Øyeblikket før denne artikkelen ble fullført, ble Uniswap plutselig kastet fra tronen som den største desentraliserte børsen. Nesten 70 % av Uniswaps eiendeler har flyttet til en annen DEX kalt SushiSwap.
Dette har følgelig gjort Curve Finance til gullmedaljevinneren på DEX-ledertavlen. Selv om den ikke engang er ett år gammel, sitter Curve Finance nå også som den tredje største DeFi-plattformen etter total verdi låst.
Noen av dere kjenner kanskje til Curve Finance som motoren til den nå berømte DeFi-aggregatoren, lengter etter finans. Det var imidlertid forrige måneds beryktede lansering av CRV, Curve Finances styringstoken, som virkelig satte Curve Finance på kartet. Hvorfor? For da tokenet ble lansert, var markedsverdien til CRV en kort stund større enn Bitcoins. Som du vil se, er Curve Finance mye mer enn bare en annen DEX.
Hvem har laget Curve Finance?
Curve Finance ble laget av en russisk fysiker Michael Egorov. Egorov er en erfaren kryptovaluta-veteran. Han begynte med å investere i Bitcoin på toppen i 2013, og til tross for at han tapte på sin første investering, fortsatte han å bruke Bitcoin som et middel til å overføre penger på tvers av landegrenser og til og med kortvarig utvunnet Litecoin.
I 2016 grunnla Egorov et selskap kalt NuCypher, et fintech-selskap som spesialiserer seg på kryptering. NyCypher forvandlet seg til et blokkjede-/kryptovalutaprosjekt som samlet inn over 30 millioner USD i en 2018 ICO og skaffet ytterligere 20 millioner USD i privat finansiering i 2019. Dessverre er NU-tokenet for øyeblikket ikke notert på noen større børser.
Egorov har også lekt med DeFi-protokoller siden 2018, fra og med MakerDAO. I 2019 var han på jakt etter en god DEX og var ikke veldig imponert over Uniswap. Dette fikk ham til å utvikle en ny DEX kalt StableSwap som han publiserte for en whitepaper i november av 2019.
Etter å ha kodet den og feilsøkt den, ga han ut protokollen til offentligheten i januar i år under navnet Curve Finance, med en regnbue Klein flaske som sin iøynefallende logo.
I mai 2020 antydet Curve Finance at de ville utstede sitt eget styringstoken, CRV. I et intervju, Egorov bemerket at en stor del av overgangen til en desentralisert autonom organisasjon var å omgå eventuelle juridiske problemer Curve Finance-teamet kunne stå overfor. Det nåværende Curve Finance-teamet er basert i Sveits og består av fem personer inkludert Egorov. Av de resterende fire er en utvikler og de tre andre er involvert i sosiale medier og markedsføring.
Hva er Curve Finance?
Curve Finance er en desentralisert børs bygget på Ethereum. Den er spesielt utformet for å gi effektiv handel mellom kryptovalutaer av samme verdi og gi høy årlig renteavkastning på kryptovalutafond satt inn i Curve Finance av likviditetsleverandører. Den nylige utgivelsen av styringstokenet, CRV, gjorde Curve Finance til en desentralisert autonom organisasjon (DAO).
Curve Finance kan oppfattes som en serie av eiendelspooler. Alle disse bassengene inneholder kryptovalutaer som er verdt samme verdi. For øyeblikket involverer 3 av de 7 bassengene på Curve Finance stablecoins, og de resterende 4 involverer ulike versjoner av innpakket Bitcoin som wBTC, renBTC og sBTC. Disse puljene kan gi utrolig høye renter på innsatte midler, og gir for tiden over 300 % per år til likviditetsleverandører (for BUSD-poolen).
Du lurer kanskje på hvordan dette er mulig. Det enkle, korte svaret er at Curve Finance bruker disse innsatte midlene til å gi likviditet til andre DeFi-protokoller som f.eks. Compound. Å gjøre dette genererer interesse for Compound og Curve Finance og overfører i utgangspunktet den interessen til likviditetsleverandører, pluss et kutt i handelsgebyrer fra Curve Finance-plattformen, pluss noen CRV-tokens. Yearn.finance tar dette til neste nivå ved å bruke Curve Finance til å automatisk bytte stablecoins til Curve Finance-poolene med høyest avkastning.
I motsetning til mange andre DeFi-protokoller, er Curve Finance veldig på forhånd om dette potensielle risikoer å bruke plattformen deres. Curve Finances DEX-kode har allerede blitt revidert to ganger og CRV-tokenkontrakten og DAO har blitt revidert tre ganger.
Egorov har understreket at det er nødvendig å kontinuerlig gjennomgå koden for å sikre at det ikke er noen problemer. Som sådan tilbyr Curve Finance bug bounties verdt opptil 50 000$USD til alle som kan finne feil i DEX-, CRV- eller DAO-koden.
Hvordan fungerer Curve Finance?
Hvis de to siste avsnittene fikk deg til å klø deg i hodet, ikke bekymre deg. For å forstå hvordan Curve Finance fungerer, er det nødvendig å friske opp noen viktige terminologier.
Å kjenne disse vil også hjelpe deg å forstå hvordan det er mulig for Curve Finance og lignende DEX-er å ha utrolig høy likviditet sammenlignet med sentraliserte børser og utføre enorme handler med nesten null glidning.
Hva er en likviditetsleverandør?
En likviditetsleverandør er begrepet som brukes for å beskrive noen som setter inn kryptovaluta i en DeFi-protokoll, vanligvis en desentralisert børs. Dette gjøres for å øke kvaliteten på DEX for folk som bruker den, siden de ikke trenger å vente evig på at handelen skal fullføres.
I mange tilfeller kan likviditetsleverandører tjene noen kjekke belønninger for å gi likviditet. Disse belønningene kommer vanligvis fra et kutt i eventuelle avgifter på protokollen, og fra å bli tildelt protokolltokens (hvis det er noen). Disse insentivene er kjent som likviditetsutvinningsordninger. Praksisen med å finne den høyeste årlige renteavkastningen på innsatte midler omtales som yield farming.
Hva er en Automated Market Maker?
En automatisert market maker er enhver protokoll som er avhengig av en smart kontrakt i stedet for en ordrebok for å bestemme prisen på en eiendel. På sentraliserte børser er det dragkamp mellom kjøpere og selgere.
Du har sikkert lagt merke til de forskjellige handelsgebyrene på sentraliserte børser som tilbys markedsmakere og -takere. Produsenter er de som gir et tilbud om å kjøpe eller selge en krypto i ordrebøkene for en annen pris enn gjeldende pris, og mottakere er de som ganske enkelt kjøper eiendelen for gjeldende noteringspris.
Med denne terminologien i tankene, bruker automatiserte markedsmakere i stedet forholdet mellom eiendeler i en gitt pool for å bestemme prisen på eiendelen. Likviditetstilbydere er incentivert til å gi visse eiendeler til disse poolene for å sikre at forholdstallene også forblir balanserte. Dette er hva DEX-er som Uniswap og Curve Finance gjør, og hvorfor likviditetsleverandører må gi like forhold mellom to (eller flere) kryptovalutaer for å starte en likviditetspool på disse plattformene.
Tenk deg for eksempel at du har 10 Ethereum og 1000 USDC i et basseng. Dette betyr at hver Ethereum er verdt 100 USDC, siden forholdet er 1-100. Anta at noen kommer og kjøper 1 Ethereum fra bassenget. Nå har dette forholdet endret seg, og når du har beregnet det, er prisen på Ethereum nå 111$USD.
Dette gir insentiv til noen til å arbitrere (dra fordel av en prisforskjell på to handelsplattformer) og kjøpe 100$USD på en annen børs som Coinbase, og selge den i denne hypotetiske poolen for 111$USD, og gjenopprette likevekten (som er den faktiske gjeldende markedsprisen på eiendelen – 100$USD).
Hva er en bindingskurve?
Hvis du skulle tegne en automatisert market maker-ligning, ville du se noe som er kjent som en bindingskurve. Det det viser er at jo mer av en eiendel i en pool som kjøpes i forhold til de andre, jo dyrere blir den, og øker eksponentielt opp til en teoretisk uendelig pris.
Dette gjør det praktisk talt umulig for noen å kjøpe all kryptovalutaen i bassenget og gir arbitrasjehandlere mer insentiv til å komme inn og gjenopprette balansen når forholdet mellom de samlede eiendelene (og dermed prisen) avviker for mye.
Curve Finance bruker en unik bindingskurve – unik fordi den er designet for å presse prisen inn i en smalere margin (1$USD for stablecoins). Denne kurven ser mer ut som siden av en åttekant enn en faktisk kurve som et resultat. På vanlig engelsk gir det mer slingringsmonn for forholdet mellom stallmyntene i bassenget å avvike.
Dette betyr at du kan kjøpe mer uten å oppleve glidning. Egorov bemerker at en vanlig bindingskurve ikke ville fungere bra for stabile mynter eller faste eiendeler av de årsakene som er skissert tidligere (prisene deres vil svinge for mye med en vanlig bindingskurve).
Hva er glidning i Crypto?
Slippage kan skje mye på sentraliserte børser, og det er noe du sikkert har opplevd hvis du noen gang gikk for å kjøpe en altcoin med lavt volum. Du kan se at det er 100 av en altcoin å hente for gjeldende markedspris, men de neste 100 som selges i ordreboken kan være for en pris som er 5 % høyere. Denne prisøkningen når du kjøper fra dyrere selgere, er glidning.
Curve Finance har ekstremt lav glidning på grunn av sin unike bindingskurve og det utrolig høye volumet av kryptovaluta som er satt inn av likviditetsleverandører. Egorov har hevdet at du enkelt kan utføre en handel på Curve Finance verdt mer enn 5 millioner USD og oppleve mindre enn 0.4 % glidning. Tenk deg hvis du prøvde å kjøpe den mengden av en stablecoin på en kryptovalutabørs – du ville utslettet ordrebøkene etter mye utglidning!
Hva er Impermanent Loss?
Enkelt sagt er permanent tap det potensielle tapet en likviditetsleverandør opplever for å sette inn kryptovalutaen sin i en protokoll i stedet for bare å holde den. Varig tap kan skje når for eksempel noen kjøper 1 ETH fra den nevnte hypotetiske poolen på 10 ETH og 1000 USDC.
Hvis prisen på ETH stiger, kan likviditetsleverandøren gå glipp av noen ekstra dollar i fortjeneste hvis de hadde hatt alle 10 ETH i stedet for de resulterende 9 ETH + ekstra USDC satt inn av personen som kjøpte 1 ETH.
Som du kan se, er dette "tapet" ofte lite og vanligvis midlertidig, men det kan bli permanent hvis en bruker tar ut pengene sine. Det faktum at Curve Finance bruker stablecoins (og andre pegged eiendeler) gjør at varig tap også er mye lavere sammenlignet med andre plattformer som Uniswap fordi prisen på eiendelen ikke varierer i samme grad.
Curve Finance Roadmap
Curve Finance har ikke et klart definert veikart. Det er imidlertid en veldig viktig ting å merke seg. Egorov nevnt i et intervju at Curve Finance-teamet lekte med ideen om å legge til flere kryptovalutaer til Curve Finance, og ikke bare stablecoins.
Han forklarte at dette ville kreve opprettelse av ytterligere bindingskurver som bedre ville støtte mer volatile eiendeler. Denne potensielle endringen så vel som andre er fundamentalt opp til CRV-innehavere å stemme på.
CRV kryptovaluta token
CRV er et ERC-20-token brukes til styring i Curve Finance DAO. Mens selve DEX ikke kan endres, kan CRV-innehavere låse CRV (som gjør den til veCRV – vote escrowed CRV) for å stemme for å legge til nye avkastningspooler, endre eksisterende gebyrstrukturer og til og med introdusere token-brenningsplaner for CRV.
Stemmestyrken kan økes avhengig av hvor lenge CRV-tokens er låst. Den nåværende maksimale låsen er 4 år, noe som gir 2.5x stemmerett til de dedikerte CRV-innehavere (i form av veCRV).
Enhver bruker med minst 2500 veCRV kan legge inn et forslag ved å legge inn i Curve Finance DAO styringsforum. Minst 33 % av eksisterende veCRV må delta i avstemningen for at forslaget skal bli vurdert, med 50 % stemmeberettigelse (mer enn 50 % av veCRV må stemme bekreftende). Eventuelle endringer i DEX-parametere implementeres av Curve Finance-teamet. Selve Curve Finance DAO er bygget ved hjelp av Aragon.
CRV Kryptovaluta ICO
CRV-tokenet hadde ikke en ICO. I stedet fikk tokenet en overraskende utgivelse 13. augustth når en Twitter med håndtaket 0xc4ad (0xChad) implementerte plutselig en CRV-smartkontrakt ved å betale over 8000$USD i Ethereum-gassavgifter.
Han/hun/de var i stand til å gjøre dette ved å bruke koden på Curve Finances Github som referanse. Teamet avviste først token-lanseringen, men aksepterte den overraskende som legitim etter å ha gjennomgått koden.
Hvis du lurer på nøyaktig hvordan disse CRV-tokenene ble distribuert, kan du få litt hodepine. Som du kanskje har gjettet, pre-minerte 0xChad tilsynelatende over 80 000 CRV-tokens som ble solgt for hele 3.1 ETH (1275$USD) per CRV på Uniswap øyeblikk etter utgivelsen, noe som midlertidig gir CRV en markedsverdi på over 3.8 billioner USD.
Den totale tilgangen på CRV er i overkant av 3 milliarder. 5 % (151 millioner) CRV vil bli utstedt til adresser som ga likviditet til Curve Finance før token-lanseringen i forhold til hvor mye likviditet de ga. Disse midlene vil låse opp gradvis på daglig basis i ett år (365 dager).
Ytterligere 5 % vil gå til Curve Finance DAO-reserver, 3 % vil gå til Curve Finance-ansatte med samme opplåsingsplan som tidlige likviditetsleverandører, og 30 % vil gå til aksjonærer (Egorov pluss 2 engleinvestorer) med 4 år og 2 år henholdsvis utgivelsesperiode.
De resterende 62 % av tokens (1.86 milliarder) vil bli gitt til nåværende og fremtidige likviditetsleverandører på Curve Finance. 766 000 CRV vil bli distribuert til likviditetstilbydere hver dag. Dette daglige beløpet vil bli redusert med 2.25 % hvert år. Når du gjør regnestykket, betyr dette at det vil ta rundt 300 år for alle CRV-tokens som skal utstedes.
CRV-prisanalyse
Som nevnt i forrige avsnitt handlet CRV opprinnelig til en pris på 1275$USD på Uniswap øyeblikk etter lansering. Dette var fordi Uniswaps AMM-ligning fungerer omtrent på samme måte som Curve Finance.
Dette betyr at det lave forholdet mellom CRV-tokens i Uniswap-pooler i forhold til andre kryptovalutaer ga CRV denne absurde prisen. Etter hvert som flere tokens ble lagt til bassenget, ble forholdet mer balansert slik at prisen på CRV falt tilsvarende.
Prisen på CRV fortsatte å falle i omtrent 10 dager før den stabiliserte seg på en pris på rundt 3$USD innen utgangen av august. Tidligere denne måneden steg CRV til nesten 5$USD før den krasjet ned til under 2$USD. Dette var sammen med mange andre DeFi-orienterte tokens, som så en over 50 % tilbaketrekking i pris over en 3-dagers periode. CRV har svevet rundt 2$ siden da, og har vist en svak opptrend de siste dagene.
Hvor kan du få tak i CRV-kryptovaluta
Tro det eller ei, Binance annonsert de ville liste opp CRV-tokenet innen 24 timer etter den feilaktige lanseringen. Innen 14. augustth, CRV ble handlet på Binance og har siden vært notert på andre anerkjente børser som OKEx og Huobi.
Du kan også fortsatt få CRV på Unwap, men det kan være bedre å bare drive det ved å gi likviditet til Curve Finance-poolene hvis du har noen ekstra stablecoins under sofaputene.
CRV Cryptocurrency lommebøker
Siden CRV er et ERC-20-token, kan du lagre det på praktisk talt hvilken som helst lommebok som støtter Ethereum-baserte eiendeler. CRV kryptovaluta lommebøker inkluderer Atomic Wallet (stasjonær og mobil), Exodus lommebok (stasjonær og mobil), Safe (maskinvare) og Ledger (maskinvare).
Du kan også bruke en Web 3.0 nettleserlommebok som Metamask. Dette er spesielt praktisk hvis du planlegger å bruke din CRV til å stemme, siden du trenger en Web 3.0-lommebok for å samhandle med Curve Finance DEX og dens DAO.
(En kort) Kurvefinansopplæring
Det er enkelt å bruke Curve Finance. Som vi nettopp bemerket, trenger du en Web 3.0-lommebok som Metamask. Mens retro-grensesnittet til DEX kan føles litt overveldende (eller nostalgisk), er i utgangspunktet alt du trenger å vite på hovedsiden til Curve Finance.
Hvis du er der for å bytte mellom stablecoins og innpakket Bitcoins, er den første boksen med tittelen "Swap using all Curve pools" den du vil samhandle med. Du kan justere avanserte innstillinger rett over "Selg"-knappen.
Når du ruller nedover, vil du avsløre noen av de grønneste beitemarkene innen avkastningsoppdrett – Curve Finances bassenger. Den tredje kolonnen viser de forskjellige APY (årlige rentene) du vil få for å gi likviditet til hver pool, sammen med eiendelene du vil få i retur (hvis noen).
Som du kan se, gir hver pool CRV-tokens til likviditetsleverandører, og når du tar med markedsprisen på CRV, er det dette som gjør en allerede vanvittig 34.76 % årlig rente til en hjertestoppende 337 % årlig rente.
Når du har bestemt deg for hvilken pool du ønsker å gi likviditet til, klikker du bare på den og setter inn riktig stablecoin (eller innpakket Bitcoin). Vær oppmerksom på at dette vil koste en del Ethereum-gassavgifter, som er beregnet for deg.
Sørg for å ta dette med i beregningene dine! Renter påløper hver Ethereum-blokk (omtrent 15 sekunder), og forbindelser automatisk. CRV påløper hvert sekund. Du kan ta ut når som helst for å kreve pengene dine og akkumulert CRV, men husk at dette vil koste gass.
Du kan referere til forrige måned YouTube-video som sammenligner de beste DEX-ene for en mer dyptgående gjennomgang av hvordan alt dette fungerer, og sjekk også ut detaljerte guider på Curve Finance.
Vårt syn på Curve Finance
Appellen og potensialet til Curve Finance er ikke så tydelig ved første øyekast. Du spør kanskje hva poenget er med å ha en plattform som bare lar deg handle mellom eiendeler verdt samme beløp.
For å være ærlig lurer vi på det samme, men det ser ut til at det er legitim etterspørsel etter denne typen bytte i DeFi. Appellen til Curve Finance koker også fundamentalt ned til de høye renteavkastningene på midler deponert av likviditetstilbydere.
Potensialet til Curve Finance er noe som har blitt sterkt undervurdert. Vi bemerket kort i Veikart-delen av denne artikkelen at Curve Finance-teamet leker med ideen om å støtte eiendeler utover stablecoins og ulike smaker av innpakket Bitcoin. Hvis dette skulle skje, kan Curve Finance bli en av de mest kraftfulle DEX-ene på markedet.
Selv om det nesten ikke er noe negativt som kan sies om Curve Finance DEX, er Curve Finance DAO litt av en annen historie. Alt dette koker ned til den utrolige stemmestyrken som Egorov har sammenlignet med andre token-innehavere siden han har flest CRV med stor margin.
Yearn.finance-skaper Andre Cronje offentlig kritisert Egorov for dette. Egorov svarte med å gi sitt ord om at han ikke ville misbruke denne makten (en smart kontrakt ville imidlertid være bedre enn hans ord).
På den lyse siden, ettersom flere CRV-tokens frigjøres til tidligere Curve Finance-likviditetsleverandører og utstedes til nye likviditetsleverandører, jo mer desentralisert vil DAO bli. Det er også verdt å merke seg at Egorovs enorme stemmestyrke ikke er like stor en trussel som i andre DAO-er, siden antallet variabler som kan endres i Curve Finance av token-innehavere er mye mer konservativt sammenlignet med noen andre fellesskapsstyrte DEX-er og protokoller. .
Alt i alt ser Curve Finance ut til å ha en utrolig lys fremtid foran seg. Egorov har selv sagt at prosjektet har ingen problemer danne nye partnerskap. Det at Curve Finance Team er nabo med andre enorme DeFi-prosjekter som f.eks agjs (som også er basert i Zug, Sveits "Crypto Valley") betyr at dette virkelig bare er begynnelsen for Curve Finance, og følgelig verdien av CRV-tokenet. Det vil nok aldri være verdt mer enn Bitcoin igjen!
En stor takk til Curve Finances egen Michael Egorov som hjalp oss med å fylle ut tomrommene da vi skrev denne artikkelen.
Utvalgt bilde via Curve & Shutterstock
Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.
- &
- 000
- 100
- 2016
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Ytterligere
- Fordel
- råd
- Alle
- Altcoin
- appellere
- arbitrage
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- Eiendeler
- Automatisert
- Automatisert Market Maker
- autonom
- Bancor
- Milliarder
- binance
- Bit
- Bitcoin
- bøker
- Eske
- nett~~POS=TRUNC leseren~~POS=HEADCOMP
- BTC
- BUSD
- kjøpe
- Kjøpe
- saker
- lenke
- endring
- kode
- Koding
- coinbase
- Coindesk
- Kolonne
- samfunnet
- Selskapet
- Compound
- kontrakt
- skaperen
- CRV
- krypto
- Crypto Valley
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- cryptocurrency trading
- Gjeldende
- skjøger
- DAI
- DAO
- dato
- dag
- desentralisert
- Desentralisert utveksling
- Defi
- Etterspørsel
- utvikle
- Utvikler
- Dex
- gJORDE
- dollar
- Tidlig
- utslipp
- ansatte
- kryptering
- Engelsk
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- utveksling
- Børser
- Erfaringer
- Face
- oppdrett
- avgifter
- finansiere
- fintech
- Først
- skjema
- finansiering
- midler
- framtid
- GAS
- gassavgift
- GitHub
- Giving
- Global
- Gull
- god
- styresett
- maskinvare
- hode
- Høy
- historie
- Hvordan
- HTTPS
- stort
- ICO
- Tanken
- bilde
- Inkludert
- Øke
- interesse
- Renter
- Intervju
- investere
- investering
- Investorer
- involvert
- saker
- IT
- konge
- stor
- lansere
- Ledger
- Lovlig
- Juridiske problemer
- Nivå
- Likviditet
- likviditetsleverandører
- oppføring
- Litecoin
- logo
- Lang
- større
- maker
- kart
- marked
- Market Cap
- Marketing
- math
- Media
- metamask
- millioner
- Gruvedrift
- Mobil
- penger
- tilby
- Tilbud
- offisiell
- OKEx
- Meninger
- rekkefølge
- Annen
- partnerskap
- Ansatte
- plattform
- Plattformer
- basseng
- pools
- makt
- pris
- privat
- Profit
- prosjekt
- prosjekter
- forslag
- offentlig
- kvalitet
- priser
- lesere
- grunner
- forskning
- avkastning
- anmeldelse
- Belønninger
- selger
- selgere
- Serien
- Shopping
- Kort
- Enkelt
- liten
- Smart
- smart kontrakt
- So
- selskap
- sosiale medier
- solgt
- stablecoin
- Stablecoins
- Begynn
- oppbevare
- levere
- støtte
- Støtter
- overraskelse
- sveits
- Teknisk
- midlertidig
- tid
- token
- tokens
- topp
- handel
- Traders
- handler
- trading
- tweet
- Unwap
- us
- USD
- USDC
- verdi
- veteran
- video
- volum
- Stem
- Stemmegivning
- vente
- lommebok
- Lommebøker
- krig
- wBTC
- web
- ukentlig
- HVEM
- Wikipedia
- innenfor
- Arbeid
- virker
- verdt
- skriving
- år
- år
- Utbytte
- youtube
- Zug