PancakeSwap-inntekter: Velsmakende måter å dra nytte av

Oppsummering: Inntekter er en av de viktigste beregningene for å måle helsen til kryptoprotokoller, og hjelper oss å svare på de viktigste spørsmålene som kryptoinvestorer:

1) Hvor mange personer bruker kryptoplattformen?

2) Hvordan genererer det inntekter?

3) Hvordan vokser inntektene?

I dette stykket vil vi dekke hvordan PancakeSwap genererer sine inntekter, hvordan investorer drar nytte av det, og hvordan det har prestert mot sine konkurrenter.

Hva er PancakeSwap?

PancakeSwap er en desentralisert utveksling (DEX) hjemmehørende i BNB Chain. Det ligner på Ethereum-baserte Uniswap, som lar brukere handle, kjøpe og selge tokens uten en mellommann. Siden PancakeSwap er på BNB Chain, bruker den BEP20-tokens: tokenstandarden utviklet av Binance.

Det kutter ut mellommannen ved å bruke et system kjent som en automatisert markedsmaker (AMM). Dette tillater tradere å handle mot likviditetspooler, som er midler låst i en smart kontrakt – i stedet for å kjøpe og selge direkte med motparter.

For eksempel, hvis du vil endre BNB for PancakeSwaps opprinnelige token CAKE, må du først finne en BNB/CAKE-pool med tilstrekkelig likviditet (dvs. nok midler) til å gjøre handelen din. Da setter du inn BNB-tokens i bassenget, og mottar automatisk CAKE-tokens basert på siste valutakurs.

BNB/CAKE-poolen ble opprettet av investorer som deponerte disse to tokenene for å lette handelen din. I bytte har disse "likviditetsleverandørene" (LP-er) en sjanse til å tjene en del av gebyrene du betalte for handelen din.

Dermed har automatiserte markedsmakere et sterkt insentiv for at likviditetspooler skal oppstå der det er tilstrekkelig volum (dvs. nok handelsetterspørsel) mellom to token-par. Dette gjør dem utrolig effektive og skalerbare.

Bortsett fra å være en likviditetsleverandør, har PancakeSwap avkastningsoppdrettsmuligheter der du kan låse opp forskjellige kryptoaktiva og tjene "renter" i form av CAKE-tokens.

PancakeSwap-inntektsstrømmer

PancakeSwap har diversifisert sine inntektsstrømmer som følger:

Bytt avgifter

Flaggskipproduktet deres, PancakeSwap AMM, genererer mest inntekt for prosjektet. Traders må betale et gebyr på rundt 0.25 % av hver transaksjon. Størstedelen av gebyret (0.17 %) går til likviditetstilbydere, 0.03 % går til PancakeSwap statskassen, mens resten brukes til å kjøpe tilbake og brenne KAKE.

Å brenne CAKE ukentlig er en av måtene PancakeSwap hjelper med å holde inflasjonen i sjakk. Siden CAKE ikke har noen hard hette (dvs. uendelig CAKE kan preges), hjelper brenning med å kontrollere tilførselen, og forhåpentligvis beskytter du din del av CAKE.

PannekakeSwap forklarer hvorfor CAKEs forsyning ikke er begrenset, og sier at "CAKE's primærfunksjonen er å stimulere til å gi likviditet til børsen. Uten blokkbelønninger ville det vært mye mindre insentiv til å skaffe likviditet».

Lotteri

PancakeSwap bruker lotterier for å generere inntekter for plattformen på to hovedmåter. For det første lar det deltakerne kjøpe sekssifrede billetter (økt fra fire) for å samle inn penger og delta i trekningen. For det andre betaler brukere et transaksjonsgebyr for å kjøpe lodd.

For å vinne må spillerne matche de seks tallene på billetten sin med tallene som trekkes tilfeldig. Beløpet som vinnes av hver billett vil avhenge av hvor mange andre billetter som vinner i samme premiegruppe.

For eksempel, hvis en spiller har den eneste billetten som samsvarte med seks tall i rekkefølge, og den forhåndsbestemte andelen av premiepotten for den braketten var 2000 CAKE, vil de motta hele 2000 CAKE. ‌Hvis spilleren og tre andre personer matcher de seks tallene i rekkefølge, vil 2000 CAKE bli delt mellom de fire vinnerloddene, noe som betyr at hver vinnerlodd vil motta 500 CAKE.

Første oppdrettstilbud

IFOs på PancakeSwap lar investorer få tidlig tilgang til nye tokens lansert på PancakeSwap så snart de er lagt til, og gir dem sjansen til å dra nytte av høyere belønninger. For å gjennomføre et token-salg på plattformen, krever PancakeSwap et gebyr fra token-utstederen.

I tillegg, for å delta i en IFO, må deltakerne opprette en profil. Det er knyttet et gebyr til profilen, som også bidrar til å holde den totale CAKE-tilførselen nede ved å brenne litt CAKE fra hver profil som opprettes.

Innsatsgebyrer

PancakeSwap lar brukere tjene belønninger ved å satse CAKE via "sirupspooler." Innsats kommer i to hovedtyper, tidsbestemt og fleksibel. Sistnevnte lar brukere satse CAKE og tjene belønninger med muligheten til å "unstake" når de vil, mens tidsbestemt innsats betyr at brukere låser sin satsede CAKE for en periode de velger, for en sjanse til å tjene høyere belønninger.

Inntekter kommer fra et resultathonorar som er rundt 2 %, trukket automatisk fra hver avkastningshøst i fleksibel innsats. Det er også et "uttaksgebyr" på 0.1 % hvis du avbestiller innen 72 timer. CAKE som samles inn via uttaksgebyret og prestasjonshonoraret, brennes ukentlig som en del av de vanlige CAKE-tokenforbrenningene.

Prediksjonsbassengavgifter

Prediksjonsproduktet lar spillere forutsi BNBs pris i løpet av de neste fem minuttene, og satse beløpet i en UP Pool eller DOWN Pool. Hvis prisen er lavere enn startprisen, vinner spillerne på DOWN Pool, og beløpet i UP Pool deles proporsjonalt mellom spillerne i DOWN Pool.

Inntekter samles inn fra hver pool ved å trekke fra 3 % av hver puljes beløp, som overføres til Pancake Treasury og brukes til å kjøpe tilbake og brenne CAKE-tokens hver mandag.

PancakeSwap-inntektshistorikk

Som de fleste kryptoprotokoller, økte PancakeSwap sine inntekter jevnt og trutt gjennom november 2021, før de falt gjennom 2022. Fordi den er bygget på BNB Chain, vil PancakeSwaps formuer sannsynligvis være knyttet til de til Binance. Faktisk viser BNB-inntektsdiagrammet en lignende nedgang gjennom 2022:

Som en desentralisert børs, PancakeSwap konkurrerer faktisk mot Binance, verdens største sentraliserte børs. Siden PancakeSwap er bygget på Binances BNB-kjede, er de både konkurrenter og samarbeidspartnere.

Mens Binance-sjef Changpeng Zhao har snakket om Binances vilje til å forstyrre seg selv med DEXer, maktstrukturen ved bruk av Binances interne blokkjede setter etter vårt syn PancakeSwap en strategisk ulempe.

Videre, mens BNB Chain trenger DEXer, er Uniswap fortsatt den klare lederen på Ethereum, som er den øverste blockchain-plattformen for å bygge tokens. Uniswap genererer vanligvis dobbelt eller tredoblet inntekten til PancakeSwap hver måned.

For å finne ut hvilke DEX-er som vil overleve, må investorer først stille spørsmålet: hvilke blokkjeder som vil overleve?

	JAN	Februar	MAR	April	MAI	Juni	Totale inntekter
Unwap	$134.10	$85.20	$93.50	$86.00	$86.60	$63.50	$548.90
Pannekakebytte	$55.60	$38.30	$41.40	$43.90	$46.30	$19.00	$244.50
wxya	$39.00	$54.90	$47.50	$42.20	$26.60	$18.20	$228.4
Sushi bytte	$38.30	$16.00	$13.70	$12.50	$13.70	$6.20	$100.40
Handler Joe	$25.50	$18.70	$14.00	$9.50	$11.10	$4.20	$83.00

Ledende DEX-inntekter i første halvår av 2022 (i millioner)

I blockchain genereres inntekter bare hvis folk bruker produktet. Så det er en viktig beregning for å måle populariteten til protokollen og produktet: om de passer til produktmarkedet, og om de får trekkraft.

Også, med et produkt som PancakeSwap, er inntektene direkte knyttet til avkastningen gitt til interessenter; derfor, jo høyere inntekter, jo bedre fordeler for investorer.

PancakeSwap har forsøkt å diversifisere sine inntektsstrømmer gjennom yield farming og gambling produkter; hvorvidt gambling har en plass i en anerkjent finansinstitusjon er et spørsmål for debatt. (Det er en grunn til at banker ikke selger lodd.)

Investor Takeaway

PancakeSwap har med suksess tilbudt investorer lavere gebyrer og raskere transaksjonstider, samtidig som de har gitt ytterligere innovative funksjoner. Det er derfor ingen overraskelse at den har blitt en av de mest populære DEX-ene på under to år.

Mens bjørnemarkedet har vært spesielt vanskelig for DeFi-prosjekter, har PancakeSwap vært Uniswaps nærmeste konkurrent når det gjelder inntekter. Når det er sagt, kan avhengigheten av BNB Chain og gambling være grunner til å holde seg unna.

Som det gamle ordtaket sier, du kan ikke ha din KAKE og spise den også.

For å få den siste investorinnsikten (og finne ut før markedet gjør det), abonner på vårt gratis Bitcoin Market Journal-nyhetsbrev.