienstensector zal de groei naar verwachting verder afnemen van 52.9 in juni naar 53.2 in juni. Als deze cijfers uitkomen zoals verwacht, zal het een vierde achtereenvolgende maand van krimp zijn voor de PMI voor de verwerkende industrie en een vierde achtereenvolgende maand van groeivertraging voor de niet-verwerkende PMI.

Op dinsdag zal de PMI voor de productie van Caixin, die kleine en middelgrote ondernemingen voor juli omvat, uitkomen. Een lichte dip in de groei naar 50.3 wordt verwacht, van 50.5. Bovendien wordt de Caixin-services PMI op donderdag vrijgegeven; de consensus ziet een daling van 52 in juni naar 53.9. Als het uitkomt zoals verwacht, zal het de langzaamste groei in diensten zijn sinds januari 2023.

Als deze belangrijke PMI's zwak blijven in zowel de externe als de interne vraag, zullen de Chinese beleidsmakers waarschijnlijk een grotere behoefte zien om meer gerichte stimulansen in te voeren om de vraag en het vertrouwen van de consument te versterken na de onlangs afgesloten bijeenkomst van het Politburo, die heeft gezworen om "tegenmaatregelen" in te voeren. cyclische” maatregelen om de huidige zwakte teniet te doen.

IIndië

Er worden twee belangrijke gegevens vrijgegeven; de manufacturing PMI op dinsdag en de Services PMI op donderdag. Voor de productie in juli wordt een lichte dip in de groei verwacht van 57 in juli naar 57.8. Als het uitpakt zoals verwacht, zal het de tweede achtereenvolgende maand van groeivertraging van de PMI voor de verwerkende industrie zijn.

De diensten-PMI voor juli zal naar verwachting ook iets dalen van 58 in juni naar 58.5. Als het uitpakt zoals verwacht, wordt het de derde achtereenvolgende maand van groeivertraging in de dienstensector.

Australië

Het belangrijkste hoogtepunt voor deze week is het RBA-rentebesluit op dinsdag; een stijging van 25 basispunten op de beleidsrente wordt verwacht tot 4.35% nadat de RBA deze tijdens de vorige vergadering ongewijzigd heeft gelaten.

Interessant is dat gegevens van de ASX 30-daagse interbancaire contante rentefutures vanaf 28 juli slechts een kans van 8% op een renteverhoging van 25 basispunten op dinsdag hebben ingeprijsd, wat aanzienlijk lager is dan de 48% van afgelopen vrijdag 21 juli. Deze vermindering van de kansen is waarschijnlijk te wijten aan de recente vertraging van de inflatoire groei in het tweede kwartaal.

Vervolgens hebben we donderdag de handelsbalans voor juni.

Nieuw Zeeland

Twee belangrijke gegevenspunten om de komende week in de gaten te houden. Ten eerste het ondernemersvertrouwen van ANZ voor juli met de voorspelling dat er opnieuw een dip komt van -22 in juni naar -18.

Woensdag komen de werkgelegenheidscijfers naar buiten. De consensus voor de verandering van de werkgelegenheid in het tweede kwartaal is een daling van 2% in het eerste kwartaal van 0.6% naar 0.8%, terwijl het werkloosheidspercentage in het tweede kwartaal naar verwachting licht zal stijgen van 1% naar 2% en de participatiegraad stabiel zal blijven op 3.5%.

Japan

Verschillende belangrijke data releases in de komende week. Maandag zullen we de industriële productie, de detailhandelsverkopen en de woningbouw voor juni starten, evenals gegevens over het consumentenvertrouwen.

De industriële productie zal naar verwachting verbeteren tot 5.3% j/j in juni, vergeleken met 4.2% j/j in mei. Het consumentenvertrouwen voor juli zal naar verwachting verder verbeteren van 5.9 in juni naar 5.7 in juli.

Het werkloosheidspercentage voor juni zal dinsdag worden vrijgegeven, waarbij de consensus een lichte daling verwacht naar 2.5% ten opzichte van de 2.6% die in mei werd geregistreerd.

Ten slotte zullen marktdeelnemers op woensdag zoeken naar meer aanwijzingen over verdere normalisering van het monetair beleid in de notulen van de monetaire beleidsvergadering van de Bank of Japan, aangezien het zojuist een creatieve flexibele aanpassing heeft doorgevoerd aan de boven- en ondergrenzen van het Yield Curve Control-programma voor de 10-jarige JGB opbrengst.

Singapore

De PMI voor de verwerkende industrie voor juli wordt woensdag bekend gemaakt, er wordt een lichte verbetering voorspeld van 49.9 in juni naar 49.7. De detailhandelsverkopen voor juni zullen op vrijdag worden vrijgegeven, waar een dip wordt voorspeld van 1% j/j in mei naar 1.8% j/j.

Ten slotte de twee grootste banken in Singapore; DBS Group en Oversea-Chinese Banking Corp zullen hun Q2-cijfers respectievelijk op donderdag en vrijdag bekendmaken voordat de markt opengaat.

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Craig Erlam, gevestigd in Londen, trad in 2015 in dienst bij OANDA als marktanalist. Met vele jaren ervaring als financiële marktanalist en handelaar, richt hij zich op zowel fundamentele als technische analyse terwijl hij macro-economisch commentaar produceert. Zijn standpunten zijn gepubliceerd in de Financial Times, Reuters, The Telegraph en de International Business Times, en hij verschijnt ook als vaste gastcommentator op de BBC, Bloomberg TV, FOX Business en SKY News. Craig is volledig lid van de Society of Technical Analysts en wordt door de International Federation of Technical Analysts erkend als gecertificeerd financieel technicus.