Circle, et av blockchains største og mest respekterte selskaper, er skal offentlig på New York Stock Exchange.
Det skjer gjennom en SPAC i stedet for en IPO: på vanlig engelsk betyr dette at Circle vil fusjonere med Concord Acquisition Corp., et annet selskap som allerede er børsnotert. Dette er en populær måte for teknologiselskaper å "gå offentlig" uten å måtte gå gjennom rigamarol av en børsnotering. (Smarte investorer kan også komme inn tidlig.)
For blockchain-investorer betyr dette du kan kjøpe Circle-aksjer nå, under tickeren CND. Merk at du ikke er det teknisk sett kjøpe Circle-aksjer, inntil fusjonen skjer (som er estimert for Q4 2021). På det tidspunktet, forutsatt at fusjonen går gjennom, vil CND-en din konverteres til CRCL, og prises tilsvarende.
I denne korte artikkelen skal jeg forklare hva Circle gjør, hvorfor du kanskje vil investere nå, og hvorfor du kanskje vil vente. Jeg vil også diskutere hjemmedrevet investeringsscenario for Circle som gjør det spesielt interessant for blockchain-investorer. (Full avsløring: vårt morselskap Media Shower regner Circle som en klient.)
Internett av verdi
Da vi intervjuet Jeremy Allaire, Circles administrerende direktør, for vår casestudie i Blockchain-suksesshistorier, sammenlignet han digital bevegelse av penger med digital bevegelse av informasjon. Akkurat som Internett gjorde det enklere enn noen gang å dele digital informasjon, vil neste iterasjon av Internett gjøre det enklere å dele digital verdi.
Dette klikket for meg. Det virket faktisk ganske opplagt hvis du tenkte på penger som et produkt. Hvis du kunne tjene penger på et bedre produkt – raskere, billigere, enklere å sende – ville flere begynne å bruke produktet ditt. (Selvfølgelig kontrollerer myndighetene "produktet", noe som gjør ting vanskelig. Mer om det nedenfor.)
I dag er Circles primære produkt USDC, den "digitale dollaren" som støttes av amerikanske dollar. Hvis du er ny på området, er USDC en stablecoin, noe som betyr at den holder verdien over tid (i motsetning til digitale valutaer som bitcoin, som er veldig flyktige).
Hvis du legger inn en amerikansk dollar, får du en USDC. Enkel. Umiddelbar. Gratis.
Med din USDC kan du nå delta i den nye digitale økonomien med kryptovalutaer. Du kan nå bytte USDC mot BTC eller ETH. Du kan lagre USDC på DeFi-plattformer og tjene "avkastning" (som renter). Tenk på USDC som en "på-rampe" eller en "bro" mellom den tradisjonelle økonomien og den digitale økonomien. Og det fungerer: nesten 850 milliarder dollar USDC har blitt overført frem og tilbake.
USDC er designet for å alltid holde prisen mot dollaren, og det har gjort dette bemerkelsesverdig bra, spesielt ettersom mengden USDC har økt. Og økningen har det: det var rundt 4 milliarder USDC i begynnelsen av 2021; i dag er det over 25 milliarder dollar. (Gjeldende statistikk her.)
Stablecoins har en viktig rolle i den digitale økonomien. For eksempel trenger tradere som flytter penger mellom kryptovalutaer et sted å lagre pengene sine mellom handler. Å innløse bitcoin tilbake til dollar er sakte og dyrt; USDC gir et stabilt verdilager innenfor den digitale økonomien: en havn med ro i et stormfullt hav. Dette er grunnen til at USDC har vokst så raskt.
I motsetning til noen andre stablecoins, er én USDC støttet av én amerikansk dollar. Slik tjener Circle penger: de er i stand til å tjene renter på innskuddene, noe som gjør selskapet litt som en bank.
På andre måter er Circle imidlertid mer som et teknologiselskap enn en bank. Det tjener også penger gjennom en pakke med verktøy og APIer som bedrifter kan bruke til å bygge USDC-funksjonalitet inn i sine egne økonomisystemer, med Circle som tjener transaksjonsgebyrer. For eksempel:
- Hvis du ønsker å betale leverandører i krypto, kan du bruke Circles verktøy for å "veksle" frem og tilbake mellom tradisjonelle og digitale dollar.
- Hvis du ønsker å investere en del av bedriftens treasury i krypto (som Tesla kjøper bitcoin), kan du bruke Circles verktøy som en "on-ramp" og "off-ramp" mellom tradisjonelle og digitale investeringer.
- Hvis du ønsker å tilby DeFi-produkter til kunder, kan du bruke Circles verktøy – drevet av USDC – til å lage white-label-versjoner av for eksempel, Compound.
Som investor, hvis du tror at denne bevegelsen mot digitale penger er måten verden bøyer seg på, så er Circle verdt en nærmere titt.
Hvorfor du kanskje vil investere
Erfaren ledergruppe. Circle ledes av Jeremy Allaire, en seriegründer med suksess: først med programvareselskapet Allaire Corporation (som ble offentlig i 1999), deretter med online videoplattform Brightcove (som ble offentlig i 2012). Foruten Allaire, har Circle investert stort i sin ledergruppe, delvis finansiert av en privat investeringsrunde på 440 millioner dollar i mai (!).
Lang erfaring. Circle ble grunnlagt i 2013, som i kryptoår er som den paleozoiske epoken. Mens Circle brukte år på å vandre i villmarken (på et tidspunkt hadde de en Venmo-lignende forbrukerbetalingsapp; på et annet tidspunkt eide de kryptobørsen Poloniex), har de en ukvalifisert hit på hendene med USDC.
Reguleringsarbeid. Fra begynnelsen bestemte Circle seg for å jobbe innenfor systemet i stedet for utenfor systemet (evolusjon, ikke revolusjon). For eksempel gikk selskapet fra stat til stat og søkte om pengesenderlisenser. Det var det første selskapet som mottok New Yorks beryktede vanskelige BitLicense. Dette er hardt, utakknemlig arbeid, men i dag er Circle det mest lisensierte selskapet i bransjen.
Et selskap på 4.5 milliarder dollar. Den nåværende avtalen verdsetter selskapet til $ 4.5 milliarder, noe som betyr at det vil ha rikelig med kontanter (både tradisjonelle og digitale) for å drive selskapet fremover. Faktisk planlegger selskapet for massiv vekst (og tilsvarende utgifter), som skissert i investorpresentasjon. Hvis du tror Circle har et forsprang, vil denne krigskisten gjøre det enda vanskeligere for konkurrenter å ta igjen.
Forretningsmodellen. Igjen setter du amerikanske dollar inn på Circle-kontoen din, og Circle får bruk for disse dollarene. I motsetning til så mange kryptoprosjekter som i utgangspunktet spiller med virtuell valuta (dvs. morsomme penger), har Circle bruk av ekte amerikanske dollar, som en bank. Igjen: det er mye mer enn en bank, noe som gjør det vanskelig å forestille seg hvordan tradisjonelle banker noen gang vil ta igjen.
Hvorfor du kanskje vil vente og se
Finans. De Investorpresentasjon er lett på økonomiske detaljer. I motsetning til Coinbase sin nylige IPO-innlevering, som listet opp tidligere år med historisk vekst, deler Circle bare anslått 2021-2023 tall, som i utgangspunktet er anslag. Mens tallene for 2021 antagelig er basert på et halvt år med faktiske resultater, må en investor ta fremtidige økonomiske anslag med en stor klype salt. (Ingen vet.)
Priser. Igjen kan du for øyeblikket kjøpe aksjer under ticker CND. Men unngå fristelsen til å si: "Coinbase handles for over $200, CND er rundt $10 … til månen baby!» SPAC fungerer ikke slik. I stedet handler de vanligvis rundt $10, og blir deretter konvertert til tilsvarende mengde CRCL hvis avtalen går gjennom (se hvordan SPAC-er fungerer). Det kan være lurt å vente på bedre prisinformasjon.
Regulering. Federal Reserve-leder Jerome Powell fortalte House Financial Services Committee denne uken at stablecoins – og deres mangel på regulering – er en bekymring for Fed. "Spørsmålet er egentlig stablecoins," sa han. "De vokser utrolig raskt, men uten passende regulering." Hvis Fed skulle komme inn med hardhendt regulering, kan det bety problemer for Circle.
På den annen side kan det være en mulighet.
Det hjemmedrevne investeringsscenarioet
Powell fortsatte med å si: "Du ville ikke trenge kryptovalutaer hvis du hadde en digital amerikansk valuta." La den uttalelsen synke inn.
Dette er kanskje klareste signalet ennå at USA (endelig) tenker seriøst på sin egen Central Bank Digital Currency (CBDC), noe som kan begrense Circles ambisjoner kraftig. (Hvis du har valget mellom en offentlig utstedt stablecoin og en privat utstedt stablecoin, vil du sannsynligvis gå med statens.)
På den annen side er USA so langt bak Kina i utviklingen av et CBDC som det er vanskelig å forestille seg hvordan det kan ta igjen. Kina begynte å utvikle digitale valutaer i 2014, som i kryptoår er som mesozoikum. Det er svært usannsynlig at USA kan utvikle sin egen CBDC-teknologi, gitt det enorme forspranget til en av sine største rivaler. (I tillegg er regjeringen ikke kjent for sin teknologisk kunnskap: husk feil utrulling av Healthcare.gov?)
Etter hvert som de "digitale valutakrigene" blir varmere, vil et sannsynlig alternativ for USA ganske enkelt være å samarbeide med et privat selskap som allerede har utviklet teknologien. (Tenk om spektrumauksjoner, der staten selger frekvenser for private selskaper til bruk for telekommunikasjon. Regjeringen bygger ikke ut teleselskapene selv; den styrer bare rammeverket.)
Hvis den amerikanske regjeringen skulle lage et rammeverk (dvs. forskrifter) for stablecoins, så la offentlige selskaper lage det digitale dollar-"produktet", gjett hvilket selskap som er posisjonert til å ta ledelsen?
Sirkel.
Det er sant at Tether er #1 stabilcoin etter markedsverdi, men den første linjen av Tethers Wikipedia-oppføring sier alt: "Tether er en kontroversiell kryptovaluta." Noen har stilt spørsmål ved om Tether virkelig har dollarreservene den hevder, sammen med andre lammende kontroverser som er oppført her.. Alt er mulig, men det er vanskelig å se den amerikanske regjeringen knytte seg til Tether.
Til oppsummering:
- Scenario #1: USA utvikler sin egen CBDC. Sannsynligvis dårlig for Circle, fordi det er vanskelig å konkurrere med statlige penger. (Selv om Circle kunne dreie seg om å gjøre verktøyene sine tilgjengelige for den nye statlig sponsede digitale dollaren.)
- Scenario #2: USA samarbeider med private selskaper for å utvikle en CBDC. Sannsynligvis bra for Circle, fordi de er den mest sannsynlige kandidaten til å få det til i stor skala. (Selv om det ikke er den eneste kandidaten.)
Andre scenarier er selvfølgelig mulige, men jeg anser scenario #2 som sannsynlig. "Sannsynligvis" betyr ikke "en ferdig avtale": det er en lang rad igjen å hakke. Men hvis Scenario #2 går i oppfyllelse, blir Circle en hjemmedrevet investering for tidene. Tenk på ikke bare å ha en statlig kontrakt, men å ha en statlig kontrakt til drive statens penger. Flott arbeid hvis du kan få det.
For meg er Circle en lovende investering uansett: Jeg tror blockchain er fremtiden for penger, stablecoins er infrastrukturen til blockchain, og Circle har den mest anerkjente stablecoinen. Hvis den amerikanske regjeringen på en eller annen måte skulle utnytte USDC for en CBDC, så er det en hjemmedrevet investering, og jeg ville satset stort på selskapet.
Min personlige avgjørelse er da å kjøpe litt nå, og se hvordan ting utvikler seg på CBDC-fronten for potensielt å kjøpe mye mer senere. Til slutt kan alt dette gå for fullt.
Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/how-to-invest-in-circle-stock/
- Logg inn
- oppkjøp
- Alle
- Amazon
- APIer
- app
- rundt
- Bank
- Banker
- Biggest
- Milliarder
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- BTC
- bygge
- virksomhet
- kjøpe
- Kjøpe
- case study
- Kontanter
- Catch
- CBDC
- Central Bank
- sentralbank digital valuta
- konsernsjef
- formann
- Kina
- Circle
- krav
- nærmere
- CNBC
- Selskaper
- Selskapet
- konkurrenter
- forbruker
- kontrakt
- Corp
- krypto
- krypto utveksling
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- valutaer
- valuta
- Gjeldende
- Kunder
- avtale
- Defi
- utvikle
- digitalt
- digitale valutaer
- digital valuta
- digital dollar
- Digital økonomi
- Digitale penger
- Dollar
- dollar
- Tidlig
- økonomi
- Engelsk
- Gründer
- ETH
- evolusjon
- utveksling
- FAST
- Fed
- avgifter
- Endelig
- finansiell
- finansielle tjenester
- Først
- Forward
- Rammeverk
- Gratis
- Brensel
- fullt
- finansierte
- morsomt
- framtid
- Fremtiden for penger
- Regjeringen
- flott
- Økende
- Vekst
- hode
- helsetjenester
- hold
- hus
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- Inntekt
- Øke
- industri
- informasjon
- Infrastruktur
- interesse
- Internet
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IPO
- IT
- føre
- Led
- Leverage
- lisenser
- lett
- linje
- logo
- Lang
- Making
- ledelse
- marked
- Market Cap
- Media
- millioner
- penger
- Moon
- New York
- New York Stock Exchange
- New Yorks
- tall
- hav
- tilby
- på nett
- Opportunity
- Alternativ
- Annen
- partner
- partnere
- Betale
- betalinger
- Ansatte
- Pivot
- planlegging
- plattform
- Plattformer
- Plenty
- Poloniex
- Populær
- pris
- privat
- Produkt
- Produkter
- prosjekter
- offentlig
- oppsummering
- Regulering
- forskrifter
- Resultater
- inntekter
- Skala
- SEK
- Tjenester
- Del
- Aksjer
- Enkelt
- Smart
- So
- Software
- Rom
- utgifter
- stablecoin
- Stablecoins
- Begynn
- startet
- Uttalelse
- stats
- lager
- oppbevare
- Studer
- suksess
- system
- Systemer
- tech
- Teknologi
- telekommunikasjon
- Tether
- tenker
- tid
- spor
- handel
- Traders
- handler
- trading
- Transaksjonen
- oss
- USAs regjering
- USDC
- verdi
- leverandører
- video
- virtuelle
- virtuelle valutaen
- vente
- krig
- Se
- uke
- HVEM
- Wikipedia
- innenfor
- Arbeid
- virker
- verden
- verdt
- Yahoo
- år
- år