Tokenization in Europe - Current State and Future Outlook

HodlX Gjestepost  Send inn innlegget ditt

 

Etter den betydelige økningen av kryptovalutaer, som Bitcoin, de siste månedene, er det på tide å ta en detaljert titt på den nåværende og fremtidige markedsutviklingen for tokeniserte eiendeler. En felles studie av Plutoneo og Tangany fokuserer spesielt på Europa og dets andel av den globale markedsverdien av tokeniserte eiendeler.

Omfattende data for sikkerhetstokenmarkedet ble samlet inn, som viser den mest presise uttalelsen for denne kategorien i Europa. Trenden er klar - den underliggende magien til blockchain og distribuert ledger-teknologi går mer og mer frem. For øyeblikket består markedet for tokeniserte eiendeler nesten utelukkende av kryptovalutaer. Fremtiden tilhører imidlertid sikkerhetstokens. Vi våger å se på når dette vil skje.

Viktige forutsetninger

For denne studien analyserte vi forskningen utført av tredjeparter og kombinerte den med data fra relevante markedsaktører. For å beregne markedsstørrelsen for tokeniserte eiendeler i Europa, er de underliggende nøkkelforutsetningene som følger.

• Markedsandel av kryptovalutaer i Europa
• Utsikter for markedsstørrelse for kryptovalutaer i Europa
• Markedsandel av sikkerhetstokens i Europa
• Utsikter for markedsstørrelse for sikkerhetstokens i Europa

De to første forutsetningene brukes til å utlede markedsstørrelsen til kryptovalutaer i Europa, mens de to siste forutsetningene brukes til å utlede markedsstørrelsen for sikkerhetstokens i Europa. Sammen kan vi projisere markedsstørrelsen for tokeniserte eiendeler i Europa. I det følgende forklarer vi vår tankeprosess bak alle fire forutsetningene.

For første gang var det mulig å bestemme markedsvolumet for sikkerhetstokens uten tilnærminger basert på bruttonasjonalproduktet på globalt eller europeisk nivå. Den matematiske modellen utviklet for denne studien fokuserer på nøkkelparametrene til finansmarkedene, som markedsstørrelse for aksjer og obligasjoner, og ekstrapolerer graden av tokenisering i de kommende årene.

I denne studien definerer vi begrepet "kryptovaluta" som betalings- og hjelpetokens. Mens kryptovalutaer sterkt dominerer markedet når det gjelder markedsverdi, åpner mer og mer regulatorisk fremgang rom for tokenisering av klassiske finansielle instrumenter. Derfor omtales denne kategorien i denne studien som "sikkerhetstoken".

Begge segmentene er en del av den større digitale aktiva-poolen, som også inneholder fiat-støttede tokens og fangstbasen for nye, men uklassifiserte tokens. Fiat-støttede tokens er klassifisert som sikkerhetstokens i vår studie, siden de er støttet av en eiendel. Fiat-støttede tokens er enten utstedt av en privat enhet som Tether (USDT) eller Binance USD (BUSD) eller av en offentlig institusjon som Den europeiske sentralbanken (ECB), som tar sikte på å ha en konstant valutakurs - vanligvis 1:1 - til en stor valuta som amerikanske dollar. Poolen av andre inneholder utseende som non-fungible token (NFT), mest brukt til videospill, kunst og av kreative og designere. NFT-er er ikke en del av denne casestudien.

Kategorier av digitale eiendeler dekket i denne studien.

1. Markedsandel av kryptovalutaer i Europa

CoinMarketCap sporer grundig historien til den globale markedsstørrelsen for kryptovalutaer. Det er imidlertid ikke lett å fastslå hvordan dette fordeler seg på de ulike kontinentene - i vårt tilfelle, Europa. Basert på omfattende studier av Cambridge Center for Alternative Finance, siste statistikk og data, var vi i stand til å fastslå at ~55 millioner europeere (~7,5 % av den europeiske befolkningen) har eller bruker kryptovalutaer. Videre viser resultatene våre at ~40 % av globale kryptovalutabrukere kommer fra Europa. Som et resultat er Europa ledende med hensyn til antall brukere over hele verden. Men med hensyn til den globale markedsverdien i kryptovalutaer, dekker europeere bare ~25%.

2. Utsikter for markedsstørrelse for kryptovalutaer

Markedet for kryptovalutaer opplever et ytterligere oksemarked de siste månedene. Som et resultat, prisen på de ledende kryptovalutaene - Bitcoin og Ethereum - klatrer nesten ustoppelig fra all-time high til all-time high. I tillegg er det en jevn strøm av positive nyheter i bransjen som gir en betydelig medvind til markedet. Dette inkluderer for eksempel PayPals sterke interesse i å etablere seg i kryptosegmentet, noe som kan observeres i oppkjøpet av digitale aktivasikkerhetsfirmaet Curv.

Dessuten kan selv gigantene i den tradisjonelle finansverdenen som Goldman Sachs og JP Morgan ikke lenger ignorere kundenes krav om å få tilgang til digitale eiendeler. Et annet trinn som viser hvor avansert mainstream-adopsjonen av digitale eiendeler har kommet, var absolutt børsnoteringen av Coinbase, med en markedsverdi på over 80 milliarder dollar.

Finansinstitusjoners økende interesse for digitale eiendeler gjør det nå mulig for institusjonelle investorer å få tilgang til denne aktivaklassen. For den videre utviklingen av markedet er det å forvente betydelig vekst da institusjonelle investorer ikke har vært i stand til å investere i digitale eiendeler av regulatoriske årsaker, og i noen tilfeller fortsatt ikke er i stand til å gjøre det. En ny lov i Tyskland tillater imidlertid nettopp det. Her kan institusjonelle investeringsfond (Spezialfonds) allokere opptil 20 % i kryptoaktiva i fremtiden. Selv om slike finansielle instrumenter bare investerte noen få prosent av kapitalen deres i digitale eiendeler, ville innvirkningen på kryptomarkedet være enorm. Dette er fordi disse investeringsselskapene har en markedsverdi på omtrent 1.2 billioner euro i Tyskland alene.

Anslå størrelsen på markedet for digitale eiendeler i Europa fra 2018 til 2026 i milliarder euro.

3. Markedsandel av sikkerhetstoken i Europa

Markedet for sikkerhetstokens startet for noen år siden, tidligst i 2017. Siden den gang har feltet for sikkerhetstokens hatt en rask vekst. Regulatorer over hele verden tok i bruk den nye formen for finansielle instrumenter i eksisterende regulering. Prosessen startet tidlig i 2020 med introduksjonen av finansiell lisens for lagring av digitale eiendeler i Tyskland og andre EU-medlemsland.

Myndighetene ser på dette området som et felt der innovasjon skapes, og de neste digitale gigantene utvikler seg. I dette lyset forbereder land som Tyskland sin lovgivning for å tillate verdipapirer å bli representert i form av tokens. Spesielt europeiske land leder denne bevegelsen, mens USA fortsatt leter etter veien å gå. Asiatiske jurisdiksjoner har valgt ganske forskjellige måter å nærme seg dette temaet på, mens de følger utviklingen i Europa nøye.

Det globale markedsvolumet av sikkerhetstokens - som inkluderer alle typer tokens som er asset-backed eller representerer en slags verdi - var ~2.7 milliarder euro i 2019. Derimot ble rundt 0.7 milliarder euro utstedt i Europa (~25%). Det inkluderer EU og alle andre europeiske land.

Markedsvolumet i Europa vil være rundt 918 milliarder euro i 2026, og dekker alle typer sikkerhetstokens. For første gang forventes sikkerhetstokens å overgå kryptovalutaer innen den tid. Til tross for den sterke veksten i løpet av de neste årene, vil det tokeniserte markedet fortsatt bare dekke en liten del av det totale markedet, som forventes å vokse til 259 billioner euro i Europa. Tokeniseringsandelen vil være 0.35 %, noe som indikerer at det tokeniserte markedet fortsatt vil være for tidlig med attraktive vekstrater utover 2026.

Tidligere ble flertallet av sikkerhetstokens utstedt på Ethereum, med en rapportert markedsandel på 94%. De andre 6 % eies av løsninger som Tron, Stellar og Neo.

4. Utsikter for markedsstørrelse for sikkerhetstoken

Markedet for sikkerhetstokens utvikler seg dynamisk og kan fortsatt anses å være i sin spede begynnelse. I 2017 ble bare fem rapporterte sikkerhetstokener utstedt. Dette tallet har økt til mer enn 100 i 2020. Våre anslag forutsier kontinuerlig vekst i løpet av de neste fem årene, opp til et totalt markedsvolum på mer enn 918 milliarder euro innen 2026 i Europa alene, inkludert fiat-støttede stablecoins.

Basert på analysen av fire store markedssegmenter - eiendommer, aksjer, gjeld og fiat-valutaer - Når det gjelder fremtidig vekst av sikkerhetstokens, kan det konkluderes med at veksten fra 2021 til 2026 vil være rundt 81 % per år.

Den økende interessen for digitale eiendeler driver denne trenden, hovedsakelig fokusert på kryptovalutaer som Bitcoin, men mer og mer rundt tokeniserte eiendeler, som gir høy likviditet og kommer med lave forvaltningsgebyrer. Videre forsterker kommende reguleringer som den tyske kryptosikkerheten hele trenden. Med det er målet til EU-kommisjonen om å skape et harmonisert marked for digitale aktiva også en bemerkelsesverdig positiv handling. Denne forskriften skal utstedes senest i 2023, og introduserer MiCA (Markets in Crypto-Assets) som kan betraktes som pendanten til eksisterende MiFID II-regulering av tradisjonelle finansielle instrumenter og aktiviteter.

Europa kan beskrives som å være i forkant av sikkerhetstokens. Det er obligatorisk at innovative startups, tradisjonelle selskaper og institusjoner - akkurat som myndigheter og regulatorer - fortsett å håndtere dette området progressivt og positivt for å sikre denne posisjonen.

konklusjonen

Det totale markedet for digitale eiendeler vil fortsette å vokse i et raskt tempo. Mens markedet foreløpig nesten utelukkende består av kryptovalutaer når det gjelder markedsverdi, vil området for sikkerhetstokens vokse sterkt de neste årene. Progressiv regulering i land som Tyskland og EU-nivå vil føre til at Europa blir verdensledende innen sikkerhetstokens. Basert på vår datamodell, som for første gang ikke er avhengig av tilnærminger som BNP, vil volumet av sikkerhetstokens overstige volumet av kryptovalutaer for første gang i 2026.

Fra et europeisk perspektiv gir en titt på kryptomarkedet også spennende resultater. Når det gjelder blockchain-adopsjon, bør det bemerkes at Europa står for rundt 40% av globale kryptovalutabrukere. Selv om europeiske brukere «bare» har omtrent 25 % av den verdensomspennende markedsverdien for kryptovaluta, viser dette tydelig at spesielt detaljhandelssegmentet er svært mottakelig for digitale eiendeler.

TL; DR

Markedet for digitale eiendeler i dag

• 55 millioner brukere av kryptovaluta (~7,5 % av den europeiske befolkningen)
• 40 % av globale kryptovalutabrukere kommer fra Europa
• 25 % av den globale markedsverdien i kryptovalutaer som eies av europeere
• Markedet for sikkerhetstokener er fortsatt i sine tidlige dager med store reguleringer på vei

Markedet for digitale eiendeler i 2026

• Den totale markedsverdien av digitale eiendeler vil være 1,820 XNUMX milliarder euro
• Volumet av sikkerhetstoken (50.39 %) vil være større enn kryptovalutaer (49.61 %)
• Tokeniserte aksjer vil bidra med 32.77 % til markedet for sikkerhetstokens

Referanser

Cambridge Center for Alternative Finance: "Global Cryptocurrency benchmarking study," 2017

Cambridge Center for Alternative Finance: "2nd Global Cryptoasset Benchmarking Study," 2018

Cambridge Center for Alternative Finance: "3rd Global Cryptoasset Benchmarking Study," 2020

Statistikk: "Kryptovaluta-adopsjon i 55 forskjellige land over hele verden 2020, "2021

Statistikk: "Antall brukere av Blockchain-lommebøker over hele verden fra november 2011 til 13. april 2021, "2021

Statistikk: "Hvor vanlig er krypto?", utgitt 2021

BusinessOfApps: "Coinbase inntekts- og bruksstatistikk (2021), "2021

Binance-blogg: "Binance 2019: År i gjennomgang, "2019

Cointelegraph: "PayPal kjøper digitalt verdipapirsikkerhetsfirma Curv, "2021

CNBC: "Goldman Sachs er nær ved å tilby bitcoin og andre digitale eiendeler til sine formuesforvaltningskunder, "2021

Codesk: "JPMorgan lar kunder investere i Bitcoin Fund for første gang, "2021

CNBC: "Coinbase stenger på $328.28 per aksje i Nasdaq-debuten, og verdsetter kryptoutveksling
til 85.8 milliarder dollar», 2021

Blockstate: "Global STO-studie 2019, "2019

Visuell kapitalist: "Alle verdens penger og markeder i en visualisering, "2020

Statistikk: "Volumen des weltweiten Aktienhandels fra 1980 til 2019", 2020

Visuell kapitalist: "Alle verdens penger og markeder i en visualisering, "2020

Wikipedia: "pengemengden, "sist sett i mai 2021

---

Benjamin Schaub er leder for digitalt knutepunkt på Plutoneo. Hans interesser inkluderer utvikling av blokkjedebruk og integrasjon i finansbransjen, samt kryptodepot. Utenom det jobber han som seniorkonsulent hos INTAS.tech, et blockchain-konsulentfirma etablert av Frankfurtskolen og Plutoneo.

Martin Kreitmair er en av medgründerne og administrerende direktør i Tangany. Han er ansvarlig for forretningsutvikling, sammen med Julian Richter. Videre er han medlem av styret i Bundesblock e.V., den tyske blokkjedeforeningen.

Julian Richter er leder for forretningsutvikling og salg ved Tangany. Han er en ekspert når det gjelder markedsinnsikt, markedstrender og lagring av digitale eiendeler. Før Tangany pleide Julian å jobbe i andre selskaper, som FinTecSystems, innen kapitalforvaltningsfeltet hos Continentale Versicherung og i finansavdelingen i LfA Förderbank Bayern.

Utvalgt bilde: Shutterstock / phoelixDE

 

Kilde: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/