Temasek trekker tilbake på Fintech-investeringer i 2023 midt i utfordrende globale utsikter – Fintech Singapore

Siden stiftelsen i 1974 Temasek Holdings, det globale investeringsselskapet basert i Singapore, har vist en formidabel kapasitet til å navigere i et finansielt klima i stadig endring. Til tross for å forvalte en ekspansiv portefølje verdsatt til S$382 milliarder per 31. mars 2023, har ikke firmaet vært immun mot det utfordrende finansielle landskapet preget av vedvarende inflasjon og strammere monetære forhold, som har drevet rentene høyere og kan føre til lavere realavkastning. år.

De Temasek Review 2023 mediekonferansen trakk oppmerksomheten til flere andre nøkkelfaktorer som har hatt en direkte innvirkning på investeringsavkastningen. Disse inkluderer den pågående handelskrigen mellom USA og Kina, den geopolitiske situasjonen i Ukraina, økende cyberrisiko, handelsrestriksjoner og den eskalerende "klimakrisen", som fører til et globalt forretningsskifte mot bærekraft i et raskt tempo.

I møte med slike mangefasetterte utfordringer, justerte Temasek strategisk kursen året før, ved å ta i bruk en konservativ tilnærming midt i global usikkerhet og senke investerings- og avhendingstakten. Med likviditetsstramming og avtaleaktivitet avtagende over hele verden, foretok Temasek investeringer på S$31 milliarder og salg av S$27 milliarder, noe som resulterte i en nettoinvestering på kun S$4 milliarder sammenlignet med forrige regnskapsårs nettoinvestering på S$24 milliarder.

Temasek fintech-investeringer faller etter 2-års høyde

Spesielt trakk Temasek seg tilbake på å investere i fintech globalt – en sektor som Singapores statseide investor tradisjonelt hadde vært høyt på, inkludert økende investeringer i sektoren de siste to årene på rad. Temasek deltok i minst åtte fintech-relaterte finansieringsrunder i hver av 2021 og 2022.

Selv om de globale økonomiske utsiktene ble dårligere, forble investoren optimistisk på fintech på vei inn i samme periode i fjor. I 2022, Temasek deltatt i finansieringsrunder med fintech-selskaper fra India (FPL Technologies, OneScore), Storbritannia (Thought Machine), Hong Kong (Amber Group) og ShopBack fra Singapore.

Det mest bemerkelsesverdige er at Temasek investerte ytterligere i kryptovalutabørs med hovedkontor på Bahamas FTX-utveksling - som opplevde en katastrofal implosjon og tvang Temasek til skrive ned investeringen på USD 275 millioner i digital asset fintech. Dette tapet bidro til det samlede fallet i porteføljeverdien på 5.2 % i året som endte i mars 2023, ned fra rekordveksten det registrerte året før.

Singapore er fortsatt Temaseks primære investeringsmarked i 2023, fulgt av Kina og Amerika. Singapore-porteføljer har opprettholdt sin motstandskraft noe midt i uroen, men globale investeringer fikk et slag på grunn av høyere renter og fallende verdivurderinger, spesielt i teknologi-, helse- og betalingssektorene.

Verdensomspennende nedgang bremser Temasek fintech-investeringer i 2023

Virkningen har vært stor nok til det Transport og industri har forbikjørt Finansielle tjenester som den største investeringssektoren for Temasek i 2023, og til sammen utgjør de over halvparten (54 %) av porteføljen. Sammen med en liten nedgang i eksponeringen mot Financial Services på grunn av nettosalg og en nedgang i markedsverdi, spesielt i betalingsporteføljen, har Temasek muligens overbelastet sin investering i fintech-området i 2023 etter bufferen gitt av de to foregående sterke årene.

Og det er ikke bare det dårlige økonomiske klimaet eller katastrofal kollaps av FTX. På Temasek Review 2023 siterte finansdirektør Png Chin Yee den nylige boten på USD 1 milliard for påståtte «ulovlige handlinger» den kinesiske regjeringen slo Ant Group, en annen fremtredende Temasek fintech-holding, i et omfattende angrep på landets teknologisektor.

Selv om den store boten indikerer at sagaen sannsynligvis nærmer seg slutten, vil Ant, som driver verdens største digitale betalingsplattform i Alipay, møte betydelig omstrukturering og farene ved å operere i Kinas volatile og stadig mer statskontrollerte finansmarkeder. Omtrent en femtedel av Temaseks investeringer er i Kina.

Det suverene fondet sammen med andre statseide investorer GIC står også overfor usikkerhet etter at de ble med i den siste innsamlingsrunden på USD 6.5 milliarder ved å behandle behemoth Stripe i år, til en verdi på rundt USD 50 milliarder – nesten halvparten av det som var Stripes verditopp på 95 milliarder dollar i 2021. Skjebnen til en av fintechs største startups vil i stor grad avhenge av gjenoppretting av et deprimert amerikansk børsnoteringsmarked, etter at Stripe ikke klarte å kapitalisere på toppen i 2021 ved å gå på børs det året.

Eierandeler i tradisjonelle banker som DBS, ICBC (China) Limited og Indonesias HDFC Bank Limited, sammen med investeringer i betalingsgiganter som PayPal og Adyen, nettbasert fakturering og fordringer programvare BILL Holdings, og digitale forsikringsselskaper som Kinas Ping An Insurance Group, har alle bidro til aksjonæravkastningen.

Selv om verdivurderinger og inntekter i denne sektoren gikk ned i 2023 for å gi en negativ 1-årig total aksjonæravkastning på minus 5 %, har disse fintech-interessene likevel bidratt til å dempe Temaseks porteføljeverdi over en lengre periode, og sikret en jevn utvinning fra bunnen av COVID-19-tiden med en treårig totalavkastning på 8 %.

Vekstområder gir Temasek porteføljeløft

Verdens 10. største suverene investor dreide seg i stedet til en rekke fokussektorer den har identifisert gjennom årene, som er klar til å dra nytte av langsiktige og nye trender. Disse vekstområdene inkluderer Consumer, Media & Technology, Life Sciences & Agri-Food og Non-Bank Financial Services, som vil inkludere noen av sine fintech-interesser sammen med slike som Visa og Mastercard. Disse sektorene har opplevd betydelig vekst, og utgjør 32 % av porteføljen, opp fra bare 5 % for et tiår siden.

Temasek avsluttet regnskapsåret med en netto porteføljeverdi på 382 milliarder dollar, 1.8 ganger porteføljeverdien i 2013, før selskapet hadde våget seg betydelig inn i Non-Bank Financial Services-området. I løpet av det siste tiåret, store utviklinger innen menneske-AI-interaksjoner, Industri 4.0 og 5.0, og den pågående digitaliseringen av virksomheter har katalysert betydelig utvikling av Temaseks portefølje.

Med blikket på fremtidige sjokk, har Temasek som mål å utnytte sin svært likvide posisjon til å fortsette å investere i nye teknologitrender, nye undersektorer, nye markeder og saminvesteringsmuligheter. Som en langsiktig investor sier Temasek at den er godt forberedt på å takle kortsiktig volatilitet i ytelsen, som investeringsstrategien de siste 20 årene har vist, med 10- og 20-års totalavkastning for aksjonærer på 6 % og henholdsvis 9 %. Medieoppkallingen Temasek Review 2023 identifiserte disse tallene som mer stabile og representative for selskapets ytelse.

Til tross for utfordrende markeder på kort sikt, har Temasek uttalt sin intensjon om å fortsette å utvikle sin portefølje til å være robust og fremtidsrettet. Dens positive netto kontantposisjon gir fleksibiliteten som trengs for å gripe fremtidige muligheter. Den mest bemerkelsesverdige av disse nye muligheter er i generativ kunstig intelligens, som har et enormt potensial for å øke produktiviteten, transformere industrier og stimulere til innovasjon.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Bil / elbiler, Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• BlockOffsets. Modernisering av eierskap for miljøkompensasjon. Tilgang her.
• kilde: https://fintechnews.sg/76981/funding/temasek-pulls-back-on-2023-fintech-investment-amid-challenging-global-outlook/