Synthetix Review: Desentralisert syntetisk aktivprotokoll

Synthetix er et av de mest interessante Decentralized Finance (DeFi)-prosjektene som for tiden er i verdensrommet. En distribuert aktivautstedelsesprotokoll på en blockchain.

Bygget på Ethereum nettverk, gjør dette prosjektet det mulig for brukere å utstede og handle syntetiske desentraliserte eiendeler. Dette inkluderer ikke bare din typiske blanding av kryptovalutaer, men også Fiat-valutaer og til og med varer.

Men er det virkelig trygt og hvordan fungerer det?

I denne Synthetix-anmeldelsen skal jeg ta en grundig titt på prosjektet. Jeg vil også gi deg det du trenger å vite for å bruke plattformen og handle desentralisert syntetisk. Men først, la oss starte med noen grunnleggende ting...

Løfte om DeFi

Et av hovedløftene som mange kryptovalutaer gir, er å lage en type penge- og transaksjonssystem som er universelt akseptert. Med kryptovalutaer skal du kunne betale hvem som helst for hva som helst, uansett hvor i verden dere er. Og transaksjonene dine bør komme med minimale avgifter.

Det er hvordan skaperen av Bitcoin så for seg bruken av transaksjonelle kryptovalutaer for litt over et tiår siden.

Nå har blokkjedeområdet utviklet seg, og bevegelsen Decentralized Finance (DeFi) prøver å ta den opprinnelige forutsetningen enda lenger. Hvis DeFi-bevegelsen lykkes, vil alle på planeten ha enkel og åpen tilgang til et komplett utvalg av finansielle tjenester, alt uten behov for banker eller tredjepartsformidlere.

Folk vil kunne få tilgang til forsikringsprodukter, lån, investeringer, sparekontoer og mye mer. Alt dette vil ligge på en blokkjede, og det vil være tilgjengelig for alle som har en internettforbindelse og en smarttelefon eller annen internett-kompatibel enhet.

Alt dette er allerede mulig på blokkjeder med smart kontrakt funksjoner, for eksempel Ethereum-blokkjeden. Disse smarte kontraktene er applikasjoner som kjøres automatisk når visse betingelser er oppfylt. Med smarte kontrakter kan utviklere legge til svært sofistikert funksjonalitet til blokkjeden utover enkel transaksjonell sending og mottak av kryptovaluta.

Hvis du synes alt dette høres ut som noe som er futuristisk og lite mer enn en drøm, tenk om igjen. Det finnes allerede desentraliserte applikasjoner (dApps) som drar nytte av smarte kontrakter. Disse dAppene vil tillate to fullstendig fremmede på hver sin side av kloden å forhandle om lån uten at det er nødvendig med bank eller annen mellommann.

Ethereum-nettverket tillater også å lage nye tokens bygget på toppen av blokkjeden. Mange prosjekter har utnyttet denne muligheten til å utvide funksjonaliteten til Ethereum-blokkjeden.

Gå inn i Synthetix

Syntetikk er et slikt prosjekt som har en kryptovaluta bygget på Ethereum-blokkjeden. Synthetix ble opprettet som et DeFi-prosjekt som vil gjøre det mulig å lage syntetiske eiendeler.

Disse syntetiske eiendelene er i stand til å spore prisen på alle andre eiendeler, enten det er valutaer, aksjer, obligasjoner, råvarer eller til og med andre kryptovalutaer. Hvis det er noe som har virkelig verdi, vil Synthetix-plattformen tillate at en syntetisk eiendel opprettes for å spore prisen på den eiendelen.

Mekanismen bak Synthetix er mye lik den brukt av stablecoins for å opprettholde sin faste verdi. Men i stedet for en enkelt stablecoin, vil Synthetix tillate hvem som helst å prege en syntetisk eiendel støttet av SNX-tokenet.

Detaljer bak Synthetix

Som nevnt ovenfor ble Synthetix opprettet på Ethereum-blokkjeden. I motsetning til de fleste andre blokkjedeprosjekter inkluderer den to forskjellige typer tokens:

1. Hovedsymbolet som brukes til å lage syntetiske eiendeler kalles Synthetix og bruker ticker-symbolet SNX.
2. Den andre tokentypen kalles Synth. Dette er alle de syntetiske eiendelene som er opprettet ved hjelp av Synthetix-plattformen.

Fra utsiden er systemet for bruk av Synthetix ganske enkelt og enkelt. Brukere kjøper først SNX-tokens og låser dem deretter i en kompatibel lommebok. Når de har låst opp SNX-tokenene, kan de brukes til å lage Synths for å spore prisen på andre eiendeler i den virkelige verden.

Det er her ting blir litt mer komplisert. Prisen på hver Synth bestemmes av orakler, og mange av disse har allerede blitt levert gjennom et samarbeid med Kjedelenke (LINK).

På dette tidspunktet er synthene som er tilgjengelige primært valuta- eller kryptovalutapar. Det finnes også Synths tilgjengelig basert på gull og sølv, og alle Synths kan handles og byttes på Synthetix Exchange.

Det er utrolig enkelt å lage synths som sporer priser på den måten skaperen har til hensikt. For eksempel er det Synths basert på Bitcoin, og sBTC sporer prisen på Bitcoin, men iBTC er et omvendt token som øker i verdi når Bitcoin faller i verdi.

Dette er to av de enkleste bruksområdene for Synthetix og Synths, men muligheten til å lage og eie Synths basert på forskjellige kriterier vil oppmuntre til mange nye måter å handle eiendeler på, opprette og administrere porteføljer av eiendeler, sikre, og til og med foreta betalinger.

Unike egenskaper

Det er fire funksjoner som er unike for Synthetix og kan ikke finnes i nesten noe annet system.

1. Alle kan lage og konvertere Synths uten behov for en motpart;
2. Enhver Synth kan omsettes for enhver annen Synth på Synthetix Exchange, og funksjonaliteten gir nesten uendelig likviditet
3. Peer-to-contract (P2C) handel der handler utføres raskt og enkelt, alt uten ordrebok.
4. En distribuert pool av tokenholdere er ansvarlig for å stille sikkerhet på plattformen og for å opprettholde stabiliteten til børsen.

Hva kan du handle?

For øyeblikket kan du handle Synths og inverse Synths av store valutaer som euro, yen, pund sterling, amerikanske dollar, australske dollar, sveitsiske franc og andre.

Du kan også handle Synths og inverse Synths av kryptovalutaer som Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) og andre. Og det er en Synth og invers Synth som tillater handel med gull og sølv.

Teoretisk kan du imidlertid handle hvilken som helst eiendel med Synthetix. Det finansielle systemet inkluderer derivater, råvarer, aksjer og andre eiendeler som utgjør hundrevis av billioner av dollar. Og Synthetix gir en plattform der alle disse eiendelene kan gjøres om til en syntetisk eiendel som lever på Ethereum-blokkjeden.

Dette gjør at de kan handles på en tillatelsesløs og desentralisert måte, som er i motsetning til de tradisjonelle markedene som kontrolleres av sentraliserte institusjoner.

Synthetix vil tillate hvem som helst, hvor som helst i verden, å få tilgang til og eksponering mot globale aksjer som Facebook eller Deutsche Bank uten behov for å håndtere den ekstreme friksjonen som skapes av sentraliserte finansinstitusjoner og offentlige reguleringer.

Selv kryptohandlere kan dra nytte av tilgangen til en kurv med kryptovalutaer i både lange og korte Synths.

Hvordan Synthetix forblir sikret

Det primære problemet som oppleves i Synthetix-systemet er å holde systemet sikret.

Jeg er sikker på at du allerede har tenkt på hva som kan skje hvis verdien av Synths på plattformen begynner å bevege seg i motsetning til de underliggende SNX-tokenene. Hvordan kunne systemet opprettholde sin sikkerhet hvis prisen på SNX falt, mens prisen på Synths steg?

Faktisk ble den uendelige likviditeten til plattformen skapt for å hjelpe til med å løse det problemet, og det er flere funksjoner og egenskaper som har blitt bakt inn for å sikre at plattformen fortsetter å fungere uavhengig av prisbevegelsene til SNX-tokenene og Synths som har blitt opprettet.

Nedenfor kan du finne ut mer om hver av disse funksjonene og egenskapene.

750 % sikkerhetsstillelse kreves

For å utstede en ny Synth krever Synthetix-systemet sikkerhet på 750 %. Dette betyr for å prege 100 syntetiske USD (sUSD) en bruker må låse opp tilsvarende $750 i SNX-tokens.

Dette store sikkerhetskravet skaper en stor buffer for Synths i omløp og beskytter mot plutselige markedsbevegelser.

Gjeldsdrevet

I Synthetix-systemet er SNX-sikkerheten låst hver gang Synths blir preget, og disse Synthene tar deretter form av en utestående gjeld på plattformen. Hvis en bruker ønsker å låse opp SNX-en sin senere, må de brenne et antall synther som er lik gjeldende verdi på synthene de har laget tidligere.

Sikkerhetskravet på 750 % sikrer at det er lettere for brukere å kjøpe tilbake sin egen gjeld når de ønsker det.

Gjeldspooler

Som du kan gjette vil hver person som lager Synths ha sin egen personlige gjeld fra Synths de har laget, men det er også en global gjeldspool som ligger til grunn for hele sirkulasjonen av Synths.

Når det gjelder den personlige gjelden, beregnes de ganske enkelt som en stadig skiftende prosentandel av det totale Synths preget og i omløp og valutakursene til den underliggende eiendelen og SNX.

En utløper av dette er at utstedere ikke er pålagt å betale tilbake gjelden med den eksakte typen Synth som opprinnelig ble preget. Utstedere kan betale tilbake gjelden med alle typer Synths, så lenge den har samme markedsverdi som verdien av Synths de ønsker å brenne.

Dette er mekanismen som gir Synthetix-plattformen det som ser ut til å være uendelig likviditet. Det tillater også eventuelle skift mellom synths i systemet uten å skape ubalanse.

Synthetix Exchange

De Synthetix Exchange er hvor folk kan gå for å kjøpe og selge alle de forskjellige synthene som er laget. Fordi utvekslingen er underbygget av smarte kontrakter, er det ikke behov for å stole på noen motpart eller tredjepart i utvekslingsprosessen. Hvem som helst kan kjøpe og selge når som helst, og utnytte den uendelige likviditeten til Synthetix.

Tilgang og bruk av sentralen oppnås enkelt ved å koble en web3-lommebok til sentralen. Når det er oppnådd, kan brukere raskt og enkelt konvertere mellom forskjellige Synths og SNX.

For øyeblikket er byttegebyret for alle aktiva på børsen 0.3 %. Disse byttegebyrene gir insentiv til å holde SNX-tokens siden de distribueres til SNX-innehavere som en belønning for å gi systemet sikkerhet for å støtte Synths i omløp.

Inflasjon

Utviklerne av Synthetix har også bygget inflasjon inn i systemet, med den totale mengden SNX utstedt planlagt å øke fra de opprinnelige 100 millioner tokens til 250 millioner tokens innen 2025.

Denne inflasjonen var opprinnelig ikke innebygd i systemet, men ble lagt til senere da det ble åpenbart at vekslingsgebyrer alene ikke ville være et tilstrekkelig insentiv til å utstede Synth. Inflasjonen vil bli fordelt på Synth-utstedere, noe som gir dem et ekstra insentiv til å lage ny Synth.

Utvekslingsgebyrer og innsatsbelønninger

Alle kan kjøpe SNX og låse den i en lommebok, utstede Synth og ta på seg gjelden bak disse Synthene. Når denne prosessen er ferdig, blir brukeren en aktør i Synthetix-økosystemet, og de kan tjene og samle innsatsbelønninger. Innsatsbelønningene kommer fra Sythetix Exchange-avgifter, som for øyeblikket er satt til 0.3 % av hver transaksjon.

Etter hvert som hver transaksjon på børsen finner sted, overføres vekslingsgebyrene til en pool. Denne poolen blir deretter fordelt mellom SNX-aktører i forhold til mengden utestående gjeld de har. På denne måten kan hvem som helst øke mengden innsatsgebyrer de tjener ved ganske enkelt å utstede mer Synth.

En advarsel til dette systemet er at stakers bare kan tjene og samle innsatsbelønninger hvis de holder sikkerheten på eller over 750 %. Dette motiverer Synth-utstedere til å beholde sikkerheten på 750 % og opprettholder likviditeten til systemet.

Hvordan virker det?

Selve prosessen fungerer veldig greit. Det begynner med å holde SNX-tokens i en ERC-20-kompatibel lommebok og deretter koble den lommeboken til Synthetix Exchange (beta v.2 her).

Hvis en bruker ønsker å satse sine SNX-tokens, eller ønsker å prege Synth for et eller annet formål, begynner de med å låse SNX som sikkerhet i lommeboken. Husk at det er et krav om sikkerhet på 750 %, så all Synth er preget i forhold til dette sikkerhetskravet og verdien av SNX-en låst i lommeboken.

Etter at Synth er preget kan hvem som helst hvor som helst i verden få tilgang til den for å handle, investere, betale transaksjoner eller gjøre noe annet nødvendig med Synth.

De som lager Synth anses også for å være stakers i systemet, og de tjener innsatsbelønninger basert på mengden SNX som er låst, og basert på avgiftene generert av Synthetix Exchange. Så jo mer Synthetix Exchange brukes, desto større blir de totale avgiftene generert og desto større belønningspool for stakere.

Husk at det ikke er nødvendig å lage Synth hvis du bare vil kjøpe og selge Synth. Alle kan bruke Synthetix Exchange. Alt de trenger er en ERC-20-kompatibel lommebok med litt ETH for gass og litt Synth. Hvis brukeren ikke eier Synth ennå, kan de bruke ETH til å kjøpe sUSD.

For å gjøre ting enda enklere er det en applikasjon kalt Mintr som ble opprettet for å gjøre preging av Synth og staking SNX så enkelt som mulig.

Mintr

Mintr er en dApp som ble laget som et intuitivt grensesnitt for å administrere SNX, Synths og alle aspektene ved Synthetix-økosystemet.

Gjennom Mintr-grensesnittet kan brukere utføre et bredt spekter av aktiviteter relatert til det bredere Synthetix-økosystemet. Dette inkluderer preging og brenning av Synth, lås og lås opp SNX, samle innsatsgebyrer, send sUSD til en salgskø, administrer sikkerhetsforholdet og mer.

Brukere kan koble til deres ERC-20-kompatible lommebok til Mintr for å utføre noen av oppgavene nevnt ovenfor. Mintr gjør det så enkelt som mulig å administrere SNX og Synth.

Synth Pegging Mechanism

Det er kritisk at Synthetix opprettholder en stabil peg slik at systemet holder seg stabilt, med god likviditet i et velfungerende system. Dette er nødvendig hvis handelsmenn forventer å bruke systemet til å generere fortjeneste.

Fordi noen Synths handler på det åpne markedet, er det alltid en mulighet for at Synthen vil falle under pari sammenlignet med eiendelen de sporer. Dette betyr at det er behov for insentiver for å holde eventuelle avvik minimale, og for å gi brukerne et insentiv til å rette opp eventuelle avvik.

Dette er de tre metodene som brukes for å vedlikeholde Synth-pinnen:

1. Arbitrage – Når SNX stakers miner Synth, oppretter de en gjeld som kan arbitreres hvis tappen brytes. I praksis betyr det at de kan kjøpe sUSD under pari og brenne det for å redusere gjelden til en lavere kostnadsbasis.
2. sETH Likviditetspool på Uniswap – Hver uke når ny SNX opprettes, distribueres en del til de brukerne som gir sETH/ETH-likviditet på Uniswap. Dette insentivet er ansvarlig for å skape den største likviditetspoolen for Synthetix Exchange. På grunn av denne enorme likviditetspoolen lar den hvem som helst enkelt kjøpe og selge hvilken som helst Synth når som helst.
3. SNX-arbitrasjekontrakt – Det er en kontrakt som holder SNX der brukere kan sende ETH til kontrakten når som helst sETH/ETH faller under pari. Kontrakten bytter ETH mot SNX til pålydende verdi. Dette lar hvem som helst bytte ETH mot SNX til en rabattert kurs når som helst sETH-forholdet faller for lavt.

Synthetix-teamet

Synthetix ble opprinnelig unnfanget og opprettet som Havven i 2017 av Kain Warwick i Sydney, Australia. Som Havven samlet prosjektet inn omtrent 30 millioner dollar i en ICO som ble holdt i mars 2018. En av de største investorene i prosjektet var Synapse Capital, et kryptoinvesteringsfirma som fokuserer på kryptonative prosjekter og utviklernettverkseffekter.

I slutten av november 2018 kunngjorde Havven-teamet at de ville rebrande prosjektet til Synthetix, og i den første uken i desember 2018 fant rebrandingen sted.

Leder for Synthetix-prosjektet er Kain Warwick, som bygde Australias største betalingsplattform for kryptovaluta før arbeidet med Synthetix startet.

I CTO-stillingen hos Synthetix er Justin Moses, som har vært med i prosjektet siden starten. Før han begynte i Synthetix var han direktør for ingeniørfag i MongoDB. Han har lang erfaring med systemer i stor skala, inkludert både design og utplassering.

Senior arkitekt for prosjektet er Clinton Ennis som har 18 års erfaring innen programvareteknikk. Han var tidligere arkitektleder hos JPMorgan Chase.

Synthetix (SNX) Token Oversikt

SNX-symboler driver hele Synthetix-økosystemet, siden de brukes som sikkerhet for å prege Synths, eller syntetiske eiendeler. De som har SNX-tokens kan satse dem og tjene en del av gebyrene som genereres av Synthetix Exchange.

SNX var deflasjonær frem til mars 2019, da Synthetix-teamet la til en inflasjonær pengepolitisk komponent for å hjelpe brukerne til å lage Synths. Etter at denne inflasjonspolitikken ble implementert, så Synthetix-nettverket et stort hopp i brukermedvirkning, og et medfølgende hopp i verdien av SNX-tokenet.

Inflasjonspolitikken inkluderer å øke antallet SNX-tokens fra 100 millioner i mars 2019 til 260,263,816 innen august 2023. Utstedelsen av nye tokens forfaller med en hastighet på -1.25 % per uke. Etter at forsyningen når målet for august 2023, skifter protokollen utstedelsesraten til en fast inflasjonsrate på 2.5 % i evighet.

Selv om SNX-tokenet ikke er designet som et investeringsverktøy i seg selv, har tokenet sett en massiv vekst siden introduksjonen av en inflasjonsmekanisme i mars 2019. På det tidspunktet handlet tokenet for i underkant av $0.05, men fra januar 2020 er det på $1.20 etter å ha nådd et all-time high på $1.57 den 24. november 2019.

Bekymringer med Synthetix

Selv om Synthetix høres futuristisk ut og har en rekke unike fordeler som kan tjene mange enkeltpersoner rundt om i verden, er det fortsatt en stor risiko med systemet, og det er det faktum at det fortsatt er under utvikling og det er ingen garantier for at det vil vokse og lykkes i langsiktig.

For brukere er det en veldig reell risiko for at de må brenne flere Synths i fremtiden enn de ga ut for å låse opp SNX-en. Det er også en risiko for at konkurransen øker og går forbi Synthetix.

Andre risikoer inkluderer Synthetixs avhengighet av Ethereum, og den nåværende sentraliseringen av prosjektet.

Plattformen trenger også pålitelige prisfeeds for alle syntetiske eiendeler preget og notert i Synthetix Exchange. Hvis det ikke er noen måte å pålitelig spore prisen på eiendelen uten manipulering, vil hele systemet bli utsatt for svindel.

Dette behovet for pålitelige prisfeeds har holdt Synthetix begrenset til store valutaer, kryptovalutaer med høy likviditet og råvarer som gull og sølv.

I fremtiden er det mulig at regulatoriske endringer også vil påvirke Synthetix. Noen jurisdiksjoner kan lett klassifisere Synths som verdipapirer eller finansielle derivater, noe som vil gjøre dem underlagt alle gjeldende forskrifter og lover som regulerer disse aktivatypene.

2020-veikart

Synthetix-teamet lytter nøye til samfunnet, så alle potensielle endringer oppført nedenfor er bare muligheter for 2020 og kan enkelt endres basert på tilbakemeldinger fra samfunnet.

Vekst/adopsjon

• Ytterligere synths, inkludert leveraged synths;
• Syntetiske aksjer og indekser;
• Syntetiske stillinger;
• Binære alternativer;
• Oppgradering av nettstedet.

Mekanisme/Insentivdesign

• Full bruk av Ether som sikkerhet;
• Ytterligere Uniswap-pooler for å forbedre likviditeten;
• Oppgrader til et "samlet" depot.

Brukererfaring

• Høyere gjennomstrømning gjennom optimistiske sammendrag;
• Utløste ordrer som stop-loss og limitordre;
• SNX staking bassenger;
• ERC-20 deponeringssymboler.

Protokollsikkerhet

• Pause handel under markedsstenging;
• Spore P/L for individuelle lommebøker;
• Pause funksjonalitet lagt til kontrakter;
• Enhetstestrevisjon.

desentralisering

• Desentraliserte fullmaktskontrakter;
• DAO struktur fase 1;
• Oppgradere The Graph for å tillate dApps å distribuere til IPFS og unngå et sentralt feilpunkt.

system Optimization

• Optimaliser beregningen av 'totalt utstedte synths';
• Oppgradert stakemekanisme;
• Refaktorering av Synthetix-kontrakten;
• Oppgrader distribusjonsprosessen;
• Opprett en kontraktadresseløser.

konklusjonen

Synthetix er i forkant av DeFi-bevegelsen ved å tilby syntetiske eiendeler til brukere over hele verden, og dermed gi tilgang til spesialiserte handelsstrategier.

Gitt den massive størrelsen på tradisjonelle finansmarkeder, som når inn i hundrevis av billioner av dollar, har Synthetix potensial til å skape et massivt tokenisert marked på Ethereum-blokkjeden.

Det er et storslått og omfattende forsøk på å revolusjonere og modernisere finansmarkedene, og Synthetix-teamet bør applauderes for sin visjon. Imidlertid bør det også bemerkes at det ikke er noen garanti for at visjonen deres vil bli vellykket.

Det er mange faktorer som kan begrense spredningen av Synthetix Exchange og bruken av Synths.

Bilde via Shutterstock

Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentmeninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.

Kilde: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/