Hva er teoretisk finans?

Nonional Finance er en Ethereum-basert låne- og låneapplikasjon. Notionell har et par triks i DeFi-ermet for å automatisere tillatelsesløse tidsbestemte lån samt faste renter.

Ideell innovasjon i DeFi-området kommer fra dens økonomiske primitive kalt fCash. Sammen med Notionals NOTE-token minimerer dApp nedbetaling av gjeld. Før vi dykker inn, la oss se hvorfor ikke alle renter er like.

Fordeler med ulemper ved fastrente

Som navnet antyder, er faste renter fastsatt av en långiver og akseptert av en låntaker for løpetiden på et lån. For låntakere kan dette være en velsignelse hvis rentene stiger - de setter inn sparepenger med en lavere rente. 

Men dette kan slå tilbake i perioder med høye renter. Hvis en låntaker låser en høy rente på et boliglån eller et lån og deretter referanserentene faller, kan de ende opp med å betale langt mer enn de ville ha gjort hvis de kunne senke rentene på lånene sine tilsvarende. 

[Innebygd innhold]

Det er derfor långivere også tilbyr rentetilpasningslån og boliglån. Igjen, dette er flott for låntakere som låser høye renter og drar nytte av det når de faller. Men hvis de gjør det motsatte – tar opp gjeld til en lav rente – kan rentene stige og gjøre lånene dyrere å betjene.

Hvordan fungerer teoretisk finans?

Nonional Finance har sitt eget syn på fastrenter. Som Aave, Notionell økonomi er din standard Ethereum-sentriske utlån dApp. Den viktigste differensierende funksjonen er tidsbestemt lån, takket være den nye implementeringen av fCash. Før vi forklarer fCash, la oss først minne oss selv på hvordan DeFi-utlån fungerer:

• I DeFi er det ingen market maker som gir likviditet for lånene. I stedet blir brukerne selv produsenter eller likviditetsleverandører (LP-er).
• LP-er setter inn krypto-/stablecoin-eiendeler i likviditetspooler, ved å koble til dApp med en ikke-depot-lommebok som MetaMask eller Block Wallet.
• Likviditetspooler er smarte kontrakter, som fungerer som automatisert styring som bestemmer vilkårene under hvilke låntakere kan tappe bassengets likviditet for et lån. Slike betingelser er: sikkerhetens belåningsgrad % avhengig av tokentype, lånerente % og lånets forfallsdato.
• I DeFi er det ikke noe usikret lån (uten sikkerhet), fordi det ikke er noe menneskelig element å sjekke for låntakerens kredittverdighet.
• For å motta et lån setter låntakere inn sine egne midler i en smart kontrakt som sikkerhet. I bytte får LP-ene en rente, noe som gjør dem til individualiserte, anonyme, virtuelle banker.

Nonional Finance følger dette grunnleggende DeFi utlån/låneprinsippet. Nyheten kommer med Notionals doble likviditetspooler, som holder DAI på den ene siden og fDAI på den andre siden, som representerer fCash.

Fra november 2022 hadde Notional et totalt lånevolum på $659 millioner, som dekket over 1,000 aktive brukere. Utlånsplattformen støtter fire typer eiendeler for både utlån og innlån: USDC, WBTC, DAI og ETH. Men hvordan passer fCash inn i denne modellen?

Ideell fCash

fCash lar brukere flytte kapital gjennom tiden. La oss si at du vil låne DAI verdt 10,000 10,500 USD fra Notionell. Regnskap for renten godtar du å betale 3 XNUMX DAI på en fremtidig dato, vanligvis mellom XNUMX uker og ett år for stabile mynter og opptil seks måneder for ETH og WBTC.

Låntakeren mottar deretter den tokeniserte formen av gjeldsforpliktelsen, uttrykt som -10,500 10,500 fCash, som står for den fremtidige betalingen og kan innløses for XNUMX XNUMX DAI på forfallsdatoen. 

Dette er grunnen til at det er et prefiks "f" før Cash, der verdiforskjellen mellom DAI og fDAI er den akkumulerte renten. Med andre ord, når låntakere setter inn sikkerheten, slår de fCash-tokens, som långivere mottar som fCash.

I sin tur kan disse fCash-tokenene byttes mot annen kryptovaluta, som ETH, WBTC, USDC eller DAI. På slutten av linjen mottar låntakere eiendelen de ønsker, med tanke på å betale den ned på forfallsdatoen.

Hvis de ikke klarer å betale tilbake lånet, risikerer låntakere å likvidere sine overpantede eiendeler. Selvfølgelig, på grunn av deres stabile natur, har stablecoins en lavere oversikkerhet ved 120 %, mens WBTC og ETH har et oversikkerhetsnivå på 150 %.

Utenom å betale tilbake lånet, kan låntakere forlenge den fremtidige forfallsdatoen, som kalles rullering på kontrakten.

Notionals nTokens og cTokens

En alternativ måte å skaffe likviditet på er gjennom nTokens. Når långivere gir likviditet til likviditetspooler, mottar de nTokens som ERC-20-eiendeler. De representerer tokeniserte løpetider for den deponerte kryptovalutaen, som kan løses inn for "en andel av Nonionals totale likviditet i en gitt valuta på tvers av alle aktive løpetider».

For eksempel, hvis LP ga DAI stablecoin til en likviditetspool, mottar de nDAI. På samme måte for nETH og nUSDC.

nTokens i seg selv kan brukes som sikkerhet for lån. Videre tjener LP-er passiv inntekt med nTokens for ganske enkelt å holde dem, på handelsgebyrer (når folk låner eiendelene deres), på fCash-renten og når de mottar NOTE-insentiver.

Innfødt til Sammensatt protokoll, Notional integrerte cTokens som rentebærende eiendeler. Som sådan øker de avkastningen for likviditetsleverandører på lignende måte som nTokens. I Notionell V1 ble kun fCash brukt som et oppgjørsmiddel. 

Dette endret seg i V2, der cToken, slik som cUSDC eller cDAI, representerer oppgjør ved forfall. Denne divisjonen gjorde det mulig for Notional å øke LP-avkastningen når de setter inn cTokens i likviditetspooler i stedet for den underliggende valutaen.

På samme måte lar cTokens fastrentelån akkumulere variabel cToken-rente så snart den når forfall.

Notional NOTE-token

Utlånsprotokollen har fellesskap styresett med NOTE-brikker som tjener som proporsjonal stemmerett. Som en inntektsmekanisme kan notionale brukere sette inn NOTE-tokens, som deretter konverteres til 80/20 NOTE/ETH Balancer LP-tokens. 

Til gjengjeld mottar spillere sNOTE-tokens som belønninger, som kan løses inn for Balancer LP-tokens. Selv om dette kan endres med fellesskapsstemmegivning, tildelte Notionell 30,000 XNUMX NOTE-tokens på ukentlig basis til insentiver-sNOTE-innehavere.

Den totale NOTE-forsyningen er 100 millioner, nesten alle i omløp. I tilfelle av uventede likvidasjoner, vil Notional benytte NOTE-reservene for å betale tilbake långivere.

Notional Finance Founders

Teddy Woodward og Jeff Wu unnfanget Notional Finance i november 2019 på et hackathon-arrangement i San Francisco. I januar 2020 lanserte de prosjektet på Ethereum.

Fra april 2021 samlet de inn 11.3 millioner dollar over tre finansieringsrunder, hovedsakelig levert av Pantera Capital, Polychain og Coinbase Ventures.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikkelen er kun ment for generell veiledning og informasjonsformål for nybegynnere som deltar i kryptovalutaer og DeFi. Innholdet i denne artikkelen skal ikke tolkes som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med rådgiverne dine for alle juridiske, forretningsmessige, investerings- og skattemessige implikasjoner og råd. The Defiant er ikke ansvarlig for tapte midler. Bruk din beste dømmekraft og utfør due diligence før du samhandler med smarte kontrakter.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/