Fed React: Powell er endelig klar til å ta på seg inflasjon, Retail Sales revisjoner, Olje lavere, gull faller, Bitcoin høyere PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Fed React: Powell er endelig klar til å ta på seg inflasjon, revisjoner av detaljsalg, lavere olje, gull faller, Bitcoin høyere

Tidsstempel: 16. mars 2022 3:49

Facebook TwitterEpost

Amerikanske aksjer gikk på en berg-og-dal-bane etter at en haukisk FOMC-uttalelse i utgangspunktet sendte risikable eiendeler lavere, men ble deretter positiv etter at Fed-styreleder Powell foreløpig overbeviste markedene om at de ikke vil være for sent ute med å bekjempe inflasjonen. Mye av dagen i dag gikk som forventet med at Fed hevet renten med 25 basispunkter og adresserte hvordan krigen i Ukraina driver ytterligere inflasjonspress.

Feds 2022-prognose for inflasjonen ble hevet fra 2.6 prosent til 4.3 prosent. Fed noterte at inflasjonen er høy og at invasjonen av Ukraina sannsynligvis vil skape ytterligere press oppover på inflasjonen og tynge økonomisk aktivitet. Punktplottene viser at Fed forventer å heve rentene på hvert møte fremover. Fed sa også at de vil begynne å redusere sine eiendeler på et kommende møte. 

Fed har posisjonert seg for aggressivt å takle inflasjonen med halvpoengs renteøkninger på bordet og en potensiell balanseavrenning som kan skje så tidlig som i mai. 

Powell Q/A

Fed-leder Powell er fortsatt trygg på de økonomiske utsiktene og kan håndtere strammere pengepolitikk. Powell vil ikke forplikte seg til å ta mer grep nå for å takle inflasjonen, men det vil sannsynligvis bli mer sannsynlig ved neste møte. Powells presser ble interessant da han signaliserte at de kunne bevege seg raskere og at en kunngjøring om balansereduksjon kunne komme så snart i mai. Det ser ut til at Fed på en eller annen måte klarte å rykke ut her for å bekjempe inflasjonen, og det fjerner potensielt risikoen for en politisk feil. Økonomien kan fortsatt havne i en resesjon neste år, men i det minste posisjonerte Fed seg litt bedre for å avverge inflasjonen. 

Amerikanske data

Februar detaljsalgsrapporten viste at det utbredte prispresset begynner å tynge forbrukeren, men den inneholdt også massive positive revisjoner for januar. Detaljsalget i februar økte med 0.3 %, mindre enn prognosen på 0.4 %, men januaravlesningen ble kraftig revidert høyere fra 3.8 % til 4.9 %. De to måneder lange detaljsalgstallene tyder på at forbrukeren håndterer den nåværende prisstigningen, og det kan vare en stund til ettersom mange husholdninger fortsatt har mye penger. 

Olje

Oljeprisene reduserte tap etter at en haukisk Fed viste at de er klare til å takle inflasjonen. Olje er rett og slett for volatil og dagens FOMC-møte reiser spørsmål om langsiktig vekst som er dårlige nyheter for utsiktene for råoljeetterspørselen. Spørsmål om hvor mye russisk oljeproduksjon vil fortsette å svinge og usikkerhet om hvor ille ødeleggelse av råoljeetterspørselen vil få, vil holde energimarkedene nervøse. 

Tidligere olje var under press etter at EIA-råoljerapporten viste at lagrene økte med 4.35 millioner fat, en overraskelse fra den forventede trekkingen på 1.3 millioner fat. Økningen i bensinpriser har ikke tatt motet fra sjåførene ettersom etterspørselen økte fra uken før. 

Det som var veldig interessant var at amerikansk produksjon holdt seg fast på 10.6 millioner-nivået for en sjette uke på rad, selv om antallet rigger har vært jevnt stigende de siste ukene. 

WTI-råolje bør finne støtte snart, men salgsmomentet har tatt prisene nær noen viktige tekniske nivåer. Hvis $94-nivået går i stykker, er det kanskje ikke mye som kommer i veien før $90-nivået.  

Gull

Gullprisene falt i utgangspunktet på en haukisk Fed-uttalelse/økonomisk prognose, men reduserte en god del av disse tapene etter at Fed-leder Powell signaliserte at kunngjøringen om balanseavrenning kunne skje så tidlig som i mai. Wall Street forventer nå 75 basispunkter i renteøkninger i løpet av de neste to møtene og for en balanseavrenning før sommeren. 

Investorer trenger ikke å lete hardt for å finne en grunn til å gå defensivt og kjøpe gull: pengepolitikken blir restriktiv, stagflasjonsrisikoen er fortsatt, og usikkerheten rundt krigen i Ukraina ser ut til at den kan vedvare i flere måneder. 

Bitcoin

Bitcoin ga opp tidligere gevinster etter at en haukisk FOMC-beslutning sendte risikable eiendeler lavere. Bitcoin var i stand til å gjenerobre $40,000 37,000-nivået etter at Fed-leder Powell signaliserte at pengepolitikken kom til å bli restriktiv for den amerikanske økonomien, og sendte dollaren kraftig lavere. Bitcoin forblir fortsatt fast i sitt handelsområde på $45,000 XNUMX og $XNUMX XNUMX, og det bør forbli tilfellet på kort sikt. 

Tidstempel:

Mer fra Market