Nikkei 225 Teknisk: Med fare for å forme en flerukers korrigerende nedgang – MarketPulse

• Nylige raske økninger sett i Nikkei 225 vil sannsynligvis tilskrives det svært etterlengtede positive resultatet av Japans årlige lønnsforhandlingsresultater.
• Den forventede økningen i lønnsveksten for FY 2024/2025 kan allerede være fullt priset inn av det japanske aksjemarkedet.
• Nylige bearish-elementer sett i den amerikanske S&P 500 kan føre til en negativ tilbakemeldingssløyfe inn i Nikkei 225.
• Se den viktigste kortsiktige motstanden på 39,640 225 på Nikkei XNUMX.

Dette er en oppfølgingsanalyse av våre tidligere rapporter, "Nikkei 225 Technical: Ser en potensiell ny all-time high" og "SPX 500 Teknisk: Oksene blir slitne" publisert henholdsvis 16. februar og 7. mars. Klikk her. og her. for en oppsummering.

Prisen handlinger av Nikkei 225 har fortsatt å sveve oppover for å skrive ut ferske all-time highs og nå den nedre grensen for 40,500 41,000/40,472 7 middels motstandssone (skrivet ut en intradag-høy på XNUMX XNUMX sist torsdag XNUMX. mars).

Det ser ut til at forrige ukes bullish momentum har blitt drevet av de svært etterlengtede positive resultatene av de nøye overvåkede japanske lønnsforhandlingene mellom fagforeninger og arbeidsgivere for FY 2024/2025.

Positivt utfall av Japans årlige lønnsforhandlinger kan ha blitt fullt priset inn

Fig. 1: Japansk fagforeningskonføderasjon gjennomsnittlig årlig lønnsavtale (Kilde: Bloomberg News per 10. mars 2014, klikk for å forstørre diagrammet)

Førstkommende fredag, 15. mars, vil Japans hovedfagforening, Rengo, offentliggjøre de foreløpige resultatene av sin fremforhandlede lønnsøkning for japanske ansatte, der konsensus er knyttet til en forventet gjennomsnittlig årlig økning på 3.85 % for FY 2024/2025, over fjorårets gjennomsnitt. økning på 3.58 %, og hvis det blir som forventet, vil det være det største hoppet i lønnsveksten i Japan siden 1993.

Et slikt rosenrødt resultat vil sannsynligvis øke forbrukernes etterspørsel og tillate Bank of Japan (BoJ) å presse frem for å avslutte sin kortsiktige negative rentepolitikk på plass siden 2016, enten i mars eller april i år, et signal om at BoJ er sikker at et tiår pluss med deflasjonsspiral har tatt slutt i Japan. Fremover vil disse grunnleggende faktorene og ringvirkningene sannsynligvis ha en positiv netto innvirkning på det japanske aksjemarkedet og støtte en potensiell langsiktig bullish trend for Nikkei 225.

På kort sikt har svært likvide finansmarkeder en tendens til å være fremtidsrettede, og det potensielle positive resultatet fra de årlige lønnsøkningsforhandlingene i Japan kan allerede ha blitt diskontert som sett av den siste uken med positive bevegelser i Nikkei 225.

US S&P 500 har en betydelig direkte innflytelse på Nikkei 225

Fig 2: Nikkei 225s korrelasjonskoeffisient med US S&P 500 og USD/JPY per 11. mars 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Siden august 2023 har bevegelsen til Nikkei 225 begynt å bevege seg i direkte låst trinn med det amerikanske aksjemarkedet, ved å bruke referanseindeksen S&P 500 som proxy; deres direkte korrelasjonskoeffisient står på 0.9 mot en lav korrelasjonskoeffisient t på 0.4 mot USD/JPY i samme periode som 11. mars (se figur 1).

Prishandlingene til S&P 500 har nylig dannet et ukentlig bearish "Spinning Top" lysestakemønster for uken 4. mars, og kombinert med andre mulige bullish trendutmattelseselementer fremhevet i vår forrige rapport, har summen av odds skjevt mot en potensiell forestående flerukers korrigerende avvisningssekvens for Nikkei 225.

Momentumet på mellomlang sikt har blitt bearish for Nikkei 225

Fig 3: Nikkei 225 store og mellomlange trender per 12. mars 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Den bullish akselerasjonsbevegelsen til Nikkei 225 som startet 8. februar har ført til at prishandlingene nesten nådde en sentral mellomlang motstandssone på 40,500 41,000/7 6 sist torsdag 2020. mars (også den øvre grensen til dens største stigende kanal på plass siden XNUMX. mars XNUMX lav).

I tillegg har den daglige RSI-momentumindikatoren nettopp iscenesatt et bearish sammenbrudd under sin parallelt stigende støtte fra det siste tidligere rallyet som forlot sin oversolgte region 4. oktober 2023.

Disse observasjonene antyder begrenset oppsidepotensial fremover, og oddsen favoriserer en delvis tilbakeføring av den pågående store opptrendfasen fra laveste 4. januar 2023.

Se kortsiktig motstand på 39,640 XNUMX nøkkelen

Fig 4: Japan 225 kortsiktig trend per 12. mars 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Kortsiktige prishandlinger av Japan 225-indeksen (en proxy for Nikkei 225-futures) har fortsatt å forbli svake ettersom den fortsetter å handle under sitt 20-dagers glidende gjennomsnitt, og den tidligere mindre stigende kanalstøtten fungerer nå som en nesten -term motstandssone på 38,960/39,210.

Hvis 39,640 38,100 nøkkel kortsiktig pivotal motstand ikke overgås til oppsiden, kan indeksen forme et annet potensielt downleg for å avsløre de neste mellomstøttene på 37,360 XNUMX og XNUMX XNUMX i det første trinnet.

På baksiden ugyldiggjør en klaring over 39,640 40,490 den bearish tonen for en fortsettelse av den bullish trenden for å se neste mellommotstand komme inn på 690 XNUMX/XNUMX.

Innholdet er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, ledere eller styremedlemmer. Hvis du ønsker å reprodusere eller redistribuere noe av innholdet som finnes på MarketPulse, en prisvinnende valuta-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhetssidetjeneste produsert av OANDA Business Information & Services, Inc., vennligst gå til RSS-feeden eller kontakt oss på info@marketpulse.com. Besøk https://www.marketpulse.com/ for å finne ut mer om takten til de globale markedene. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.