Paytm er det første digitale betalingsproduktet jeg har brukt i stor skala i India.
Da RBI håndhevet tofaktorautentiseringsmandatet for nettbetalinger, ble regningsbetalinger en viktig PITA. Ved å kreve at brukere fyller ut kredittkortnummer, utløpsdato og et halvt dusin felt, forårsaket Reg 2FA enorm friksjon. Etter at de mottok engangskoden, skrev den inn og trykket på send-knappen, opplevde mange brukere – inkludert meg – ofte mislykkede betalinger. Mer på
Hvorfor tofaktorautentisering er en "konverteringsdreper" og "blodtrykksforsterker" og Går fra kort til COD. (hyperlink til innlegg på firmaets nettsted fjernet for å overholde Finextra-fellesskapsreglene, men disse innleggene skal vises på toppen av Googles søkeresultater når de søkes etter tittelen + "GTM360")
Frustrert over denne opplevelsen ønsket jeg en elektronisk lommebok som jeg kunne fylle på med et engangsbeløp fra kredittkortet mitt en gang i måneden og bruke saldoen til å betale alle mine månedlige regninger uten å bli utsatt for friksjon og risikere å mislykkes med hver betaling.
PayTM oppfylte det ønsket. Mens PayTM utvidet støtten for UPI og UPIlite mye senere, snakker jeg om tiden da den bare hadde én modus, nemlig lommebok, og gjennomførte online betalinger uten OTP eller til og med
passord. Med andre ord, PayTM undergravde åpenbart tofaktorautentisering. RBI så den andre veien.
Selv om indianere er ment å være veldig sikkerhetsbevisste, la de PayTM i millionvis til tross for den slappe sikkerheten. På toppen hadde PayTM 100 millioner lommebokbrukere, som var mer enn kundebasen til noen bank i India. Gjennom årene har jeg skrevet mange innlegg på denne bloggen om PayTMs innovative tilnærming til oppfylling av lommebok, PUSH-meldinger, OTP SMS, autofill OTP, lydboks, fot-på-gate-salg og dets fremvekst til å bli en
storhit.
Ved å bevise at himmelen ikke falt på grunn av sin nyanserte tilnærming til sikkerhet, tipper jeg at PayTM formet utformingen av UPI. I motsetning til de tidligere nettbetalingene som reflekterte regulatorens historiske skjevhet mot sikkerhet, lener UPI seg mot bekvemmelighet og overlegen brukeropplevelse. Som beskrevet i følgende utstilling har UPI mye mindre sikkerhet enn NEFT, IMPS og andre betalingsmåter som berører en bankkonto.
Spol frem til 31. januar 2024.
RBI beordret PayTM til å stoppe driften innen slutten av februar.
Regulatoren tok dette enestående skrittet etter at dens omfattende systemrevisjon avslørte vedvarende manglende overholdelse og fortsatte vesentlige tilsynsbekymringer i
PayTM Payments Bank (PPB).
Poenget å merke seg er at RBIs håndhevelsestiltak kun er rettet mot betalingsbankmedarbeideren til den børsnoterte fintech kalt One97 Communications Limited aka PayTM.
PayTM tilbyr et bredt spekter av produkter og tjenester for finansielle tjenester som betalinger, FASTag (forhåndsbetalt motorveiavgiftsprodukt), NCMC (forhåndsbetalt offentlig transportbilletter), forbrukerkreditt, kjøpmannskreditt, betalingsgateway, og så videre. (PayTMs søknad om Payment Aggregator aka Merchant Aggregator ble ikke godkjent av RBI). Noen av disse produktene/tjenestene er forankret i PPB, noen er uavhengige av PPB og noen går over begge firmaene. Mens PPB har "bank" i navnet sitt, kan den ikke foreta noe utlån siden det er en betalingsbank, som er en begrenset form for bankcharter som tillater innskuddstaking, men ikke utlån.
----
@s_ketharaman: Banker som ikke kan låne ut, kan tjene penger – og tjene penger – via gebyrer på betalingsprodukter, bankforsikring og forskjell i renter mellom hva den får fra statsobligasjoner og hva den betaler til innskytere.
----
Rett etter RBIs kunngjøring spekulerte jeg i følgende mislighold og tilsynsbekymringer med PayTM, i økende rekkefølge etter alvorlighetsgrad (ikke juridisk rådgivning, men de går fra bare tull til bøter og fengsel):
- Ga ikke nok bhaav (respekt på hindi) til RBI / eksterne revisorer
- Skummet MDR fra bank til morselskap
- Benyttet bankens balanse for morselskapets utlånsvirksomhet
- KYC-brudd
- Hvitvasking.
I følge den mest spekulative medierapporteringen i løpet av de neste 2-3 dagene, har alle fem fremstått som svært sannsynlige faktorer bak regulatorens harde handling. Media har klubbet det andre og tredje punktet under det samlende uttrykket "brudd på armlengdes forhold mellom nærstående parter". Mer i
The Morning Brief podcast.
----
Ifølge
McKinsey, er fintech-aktører «start-ups og vekstbedrifter som hovedsakelig er avhengige av teknologi for å utføre grunnleggende funksjoner levert av finansielle tjenester, og dermed påvirke hvordan brukere lagrer, sparer, låner, investerer, flytter, betaler og beskytter penger».
Når de starter, har ikke fintechs banklisens, og samarbeider med sponsorbanker for å tilby brukskontoer, sparekontoer, lån og andre bankprodukter. Over tid søker noen fintechs om og får et bankcharter og blir bank selv.
PayTM er den eneste fintech jeg kjenner som ikke er en bank, som ikke bare jobber med sponsorbanker, men også har en intern bank (One97 har 49 % eierandel i PayTM Payments Bank, hvorav de andre 51 % eies av grunnleggeren Vijay Shekhar Sharma i hans personlige egenskap.)
I min tid har jeg kommet over mange (perfekt kosher) avtalestrukturer, finansteknikk og bedriftslabyrinter, men jeg har ikke sett noe lignende det PayTM har gjort her.
Jeg kan forestille meg den vanvittige mengden kompleksitet forårsaket av PayTMs produkt, tjeneste og bedriftsstruktur i hvordan sikkerhet, datapersonvern og veggkrysslover gjelder for det. Et par dager etter at RBI slo ned på det, fortalte PayTM til Economic Times at banken "ikke kunne tilfredsstille bankregulatoren angående overholdelse og teknologi".
Jeg er ikke overrasket. Selv om jeg er litt raus til PayTM her, har de fleste regulatorer store egoer og tunnelsyn og kan ikke tolerere kreative tolkninger av reglene de har skrevet. Utstilling Z: Coinbase v. SEC i USA.
RBI så den andre veien da PayTM tidligere subventionerte 2FA, men det har nå slått ned på fintech-giganten.
----
Startup Bros og VC-er har halt kopiert Adani Groups svar på
Hindenburg Research's slo jobb rundt denne tiden i fjor, og har kalt RBIs handling et angrep på fintech-forbrukere og det generelle oppstartsøkosystemet. Det er selvbetjent BS.
Godt forsøk! Mange brukere droppet PayTM for mange år siden da det tæret på tilliten deres. https://t.co/c98L9MgIKB
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Februar 3, 2024
Noen industriobservatører sier at regulatorens handling er uforholdsmessig, f.eks. Nikhil Pahwa i sin op-ed med tittelen
RBI er ikke egnet til å regulere digitale betalinger i Economic Times. Etter min mening blander forfatteren sammen
politikk med håndhevingstiltak. La meg forklare.
RBI har gitt ut mange forskrifter de siste to årene eller så. Jeg har delt mitt syn på noen av dem som liker
Reg Emandate, Reg CofTog Reg Positiv lønn på denne bloggen tidligere. Disse reglene er eksempler på politikk rettet mot hele næringer og undernæringer. Etter min mening må politikken være ekspansiv for å drive BNP-vekst. Jeg er enig med forfatteren i at regulatoren har kastet babyen ut med badevannet i disse tilfellene.
Regulatorens siste trekk er et tilfelle av håndhevelsestiltak mot et spesifikt selskap, nemlig PayTM Payments Bank. I motsetning til forfatteren, tror jeg at det er nødvendig med streng håndhevelse for å sikre at økonomien ikke går galt. I henhold til mitt ideelle regelverk som vises i utstillingen til høyre, er ekspansiv politikk kombinert med stram håndheving den beste oppskriften på en levende økonomi i en kapitalisme.
RBIs politiske holdning er beslektet med "Highway kan forårsake ulykker, vi bør forby motorvei". Som åpenbart er lam. Mens dens holdning til håndhevelse er beslektet med "Vi kommer ned på en bilfører på feil side på en slik måte at ingen andre vil kjøre på feil side av motorveien". Noe som er greit.
Mens førstnevnte holdning hindrer innovasjon og vekst, kan jeg tenke meg mange eksempler hvor sistnevnte har vist seg svært effektiv.
- Billettfri reise i Tyskland. Hver gang en togbillettkontrollør fanget en billettløs reisende i en S-Bahn i Frankfurt, gikk hun ombord av lovbryteren på neste stasjon. Fem flere TTE-er i toget ville bli med henne på perrongen. Alle seks av dem ville omringe den billettløse reisende og marsjere ham opp og ned perrongen slik at hele toget skulle se den stakkars torvens gang av skam. (For de uinnvidde, S-Bahn eller Schnell Bahn, dvs. Fast Rail er en av de mange modusene for rask transitt i tyske byer, de andre er U-Bahn, Str-Bahn og Omnibus).
- Powell-doktrinen i USA. Selv om Shock and Awe og Strike with Overwhelming Force er standard amerikansk krigføringstaktikk, er det nåværende nedslaget fra OCC mot Blue Ridge Bank og mange BaaS-leverandører et nikk til denne tilnærmingen i den amerikanske bankindustrien.
- Maskemandat i India. Under pandemien, i det øyeblikket en av fem trafikkbetjenter oppdaget en maskeløs bilist i Pune, stakk de alle fem på ham eller henne. Selv om noen få maskeløse bilister slapp unna i det påfølgende sirkuset, fikk alle høy og tydelig beskjed om at ordensmakten mente alvor med å håndheve reglene om bruk av masker.
Selv om det kan virke litt urettferdig for den ensomme lovbryteren, fungerer streng håndhevelse så lenge det ikke er barbarisk. Etter hvert som regjeringer blir magre og kutter antall ansatte i offentlige etater, kan uforholdsmessig håndheving være den eneste pragmatiske modellen for å sikre orden fremover.
----
Banebrytende forretningsmodellinnovatører som AirBnB,
Reliance og
Uber har vært innhyllet under reguleringsskyen i store deler av bedriftens eksistens, men til slutt har de overbevist makthaverne om at deres forretningsmodeller er "ikke ulovlige".
Tiden vil vise om PayTM vil kunne gjøre det samme.
"Cashback er ikke ulovlig" ~ PayTM.
Hvorfor kan ikke PayTM si "cashback er lovlig" utvetydig?
For det kan den ikke.
Men det er ikke bare PayTM eller Fintech. Mange innovasjoner i regulerte bransjer ligger i Regulatory Gap aka "ikke ulovlige" områder. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Oktober 6, 2020
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OPP
- 100
- 2024
- 2FA
- 31
- 7
- a
- I stand
- Om oss
- ulykker
- Ifølge
- Logg inn
- kontoer
- tvers
- Handling
- råd
- påvirker
- Etter
- mot
- byråer
- aggregator
- airbnb
- aka
- beslektet
- Alle
- tillater
- også
- Selv
- amerikansk
- beløp
- an
- og
- Kunngjøring
- noen
- hva som helst
- vises
- Søknad
- Påfør
- tilnærming
- godkjent
- ER
- armer
- rundt
- AS
- Førsteamanuensis
- At
- angripe
- revisjon
- revisorer
- Autentisering
- forfatter
- borte
- Baas
- Baby
- Balansere
- Balanse
- Ban
- bankforsikring
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Banker
- basen
- BE
- ble
- bli
- vært
- bak
- være
- tro
- BEST
- mellom
- Bias
- Bill
- Sedler
- Bit
- Blogg
- Blå
- Obligasjoner
- låne
- både
- brudd
- virksomhet
- forretningsmodell
- forretningsmodeller
- men
- knapp
- by
- som heter
- CAN
- kan ikke
- Kapasitet
- kapitalismen
- kort
- saken
- fanget
- Årsak
- forårsaket
- cents
- kontroll
- Byer
- fjerne
- Cloud
- CMS
- coinbase
- kombinert
- Kom
- kommunikasjon
- samfunnet
- Selskaper
- Selskapet
- kompleksitet
- samsvar
- overholde
- omfattende
- bekymringer
- Gjennomføre
- forbruker
- Forbrukere
- fortsatte
- bekvemmelighet
- Bedriftens
- kunne
- Par
- Crackdown
- sprukket
- Kreativ
- kreditt
- kredittkort
- Kryss
- Gjeldende
- kunde
- dato
- personvern
- Dato
- Dager
- avtale
- innskytere
- beskrevet
- utforming
- Til tross for
- gjorde ikke
- forskjell
- digitalt
- Digital betaling
- vises
- uforholdsmessig
- do
- doesn
- Don
- gjort
- ned
- dusin
- stasjonen
- sjåfør
- to
- under
- e
- hver enkelt
- økonomisk
- økonomi
- økosystem
- Effektiv
- elektronisk
- ellers
- dukket
- slutt
- håndheves
- håndhevelse
- håndheving
- Ingeniørarbeid
- nok
- sikre
- sikrer
- kom inn
- Hele
- Selv
- etter hvert
- alle
- sensor
- eksempler
- viser
- eksistens
- ekspansiv
- erfaring
- erfaren
- utløp
- Forklar
- utsatt
- uttrykk
- utvidet
- utvendig
- faktor
- faktorer
- Mislyktes
- Failure
- Fall
- FAST
- Februar
- avgifter
- Noen få
- Felt
- fyll
- finansiell
- finansielle tjenester
- slutt
- Finextra
- fintech
- fintechs
- bedrifter
- Først
- passer
- fem
- etter
- Til
- Tving
- skjema
- Tidligere
- Forward
- Grunnleggeren
- Rammeverk
- Frankfurt
- ofte
- friksjon
- fra
- funksjoner
- fundamental
- gateway
- BNP
- BNP-vekst
- sjenerøs
- Tysk
- få
- blir
- giganten
- Gi
- Go
- skal
- Google Search
- fikk
- Regjeringen
- offentlige etater
- statsobligasjoner
- regjeringer
- Gruppe
- Vekst
- HAD
- Halvparten
- Ha
- haven
- hodetelling
- Held
- her
- her.
- svært
- Hovedvei
- ham
- Hindi
- hans
- historisk
- hit
- Hvordan
- HTTPS
- i
- ideell
- if
- ulovlig
- forestille
- in
- I andre
- inkludert
- økende
- uavhengig
- india
- bransjer
- industri
- inhouse
- Innovasjon
- innovative
- innovatører
- SINNSYK
- interesse
- Investere
- IT
- DET ER
- fengsel
- FENGSELSTID
- Januar
- Jobb
- bli medlem
- jpg
- Vet
- stor
- Siste
- I fjor
- seinere
- siste
- hvitvasking
- Law
- rettshåndhevelse
- Lover
- Lovlig
- låne
- utlån
- Lengde
- mindre
- la
- Tillatelse
- i likhet med
- Sannsynlig
- Begrenset
- Lån
- Lang
- så
- høyt
- større
- gjøre
- Mandat
- mange
- Mars
- masker
- materiale
- McKinsey
- MDR
- me
- Media
- Kjøpmann
- bare
- melding
- metoder
- kunne
- millioner
- millioner
- Mote
- modell
- modeller
- moduser
- øyeblikk
- penger
- Måned
- månedlig
- mer
- Morgen
- mest
- for det meste
- flytte
- mye
- flere
- my
- navn
- nemlig
- nødvendig
- Trenger
- neste
- note
- nå
- nyansert
- Antall
- observatører
- OCC
- of
- off
- tilby
- Tilbud
- on
- gang
- ONE
- på nett
- online betalinger
- bare
- Kronikk
- Drift
- Mening
- or
- rekkefølge
- Annen
- andre
- ut
- enn
- samlet
- oppsyn
- overveldende
- pandemi
- moderselskap
- parter
- partner
- Past
- Betale
- betaling
- betalinger
- land
- Paytm
- Topp
- perfekt
- personlig
- Personlig kapasitet
- overtalt
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spillere
- podcast
- Point
- poeng
- Politikk
- politikk
- dårlig
- Post
- innlegg
- pragmatisk
- Prepaid
- press
- forrige
- primært
- privatliv
- Produkt
- Produkter
- Profit
- beskytte
- beviste
- forutsatt
- tilbydere
- beviser
- offentlig
- offentlig
- Skyv
- sette
- rail
- område
- Rap
- rask
- RBI
- mottatt
- .
- reflektert
- Reg
- om
- Regulere
- forskrifter
- regulator
- Regulatorer
- regulatorer
- i slekt
- forholdet
- utgitt
- avhengige
- fjernet
- Rapportering
- forskning
- respekt
- svar
- begrenset
- Resultater
- inntekter
- ikke sant
- Rise
- risikere
- forankret
- regler
- s
- salg
- samme
- tilfredsstille
- Spar
- Besparelser
- sier
- Skala
- Søk
- SEK
- Sekund
- sikkerhet
- se
- sett
- alvorlig
- tjeneste
- Tjenester
- formet
- delt
- Sharma
- hun
- ark
- bør
- innhyllet
- side
- siden
- SIX
- Himmel
- SMS
- So
- noen
- spesifikk
- spekulativ
- sponse
- stake
- holdning
- Standard
- Begynn
- start-ups
- oppstart
- oppstart økosystem
- stasjon
- Trinn
- Stopp
- oppbevare
- streik
- struktur
- strukturer
- emne
- send
- slik
- overlegen
- støtte
- ment
- overrasket
- Systemer
- taktikk
- Ta
- snakker
- målrettet
- Teknologi
- fortelle
- enn
- Det
- De
- deres
- Dem
- seg
- derved
- Disse
- de
- tror
- Tredje
- denne
- Gjennom
- billett
- billettsystem
- tid
- ganger
- Tittel
- tittelen
- til
- fortalte
- tok
- topp
- berøre
- mot
- handles
- trafikk
- Tog
- transitt
- transportere
- reiser
- reisende
- enorm
- tunnel
- to
- etter
- urettferdig
- I motsetning til
- enestående
- UPI
- USA
- bruke
- brukt
- Bruker
- Brukererfaring
- Brukere
- ventureselskaper
- Ve
- veldig
- av
- levende
- Brudd
- syn
- gå
- Wall
- lommebok
- var
- Vei..
- we
- Nettsted
- Hva
- når
- når som helst
- mens
- om
- hvilken
- mens
- hele
- bred
- Bred rekkevidde
- vil
- ønske
- med
- uten
- ord
- virker
- ville
- skrevet
- Feil
- år
- år
- zephyrnet