DeFi trenger økonomiske risikovurderinger for bedre beslutningstaking

Risikoevaluering er sannsynligvis en av de viktigste aspektene ved tradisjonell finans. Å kunne vurdere risikoen ved en investering eller finansiell aktivitet før man går dypere inn i den, er en betydelig fordel for brukerne. Det hjelper dem bedre å forstå fordelene og ulempene de står overfor og justere beslutningsprosessen deretter. I utgangspunktet hjelper risikovurderinger brukerne med å måle egnetheten til et bestemt verktøy eller aktivaklasse i forhold til deres prioriteringer.

Men selv om risikovurdering er et vanlig fenomen i tradisjonell finans, kan ikke det samme sies om DeFi, til tross for bransjens akutte behov for det. Det er allerede mye bekymring blant brukere angående volatilitet i kryptomarkedet og tilhørende trusler, noe som gjør det desto viktigere å ha veldefinerte risikovurderinger som kan hjelpe folk med å bestemme seg for å investere i bestemte eiendeler eller protokoller.

Historien om DeFi Risk Rating Protocols

Ideen om å lage risikovurderingsprotokoller i DeFi er ikke akkurat ny. Det har vært tidvis innsats i denne retningen i flere år nå. Erfarne brukere av populære DeFi-utlåns- og låneplattformer som Compound, DyDx og Fulcrum har ofte gitt uttrykk for sine bekymringer angående iboende risikofaktorer som kan påvirke virksomheten deres. For eksempel har det blitt reist spørsmål angående sikkerheten til de underliggende smarte kontraktene, grad av desentralisering og potensielle manipulerende elementer som kan påvirke investeringsverdier.

Tilbake i 2019 introduserte ConsenSys en DeFi Score-metodikk som vil hjelpe brukere å forstå de tekniske og økonomiske risikoene som påvirker DeFi-markedene. Målet var å lage et rammeverk for risikovurdering og fremme åpenhet, men implementeringen viste seg å være klønete. Men ideen slo til slutt ikke ut - det var for mange indikatorer for forskjellige protokoller, noe som førte til mangel på relevans og sammenlignbarhet med denne metoden.

For DeFi-plattformer er det viktig å ha en klar avgrensning mellom tekniske og økonomiske risikovurderingsprotokoller. Hele DeFi-området er sterkt avhengig av teknologi, og derfor har teknologiske sårbarheter ofte forrang i risikoevalueringsprosessen. Økonomiske risikoer fokuserer derimot på å vurdere og kvantifisere den økonomiske risikoen knyttet til ulike DeFi-protokoller og prosjekter.

Det er derfor selskaper i DeFi-området må ta i bruk en fokusert tilnærming mens de oppretter relevante risikovurderinger for alle produktene deres.

Hindrene for å lage økonomiske risikovurderinger

Å lage økonomiske risikovurderinger i DeFi-området er ingen enkel prestasjon, spesielt fordi det innebærer å vurdere og kvantifisere individuelle risikoer knyttet til en bestemt protokoll eller prosjekt. Det er ingen allment aksepterte standarder for å lage disse vurderingene, og siden DeFi er et relativt nytt og raskt utviklende område, blir det også vanskelig å sette presedenser.

DeFi er sterkt påvirket av tekniske risikoer, og for å lage et omfattende økonomisk risikovurderingssystem, må det også ta hensyn til tekniske utfordringer. For eksempel kan sårbarheter eller feil i smarte kontrakter forårsake store økonomiske tap for brukerne. Selv om dette er en teknisk risiko, er det fortsatt noe å vurdere når man utarbeider et rammeverk for økonomisk risikovurdering for å sikre riktig representasjon.

Økonomiske risikovurderinger: Hva og hvorfor

Økonomiske risikovurderinger er avgjørende for at brukere skal kunne ta informerte beslutninger om hvor de skal investere eller delta i DeFi-aktiviteter. Ved å gi risikovurderinger kan DeFi-protokoller forbedre deres åpenhet og ansvarlighet overfor brukerne.

Når du utarbeider slike vurderinger, er her noen av de økonomiske risikoene som bør vurderes:

• Pumpe- og dumpangrep: Pumpe- og dumpangrep finner sted ved enten å blåse opp eller deflatere prisen på en eiendel for å låne andre eiendeler til rimelige priser. Som et resultat er det et likviditetsproblem innenfor protokollen og ubetalbar gjeld.
• Markedsmanipulasjon: DeFi-markeder blir lett manipulert av innflytelsesrike brukere på grunn av lav likviditet og mangel på regulering i denne sektoren.
• Protokoll likviditet: Potensielle likviditetskriser, permanent tap og enkel handel på sekundærmarkeder kan påvirke protokolllikviditeten, og forårsake problemer i DeFi-låne- og utlånsprosessene

Disse risikoene blir ofte overført av tekniske problemer i DeFi-området, og som et resultat forutser ikke de fleste brukere og protokollbyggere problemer som kollaps av eiendeler eller til og med protokollhacking. Å sette opp veldefinerte økonomiske risikovurderinger vil skape et sikrere og mer strukturert DeFi-miljø som er fritt for manipulerende taktikker.

Det er åpenbart vanskelig å finne en løsning som passer alle for å lage et rammeverk for økonomisk risikovurdering, og derfor må det gjennomføres omfattende forskning. Målet er å lage et standardisert rammeverk, men det betyr ikke at protokoller må gå på akkord med tilpasninger. Avhengig av arten av protokollen og aktivitetene som utføres, kan risikovurderingene endres og oppdateres.

Det er fortsatt en lang vei å gå når det gjelder brukerbevissthet i DeFi-området, og for at et risikovurderingssystem skal være effektivt, må brukerne selv også være på vakt mot økonomiske risikoer for å forhindre potensielle utnyttelser og sikre sikkerheten til midler.

Økonomiske risikovurderinger hjelper både DeFi-brukere og protokoller med å få innsikt i en strukturert og standardisert måte å overvåke, evaluere og adressere en rekke potensielle farer knyttet til forskjellige prosjekter. Til syvende og sist vil implementering av slike tiltak være et stort skritt mot å stabilisere kryptorommet når det gjelder generell sikkerhet og ansvarlighet.

Kate Kurbanova er en Sydney-basert medgründer av Apostro, et risikostyringsfirma fokusert på økonomiske angrep. Hun er en profesjonell som utnytter etablert tradisjonell finansiell praksis for å forbedre DeFi risikostyring.