Silvergate, signaturkollaps etterlater krypto med få bankpartnere

Utenlandske selskaper kan fylle tomrommet

Crypto's go-to-banker kollapset forrige uke, og det etterlot USA-baserte aktører i den vanskelige industrien med få gjenværende koblinger til det tradisjonelle finansielle systemet.

Silvergate Bank tjente mer enn 1,000 kryptobedrifter og hadde mer enn $11B i kunder avleiringer fra og med 30. september. Onsdag er det annonsert dens nedleggelse "i lys av nyere industri- og reguleringsutvikling." Mens Silvergate hadde blitt den mest kryptovennlige banken, mislyktes også Signature og Silicon Valley Bank, som også var kjent for å samarbeide med teknologi- og kryptoselskaper den siste uken.

Det er det siste slaget for en bransje under beleiring i USA, hvor bankregulatorer har utstedt gjentatte advarsler angående kryptos risikoprofil. Det er få gjenværende banker som er villige til å jobbe med kryptoselskaper, ifølge eksperter, og det er betydelige hindringer for de som er villige til å fylle tomrommet etter Silvergate. På spill er muligheten for selskaper i kryptoindustrien til å akseptere og foreta betalinger i amerikanske dollar, og konvertere krypto til fiat og omvendt, noe som drastisk begrenser deres virksomhet i USA

"Det er så mye regulatorisk gransking at jeg tror de fleste av bankene som tilbyr denne typen banktjenester som en tjeneste for kryptoindustrien trekker seg betydelig tilbake," Julie Hill, professor ved University of Alabama School of Law, fortalte The Defiant. "Så jeg er ikke sikker på at det vil være mange alternativer til Silvergate."

I følge Hill og en liste over banker som betjener Circle, selskapet som utsteder USDC stablecoin, inkluderer banker kjent for å jobbe med kryptoselskaper Bank of America, BMO Harris Bank, Customers Bank, Deltec Bank & Trust, JPMorgan Chase, Signature Bank, Silicon Valley Bank, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, New York Community Bank og State Street.

Men disse alternativene minker også. Silicon Valley Bank står overfor sitt eget løp på innskudd mislyktes på fredag. Det var den nest største banksvikten i USAs historie, ifølge Wall Street Journal. Regulatorer beslagla deretter Signature Bank søndag. 

Signature Bank, den nest mest fremtredende innen krypto, hadde tidligere kunngjort sin intensjon om å avvenne seg fra industrien. Fredag ​​ble det et løp på innskuddene sine på grunn av kundebekymring over eksponeringen mot krypto, styremedlem og tidligere kongressmedlem Barney Frank fortalte journalen. I mellomtiden, kryptoutveksling Gemini benektet a rapporterer at JPMorgan hadde avsluttet forholdet deres, og Crypto.com har tapte dens evne til å akseptere innskudd i amerikanske dollar.  

Silvergate var ikke bare en bank for kryptoselskaper, bemerket JPMorgan i en rapport til investorer. Medlemmer av bankens Silvergate Exchange Network (SEN) var i stand til å flytte fiat-valuta mellom kontoer øyeblikkelig.

"Å erstatte dette øyeblikkelige nettverket for behandling av dollarinnskudd og -uttak blant kryptomarkedsdeltakere 24/7 ville være vanskelig i det nåværende bakteppet," ifølge rapporten, som siterte regulatorisk press og den "generelle uviljen til tradisjonelle banker til å engasjere seg med kryptoselskaper som følger FTX-kollapsen.»

Sannsynlige destinasjoner for tidligere Silvergate-kunder inkluderer Signature Bank, Provident Bancorp Inc, Metropolitan Commercial Bank og Customers Bancorp Inc., ifølge rapporten, som ble skrevet før Signature kollapset.

Mindre banker som ønsker å fylle tomrommet kan slite med å gjøre det, da de kan møte praktiske og regulatoriske utfordringer, ifølge Hill.

"Regulatorer, som ser nedfallet fra Silvergate, kommer til å være spesielt skeptiske til mindre banker som ønsker å komme inn i dette området, kanskje uten tilstrekkelig likviditet," sa hun. "Det er ikke bare teknologien - anti-hvitvaskings- og overholdelsesbyrden, denne er stor og skalerer ikke opp umiddelbart heller."

Løsningen kan ligge offshore. Noen selskaper i utlandet har allerede sagt at de er glade for å betjene castaway-kryptobedrifter.

BCB Group er et slikt selskap, ifølge JPMorgan. Betalingstjenesteselskapet, som knytter kryptoselskaper til et konsortium av banker og har en lisens fra den britiske regulatoren, har indikert at det vil legge til amerikanske dollar til sin eksisterende fiat til krypto-på-ramper for valutaer som sterling, euro, yen og sveitsiske franc.

Forkjempere for krypto har gjentatte ganger advart at USA risikerer å offshore en begynnende, banebrytende industri. De siste dagenes kryptovennlige banksvikt er et nytt dytt i denne retningen.