Singapore lisensierer Ethereum-basert utveksling

DigiFT, en Singapore-basert fintech, har mottatt doble lisenser fra Monetary Authority of Singapore som gjør den til den første børsen i landet som tar i bruk automatisert markedsskaping.

Det legger opp til å tilby et sted for digitale aktiva for både krypto og for tokeniserte eiendeler i den virkelige verden som avgjør transaksjoner på en offentlig, tillatelsesfri blokkjede, i stedet for en lukket, sentralisert hovedbok.

Flyttingen setter Singapore tilbake i kappløpet om å fremme regulerte kryptomarkedsplasser, seksten måneder etter at Hong Kongs Securities and Futures Commission tildelte sine første sammenlignbare lisenser.

Henry Zhang, grunnlegger og administrerende direktør i DigiFT, sier: "Markedsplassen vår er lisensiert og basert på DeFi-infrastruktur."

Versus Hong Kong jevnaldrende

DigiFT ligner på Hong Kong-baserte motparter som OSL og HashKey ved at det er lisensiert og handler med digitale eiendeler, fra krypto til verdipapirtokens. Men forskjellen er at DigiFT avgjør ved å bruke Ethereums hovednett, mens Hong Kong-spillerne må stole på sentralisert infrastruktur. (HashKey er en investor i DigiFT.)

Hong Kong-børser opererer i henhold til eksisterende verdipapirlover, med et ekstra lag under byens etterlevelseskontroller for hvitvasking av penger, VASP-regimet (for tjenesteleverandører av virtuelle aktiva).

DigiFT har vunnet to MAS-lisenser. Den første er en Capital Market Services-lisens, som lar den utstede digitale eiendeler. Den andre, som en anerkjent markedsoperatør, lar den lette handel med disse tokenene på et sekundærmarked, samt å akseptere betalinger i fiat-penger eller krypto.

Selskapet ble grunnlagt i 2021 og tilbrakte atten måneder i MAS-sandkassen. I det miljøet var det i stand til å liste fem tokens, fire basert på virkelige verdier og en femte et kryptotoken for innsats på Ethereum.

Hybrid modell

Zhang sier at betingelsen for å få en full kommersiell lisens var å bevise at DigiFT kunne plassere KYC- og AML-sjekker på toppen, noe som betydde å legge en grad av sentraliserte kontroller på toppen av det underliggende desentraliserte lag-XNUMX.

Fordi aktivitet på Ethereum er peer-to-peer, sier Zhang at oppsettet oppfordrer brukere til enten selvforvaring eller varetekt hos tredjeparter. Hong Kongs VASP-regime gir mandater til utvekslinger som gir varetekt for kundens eiendeler.

---

---

Det er ikke klart ennå hvor stor forskjell dette vil gjøre, ettersom Hong Kong VASPs kan tillate tredjeparts varetekt, og Zhang sier at DigiFT også vil gi varetekt hvis kundene ønsker det.

Zhang sier at de større effektivitetsgevinstene for tradisjonelle finansinstitusjoner eliminerer andre mellommenn, ikke depotmottakeren. Faktisk vil tokenisering skape flere roller for depotmottakere: en for oppbevaring av det opprinnelige verdipapiret (en aksje, en obligasjon eller en fondsstruktur), og en andre for oppbevaring av tokens.

Peer-to-peer handel og oppgjør bør i teorien fjerne behovet for en rekke avstemminger og administrative roller som kreves i TradFi. Disse rollene opprettholdes i stedet av et desentralisert system for validering av eierskap og verdivurderinger basert på Ethereum-nettverkets blokker, noe som reduserer eller eliminerer motpartsrisiko.

Blockchain gjør det også mulig for investorer å kombinere alle sine eiendeler og motparter på en lommebok de kontrollerer, i stedet for å stole på kontoer levert til dem av sentraliserte tjenesteleverandører (f.eks. av banker). Denne forskjellen var fokuset på DigiFTs arbeid med å bygge KYC- og AML-kontroller som tilfredsstilte MAS.

Bygge økosystemet

Zhang erkjenner at det i dag er lite i veien for et økosystem – få utstedere og ikke noe merkbart sekundærmarked for likviditetstilbydere eller investorer. Men han sier at det vil komme når 'Web3'-spillere konvergerer med TradFi.

TradFi-investorer har for eksempel ingen problemer med å få tilgang til amerikanske statsobligasjoner, men må være i tokenverdenen for å satse på Ethereum (for eksempel). I mellomtiden lar tokenisering stablecoin-innehavere plassere eiendeler i tokenisert amerikansk gjeld; MakerDAO, den algoritmiske stablecoin-operatøren, har blitt en stor investor i tokeniserte statsveksler. 

I dag er det ikke mye i veien for likviditet, men denne konvergensen mellom krypto og TradFi vil fortsette å generere aktivitet, sier Zhang. «For tolv måneder siden snakket ikke menneskene i Web3 og Web2 med hverandre. I dag er vi i begynnelsen av en konvergens."

Blockchain-verdenen står fortsatt overfor enorme hindringer, inkludert primitive brukeropplevelsesgrensesnitt, forsinket effektivitet og spørsmål om sikkerhet og sikkerhet. Men ettersom regulering omformer rommet, kan det gi åpenhet, investorbeskyttelse og den beste lærdommen fra tradisjonell finans.

Og selv om Ethereums transaksjonshastighet er dårlig sammenlignet med en kredittkortprosessor eller en aksjebørs sin matchende motor, ligger den allerede lysår foran når det gjelder oppgjør.

"Vi avgjør to eller tre blokker på 30 sekunder, noe som ikke er effektivt," sa Zhang. "Men hva om du sammenligner det med T+2 [oppgjør to dager etter handel] i tradisjonelle aksjer?"

En grunn til Zhangs tillit er at han har sett dette før. Han er en karrierebankmann. Som produktutvikler hos Citi i Kina i 2001 hadde han tilsyn med utbyggingen av dets nettbaserte betalingssystem for RMB. "Vi møtte de samme problemene da som vi gjør i dag: kan du stole på dette? Er det en brukssak? Det er ikke effektivt nok?"

Nå som han har lisenser i hånden, sier Zhang at han må gå tilbake til kapitalmarkedet for finansiering. DigiFT hevet to runder, ledet av HashKey og Shanda Group (det banebrytende kinesiske spillselskapet). Han regner med at DigiFT vil se etter å samle inn en serie A-runde for $5 til $10 millioner i 2024, for å hjelpe det med å ansette talenter, bygge ut økosystemet og fortsette å promotere digitale eiendeler.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.digfingroup.com/digift/