Van margehandel tot futures, veel diensten hebben de sprong gemaakt van traditionele financiële instrumenten naar cryptocurrency. Maar er is er een die het bewustzijn van de meeste crypto-handelaren nog niet heeft bereikt: prime brokerage.
Hier bequant CEO George Zarya legt uit waarom 2020 het jaar zou kunnen zijn dat deze technologie in een stroomversnelling raakt, hoe deze wordt gebruikt in grondstoffen en aandelen, en wat het kan opleveren voor degenen die momenteel digitale activa bezitten.
1. Kun je prime brokerage eenvoudig uitleggen? En waarom is het niet gebruikelijk in de cryptowereld?
Het belangrijkste pijnpunt dat een prime broker voor zijn klanten oplost, is de efficiëntie van onderpandbeheer. Dit betekent dat klanten via één venster toegang hebben tot meerdere liquiditeitslocaties, hun onderpand en afwikkelingen efficiënt kunnen beheren en toegang hebben tot hefboomwerking op basis van hun totale portefeuille, of zogenaamde portefeuillemargining.
De crypto-wereld evolueert snel in termen van technologie, maar de traditionele financiële expertise moet nog een inhaalslag maken. Dit jaar wordt "prime-brokerage" steeds vaker besproken in de gemeenschap.
2. Hoe vaak komt prime brokerage in de traditionele financiële sector momenteel voor?
Prime brokerage is een centrale infrastructuur voor institutionele beleggers, of het nu gaat om buitenlandse beurs-, grondstoffen- of vermogensbeheerders. Het hebben van een account bij een prime broker is een must, maar kleine fondsen kunnen het zich niet altijd veroorloven om te voldoen aan de vereisten van de bulge-bracket-primes zoals Citigroup, Goldman Sachs, Nomura of JPMorgan Chase. Dus, startup managers gaan naar "mini-primes" die vervolgens worden aangesloten op de infrastructuur van de belangrijkste primes. In de winkelruimte zijn er namen zoals Interactive Broker of Saxo Bank die toegang bieden tot meerdere uitwisselingen en uit meerdere activaklassen met enige margehandelfunctionaliteit.
3. Dus, hoe zouden cryptohandelaren hiervan profiteren?
Aangezien prime-brokers in veel gevallen de toegangspoorten tot de markt zijn, zouden institutionele investeerders veel baat hebben bij een one-stop-shop-oplossing om in te spelen op de nieuwe, opkomende markt voor digitale activa door gemakkelijke toegang te hebben tot grote crypto-uitwisselingen en een vereenvoudigd instapproces . Cliënten krijgen één scherm om onderpand te beheren in een veilig whitelisted custody-raamwerk, posities te bewaken, transacties te verzoenen en real-time intrinsieke waarde te hebben. Ze hebben ook de flexibiliteit om een leverancier van hun keuze te gebruiken om de transacties uit te voeren of rechtstreeks verbinding te maken met de beurzen via een native applicatie-programmeerinterface / Financial Information eXchange. Bequant kan ook een co-locatiefaciliteit bieden op LD4 in Londen, waar een aantal prominente beurzen worden gehost, wat latentiegevoelige handelaren ten goede zal komen. En tot slot en vooral, ze hebben toegang tot een balans die hefboomwerking mogelijk maakt op basis van hun totale portefeuille.
De beschikbaarheid van dergelijke diensten zal de digitale activaklasse dichter bij de belangrijkste financiële activa brengen en de aanstaande integratie in de reguliere financiering.
4. Hebben digitale activa zoals cryptocurrencies traditionele activa bedreigd?
'Bedreigd' is een sterk woord, maar ik zou zeggen dat de crypto-industrie klaar staat om traditionele financiering te verstoren. Beveiligingstokenisatie is al geruime tijd een modewoord en blockchain-technologie wordt al geïmplementeerd in de reguliere financiële wereld. We zien succesvolle voorbeelden bij grensoverschrijdende betalingen, handelsfinanciering en schikkingen. Bank- en financiële kolossen werken op verouderde legacy-technologie en zullen moeten upgraden. Ik denk dat blockchain-technologie in de toekomst een standaardruggengraat zal worden voor financiën en bankieren. Het is gewoon een kwestie van tijd.
5. Hoe reageren cryptoprijzen op het coronavirus en de halvering van Bitcoin?
We hebben een correlatie gezien tussen Bitcoin en de S&P 500 omdat paniekverkopen zich over de markten hebben verspreid, maar we hebben ook een ontkoppeling van deze trends gezien. Ik geloof echt dat de nieuwe digitale activaklasse zich sneller zal herstellen dan welke andere activaklasse dan ook, en de halvering van Bitcoin zal zeker helpen. Naarmate centrale banken geld blijven drukken en de infrastructuur van cryptocurrency volwassen wordt, zullen we zien dat de trend van acceptatie sneller gaat. De pandemische angst is een goede test voor crypto om de waarde ervan te laten zien als betaalmiddel, grensoverschrijdende overdrachten en schikkingen die echt wereldwijd zijn en niet worden beïnvloed door enig land dat bewegingen sluit of beperkingen oplegt.
6. Worden de regels van uw klant strenger worden?
Het is een absoluut feit dat de anti-witwaswetgeving zich over de hele wereld zal blijven verspreiden en een must zal worden voor elk bedrijf om te blijven voldoen. We hebben deze trend twee jaar geleden zien evolueren en nu zien we dat de effectenregelgeving in het algemeen ook van toepassing zal zijn op crypto. Zo zullen de regels voor margehandel of beleggersclassificaties die worden opgelegd door de richtlijn markten in financiële instrumenten, hoogstwaarschijnlijk worden uitgebreid tot digitale financiële activa.
7. Is de gefragmenteerde staat van cryptoregulatie iets om je zorgen over te maken? Hoe zit het met de nieuwe regering van Malta?
Ik denk niet dat dit deelnemers veel gedoe zal bezorgen, aangezien we al regelgevers over de hele wereld zien praten over geharmoniseerde regelgeving in alle rechtsgebieden. Europese regelgevers kijken naar een pan-Europees raamwerk dat de kern kan zijn van het Franse digitale-activa-raamwerk.
De nieuwe regering van Malta moet nog laten zien dat ze zich inzet om financiële innovatie te stimuleren en dat ze zich aan haar woorden houdt. Het is alsof je half zwanger bent. Aangezien Bequant een van de weinige bedrijven is die Virtual Financial Asset-licenties aanvraagt, hopen we dat het proces snel aan kracht zal winnen.
8. Wat zijn de drie grootste bedreigingen waarmee de crypto-industrie vandaag wordt geconfronteerd?
Er is een militair acroniem VUCA - vluchtig, onzeker, complex en dubbelzinnig - dat de wereld na de Koude Oorlog beschrijft. Deze beschrijving kan worden toegepast op de toestand van de cryptomarkt, maar de bedreigingen zijn zeer hypothetisch en ik zou willen stellen dat de industrie geen levensbedreigende omstandigheden kent. Er zijn mijlpalen die we moeten overwinnen voordat we kunnen zeggen dat digitale activa een andere activaklasse zijn:
- Verordening: Kristallisatie van regelgeving over de hele wereld over hoe activa worden behandeld en deelnemers worden gereguleerd. De aanneming van reeds bestaande effectenregelingen staat voor de deur.
- Infrastructuur en beveiliging: Bewaaroplossingen zijn erg belangrijk om beleggers gemoedsrust te geven. Global Digital Finance is een organisatie waarvan Bequant lid is. Het leidt een aantal werkgroepen die actieve discussies tussen marktdeelnemers bevorderen om beste praktijken in de ruimte te promoten en institutionele normen af te stemmen op bewaarnemers, uitwisselingen en dienstverleners. We hebben grote vooruitgang gezien op het gebied van technologische evolutie en begrip van kritieke praktijken die de veiligheid van activa zullen waarborgen en de flexibiliteit om verder te gaan dan bewaring van koude opslag.
- Adoptie: Langzame acceptatie kan ertoe leiden dat markten in een winterslaap raken. Succesvolle vooruitgang op de eerste twee punten zal de institutionele belangstelling wekken en dus voor meer adoptie zorgen.
9. Kun je uitleggen waarom lage latentie en diepe liquiditeit zo belangrijk zijn?
Met de recente marktdaling en torenhoge volatiliteit zijn latentie en toegang tot liquiditeit het meest cruciaal om te profiteren, of in sommige gevallen om te overleven.
Aangezien het merendeel van de handelsstroom plaatsvindt via geautomatiseerde algoritmische handelssystemen, kan de slip die men kan lijden nadelig zijn. Daarom kijkt de industrie naar het aanbieden van institutionele infrastructuur.
Bequant is de enige centrale die co-locatie, multicast-marktgegevens en een FIX 5.0-connectiviteitsoptie aanbiedt, wat de marktstandaard is voor traditionele activaklassen. Bequant exchange heeft een tick-to-trade latentie van minder dan 400 microseconden om de meest latentiegevoelige handelaren aan te spreken.
10. Wat is jouw advies voor iemand die overweegt om voor het eerst in crypto te handelen?
Zoek iemand die de markt begrijpt en doe goed onderzoek. De industrie heeft nog steeds veel mythes te doorbreken en vooroordelen en onprofessioneel te overwinnen. Alleen professionals zouden diep van binnen kunnen kijken en goed kunnen adviseren.
Disclaimer. Cointelegraph onderschrijft geen enkele inhoud of product op deze pagina. Hoewel we ernaar streven u alle belangrijke informatie te verstrekken die we kunnen verkrijgen, moeten lezers hun eigen onderzoek doen voordat ze acties met betrekking tot het bedrijf ondernemen en de volledige verantwoordelijkheid dragen voor hun beslissingen, noch kan dit artikel worden beschouwd als een beleggingsadvies.
Bron: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-erking-in-crypto