Bygge finansiell inkludering: Elizabeth McCluskey, direktør for Discovery Fund i CMFG Ventures

Hva gjør venturekapital for å bidra til å fremme fintech-innovatører som kommer fra underrepresenterte grupper og samfunn?

Vi tok kontakt med Elizabeth McCluskey, direktør for The Discovery Fund i CMFG Ventures, for å snakke om hennes arbeid med å støtte underrepresenterte gründere som bygger løsninger for å drive økonomisk inkludering.

Vi diskuterte hennes egen omfattende erfaring innen finansielle tjenester, både innen investeringsbank og formuesforvaltning før vi gikk over til risikovillig kapital. Vi lærte også hvorfor hun mener det er viktig å investere i kvinnelige grunnleggere og gründere fra miljøer som er underbetjent av tradisjonelle finansinstitusjoner.

---

Hvorfor bestemte du deg for å gå over fra investeringsbank og formuesforvaltning til risikovillig kapital? Hva liker du med å jobbe i et venturekapitalselskap?

Elizabeth McCluskey: Investeringsbank er transaksjonsbasert. Jeg likte å være en del av transformasjonsavtaler for selskaper, men savnet å være der for den langsiktige effekten. Da jeg gikk over til formuesforvaltning, var jeg i stand til å utvikle mer lang levetid i kundeforhold, men investeringene var fokusert på offentlige aksjer som jeg hadde minimal tilknytning til. Disse erfaringene førte til at jeg fant den ideelle balansen i risikokapital. Nå kan jeg bygge mer intime relasjoner med porteføljeselskaper og investere i mennesker og ideer som er meningsfulle og viktige for meg. Det gir glede og tilfredshet å støtte deres langsiktige vekst og suksess.

Fortell meg mer om din nåværende rolle i CMFG Ventures og Discovery Fund.

McCluskey: CMFG Ventures er venturekapitalarmen til CUNA Mutual Group. CMFG Ventures investerer i fintechs for å hjelpe finansinstitusjoner med å vokse og gi en lysere økonomisk fremtid for alle. Firmaet tilfører fintechs verdi ved å utnytte sitt veletablerte nettverk av over 6,000 finansinstitusjoner og suite med gratis teknologiløsninger. Siden 2016 har CMFG Ventures investert i nesten 50 fintech-selskaper, og Discovery Fund har investert i 14 ekstra tidligfaseselskaper ledet av BIPOC, LGBTQ+ og kvinnelige grunnleggere.

Jeg er direktør for Discovery Fund. Discovery Fund ble opprettet for å støtte underrepresenterte gründere som bygger løsninger for økonomisk inkludering. Vi planlegger å investere 15 millioner dollar i løpet av de neste tre årene i tidligfase fintech-selskaper. Gjennom rollen min er jeg i stand til å se hele omfanget av venturekapitalinvesteringer, inkludert, men ikke begrenset til:

• Sourcing avtaler og møte gründere
  • Gjennomføre due diligence
  • Forhandler vilkårene for avtalen
  • Gi langsiktig støtte til entreprenørers reiser ved å hjelpe dem med å skalere, bygge nettverk og finne ressursene de trenger for å fortsette å lykkes.

Hvorfor er det viktig å investere i ulike grunnleggere, spesielt kvinneledede virksomheter? Og hvilke egenskaper ser du etter når du investerer i disse selskapene?

McCluskey: Kvinnelige gründere mottar mindre enn 3 % av risikokapitalfinansieringen. Dette svimlende antallet krever at vi tar et skritt tilbake og fokuserer på å støtte ulike grunnleggere, spesielt kvinneledede virksomheter, for å forbedre egenkapitalen i risikokapitalområdet. Dette er ikke bare den rette tingen å gjøre – det er god forretning. En BCG-studie fra 2018 konkluderte med at kvinnestiftede virksomheter ga to ganger så mye inntekt per investert dollar som de som ble grunnlagt av menn.

Kvinner og ulike grunnleggere som historisk sett har vært underbetjent av tradisjonelle finansielle tjenester, jobber hardt for å skape den økonomiske inkluderingen de skulle ønske de hadde. Vi investerer i gründere som dem som er dypt knyttet til problemene de løser. Å styrke underrepresenterte ledere skaper allerede nye muligheter for likviditetsstyring, formuesforvaltning, kreditttilgang, aktivabeskyttelse og mer.

Kan du dele mer om de kvinneledede virksomhetene som CMFG Ventures investerer i og støtter? Hvordan bidrar de til å gjøre finansnæringen mer inkluderende?

McCluskey: CMFG Ventures har foretatt investeringer i flere kvinneledede selskaper, som The Beans, Climb, Caribou og Frich for å hjelpe finansnæringen med å bli mer inkluderende.

• Bønnene forenkler veien til økonomisk balanse gjennom evidensbasert design og banebrytende teknologi, slik at forbrukere stresser mindre med penger og fokuserer på det de elsker.
• Klatre er en studentutlåns- og betalingsplattform beregnet på å gjøre karriereutdanning mer rimelig og tilgjengelig.
• Caribou gjør det mulig for finansielle rådgivere å engasjere sine klienter i helseplanlegging for å støtte livsoverganger og bygge sterkere økonomiske fremtider.
• Frich gjør penger sosialt. Det hjelper Gen Z med å utvikle bedre økonomiske vaner ved å utnytte kraften til fellesskap og benchmarking.

Disse kvinnedrevne fintech-ene forvandler det finansielle tjenesteområdet og forbedrer de økonomiske livene til vanlige amerikanere.

Hvilke råd deler du vanligvis med kvinnelige grunnleggere? Hva med de som ønsker å bryte seg inn i VC-rommet?

McCluskey: Jeg vil gi det samme rådet til kvinnelige grunnleggere som jeg gjør med menn: be alltid om tilbakemelding, spesielt for å bedre forstå hvorfor noen sier "nei". Gründere som sender oppdateringer over tid lar meg spore fremgangen deres, inkludert vekst og konsistens i forretningsplanene deres. I flere tilfeller har jeg endt opp med å investere i selskaper som jeg har gitt videre i tidligere runder. Og selv om noen sier «nei» til å gjøre forretninger sammen, kan de fortsatt være en verdifull alliert. Forsøk å holde kontakten og utnytte nettverkene deres. Folk er ofte villige til å dele sine forbindelser og gi verdifull veiledning.

Når det gjelder de som ønsker å bryte seg inn i VC-området, tror jeg det sakte blir mer inkluderende og representativt, men det er fortsatt et veldig nettverksbasert yrke. I likhet med mitt råd til gründere, start med en person du kjenner (eller kald oppsøking via alumninettverk, felles interessegrupper, etc.). Derfra, spør hver person du snakker med om en introduksjon til minst én annen person. Fokuser på å utvide nettverket ditt med målet om å bygge ekte relasjoner, ikke nødvendigvis å få jobb med en gang. Dette er en langsiktig investering i din karriere.

Vi er mer enn halvveis i 2022, hva spår du for resten av året?

McCluskey: Etter rekordnivåer med investeringer i 2021, visste vi alle at ting måtte avkjøles. Jeg tror imidlertid at tempoet dette har skjedd overrasket både VC-er og gründere.

Faktisk har oppstartsfinansieringen falt med 23 % i løpet av de siste 3 månedene, noe som bringer oss tilbake til 2019-nivåer. For mange føles det nok som himmelen faller, men det er fortsatt en betydelig sum penger i omløp. Venturekapitalister i dag, og i forlengelsen av grunnleggerne, er mer fokusert på "ekte" beregninger kontra forfengelighetsverdier når de bestemmer seg for hvilke selskaper de skal finansiere. Selskapene som vil gjøre det bra i andre halvår vil ha målbare inntekter, ikke bare ventelister, og vil administrere kostnader og rullebane for å drive lønnsomhet, ikke endeløs kontantforbrenning.

---

Foto av Dom J