The Digital Divide and Super Apps: How Uzbek Fintech Market is Structured (Vlad Dobrynin)

I Usbekistan bruker 22 millioner mennesker eksterne banktjenester. Det tilsvarer mer enn halvparten av landets befolkning. Imidlertid har det usbekiske markedet relativt få oppstarter, og de som eksisterer adresserer brukernes smertepunkter uten å løse markedets
grunnleggende problemer. La oss utforske hvorfor dette skjer, hvilke nisjer som er tilgjengelige i landet, og hvilke fintech-tjenester i forkant.

Vekst med nedgang

Usbekistans teknologisektor har opplevd en virkelig boom i 2022: bare de siste månedene,

flere tusen IT-spesialister ankom landet, og store selskaper har begynt å flytte sine ansatte til Tasjkent.
På den ene siden er dette en reaksjon på krisen i naboregionene. På den annen side er det et naturlig utviklingsstadium. 

Tilbake i 2019, The Economist magazine kåret Usbekistan til verdens mest forbedrede land i året. Og i 2020, i Doing Business 2020-studien, verden
Bank nevnte regionen som en av de 20 beste økonomiene der forretningsklimaet forbedret seg mest, og legger merke til hvor enkelt det er å starte og drive en bedrift. Andre positive utviklinger inkluderer
de lansering av en IT-park i 2019 med insentiver for startups, samt flere nyere fintech-initiativer, som f.eks tilkobling av ny betaling
systemer og opprettelse av en digital usbekisk sum. 

Fintech-tjenester blir imidlertid mer tilgjengelige i et lavere tempo enn i andre sentralasiatiske land. I følge eksperter, 22
millioner mennesker bruker eksterne betalingstjenester i Usbekistan. Til sammenligning har landet 27.2 millioner Internett-brukere. 

Men Usbekistans fintech-marked forblir stort sett umettet. Landet har tre eller fire betalingstjenester samt flere titalls banker med ulik grad av digitalisering. Og ifølge våre data er det totalt 63 fintech-startups basert i
Usbekistan. Til sammenligning kan du vurdere Saudi-Arabia, et land med omtrent like mange mennesker, som har
to og en halv gang like mange fintech-selskaper. 

Hvorfor er dette tilfellet hvis så mange usbekere bruker betalingstjenester? Usbekere har bankkort og vet hvordan de skal bruke dem, men de får ofte lønnen på kort, tar ut kontanter og bruker deretter kontanter. Eller de overfører penger til slektninger. Ser man på statistikken,
alt er bra: landet har mange minibanker, lønnskort og mange overføringer. Men markedet havner i en blindvei. Til tross for at brukerne gradvis endrer vanene sine takket være Click-, Oson- og Payme-lommebøkene og Uzcard og HUMO
betalingstjenester, en liten andel av dem kjøper varer på nett, abonnerer på tjenester, tjener cashback og investerer. 

Problemet er også knyttet til at de fleste usbekiske fintech-tjenester fortsatt utfører en begrenset høyspesifikk funksjon og ofte er en hjelpetjeneste for store digitale selskaper i banksektoren. For slike selskaper er et fintech-tillegg bare
et lite tannhjul i et enormt system, bare en ekstra inntektskilde. Som et resultat prøver de ofte ikke å løse brukerens grunnleggende problemer og finner ikke på noe nytt.

Et eksempel er Apelsin, en nettbank laget av den lokale Kapitalbanken. Med utgangspunkt i sin erfaring og infrastruktur tilbød den store banken enda en betalingstjeneste. Men pengeoverføringer er et lavt nivå problem som kan sees på overflaten. Løser
det krever bare å gi et verktøy til en mekaniker. De grunnleggende problemene er hvordan man sparer penger, hvordan man tjener penger på sparing, og hvordan man får lån til gunstige vilkår. I Amerika, Europa, Asia, Singapore og Kina tilbyr startups allerede online megling
tjenester, kryptovalutatjenester og muligheter for tilleggsinntekter.

Mange populære fintech-tjenester i Usbekistan eies av selskaper og banker med utenlandske røtter. For eksempel tilhører Payme, en populær e-lommeboktjeneste i landet, den georgiske banken TBC. For utenlandske selskaper, et ungt selskap i et nytt marked
er en annen eiendel i en diversifisert portefølje. Men de er ikke alltid interessert i utviklingen av lokale fintech-selskaper som bransje.

Selvfølgelig står ikke bransjen stille. Regulatorer er i ferd med å bli en av nøkkeldriverne. For eksempel opprettet regjeringen nylig flere sandkasser for å teste nye teknologier, inkludert blockchain. Ideelle organisasjoner dukker også opp, for
for eksempel FinTech Association of Uzbekistan (FTAU), som utvikler ideer for nye tjenester, tar hensyn til markedsrealiteter og internasjonal erfaring. 

FTAU-analytikere bemerker det et av fintechs hovedproblemer i Usbekistan er det lave digitaliseringsnivået. Det handler ikke bare om det digitale skillet og mangel på internettilgang i enkelte regioner. Utviklingen
av betalingstjenester har blitt hindret av mangelen på infrastruktur, samt mangelen på et analytisk rammeverk — strukturerte data og velutviklede atferdsmodeller. Landets marked for digitale banktjenester er så ungt at det er vanskelig å analysere
vaner og forutsi trender. Og hvis det ikke er data, er det mer utfordrende å lage unike produkter. I tillegg, ifølge våre observasjoner, har ikke Usbekistan nok fintech-utviklere, eksperter og "evangelister". Regelverket er også
i stadig endring, og mens mange lover tar hensyn til oppstartsbedrifters interesser, bremser de stadige endringene veksten og begrenser mulighetene. 

Finn den teknologiske nøkkelen

Fordi det usbekiske fintech-markedet ikke har noen store aktører som kan kreve monopol, og det ikke er så mange startups, er inngangsterskelen for nykommere lav. Regionen har mange potensielle nisjer, men spesifikke lokale særtrekk er viktige her.

Gjennomsnittsalderen for en innbygger i Usbekistan er 29 år. Til sammenligning er det 44 år i Tyskland, og 38 år i USA. Millennials
og zoomere, som nå er 20-35 år gamle, er mer mottakelige for nye digitale tjenester: de tilpasser seg raskere og får nye digitale vaner. Dette gjelder også for betalingsmåter: unge brukere er mer sannsynlig å bruke mobilbank og kontantløse betalinger. Hva er
mer, de er klare til å investere i kryptovalutaer og bruke andre ikke-standard investeringsmetoder. 

Men unge forbrukere mangler produkteksponeringen og erfaringen samlet av flere generasjoner. I USA har modellen for kreditt og lån eksistert i mer enn et tiår. Alt startups trenger å gjøre er å tilpasse det til nye realiteter, for eksempel ved å tilby
et nytt brukergrensesnitt eller forretningsmodell. Men kreditt- og banktjenester dukket opp for ikke så lenge siden i Usbekistan, og økonomiske vaner dannes fortsatt. 

Selv om andelen Internett-brukere i regionen vokser
med 25–30 % per år, 10 millioner av landets innbyggere har ikke permanent nettverkstilgang, og bare halvparten av usbekere eier smarttelefoner.
Hindringen er de høye kostnadene: I Usbekistan er både teletjenester og mobiltelefoner dyrere enn i nabolandene. I gjennomsnitt bruker en usbekisk statsborger
83% av lønnen hans eller hennes når han kjøper en ny smarttelefon. Gjennomsnittslønnen i landet er $278, og en budsjettsmarttelefon koster i gjennomsnitt $230.

Følgelig er det mindre sannsynlig at innbyggere i regionene bruker digitale tjenester, inkludert nettbank. Statistikken vår indikerer at det er tre ganger flere bankkort per kunde i Tasjkent enn i regionene. Det betyr at tjenester i hovedstaden
konkurrerer allerede om kundenes oppmerksomhet, mens i avsidesliggende byer tvert imot overstiger etterspørselen tilbudet. 

Et alternativ for å løse problemet med digital ulikhet er BNPL-tjenester (Buy Now, Pay Later), som lar kundene kjøpe varer på avdrag uten renter. Etterspørselen etter disse tjenestene er
økende overalt, og sentralasiatiske land er intet unntak. BNPL-modellen vil gjøre smarttelefoner, sammen med digitale tjenester, mer tilgjengelig. Dette konseptet er allerede blir utforsket
av den usbekiske oppstarten Iman, som tilbyr halal investeringstjenester, men mekanismen tiltrekker seg også store banker. Noen nye tjenester lar også ansatte motta lønn ikke en eller to ganger i måneden, men i små avdrag på etterspørsel. Denne modellen kalles
opptjent lønnstilgang (EWA). Som et eksempel tilbyr Bukhta-plattformen i Kasakhstan og Usbekistan denne tjenesten. 

For å finne en nisje, prøv å identifisere et uløst problem som du kan finne en "teknologisk nøkkel for". Anta for eksempel at du vet at det er et digitalt skille i en region, og dessuten mangler infrastruktur, f.eks. utilstrekkelig teknologi, databaser,
og innovasjoner. Og dette er kilden til et åpenbart problem: fintech-tjenester er buggy, og kunder har problemer med å tilpasse seg dem. En mulig løsning er eksterne tjenester, for eksempel apper for direktemeldinger, som hjelper bedrifter å holde konstant kontakt
med brukerne og forkorte veien til forbrukeren. For eksempel er banker inne i meldingsapper (Zelf, for eksempel) allerede etterspurt i mange land. Disse bankene kan utføre alle operasjoner - fra å åpne en konto til å overføre penger - i Telegram eller
WhatsApp.

Startups kan også lage tjenester som bygger bro mellom online og offline, et problem som fortsatt er aktuelt i Usbekistan. For eksempel en mobillommebok som lar deg overføre penger til venner som ikke har smarttelefon eller mobilapp. Dette er hvordan
den Kenya-baserte M-Pesa-tjenesten fungerer: du kan motta og utbetale midler selv ved å bruke en trykknapptelefon - en teleoperatør utfører alle transaksjonene. Usbekistan har lignende saker. For eksempel betalingstjenesten Upay, som
vi nylig kjøpte. Denne tjenesten tillater til og med offline betalinger når ingen Internett-tilkobling er tilgjengelig.

Tjenester som endrer brukervaner og øker økonomisk kompetanse vil også nyte godt av popularitet: investeringsapper som gjør det mulig å investere selv små mengder penger, budsjetteringsapplikasjoner, cashback-tjenester – alt som hjelper folk med å bruke og spare
klokt vil være etterspurt.

Superapper er fremtiden

Å lansere en fokusert tjeneste i en spesifikk nisje har en betydelig ulempe: produktet vil være vanskelig å skalere opp og bringe til andre markeder, spesielt hvis det er skreddersydd til spesifikke lokale særtrekk. Fintech-startups bør tenke på dette fra
utgangspunktet: hvis en idé ikke kan skaleres opp og fritt overføres fra en kontekst til en annen, vil det være vanskelig å bygge den opp til en virkelig stor virksomhet.

Modeller som involverer økosystemer og superapper blir stadig mer populære i fremvoksende økonomier. Entreprenører finner et udekket behov, som fører en andre og en tredje langs en kjede, og senere tilbyr de en helhetlig løsning. Om ønskelig kan et produkt utvides
og tilpasset realitetene i ethvert marked ved å legge til et par ekstra tillegg. Dette er akkurat den veien som Kasakhstans Kaspi har tatt, som gradvis penetrerte de fleste områder av brukerens liv. For tiden har ikke Usbekistan noen storskala økosystemer og
superapper (flerbruksapper med fintech-tjenester) som kan sammenlignes med Kaspi, men slike modeller er nettopp fremtiden til landets fintech-scene.

Super-app-tjenester må sameksistere organisk og gjennomsyre brukerens liv. Så hvis du drar til en region med en ung befolkning, er en mobilforbindelse en god måte å starte et økosystem på. Ved å koble kunder til mobilnettet kan du gi dem tilgang
til et stort digitalt økosystem. I dette tilfellet kan bank være et tillegg, ett av mange. 

At Mennesker, dette er akkurat veien vi gikk: vi gikk først inn på det usbekiske markedet som mobiloperatør, og så begynte vi å tilby tilleggsprogrammer, f.eks. fintech og en markedsplass. Nå når kunder registrerer seg i vårt økosystem, de
få en ubegrenset mobilforbindelse og Internett-tjenester, samt en enhetlig konto knyttet til et Humans VISA-kort. Vi legger gradvis til nye moduler. I april 2022 la vi for eksempel merke til strømmen av migranter og åpnet tilgang til våre telekomtjenester
til CIS-innbyggere i landet.

Vi forstår at til tross for det faktum at det for tiden ikke er noen storskala økosystemprodukter i Usbekistan og det er liten konkurranse, ser store banker og telekomselskaper allerede i denne retningen. Superapper er en mulighet for dem
skalere opp. Det betyr at før eller siden vil vi (så vel som alle andre som bestemmer seg for å bygge et fintech-økosystem i landet) måtte konkurrere med dem – ikke bare når det gjelder ideer, men også på budsjettnivå. Når det er sagt, har nye prosjekter fordelen
av større mobilitet sammenlignet med selskaper, samt muligheten til raskere å teste nye produkter i lokale virkeligheter.