Likviditet bryter DeFi-doldrums med 'Chicken Bonds'-tilbud

Ny mekanisme samler raskt mer enn $5 millioner i innskudd

Det er en stund siden DeFi-brukere har kunnet jobbe med en ny type tilbud. Takk bjørnemarkedet for det. 

Men den 4. oktober var det et unntak - Kyllingobligasjoner, lansert av Liquity, en gjeldsposisjonsprotokoll med sikkerhet med en markedsverdi på 176 millioner dollar.

Siden den gang har Chicken Bonds kjøpt 5.5 millioner dollar i LUSD, Liquitys stablecoin, ifølge en Dune Analytics spørring.

Kyllingobligasjoner har ikke noe med fjærfe å gjøre, eller med rentepapirer, for den saks skyld. De er det som er kjent som en "bindingsmekanisme." Brukere "binder" eller overlater sin LUSD, i bytte mot en belønning over en periode. 

Forsterket utbytte

I dette tilfellet er belønningen bLUSD (bonded LUSD), en token som gir høyere avkastningsmuligheter enn de som vanligvis er tilgjengelige for LUSD. 

"Med Chicken Bonds er fordelen at du får en forsterket avkastning sammenlignet med hva du ville fått med Stability Pool-avkastningen," sa Sam Lekhak, vekstsjef i Liquity, til The Defiant. 

Likevel blir den nye DeFi-mekanismen litt mer komplisert ved å inkludere ytterligere kilder til avkastning, pluss NFT-er.

Grunnlinjeavkastningen for LUSD gjennom Liquity's Stabilitetsbasseng, som tjener penger ved å kjøpe ETH med sikkerhet som er avviklet. Den økte avkastningen kommer fra omorganisering og auto-compounding, snarere enn symbolsk inflasjon, noe som tyder på en mer bærekraftig modell. 

Lekhak understreket at bindingsprosessen ikke er forseglet når en bruker starter den. Brukere kan faktisk "chicken out" hvis et behov for deres LUSD dukker opp under bindingen og de vil få hele LUSDen tilbake, minus eventuell avkastning som er påløpt i løpet av tiden siden de startet bindingen.

"Du kan være ute når som helst," sa Liquitys vekstsjef. "Jeg tror det er et nytt konsept i seg selv." 

Enveis binding

Liquitys mekanisme står i kontrast til OlympusDAO, som ble hot i fjor etter at den var banebrytende for en enveis bindingsmekanisme som tillot brukere å få rabatterte tokens i bytte mot å binde visse eiendeler.

I likhet med Liquity bruker Chicken Bonds en desentralisert frontend operatørmodell i stedet for å være vert for frontend selv. Fem frontends er tilgjengelige fra og med 5. oktober.

[Innebygd innhold]

Brukere kan også "kylling inn", noe som betyr at de gjør bindingen permanent. Liquity vil permanent eie LUSD, som den vil bruke i børsen, Curve Finance, for å utdype likviditeten for LUSD, og ​​dermed styrke dollar-pinnen. 

Brukere vil på sin side få mer BLUSD enn LUSD de satt inn. Siden bLUSD kan løses inn en-til-en for LUSD, vil en enkel strategi være å selge bLUSD for LUSD og deretter binde igjen, og dermed forsterke den økte avkastningen. 

Chicken Bonds kommer også med det prosjektet kaller "Dynamic NFTs", som representerer brukernes Chicken Bond og endres basert på om en bruker "kyllinger" og tar BLUSD, eller "kyllinger ut" og ber om LUSD tilbake. 

Visualiseringen av NFT-ene vil også variere basert på andre faktorer, som om en brukers lommebok har lånt mot ETH med Liquity.

Lekhak bemerket at NFT-ene, uten hvilke en bruker ikke kan motta sin BLUSD, noen ganger kan ende opp med mye mer verdi enn til og med den økte avkastningen de representerer. 

Vekstsjefen i Liquity sa at en bruker som hadde den 100. Chicken Bond NFT utnyttet det runde tallet ved å selge det for mye mer enn LUSD-beløpet de hadde satt inn. 

Redaktørens merknad: DeFi Alpha dekket Liquity and Chicken Bonds i sitt siste nyhetsbrev.