5 ting nettselgere bør vurdere før de jager risikokapital (Mindaugas Mikalajūnas)

I tre tiår etter at Amazon ble grunnlagt, er det fortsatt rikelig med muligheter for nye e-handelsmerker – detaljhandel og B2B – for å komme inn på markedet og bygge virksomheter i global skala. 

I 2021 stod netthandel alene for
4.9 billioner dollar på verdensbasis, en total som er spådd å vokse over 50 % innen utgangen av 2025. Selv da vil det fortsatt bare stå for

under en fjerdedel av all detaljomsetning.

Det er et attraktivt mål, og hvis du, som jeg gjør, holder et øye med oppstartsmiljøet, kan du ikke unngå å legge merke til antallet nye spillere som fortsatt kommer inn i rommet. Spesialpressen leverer en daglig diett med kunngjøringer om VC-finansiering. 

Kanskje den oppmerksomheten som gis til VC-startups forklarer hvorfor mange europeiske gründere antar at de vil trenge VC-finansiering for å få dem opp i skala. Og det vil være sant, til slutt. Men i de første dagene har de mange flere alternativer enn de er klar over.

Med den tanken i bakhodet, her er fem tips for alle i de tidlige stadiene av nettsalg. 

1. Ikke føl deg presset til å følge flokken

Aksjefinansiering kan se ut til å være glamouralternativet, men det er ikke riktig for alle. Det kan til og med være skadelig for langsiktig vekst. Vi møter regelmessig startups som har følt seg presset av VC-er til å ta midler langt utover deres reelle behov på den tiden og å gi
opp for store mengder egenkapital i retur.

Hvorfor er gründere så opptatt av å gi bort egenkapital når de ikke trenger det? Til tross for alle de forferdelige historiene om VCs uopphørlige krav og den utbredte forståelsen av at de spiser bort en stor andel av tilgjengelig egenkapital før en børsnotering faktisk skjer,
grunnleggerne har fortsatt å blunke hardnakket om fallgruvene til VC-modellen. Til og med oppdagelsen av at VCs inntekter stort sett kommer, ikke fra vellykkede børsnoteringer, men fra

de 2 % årlige avgiftene på forpliktet kapital som de belaster investorene sine, ser ikke ut til å utsette dem. 

Og når du først er på vei til VC-finansiering, er det nesten umulig å gå av. Mens hvis du ikke hever og bootstrap, er det mange alternativer du fortsatt kan velge mellom, inkludert å skaffe egenkapital på et senere tidspunkt, når det faktisk er passende
for dine behov.

2. Trenger du virkelig egenkapitalfinansiering? 

La oss tenke gjennom dette. Nettselgere som starter opp, tester sannsynligvis om forslaget fungerer og er skalerbart. For å finne ut det trenger de en online salgstilstedeværelse og app, lager, logistikk og et markedsføringsbudsjett som er stort nok til å vare gjennom
testfase.  

Når det kommer til digital salgstilstedeværelse, hadde e-forhandlere en gang lite annet valg enn å bygge stabelen fra bunnen av. Det var enormt dyrt og tok så lang tid at de trengte store mengder kapital for å se dem gjennom for å bli kontant-positive. 

Det er ikke sant lenger. As-a-service detaljhandelsteknologi er nå tilgjengelig og så god som alt annet du sannsynligvis vil utvikle selv. Innebygde økonomi-API-er gir deg stort sett umiddelbar tilgang til flere kundebetalings- og kredittalternativer og widgets enn du er
sannsynligvis noen gang trenger. Tredjeparts logistikktjenester er suverene, ikke spesielt dyre lenger, og betales først når du har solgt noe. 

Til sammen kan du nå starte virksomheten ved å utnytte en kombinasjon av månedlige abonnementer, API-anropsbaserte kostnader og små, engangssalgsrelaterte logistikkavgifter, som alle er direkte relatert til veksten i virksomheten din. Annet enn en pott med
markedsføringspenger, sannsynligvis målt i lave titusener, trenger du ikke en massiv krigskiste. Noen millioner i banken er ikke nødvendigvis det du trenger i utgangspunktet. Mer sannsynlig, som selger vil du finne at du med jevne mellomrom trenger mindre arbeidsmengder
kapital, for å dekke kostnadene for varelageret til det er solgt og betalt.  

Det er mange alternativer for å få det, uten å gi opp gullstøv-egenkapitalen din: Inntektsbasert finansiering (mer om det senere), for eksempel, eller factoring, leasingpakker, til og med konvensjonelle lån (men les tips 4 først!). 

3. For mye penger i banken oppmuntrer til dårlige vaner

Når et selskap samler opp VC-kapital, har det mye penger som står ubrukt i banken. Du forventer sannsynligvis at det skal vare i 18 til 24 måneder, men det blir bare stående på kontoen din hele tiden; ekstra penger som står der og ikke genererer noe.

Å ha tilgang til mer penger enn du faktisk trenger er dårlige nyheter. Det fjerner besettelse enhver bedrift trenger å utvikle med å kontrollere kostnadene. Det oppmuntrer til utgifter som kanskje ikke egentlig er avgjørende.

Med renteavkastningen på kontanter fortsatt så lav, til tross for nylige pengeinnstramminger, er fristelsen å gjøre ting med de pengene du opprinnelig ikke hadde tenkt, bare slik at de begynner å gi avkastning. Og det er risikabelt fordi det sannsynligvis går
å avlede tiden og energien din bort fra der den burde være – finne ut om kjerneforslaget ditt holder seg, eller ikke.

4. Hvis din nåværende bank ikke er interessert, ikke bekymre deg

Ordet har lenge vært ute om at tradisjonelle banker ikke er det vennligste alternativet for gründere. De ønsker vanligvis gebyrer over eiendeler, for eksempel et hus, før utlån. 

Så er det toårs handelsfangst 22, som betyr at du ikke kan få vekstfinansiering fra bankene i utgangspunktet, når du trenger det mest. 

Og fordommer kan snike seg inn til deres manuelle utlånsbeslutninger, der mennesker tar avgjørelser mens de prøver å ignorere deres – muligens umoderne – forutsetninger om hvordan en gründer bør se ut.

Heldigvis er det mange andre bankalternativer tilgjengelig i dag, mange av dem digitale innfødte neobanker drevet av folk som sannsynligvis ser ut og tenker mye som deg. Og, i motsetning til hva du kanskje har lest om tekno-bias, den AI-baserte lånebeslutningen
motorene de bruker, fjerner faktisk fordommene fra ligningen. 

For eksempel
New York Times rapporterte nylig om høye nivåer av rasemessig skjevhet i den amerikanske regjeringens 800 milliarder dollar Paycheck Protection Program under pandemien, da minoritetsgründere, spesielt svarte bedriftseiere, slet mer enn hvite låntakere med å finne
en villig långiver. Et forskningsprosjekt ved New York Universitys Stern School of Business fant at problemet var menneskelig skjevhet. Da teknologien tok beslutningen om utlån, forsvant imidlertid skjevhetsproblemet. De automatiserte lånevurderings- og behandlingssystemene
brukt av fintechs forbedret godkjenningsratene for svarte låntakere betydelig, og demonstrerte hvordan teknologi kan bidra til å jevne konkurransevilkårene.

5. Abonnementsbaserte selgere er godt posisjonert til å dra nytte av RBF

Inntektsbasert finansiering (RBF) er kapital tilført en virksomhet i retur for en fast prosentandel av løpende bruttoinntekter, med tilbakebetalinger som øker og minker basert på virksomhetens inntekter. Utbetalingene fortsetter til startkapitalbeløpet, pluss
en multiplum (også kjent som et tak) har blitt tilbakebetalt.

Det er spesielt relevant for abonnementsbaserte og as-a-Service-selgere, siden deres fremtidige inntekter er mye mer synlige og forutsigbare. I stedet for å jakte på utilstrekkelige lån fra tradisjonelle banker med mange krav, eller fra avkastningshungrige VC-er
som kommer til å ta en stor del av cap-tabellen, gir RBF en fornuftig mellomkurs som i realiteten sikrer fremtidige inntekter.

Den er perfekt egnet for bedrifter i tidlig fase. Med RBF, hvis inntektene går sakte, gjør nedbetalingene det også. Teknologien bak gjør det også mulig for gründere å få finansiering raskt, og uten å måtte gå ut for enda et pitch eller møte. Det også
sikrer at gründerne holder kontrollen i tider med usikkerhet. 

Som du kan se, har du alternativer. Kanskje mer enn du forestilte deg. Tenk godt på dine virkelige behov, ta råd fra en rekke kilder og ta avgjørelsen din fra en kunnskaps- og styrkeposisjon.