Den 24. juni publiserte femårsdagen for New Yorks virtuelle valutalisenseregime, kjent som BitLicense, publiserte New York Department Financial Services (DFS) nye retningslinjer og vanlige spørsmål knyttet til godkjenning for bruk av spesifikke valutaer og lisensprosessen. som et foreslått betinget lisensramme. Tiltakene gir viktig innsikt for selskaper som har eller vurderer å søke om en BitLisens og representerer de mest betydningsfulle endringene og foreslåtte endringene siden forskriftens første utstedelse i 2015.
Veiledning for adopsjon eller liste over virtuelle valutaer
Under BitLicense-regimet kreves det at lisenshavere og godkjente charterholdere i henhold til New York Banking Law (samlet “VC-enheter”) inkluderer virtuelle valutaer (“mynter”) de planlegger å “liste” i sin første søknad til DFS. Historisk sett var VC-enheter for å liste opp nye eiendeler tilbake til DFS for å søke godkjenning. Gitt spredningen av tilgjengelige mynter de siste fem årene ble dette et tungvint og tidkrevende system. For å avhjelpe dette problemet ga DFS i desember 2019 foreslått retningslinjer for å la rettighetshaverne "tilby og bruke nye mynter på en betimelig og forsvarlig måte." Etter å ha mottatt offentlige kommentarer, har DFS nå publisert endelig veiledning lage “to separate rammer designet for å forbedre hastighet og effektivitet i en VC Entitys adopsjon eller liste over mynter.” Disse to rammene inkluderer (1) "et generelt rammeverk for en VC Entitys oppretting av en firmaspesifikk policy for vedtakelse eller notering av en ny mynt, uten DFSs forhåndsgodkjenning, gjennom prosessen med selvsertifisering" og (2) " et generelt rammeverk for prosessen med å grønnliste mynter til bredere bruk. ”
Myntoppføringspolitikk
VC-enheter som ønsker å selvsertifisere bruk av mynter, må opprette en myntlistepolitikk i samsvar med DFS-rammene, og slik policy må godkjennes av DFS. I følge DFS må mynteregistreringspolitikken "inkludere robuste prosedyrer som omfattende tar opp alle trinnene som er involvert i gjennomgangen og godkjenningen av mynter", og skal bare resultere i godkjenning hvis VC-enheten konkluderer at oppføringen er i samsvar med standardene i BitLicense-regimet.
Spesielt angir veiledningen at "en VC-enhet ikke kan selvsertifisere noen mynt som kan lette tilsløringen eller skjulingen av identiteten til en kunde eller motpart", noe som betyr "ingen personvernmynt kan bli selvsertifisert." Tilsvarende kan ikke VC-enheter "selvsertifisere noen mynt som er designet eller vesentlig brukt for å omgå lover og forskrifter (for eksempel pengemynter)." Veiledningen definerer ikke begrepet "personvernmynt" eller "pengemynt", og slike betingelser er heller ikke definert i BitLicense-regelverket. Slike mynter er ikke helt forbudt under veiledning, men vil kreve spesifikk DFS-godkjenning i motsetning til godkjenning gjennom selvsertifisering.
Policyer for myntlisting må overholde visse minimumsstandarder relatert (1) styring, (2) risikovurdering og (3) overvåking. Når det gjelder styring, krever veiledningen at styret eller tilsvarende organ godkjenner myntlistepolitikken og hver nye børsnoterte mynt. Det inkluderer også bestemmelser knyttet til interessekonflikter, journalføring, periodiske gjennomganger av oppføringspolitikken og varsle DFS om tilfeller av manglende overholdelse. I tillegg kan ingen endringer eller revisjoner av retningslinjene gjøres uten skriftlig godkjenning fra DFS.
Når det gjelder en risikovurdering, heter det i veiledningen at en VC-enhet må "utføre en omfattende risikovurdering som er utformet for å sikre at mynten og bruksområdene det vurderes for er i samsvar med forbrukerbeskyttelsen og andre standarder nedfelt i [BitL License-regimet ] og med VC-enhetens sikkerhet og sunnhet. ” Veiledningen går deretter videre til liste 11 forskjellige risikoer som må vurderes for hver nye mynt. For eksempel, blant andre risikoer, må VC-enheter vurdere "cybersikkerhetsrisiko", "risiko forbundet med faktiske eller potensielle interessekonflikter", og "regulatoriske risikoer inkludert de som er knyttet til føderale forskrifter fra Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), USA Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og US Securities and Exchange Commission (SEC). ” Selv om det ikke eksplisitt er uttalt, antyder referansen til CFTC og SEC at VC-enheter må være spesielt forsiktige når de vurderer liste over mynter som kan betraktes som en sikkerhet under SEC-regler eller et derivatprodukt under CFTC-regler.
Når det gjelder overvåking, heter det i veiledningen at "når en VC-enhet begynner å bruke en ny mynt, bør VC-enheten ha retningslinjer og prosedyrer for å overvåke mynten for å sikre at VC-enhetens fortsatte bruk av mynten forblir forsvarlig." Slik overvåking inkluderer (1) periodisk revurdering, (2) "adopsjon, dokumentasjon og implementering" av interne kontroller for å håndtere risiko forbundet med børsnoterte mynter, og (3) en prosess for avlisting av mynter.
For VC-enheter med godkjent myntlistepolitikk, mens forhånds DFS-godkjenning ikke er nødvendig, må slike enheter "gi skriftlig varsel til DFS om sin hensikt om å bruke mynten, inkludert detaljer om dens spesifikke bruk og formål" før bruk mynten.
VC-enheter uten godkjent myntlistepolitikk, må fortsette å søke forhåndsgodkjenning fra DFS, med mindre mynten er inneholdt i DFS “Greenlist” (omtalt nedenfor).
DFS Grønnliste
DFS har publisert en grønn liste over godkjente mynter som VC-enheter kan liste uten å få spesifikk godkjenning fra DFS eller gå gjennom selvsertifiseringsprosessen. Mynter kan legges til grønnlisten gjennom to mekanismer. For det første kan mynter godkjennes direkte av DFS. For det andre vil mynter som er godkjent av tre "forskjellige og ikke-tilknyttede enheter" gjennom selvsertifiseringsprosessen, legges til en offentlig liste over mynter i en "venteperiode på grønn liste." Etter seks måneder vil mynten bli lagt til på Greenlisten med mindre en VC-enhet stryker eller slutter å bruke en gitt mynt, i hvilket tilfelle “DFS kan bestemme om de vil fortsette med den grønne ventetiden basert på informasjon som den anser som relevant.” Spesielt er mynter grønnistet for "en spesifikk bruk" i motsetning til generell bruk. Det er uklart fra veiledningen hvor bredt slik bruk vil bli tolket. For øyeblikket inkluderer grønlisten to bruksområder: "forvaring" og "oppføring." Imidlertid er disse vilkårene ikke definert av DFS eller i BitL License-forskriftene, og det er ikke klart om dette er de eneste bruksområdene som DFS vil vurdere å legge til Grønnlisten.
I løpet av den grønne ventetiden kan VC-enheter fremdeles søke å bruke mynten enten gjennom direkte DFS-godkjenning eller gjennom selvsertifiseringsprosessen. En VC-enhet må ha "retningslinjer og prosedyrer på plass for å overvåke adopsjonen og bruken av en hvilken som helst mynt på grønlisten for å sikre at VC-enhetens fortsatte bruk av mynten forblir forsvarlig."
Den nåværende grønnlisten som finnes på DFSs nettsted er inkludert nedenfor. Så langt har syv mynter blitt godkjent for "forvaring" og "notering", og ytterligere to mynter er godkjent for varetekt, men ikke for notering.
Krav til åpenhet
Veiledningen sier at VC-enheter må gi sine kunder skriftlige avsløringer angående tilbudte mynter, inkludert om en mynt ble godkjent av Greenlist, egensertifisering eller spesifikk DFS-godkjenning.
Merknad om søknadsprosedyrer
Industri har lenge klaget på at BitLicense-søknadsprosessen er kompleks, langvarig, og i noen tilfeller mangler åpenhet. I en ny legge merke til publisert på DFS-nettstedet, erkjenner det disse bransjekritikkene og uttaler at "ifølge DFS erfaring, er en underliggende årsak til disse bekymringene at BitLicense-søknader ofte sendes inn uten alle nødvendige dokumenter og informasjon." For å øke "gjennomsiktighet og hastighet i BitLicense-søknadsgjennomgangsprosessen" kunngjorde DFS to nye "fremgangsmåter."
For det første vil DFS bare starte en "substantiell gjennomgang" når en applikasjon inneholder "alle nødvendige dokumenter ... og hvert slikt dokument ser ut til å være tilstrekkelig på ansiktet når det gjelder organisering og detaljnivå." DFS forklarer videre at "Søknader som ennå ikke er i denne tilstanden, vil bli ansett som uklare for substantiell gjennomgang før de manglende varene er levert, og de vil vanligvis ikke bli vurdert, bortsett fra en innledende inntaksprosess for å avgjøre om den materielle gjennomgangen er passende. ” I følge DFS vil denne nye praksisen forbedre vurderingsprosessen ved (1) å fremskynde gjennomgangen av søknader som anses som klare for substantiell gjennomgang, (2), noe som resulterer i at flere søknader er klare til å gjennomføre en substantiell gjennomgang ved å begrense "ethvert incentiv for søkere til å sende inn delvise søknader, "Og (3) resulterer i" mer effektiv og effektiv bruk av DFSs ressurser. "
For det andre vil DFS begrense antallet "mangelbrev" som er utstedt for et gitt sett med krav. Et mangelsbrev er et brev som beskriver en mangel i en gitt del av søkerens materialer som må utbedres for at en lisens skal kunne utstedes. I følge DFS vil "disse brevene inneholde en returdato som fullstendig svar forfaller" og "hvis alle mangler som involverer et bestemt søknadskrav eller kravkrav ikke er blitt fullstendig og effektivt adressert innen utløpet av svarperioden for tredje mangelbrev som adresserer kravet, kan DFS, uten ytterligere varsel, avslå søknaden. " DFS forklarer at denne policyen vil være til nytte for søkere som flittig forskutterer søknadene sine en gang i den materielle gjennomgangsperioden og muliggjør mer effektiv bruk av DFS-ressurser.
Den nye fremgangsmåten som DFS kunngjør, understreker viktigheten av å ha en fullstendig og velutviklet søknadspakke og svare raskt og fullt på DFS-mangelforespørsler, samt å jobbe med erfarne råd som kan hjelpe til med utforming av retningslinjer og prosedyrer som sannsynligvis vil bli godkjent av DFS. Hvorvidt den nye fremgangsmåten faktisk vil øke saksbehandlingstiden for søkere, gjenstår å se.
Oppdaterte vanlige spørsmål
I tillegg til veiledningen, diskutert over, ga DFS også ut et revidert sett med Spørsmål og svar. De reviderte vanlige spørsmålene inneholder sammendrag av de nye rammer for myntnotering og prosedyrer for lisenssøknad. Ofte stilte spørsmål inneholder også en rekke nyttige svar angående omfanget av BitLisensen, for eksempel å klargjøre at “mange” stablecoins anses som virtuell valuta under BitL License-regimet og at “skriveprogramvare som lar kunder selvoppbevare virtuell valuta i en lommebok ville ikke i seg selv kreve BitLisens. "
Foreslått betinget lisensramme
I henhold til gjeldende BitL License-forskrifter kan DFS etter eget skjønn gi en "betinget lisens" til en søker som "ikke tilfredsstiller alle forskriftskravene ved lisensiering." Betingede lisenser kan gis i to år hvor et foretak må oppfylle vilkår pålagt av DFS. På slutten av den betingede lisensperioden kan DFS tillate at lisensen går ut, fjerne lisensens betingede status eller forlenge den betingede lisensperioden. Den betingede lisensmekanismen var ment å gi en onramp til startups med mer begrensede ressurser som kanskje ikke oppfyller alle DFS-kravene på tidspunktet for deres søknad, men har et klart veikart for å komme i full overensstemmelse i fremtiden. Til dags dato har imidlertid denne betingede lisensen vært av liten interesse for de fleste industrielle medlemmer gitt de iboende usikkerhetene i prosessen og betydelige ressurser som kreves for å få til og med en betinget lisens.
Foreslått betinget lisensiering rammeverk utgitt av DFS anerkjenner utfordringene som noen firmaer står overfor, inkludert den "strenge søknadsprosessen, som kan innebære en betydelig tid og ressursbruk for søkere." For å avhjelpe disse utfordringene foreslo DFS et betinget lisensramme "for å la en ny aktør jobbe i samarbeid med en autorisert BitLicensee eller innehaver av et New York-charter med begrenset formål ... under løpet av betinget BitLicens." Som forklart av DFS, vil en søker “som ønsker å drive virksomhet med virtuell valuta i New York under en betinget lisens, samarbeide og engasjere seg med en autorisert VC-enhet for forskjellige tjenester og support, for eksempel de som vedrører struktur, kapital, systemer, personell , eller annen støtte som trengs. " DFS legger til at den forventer at enheter som tildeles betinget lisensiering etter hvert vil søke en fullstendig BitLisens. Det foreslåtte rammeverket inneholder fem trinn:
- En søker vil gi DFS et utkast til "servicenivå eller lignende avtale" mellom søkeren og en VC-enhet;
- En søker vil sende inn visse tilleggsdokumenter og informasjon basert på typen virksomhet søkeren planlegger å gjennomføre og risikoen som den virksomheten presenterer;
- DFS vil foreta en grundig gjennomgang av bruksmaterialet;
- Hvis godkjent, vil DFS og søkeren inngå en "tilsynsavtale" som blant annet redegjør for "aktivitetene som søkeren kan delta i, kravene den må oppfylle, inndeling, fordeling og deling av ansvar og forpliktelser med VC Enheten, og tilsynet DFS vil oppføre seg med hensyn til søkeren. " og
- Etter fullføring av tilsynsavtalen vil DFS utstede søkeren en betinget lisens.
DFS søker kommentarer fra alle interesserte parter angående det foreslåtte rammeverket og lister opp 11 spesifikke spørsmål som det er "spesielt interessert i å motta kommentarer." Både VC-enheter og enheter som vurderer å drive virksomhet med VC-enheter, bør gjennomgå det foreslåtte rammeverket og vurdere å levere en kommentar med veiledning fra erfarne rådgivere.
Spesielt virker de foreslåtte rammene hovedsakelig rettet mot å løse spørsmålet om enheter som søker å tilby visse tjenester til VC-enheter. For eksempel kan en enhet som ønsker å tilby varetektsløsninger for en New York-basert VC-enhet være en potensiell kandidat under de foreslåtte rammene. Rammene har tilsynelatende mindre nytte for enheter som ikke ønsker å samarbeide med eksisterende VC-firmaer, men snarere konkurrerer med disse firmaene. For eksempel vil en enhet som ønsker å etablere en ny virtuell valutaveksling i New York for å konkurrere med andre leverandører i staten, ikke være i stand til å gjøre det under rammen med mindre den fant en villig VC Entity-partner.
Steptoe vil fortsette å overvåke og gi oppdateringer om dette foreslåtte rammeverket etter hvert som DFSs prosess utspiller seg.
- 11
- 2019
- Aktiviteter
- Ytterligere
- Adopsjon
- Avtale
- Alle
- blant
- annonsert
- Søknad
- søknader
- Eiendeler
- Banking
- BitLicense
- borde
- styret
- kroppen
- virksomhet
- hovedstad
- saker
- Årsak
- CFTC
- Coin
- Mynter
- samarbeid
- kommentarer
- kommisjon
- handelsvare
- Selskaper
- samsvar
- anser
- forbruker
- Forbrukerbeskyttelse
- fortsette
- Opprette
- forbrytelser
- valuta
- Gjeldende
- varetekt
- Kunder
- detalj
- dokumenter
- Effektiv
- effektivitet
- utveksling
- forventer
- Face
- vendt
- Federal
- finansiell
- finansielle tjenester
- FinCen
- Først
- Rammeverk
- fullt
- framtid
- Futures
- Gambling
- general
- styresett
- Hvordan
- HTTPS
- Identitet
- Inkludert
- Øke
- industri
- informasjon
- hensikt
- interesse
- involvert
- IT
- holde
- Law
- Lover
- Lover og forskrifter
- Nivå
- Tillatelse
- lisenser
- Lisensiering
- Begrenset
- Liste
- oppføring
- lister
- Lang
- materialer
- medlemmer
- overvåking
- måneder
- nettverk
- New York
- New Yorks
- NY
- tilby
- rekkefølge
- Annen
- partner
- ansatte
- Politikk
- politikk
- presentere
- privatliv
- Produkt
- beskyttelse
- offentlig
- forskrifter
- Krav
- Ressurser
- svar
- anmeldelse
- Anmeldelser
- Risiko
- risikovurdering
- regler
- Sikkerhet
- SEK
- Verdipapirer
- Securities and Exchange Commission
- sikkerhet
- Tjenester
- sett
- SIX
- So
- Software
- Solutions
- fart
- Stablecoins
- standarder
- Tilstand
- Stater
- status
- innsendt
- støtte
- system
- Systemer
- tid
- trading
- Åpenhet
- Stol
- oppdateringer
- us
- verktøyet
- VC
- virtuelle
- virtuelle valutaen
- lommebok
- Nettsted
- Arbeid
- år