Traders forutser $ 3K Ethereum -pris, men derivatdata tyder på noe annet

Ether (ETH) steget 35 % i løpet av de siste ti dagene og gjenvunnet den kritiske støtten på $2,300 2,450, men den avgjørende lokale toppen på $17 4 har ikke blitt testet siden XNUMX. juni. En del av den nylige utvinningen kan tilskrives London-hardgaffelen, som forventes å gå live XNUMX. august. 

Traders og investorer ser på EIP-1559 lansering som en bullish faktor for Ether-prisen fordi den forventes å redusere gassavgiftene. Ether-gruvearbeidere er imidlertid ikke begeistret for forslaget fordi bevis-på-arbeid-modellen ikke lenger vil være nødvendig etter at ETH2.0 går live.

Nettverksavgiftene vil automatisk bli satt, selv om brukere kan velge å betale ekstra for raskere bekreftelse. Gruvearbeidere (eller validatorer i fremtiden) vil motta denne tilleggsavgiften, men grunngebyret vil bli brent. I et nøtteskall forventes Ether å bli deflasjonær.

Selv om det er vanskelig å identifisere hoveddriverne til det siste rallyet, er det mulig å måle profesjonelle traderes sentiment ved å analysere derivatberegninger.

Hvis den nylige prisbevegelsen var nok til å innpode tillit, bør futureskontraktens premie og opsjonsskjevhet tydelig gjenspeile denne endringen.

Bullish sentiment mangler selv etter at futureskontrakter er inngått contango

Ved å analysere prisforskjellen mellom futureskontrakter og vanlige spotmarkeder, kan man bedre forstå den utbredte stemningen blant profesjonelle tradere.

3-måneders futures bør handles med en årlig premie på 6 % til 14 % på nøytrale til bullish markeder, som er i tråd med stablecoins utlånsrente. Ved å utsette oppgjør krever selgere en høyere pris, og dette forårsaker premien.

Hver gang futurespremien blekner eller blir negativ, hever den et alarmerende rødt flagg. Denne situasjonen er også kjent som backwardation og indikerer at det er bearish sentiment.

Diagrammet ovenfor viser at Ether-futurespremien snudde negativt 20. juli da Ether testet støtten på $1,750 2,450. Selv den massive oppgangen opp til $1.3 var imidlertid ikke nok til å bringe septemberkontraktspremien over 8 %, tilsvarende XNUMX % årlig.

Hadde det vært litt spenning, ville den årlige futurespremien vært på 12 % eller høyere. Derfor virker holdningen til profesjonelle handelsmenn nøytral akkurat nå og flørter med bearishness.

For å utelukke eksternaliteter som er eksklusive for futuresinstrumentet, bør handelsmenn også analysere opsjonsmarkeder.

Opsjonsmarkeder bekrefter at pro-traders ikke er bullish

Hver gang markedsmakere og hvaler lener seg positivt, vil de kreve en høyere premie på kjøpsalternativer. Dette trekket vil føre til at 25 % delta-skjevhetsindikatoren skifter negativt.

På den annen side, hver gang nedsidebeskyttelsen (salgsopsjon) er dyrere, vil 25 % delta-skjevhetsindikatoren bli positiv.

Målinger mellom negative 10 % og positive 10 % anses vanligvis som nøytrale. Indikatoren hadde signalisert "frykt" mellom 20. mai og 19. juli, men ble raskt forbedret etter støtten på $1,750 XNUMX.

Til tross for dette er den nåværende deltaskevheten på 25 % ved negativ 4 ikke nok til å konfigurere en "grådighetsindikator". Prisen på opsjonsmarkedene er for tiden godt balansert mellom kjøp (kjøp) og salgs (salg).

Begge derivatberegningene tyder på at profesjonelle tradere gradvis forlot "fryktmodusen" 20. juli, men de er ikke i nærheten av bullish.

Foreløpig er det liten tillit til det siste rallyet fra disse metrikkens perspektiv, noe som er forståelig med tanke på risikoen som den kommende harde gaffelen presenterer og usikkerheten forårsaket av misfornøyde gruvearbeidere.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/traders-forecast-3k-ethereum-price-but-derivatives-data-suggests-otherwise