Investor FOMO kan koste deg en formue. Bare spør Sir Isaac Newton.

Når du tenker på Sir Isaac Newton, hva tenker du på? For meg er det et bilde av ham som sitter under enn epletre, blir truffet i hodet av fallende frukt og plutselig kommer med tyngdeloven. (Jeg gjorde noen fakta-sjekking og fant ut at konseptet gravitasjon kom til Newtons sinn når epler av og til falt mens han satt under et epletre, mens han var i et kontemplativt humør, og det berømte epletreet fortsatt vokser i hans barndomshjem, Woolsthrope Manor nær Grantham, England - men Det er ingen bevis som tyder på at et eple faktisk slo ham i hodet!) Mindre kjent var Newton også en ivrig investor. Og som en strålende person som han var, led han av en forferdelig investeringssykdom som rammer mange i dag: FOMO.

Newton hadde en utrolig karriere, som en anerkjent matematiker, fysiker og astronom som utviklet bevegelseslovene, inkludert hans tredje lov som sier at for hver handling er det en lik og motsatt reaksjon. Han drev også med alkymi. Etter at han trakk seg fra sin akademiske stilling ved Cambridge University, var han Master of the Royal Mint. Likevel kostet hans FOMO-lidelse, frykten for å gå glipp, ham dyrt i 1720 - estimater varierer fra et tap på $3 millioner til $20 millioner i tilsvarende penger i dag (avhengig av levekostnadsjusteringer). Vi kan lære viktige leksjoner hvis vi bedre forstår hva FOMO er, og Newtons FOMO-ulykker. Jeg vil gi noen tips om hvordan du kan unngå FOMO.

Hva er FOMO?
I en 2013 studere publisert i Datamaskiner i menneskelig adferd FOMO, som regnes som den første empirisk og teoretisk funderte undersøkelsen av FOMO-fenomenet, er definert som "en gjennomgripende oppfatning av at andre kan ha givende opplevelser som man er fraværende fra." Forskerne så på FOMO i sammenheng med sosiale medier, som gir en mengde interaktive muligheter, men for mange som kan forfølges. De gjennomførte undersøkelser og fant at de med høyere FOMO-score hadde en tendens til også å ha lavere grad av tilfredsstillelse av behov for kompetanse, autonomi og tilknytning, og hadde en tendens til å ha høyere nivåer av engasjement i sosiale medier.

Begrepet FOMO ble lagt til Oxford Dictionaries Online i 2013. Det tilskrives ofte forfatter Patrick J. McGiness som populariserte begrepet i en kronikk skrev han i 2004 mens han gikk på Harvard Business School, og beskrev følelsene til en HBS-student som aksepterer en rekke sosiale invitasjoner til et punkt av utmattelse av frykt for å gå glipp av nettverksmuligheter. Men begrepet går lenger tilbake, i hvert fall til markedsforsker Dan Herman, som brukte begrepet i en publikasjon i 2000 for å beskrive forbrukere som ønsket kompromissløse kombinasjoner av produkter som "2-i-1" og "3-i-1"-tilbud, med frykt for å gå glipp av én type attributt i ett produkt sammenlignet med en annen attributt i et annet produkt.

Vi kan også oppleve FOMO innen investering. Anta at du kjøpte en eiendel - kanskje en aksje eller kryptovaluta - og prisen går opp, så du bestemmer deg for å selge den. Du skulle tro at du kan være lykkelig fordi du nettopp har tjent. Men følelsene dine avhenger ofte av hva som skjer videre når det gjelder prisen på eiendelen du nettopp har solgt. Du kan bestemme deg for å fortsette å spore den. Hvis prisen går ned, vil du tilskrive lykken din til ulastelig timing og å vite når du skal selge. Men hva om prisen fortsetter å stige? Du vil sannsynligvis tenke på all fortjenesten du går glipp av, og frykte at du går glipp av festen som fortsatt pågår. Det er nettopp situasjonen Newton befant seg i.

Newton og South Sea Stock
Bare fordi vi gir noe et nytt fengende navn som FOMO, betyr det ikke at det er et nytt fenomen. La oss se hva som skjedde med Newton på 18-tallet. Ny forskning har hjulpet med å male et bilde av Newton, investoren. Han var en velstående, aktiv investor, og han fungerte også som en av eksekutørene av boet til Thomas Hall. Hall var en embetsmann som jobbet sammen med Newton på Storbritannias store gjenmynting på 1690-tallet for å erstatte hamrede sølvmynter. Han var en langsiktig investor som ikke gjorde mange porteføljeendringer, bortsett fra i 1720, nå kjent som bobleåret. Både Newton og eiendommen ble investert i South Sea-aksjer. Som jeg nevnte i a forrige artikkel, South Sea-selskapet var et aksjeselskap innlemmet i 1711 ved en lov fra Storbritannias parlament for å redusere kostnadene for den nasjonale gjelden i retur for å gi monopolistisk handel i og rundt Sør-Amerika. Til tross for tvilsomme utsikter til lønnsomhet, steg aksjen fra £128 per enhet eller aksje i januar 1720 til nesten £1,000 i august samme år.

For en kjøp-og-hold-investor ville alle som kjøpte South Sea-aksjer så sent som i midten av 1719 og ikke gjorde noe de neste fire årene, ha opplevd en kapitalgevinst på 50 prosent i tillegg til utbytte. I løpet av 1720 var det muligheter for å kjøpe aksjene i markedet, samt under fire separate tegninger - det vi nå vil kalle erfarne aksjetilbud. Registreringer indikerer at Newton eide tusenvis av aksjer så tidlig som i 1712, og økte sin eierandel flere ganger i løpet av de neste årene.

Sprengning av boblen

I begynnelsen av 1720 hadde Newton tilsynelatende rundt 10,000 13,000 aksjer i South Sea-aksjer verdt rundt 1721 16,300 pund. I midten av 1720 eide han 20,000 aksjer. Rundt april XNUMX, som diagrammet nedenfor viser, likviderte han det meste av South Sea-beholdningen sin, for en fortjeneste på £XNUMX. I løpet av noen uker doblet aksjekursen seg, og han følte en følelse av FOMO tok han all fortjenesten, utbetalte andre investeringer og kjøpte tilbake South Sea-aksjer til dobbel pris. Han fortsatte å kjøpe, både for seg selv og Halls eiendom, langt forbi toppen av aksjekursen. Aksjen endte året til en tilsvarende pris som den begynte.

Ifølge Andrew Odlyzko, forskeren som avdekket ny informasjon om Newton og South Sea-aksjen, de mest interessante transaksjonene vist på diagrammet skjedde i midten av september da aksjen var i fritt fall. Odlyzko konkluderte med at kjøpere som Newton "bare kunne ha vært motivert av dyp overbevisning om at markedets endring av hjertet om South Sea Company var bare en midlertidig irrasjonell panikk [uthevelse lagt til], og det var reell verdi i satsingen.» Newton hadde tilsynelatende blitt en sann troende, og han var all-in. Inn-så-ut-så-inn-igjen-ulykken kostet tilsynelatende Newton 13,000 XNUMX pund.

Hva var Newtons refleksjon på denne berg-og-dal-banen? Han er berømt påstått å ha sagt: "Jeg kan beregne bevegelsen til himmellegemer, men ikke galskapen til mennesker" (selv om henvisningen til himmellegemer sannsynligvis var en utsmykning av hans refleksjon). South Sea-debakelen ble sagt å ha hjemsøkt Newton resten av livet, og han ønsket ikke å snakke om det.

FOMO og kryptovalutaer: Dogecoin-eksemplet
Noe som bringer oss tilbake til i dag, og hvor vi ser at, som i 1720, er forholdene modne for FOMO-investeringer. Vi så det med GameStop, og nylig med kryptovalutaer - dramatiske økninger i prisen på eiendeler over en kort periode. Som et eksempel, la oss ta en titt på dogecoin, i diagrammet nedenfor, som viser prisen siden april.

Du kjenner sikkert til i det minste noen av Dogecoin historie. Den ble startet i 2013 av Jackson Palmer og Billy Markus som en parodi på bitcoin, med en Shiba Inu-hund som maskot. Den ble designet uten noen hensikt bortsett fra å få noen latter. Det ble fremtredende delvis på grunn av tweets fra Elon Musk og andre kjendiser.

Ved inngangen til 2021 handlet den for under en cent. Det som overrasket meg med diagrammet er den slående likheten med prisen på South Sea-aksjen i 1720, med dens dramatiske stigning og fall. Vi kan se topper i handelsvolumet mens dogecoins pris øker – ingen overraskelse der – men vi ser også topper ved og forbi den nylige toppen på rundt 68.5 cent. Kanskje dette volumet delvis gjenspeiler handel fra FOMO-investorer. Jeg lurer på om Newton var i live i dag, ville han ha kommet inn tidlig, solgt for rundt 30 cent, deretter kommet inn på markedet igjen og investert alle gevinstene sine til en pris på rundt 60 cent?

Hva du kan gjøre for å unngå FOMO

Så hvordan kan du unngå anger og frykt som Newton opplevde? Her er en sjekkliste for investeringene dine:

• Vær disiplinert: ha en gjennomtenkt investeringsplan og hold deg til den.
• Vurder en plan for gjennomsnittlig dollarkostnad som kan redusere FOMO, ved å konsekvent investere et lite beløp hver måned.
• Unngå gruppepress og å gi etter for varme tips fra det sosiale nettverket ditt.
• Når du selger en eiendel, er den ferdig – slutt å spore hvordan den eiendelen har det.
• Tenk langsiktig for den totale porteføljen din – da burde det ikke være behov for å sjekke hvordan investeringene dine gjør flere ganger om dagen.

Newton døde rik i 1727, med en eiendom verdsatt til £30,000 6, kanskje verdt $30 millioner til $XNUMX millioner i dag. Men den viktigste grunnen til at han døde rik, er fordi han allerede var rik før hans uhell i Sørhavsboblen. Som det sies, er den enkleste måten å tjene en liten formue på å investere en stor formue i [sett inn siste investeringsmani her]. Hvis du motsetter deg FOMO, kan formuen din være større enn om du hadde handlet på FOMO, slik Newton gjorde. Og husk, det er ingenting å frykte annet enn FOMO selv.

- - - -

Stephen Foerster er medforfatter, sammen med Andrew Lo, av I jakten på den perfekte porteføljen: Historiene, stemmene og hovedinnsikten til pionerene som formet måten vi investerer på, Princeton University Press (17. august 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency