Bitcoin hjelper fattige land å overleve når statsobligasjoner er verdiløse

Dette er et transkribert utdrag av "Bitcoin Magazine Podcast", arrangert av P og Q. I denne episoden får de selskap av James Lavish for å snakke om bruttonasjonalprodukt, obligasjonsmarkedet og hvordan valutaer måles.

Se denne episoden på YouTube Or rumble

Hør episoden her:

James Lavish: BNP (bruttonasjonalprodukt) er så viktig for å se hvor mye gjeld landet ditt har kontra hvor mye du produserer, og det er i ferd med å bli et åpenbart og virkelig alvorlig problem i Europa. Det har blitt et enormt alvorlig problem i Europa, og de vet det. Det er derfor den europeiske sentralbanken nettopp hevet rentene for første gang på 11 år.

De var negative hele tiden. Så nå er de på null. De har null rente og de har dette problemet. Hva tror du kommer til å skje? Fagforeningen må bryte opp. Skriften er på veggen. Det er klart. Du ser både en kapitalflukt fra Europa til amerikanske dollar fordi både avkastningen - de amerikanske statskassene gir deg mye mer avkastning enn du får i europeiske statskasser og tyske statskasser, til og med). Det er en flytur til sikkerhet. Du vil ha pengene dine i dollar. Du vil ikke ha pengene dine i euro hvis du er en stor investor. Så for de investorene, og de institusjonene som har spillerom til å eie en viss mengde utenlandsk-denominerte verdipapirer og gjeld, vil de gjøre så mye de kan fordi det er en flukt til sikkerhet og en flytur for å gi.

Du ser det samme skje i Japan. Vi har snakket om det før, hvor Japan gjør det samme, uforskammet. De kjøper sine 10-årige statsobligasjoner og holder den avkastningen på 25 basispunkter. De holder avkastningen lav for å fortsette å gi energi til økonomien. Problemet er at når du holder den avkastningen kunstig lav, får du investorer som ser på avkastningen andre steder, som USA, og sier: «Ok, jeg kan få en bedre avkastning der. Og så hvorfor skal jeg bli her og eie disse statskassene, når Bank of Japan vil kjøpe dem opp, holde avkastningen lav og jeg i stedet kan gå og hente 3 % i en 10-årig statskasse i USA?»

Vel, det tvinger deg til å selge yen-denominert obligasjoner. Ta yenen din, selg dem for dollar og kjøp de amerikanske statskassene. Så det legger et enormt press på yenen.

Du har sett at yenen bare øker, noe som betyr at det er et omvendt sitat. Så når du ser den gå opp fra 120 eller 115 opp til 137, er det avkastningen som blir svakere. Det er yenen som blir svakere; det er antallet yen per dollar. Et av problemene med valutaer - jeg skrev noe om dette også - er at de er sitert på alle forskjellige måter. Du har omvendte anførselstegn i noen av dem, som BNP og yen.