Er en statlig bakstopp den eneste løsningen?

I løpet av de siste to månedene har en rekke banker og finansinstitusjoner kollapset over hele verden – SVB, Signature og Credit Suisse, for å nevne noen. Regjeringer og sentralbanker har gått inn for å stoppe kundeinnskudd, for disse bankene blir sett på som "for store til å falle" og "utgjør en risiko for systemisk smitte til økonomien."

En fellesnevner for disse sviktene har vært dårlig risikostyring og mangel på åpenhet rundt innskuddsforpliktelser på bankenes balanse. Levedyktigheten til det fraksjonerte reservebanksystemet har blitt stilt spørsmål ved.

Bitcoin-maksimalister spår (og satser på) en uunngåelig og forestående død av tusenvis av regionale banker, noe som forårsaker en større smitte.

Dette vil gi sentralbankene to alternativer:

1. La bankene svikte og forårsake katastrofale skader på økonomien, eller
2. Backstop-innskudd, redd bankene og risiker hyperinflasjon.

Selv om sentralbanker er i stand til å gå på stram linje mellom de to alternativene, må kommersielle banker finne en ny måte å gi innskyterne tillit til balanse og soliditet. DeFi kan være en del av denne løsningen.

Saken for å reformere det fraksjonerte reservebanksystemet

Fraksjonert reservebanksystem er den vanligste bankmodellen i verden.

Under dette systemet har kommersielle banker bare en liten prosentandel av innskyterforpliktelsene i likvide reserver. De distribuerer kapital fra kundeinnskudd til en rekke investeringsinstrumenter – statskasseveksler, obligasjoner, boliglån og aksjer for å få høyere avkastning. Dette er hvordan de finansierer rentebetalinger for innskytere og genererer overskudd.

Det er avgjørende at de må sørge for at de har tilstrekkelig likviditet til å behandle uttaksforespørsler. De er avhengige av statistiske modeller for å forutsi kundeuttak og overføringsvolumer for å bestemme hvordan de skal investere eiendelene i deres varetekt for å tilby den mest konkurransedyktige avkastningen og optimalisere fortjenesten.

Men hvis uttaksforespørsler overstiger det modellene deres forutsier – må de låne fra sentralbanken eller andre kommersielle banker for å oppfylle sine forpliktelser.

Dette er faktisk en vanlig, nesten daglig praksis. Det er et aktivt marked for interbanklån for å sikre at de kan holde seg solvente. Problemet oppstår i tilfeller der en forretningsbanks balanse ikke er sterk – de kan kanskje ikke låne midler (spesielt når rentene er høye).

Det er da banken blir insolvent. Videre fører nyhetene eller til og med hint om insolvens til et løp på disse bankene, noe som forverrer problemet.

Nesten alle av oss, enkeltpersoner og bedrifter, stoler på at bankene sikrer våre sparepenger og skatter. Likevel er de fleste av oss uvitende om bankens balanse og soliditet.

Asymmetri av informasjon mellom banker og innskytere

Hos SVB hadde banken tungt investert innskyternes midler i obligasjoner – 91 milliarder dollar, ifølge FT. Ettersom rentene steg, var disse obligasjonene ikke lenger verdt 91 milliarder dollar, men 76 milliarder dollar. SVB hadde ikke tenkt å selge obligasjonene – før ryktene om insolvens kom ut og paniske kunder ba om å få tilbake alle eiendelene på samme dag, noe som utløste et bankløp.

Bankkjøringen på SVB og dens påfølgende kollaps skjedde i en alarmerende hastighet. I den digitale æra spres informasjon raskt. Kombinert med hastigheten som penger kan tas ut med, begynte den perfekte ildstormen.

Som et resultat ble SVB tvunget til å realisere et tap på 15 milliarder dollar for å få tilgang til likviditet.

Hvis uttakene hadde holdt seg innenfor risikomodellen og rentene falt i løpet av en mellomlang periode (som mange forventer – gitt FEDs privilegium), ville SVBs obligasjonsportefølje ha fått tilbake sin verdi. Banken ville ha vært solvent igjen.

Det som blir klart er at bankene har et insentiv til å opprettholde asymmetrien i informasjon mellom seg selv og kundene. "Det er en funksjon - ikke en feil," som vi teknologiutviklere ville sagt. Uvitenhet er det som hindrer kundene i å forårsake et løp på bankene.

Sentralisering og private bankdatabaser i fraksjonert reservebank fører videre til ugjennomsiktighet rundt forpliktelsene på bankenes balanser. Innskytere må stole på tredjepartsrevisorer for å få en forståelse av bankens soliditet, noe som skjer på kvartalsbasis. Denne 3-måneders forsinkelsen skaper rom for eksistensiell usikkerhet.

Denne asymmetrien av informasjon er et kjennetegn på det fraksjonerte reservebanksystemet. Spørsmålet må stilles – med utviklingen innen DeFi, kan det lages et nytt system som kan gi innskyterne sanntidsforsikring om soliditeten til banken deres?

Tilbakestopperen mater syklusen

Finansmarkedene har roet seg den siste tiden med den amerikanske regjeringens bakstopp på banksystemet.

Selv om konseptet "too big to fail" vanligvis er forbeholdt de største finansinstitusjonene hvis sammenbrudd ville være katastrofalt for hele økonomien. Amerikanske myndigheter sendte et signal til verden om at selv mindre banker er «too big to fail» da de støttet SVB. Redningen til SVB er beregnet til å koste 20 milliarder dollar.

For å redde disse bankene, må regjeringen trykke mer og øke pengemengden, noe som igjen vil drive inflasjonen og presse opp renten enda høyere. Som et resultat vil bankene trenge redning igjen i nær fremtid.

For å løse dette problemet er en forpliktelse til streng og effektiv revisjon nødvendig. Dette kan forbedre åpenhet, risikostyring, ansvarlighet og beslutningstaking, og til slutt bidra til å reparere kundenes tillit til bank – la oss se på disse mer detaljert.

Redusere informasjonsasymmetri gjennom revisjoner

Kundenes tillit har nådd et lavmål i kjølvannet av de siste bankkollapsene. Å redusere asymmetrien til informasjon som er iboende i det fraksjonerte reservebanksystemet er nødvendig for å reparere tilliten til bankvesenet.

Forpliktelse til streng og effektiv revisjon kan forbedre en rekke områder innen bankvirksomhet, inkludert:

1. Åpenhet: Reviderbarhet gir åpenhet og synlighet i en banks finansielle transaksjoner og operasjoner, noe som bidrar til å bygge tillit hos kunder og interessenter.
2. Risikostyring: Effektiv revisjon og overvåking av finansielle transaksjoner kan bidra til å identifisere potensielle risikoer og forhindre uredelige aktiviteter.
3. ansvarlighet: Revisjon gir en måte å holde bankene ansvarlige for sine økonomiske beslutninger og handlinger, noe som er spesielt viktig gitt den betydelige innvirkningen banker kan ha på den bredere økonomien.
4. Beslutningstaking: Revisjonsrapporter gir verdifull informasjon for beslutningstaking og strategisk planlegging, både internt i banken og for eksterne interessenter.

Gjeldende begrensninger for revisjon i bankvirksomhet

Revisjon i banknæringen står overfor ulike begrensninger som hindrer prosessen med å sikre åpenhet og ansvarlighet.

En av hovedbegrensningene er mangelen på tilgang til fullstendige og nøyaktige data om alle deres eiendeler og forpliktelser. Å skaffe disse dataene er tidkrevende og dyrt siden det krever betydelige menneskelige ressurser å fullføre.

Innenfor et sentralisert banksystem er det også enkelt å manipulere data, slik man så i Wells Fargo-skandalen i 2016. Ansatte i banken hadde åpnet millioner av falske kontoer uten kundenes samtykke slik at de kunne nå salgsmålene. Skandalen resulterte i en bot på 185 millioner dollar og reiste spørsmål om bankens internrevisjon.

Disse begrensningene fremhever behovet for innovative løsninger, slik som DeFi-protokoller, for å forbedre revisjonerbarheten og øke åpenheten i banknæringen.

DeFis rolle i å forbedre revisjonsevnen for tradisjonelle finansinstitusjoner

Før vi går inn i detaljene om hva DeFi kan tilføre banksystemet, er det viktig å forstå kjernefordelene med offentlige blokkjeder, som er infrastrukturen DeFi er bygget på.

Mens dagens banksystem skaper en sterk asymmetri av informasjon med innskyterne og krever blind tillit til hvordan innskudd lånes ut, er blokkjeder tillitsløse og transparente.

Fordi blokkjeder er offentlige hovedbøker, gir de gjennomsiktig og åpen tilgang til transaksjonsdata, registrert på blokkjeden på en permanent og uforanderlig måte. Denne åpenheten lar hvem som helst verifisere transaksjoner, og sikrer at det ikke er noen skjult manipulasjon eller svindel. Det er også derfor vi sier at disse systemene er tillitsløse.

I motsetning til dette mangler tradisjonelle banksystemer ofte åpenhet, med transaksjoner som registreres og kontrolleres av en sentral myndighet, noe som skaper informasjonsasymmetri og reduserer tillit.

I en utopisk verden hvor hele banksystemet er bygget på blokkjeder, vil innskytere kunne se sanntidsrapporter rundt fordelingen av eiendeler og gjeld på en banks balanse.

Derfor vil bankene bli tvunget til å styre risikoen mer effektivt for å stoppe et bankløp fra begynnelsen siden innskytere alltid kan se bankens økonomiske tilstand.

Hva DeFi og blockchain kan gjøre for banksystemet

Nå som vi forstår kjernefordelene som offentlige blokkjeder kan gi, er hovedspørsmålet: hvilke typer eiendeler bør banker bringe på kjeden?

Tokeniserte eiendeler

Hvis de finansielle eiendelene som bankene har er i kjeden, kan kundene motta sanntidsrapporter om fordeling av reserver mellom kontanter og eiendeler. Interessenter kan spore strømmen av midler og identifisere potensielle risikoer. Innskytere kunne se dem ved å bruke et utforsker/tilpasset verktøy for å inspisere blokkjeden. Tokeniserende eiendeler, for eksempel verdipapirer eller obligasjoner, kan også tilby følgende fordeler for banker:

• Økt likviditet: Tokeniserende eiendeler kan potensielt øke likviditeten i markedet ved å gjøre dem lettere omsettelige og overførbare på blokkjedebaserte markedsplasser. Digitale tokens som representerer verdipapirer eller obligasjoner kan handles peer-to-peer på en blokkjede, eliminerer mellomledd og reduserer oppgjørstider, noe som kan forbedre markedseffektiviteten og likviditeten.
• Lavere kostnader: Tokenisering av eiendeler kan potensielt redusere kostnadene for banker ved å redusere behovet for mellommenn, papirarbeid og komplekse avstemmingsprosesser. Ved å utnytte blokkjedens åpenhet, programmerbarhet og automatisering, kan banker strømlinjeforme utstedelse, handel og oppgjør av eiendeler, noe som resulterer i kostnadsbesparelser på områder som depot, clearing og oppgjør.
• Forbedret tilgjengelighet: Tokenisering av eiendeler kan gjøre investeringer mer tilgjengelige for et bredere spekter av investorer. Digitale tokens som representerer verdipapirer eller obligasjoner kan eies i deler, noe som gir mulighet for mindre investeringsvalører og åpner for investeringsmuligheter for en bredere investorbase. Dette kan demokratisere tilgangen til investeringer og potensielt tiltrekke nye investorer til markedet.
• Forbedret revisjonsevne og sikkerhet: Tokenisering av eiendeler på en blokkjede kan forbedre åpenhet og sikkerhet. Alle transaksjoner og overføringer av digitale tokens registreres på blokkjeden, og gir et uforanderlig og gjennomsiktig revisjonsspor. Dette kan redusere risikoen for svindel, forbedre tilliten blant interessenter og øke den generelle sikkerheten til aktivatransaksjoner.

Tokeniserte forpliktelser – dvs. tokeniserte kundeinnskuddskrav

Tokeniserte forpliktelser refererer til innskuddskrav mot en lisensiert depotinstitusjon for oppgitte beløp registrert på en blokkjede. De er økonomiske ekvivalenter av eksisterende innskudd registrert i en ny form som brukes til å betale, gjøre opp handler mellom digitale eiendeler, og fungerer generelt som verdilager og byttemidler på blokkjedebok.

I motsetning til stablecoins som er fullt reservert og derfor binder opp mye likviditet for å sikre dem fullt ut, kan tokeniserte innskudd tilby flere fordeler for banker og innskytere:

• Forbedret effektivitet og åpenhet:Tokeniserende innskudd kan strømlinjeforme innskuddsprosessen, redusere administrative kostnader og øke åpenheten. Innskudd representert som digitale tokens på en blokkjede kan enkelt overføres, verifiseres og gjøres opp på en mer automatisert og effektiv måte, noe som reduserer behovet for manuelle prosesser, papirarbeid og avstemming.
• Forbedret tilgang til kapital: Banker kan potensielt utnytte tokeniserte innskudd som sikkerhet for lån eller andre finansielle produkter, slik at de får tilgang til kapital mer effektivt. Tokeniserte innskudd kan gi en ny kilde til sikkerhet som kan verifiseres, overføres og handles på en blokkjede, slik at bankene kan låse opp likviditet fra innskuddsbasen.
• Tilgang til desentralisert finans (DeFi): Tokeniserte innskudd på en offentlig blokkjede kan potensielt gjøre det mulig for banker å delta i det voksende økosystemet desentralisert finans (DeFi). Banker kan utnytte tokeniserte innskudd for å samhandle med DeFi-protokoller, tjene renter, gi likviditet og få tilgang til et bredt spekter av desentraliserte finansielle tjenester, og utvide forretningsmulighetene deres.

Hvis det gjøres fremskritt med å tokenisere begge – eiendeler og forpliktelser, kan DeFi utfylle den nåværende modellen for å forbedre åpenheten og revisjonsevnen i banksystemet.

DeFi kan lette reformeringen av bankvesenet (i stedet for en revolusjon)

For å oppsummere har de nylige bankkollapsene ført til spørsmål om levedyktigheten til det fraksjonerte reservebanksystemet og behovet for åpenhet og risikostyring.

Regjeringer og sentralbanker har blitt tvunget til å gå inn med bakstopper, noe som har ført til bekymring for hyperinflasjon og en syklus av redningsaksjoner. En mulig løsning for å håndtere asymmetrien i informasjon i bankvirksomhet og for å gjenoppbygge kundenes tillit er å forplikte seg til effektiv revisjon. Det er imidlertid begrensninger for revisjon i banknæringen som må tas opp.

Desentralisert finans (DeFi) kan også tilby potensielle løsninger på disse problemene, siden det gir økt åpenhet og ansvarlighet. I virkeligheten, for å gjøre fremskritt på denne fronten, må bankene starte den vanskelige prosessen med å tokenisere alle de forskjellige typene eiendeler og forpliktelser som lever på en banks balanse.

Antoine Scalia er grunnlegger og administrerende direktør i Krypto, som utvikler regnskaps-, revisjons- og skatteprogramvare i bedriftsklasse for digitale eiendeler.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• Minting the Future med Adryenn Ashley. Tilgang her.
• kilde: https://thedefiant.io/how-defi-can-help-banks-manage-risk