Coinbase Insider Traders fortjeneste $1.5 millioner siden 2018: Akademisk studie

Amerikanske føderale regulatorer forrige måned ladet en tidligere Coinbase-ansatt med innsidehandel. Nå har akademikere funnet ut at flere ansatte ved den ledende kryptobørsen kan være til ingen nytte.

Innsidehandel skal ha funnet sted foran 10-25 % av Coinbase-oppføringene mellom september 2018 og mai 2022, ifølge en studere publisert av University of Technology Sydney 12. august, sett av dekryptere.

De regner med at innsidere tjente 1.5 millioner dollar ved å handle før kunngjøringer. "Våre funn identifiserer saker som ennå ikke er tiltalt," skrev finansforelesere Ester Felez Vinas og Talis Putnins, og doktorgradskandidat Luke Johnson. 

Studien er begrenset i sitt omfang, da prøver kun er hentet fra Coinbase.

Handel foran offentlig notering, basert på urettferdig informasjonsfordel, er et brudd på verdipapirloven. Coinbase er den største børsnoterte kryptobørsen, og nye token-oppføringer på plattformen regelmessig inspirere prisstigninger som gjør tidlige kjøp lønnsomme.

Innsidehandel kan være verre på desentraliserte børser

Akademikerne baserte sin forskning, som ennå ikke er fagfellevurdert, på Coinbase-oppføringer. De brukte et arkivnettsted for å validere dato og klokkeslett for originale kunngjøringsinnlegg.

Deres endelige prøvestørrelse inkluderte 146 token-oppføringer, hvorav 6 debuterte med kryptoutveksling på Coinbase. De sporet prisbevegelsene til tokens mellom 300 timer før Coinbase-noteringskunngjøringer og 100 timer etter.

"Fra visuell inspeksjon merker vi at det er et tydelig [pris] oppløpsmønster før noteringskunngjøringen starter ved -250 timer," skrev forskerne.

"Oppløpet fortsetter frem til noteringskunngjøringen, hvor vi ser et hopp i prisen på grunn av ny informasjon som kommer inn i markedet og handelsmenn som reagerer på nyhetene. Oppløpsmønsteret vi observerer samsvarer med oppkjøringene i påtalte saker om innsidehandel i aksjemarkedene.»

Akademikerne utledet at det var mer sannsynlig at innsidehandel skjedde på desentraliserte børser (DEX), som vanligvis ikke har strenge identitetskontroller og tillater pseudonym handel. 

In response to the study, Coinbase said the exchange “takes allegations of frontrunning incredibly seriously and we work hard to ensure all market participants have access to the same information.”

“We have zero tolerance for illicit behavior and monitor for it, conducting investigations where appropriate,” a company spokesperson told Blockworks in an emailed response.

I en mai blogg, skrev juridisk sjef Paul Grewal at børsen har et team dedikert til å forebygge og identifisere tilfeller av økonomisk kriminalitet. 

"Hvis en undersøkelse finner at en Coinbase-ansatt var involvert i misbruk av selskapsinformasjon relatert til aktivaoppføringer, vil vi ikke nøle med å avslutte dem," skrev han.

Tidligere Coinbase-produktsjef erkjenner seg ikke skyldig i innsidehandel

I juli anklaget US Securities and Exchange Commission (SEC) tidligere Coinbase-produktsjef Ishan Wahi for angivelig å handle i forkant av flere cryptoassets-oppføringer basert på konfidensiell informasjon. 

Wahi skrev inn en erkjenner ikke skyldig, med sin advokat David Miller som argumenterer for at anklagene bør henlegges da innsidehandel kun gjelder verdipapirer eller råvarer.

Ifølge ham var kryptoaktivaene Wahi handlet ikke verdipapirer, noe som betyr at de ikke faller inn under SECs ansvarsområde.

Miller er sikker på at Wahi vil bli frikjent. "Det er betydelige juridiske problemer i denne saken, og vi har sterke grunner for forslag om å avvise og undertrykke," sa han til Blockworks i en e-post.

Denne artikkelen ble oppdatert at 8:54 am ET to include comments from Coinbase.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.