Vietnams VC-marked modnes etter hvert som investeringene når rekordhøye

2021 var et rekordår for venturekapitalinvesteringer (VC) i Vietnam, drevet av et modnende teknologioppstartsøkosystem, et økende antall investeringer i senere faser og økende deltakelse fra både lokale og utenlandske investorer som er ivrige etter å ta del i Vietnams spirende digitale økonomi, en ny rapport fra Silverhorn sier.

I et nytt Silverhorn Perspective-notat, utgitt i oktober 2022, ser investeringsselskapet på en av Sørøst-Asias nye tigerøkonomier, og dykker ned i Vietnams blomstrende VC-investeringslandskap.

I følge rapporten nådde VC-finansiering i Vietnam en rekord på 1.4 milliarder dollar i 2021, en sum som representerer en økning på 60 % i forhold til 2019s tidligere rekord på 874 millioner dollar. Antall avtaler økte også, og hoppet med 57 % fra 2020s 105 avtaler til 165 i 2021.

Denne veksten bygger på mange år med vellykket innsamling fra unge og raskt voksende startups. Disse selskapene beveger seg nå fra såkorn og tidlig stadium til vekst og senere stadium, og tiltrekker seg større runder til høyere verdivurderinger.

I 2021 oversteg det totale antallet avtaler på over 10 millioner USD 1.2 milliarder USD, en sum som innebærer en økning på 255 % fra år til år (YoY). Dette tyder på at det lokale VC-markedet er i ferd med å modnes, heter det i rapporten.

Den bemerker at Vietnam nå er hjemsted for fem enhjørninger, i tillegg til et stort antall VC- og private equity-støttede foretak som Masan Group, VNG, MoMo, Tiki, Seedcom, Scommerce, Galaxy, VNPay og Golden Gate Group.

Et dynamisk VC-marked

Økende investorentusiasme i Vietnam manifesteres også av det økende antallet relativt nye, hjemmelagde VC-firmaer. Selskaper som Do Ventures og Ascend Vietnam Ventures har alle startet i løpet av de siste to årene etter å ha skaffet institusjonell kapital til Vietnam-sentriske investeringsstrategier.

Do Ventures er et tidligfase VC-fond på USD 50 millioner som ble lansert i 2020, dvs. Backed av flere av Asias mest bemerkelsesverdige institusjonelle investorer, inkludert den sørkoreanske internettgiganten Naver og Singapores teknologikonglomerat Sea.

Ascend Vietnam Ventures stengte i forrige måned flaggskipet sitt VC-fond på 64 millioner dollar som de sa at de ville bruke til å investere i mer enn 20 oppstartsselskaper innen neste år. Bakmenn inkludere International Finance Corp., Emerging Markets Impact Investment Fund, Capria, Blue Future Partners og Orient Growth.

Disse nye fondene legger til listen over eksisterende globale og regionale VC-investorer som har vært aktive i den lokale oppstartsscenen. Navnene inkluderer Singapores Golden Gate Ventures og Monk's Hill Ventures, samt topp-lagsinvestorer fra Silicon Valley som Andreessen Horowitz, Y Combinator og 500 Startups.

Ifølge Silverhorn er det for tiden mer enn 200 aktive VC-firmaer som investerer i Vietnam, med Ascend Vietnam Ventures, Do Ventures, VSV Capital, Saison Capital og Wavemaker som blant de mest produktive.

Oppstart avsluttes på vei oppover

Vietnams voksende teknologiske oppstartsscene ser også et økende antall utganger. De fleste tilfeller involverer utenlandske firmaer som tar opp innenlandske oppstart som en måte å komme inn på markedet på eller utdype markedspenetrasjonen, utvide brukerbasen og/eller utvide tilbudene sine.

Dette var tilfellet for Sea med sin oppkjøp av Vietnams foodtech-leder Foody tilbake i 2017. Et år tidligere kjøpte Singapores eiendomsnettsted PropertyGuru Batdongsan, den største eiendomsmarkedsplassen i Vietnam, som en del av en bredere ekspansjonsplan over hele regionen. Og i 2020, GoJek, Indonesias super app-operatør, ervervet en kontrollerende eierandel i den Hanoi-baserte e-lommeboken WePay for å sikre en lokal lisens.

De siste årene har også sett et økende antall lokale konglomerater og innenlandske startups som har fulgt strategier for fusjon og oppkjøp (M&A), noe som gjør markedet enda mer dynamisk. Aktive deltakere inkluderer Masan Group, med oppkjøp som mobil virtuell nettverksoperatør Mobicast (2021), og Vingroup, med oppkjøp som e-lommebokplattform MonPay (2019).

Nylige M&A-avtaler inkluderer oppkjøpet av Nhanh.vn (2022) og Pique AI (2021) av e-wallet MoMo, og oppkjøpet av software-as-a-service (SaaS) Base.vn av FPT Corp (2021).

Vietnams spirende VC-marked utvikler seg på bakgrunn av et bredere press fra myndighetene for å fremme den innenlandske teknologiske oppstartsscenen. Skatteinsentiver har blitt tilbudt til teknologiselskaper i spesifikke sektorer, og eierskapsreglene har blitt lempet for å lokke utenlandske gründere og investorer.

I fjor startet arbeidet med National Innovation Center i Hanoi, et massivt prosjekt på 32 millioner dollar som har som mål å støtte det lokale oppstartsøkosystemet, fremme investeringer og fremskynde kommersialiseringen av teknologiske produkter, sier myndighetspersoner. sa under lanseringen av konstruksjonen i januar 2021.

Vietnam ønsker den digitale økonomien skal representere 20 % av landets bruttonasjonalprodukt innen 2025, opp fra 8.2 % i 2021, og mål å ha ti tekniske enhjørninger innen 2030.

Fintech-finansiering i Vietnam nådde USD 720 millioner i 2021, data fra den årlige Fintech ASEAN-rapporten fra United Overseas Bank (UOB), PwC Singapore og Singapore Fintech Association Vis.

Tallet gjør fintech til et av Vietnams største teknologisegmenter, og står for mer enn halvparten av all VC-finansiering sikret i fjor.

Utvalgt bildekreditt: Redigert fra Freepik og Unsplash