Terras DeFi-protokoll for sparere brenner gjennom sparekontoen.
Anchor er DeFi-protokollen ment å tilby en trygg, forutsigbar avkastning for DeFis konservative investorer. Det er allment ansett som referanseavkastningen for hele bransjen og sitter for tiden på 19.33%.
Med andre ord har Anchor som mål å sette minimumsavkastningen som investorer som leter etter en trygg, kjedelig DeFi-investering bør kunne forvente, som fortsatt er vilt høyere enn noe som finnes i det tradisjonelle markedet.
Ambisiøs benchmark
Anchor er i stand til å tilby denne høye avkastningen basert delvis på renter betalt av låntakere og delvis på avkastning opptjent av låntakernes sikkerhet. Når det er sagt, for mange sparere kommer inn i systemet og det blir ikke gitt nok lån, så Anchor har begynt å brenne gjennom reservene for å møte den ambisiøse referansen. Samfunnet har lagt merke til og begynte å diskutere problemet.
Terraform Labs medgründer Do Kwon ser ut til å være lovende en kontantinfusjon for å støtte Anchor, men det er ingen indikasjon på hvor midlene ville komme fra.
31. oktober hadde 1.9B UST blitt satt inn på Anchor-sparing og $1.1B var lånt.
Fra i går har ubalansen vokst til 6.1 milliarder dollar innsatt mot 1.5 milliarder dollar lånt, noe som indikerer at en mye mindre del av tilgjengelige eiendeler blir utplassert. UST er Terras dollarfestede stablecoin.
Det burde ikke komme som noen overraskelse at en trygg måte å tjene en respektabel avkastning på er populær akkurat nå.
Med markedet kramper opp, investorer som ønsker å beholde verdien sin lett tilgjengelig i krypto, men ikke vil risikere tumulten av en markedsnedgang, kan selge sine flyktige kryptoaktiva til stabile mynter og holde dem i en spareprotokoll til ting blir morsomt igjen. Den vanskelige delen av den ligningen er imidlertid at Anchor også er avhengig av et sunt lånemarked for å utlede avkastning ved å gi lån.
Å sette en referanserente på eller nær 20 % var alltid ambisiøst. Andre gründere i området prøver å sette enklere standarder med spareprodukter som har en enkel brukeropplevelse, men veiledende priser er lavere, i området 5-10 %.
Sparere i Anchor deposit TerraUSD (UST), den mest populære stablecoinen på Terra blockchain. Disse innskuddene lånes ut til låntakere, som satser proof-of-stake-mynter som sikkerhet. Rentene til låntakere stiger i takt med etterspørselen etter lån. Lånerenten settes algoritmisk av Anchor-protokollen basert på mengden tilgjengelig UST.
Sidelengs marked
Et miljø der etterspørselen etter innskudd øker, men etterspørselen etter lån er flat eller synkende, driver kostnadene for lån (og den totale avkastningen på Anchor) ned.
Tidligere hadde etterspørselen etter lån vært høy da handelsmenn lånte penger for å utnytte markedseksponeringen. Når den kombinerte avkastningen på renter og sikkerheter er mer enn Anchor trenger for å oppfylle sine forpliktelser overfor sparerne, legger den forskjellen inn i Ankerreserven (i utgangspunktet spareprotokollens sparekonto). Reserven er også finansiert med 1 % av eventuelle avviklinger som skjer på lån. Reserven er ment å dekke differansen hvis det ikke er nok inntekter til å betale sparerne den forpliktede satsen.
Avkastning på sikkerheter bidrar heller ikke så mye som før, med verdien av mynter med bevis på innsatsen flat eller fallende. Dette reduserer UST-verdien av avkastning på obligerte sikkerheter.
Ifølge MirrorTracker hadde Anchor Reserve 73.4 millioner dollar i UST den 26. desember. Onsdag hadde den 37.9 millioner dollar. Den har gått ned med omtrent 2 millioner dollar hver dag.
Problemet er enten overdreven etterspørsel etter spareproduktet eller mangel på etterspørsel etter lån, avhengig av hvordan man ser det.
En kilde til etterspørsel etter Anchors avkastning har vært Abracadabra. Penger, som har drevet rundt 25 % av etterspørselen etter innskudd (inkludert en utdatert strategi, som fortsatt har UST på 167 millioner dollar). Den 3. november ble det annonserte en strategi innlemme UST i sitt Degenbox-program.
De fleste som låner penger i krypto, gjør det for å finansiere handler eller investeringer andre steder. Utlån med sikkerhet lar hodlere holde fast ved sin langsiktige innsats på en kryptovaluta de tror på, samtidig som de gjør et kortsiktig spill med en handel de tror kan fungere. Men det vil være færre næringsdrivende som tar opp slike lån når markedet går sidelengs.
ANC-utslipp
Terraform Labs, selskapet bak Anchor, har nektet å kommentere ytterligere til The Defiant, men det har én mekanisme til disposisjon for å forsøke å stimulere til mer låneetterspørsel, annet enn bare fallende renter.
Som de fleste DeFi-protokoller har Anchor et styringstoken. Det heter ANC, og Binance bare listet den opp på tirsdag. I de første fire årene av Anchors eksistens vil fersk ANC bli distribuert til ulike brukere for å stimulere veksten av protokollen. Av det har 400 millioner ANC-tokens blitt satt til side for distribusjon til låntakere.
Når inntekten faller under målet for sparerate, Anchor begynner å øke utslippene ANC til låntakere for å tiltrekke seg ny etterspørsel. ANC handlet til rundt 3.50 dollar i begynnelsen av november da spare- og lånerentene begynte å avvike kraftig. Det handles for øyeblikket til $1.63, så å øke utslippene kan faktisk føles mye som å tråkke vann for potensielle låntakere.
Uansett årsak har låneopptaket på Anchor holdt seg stort sett flatt, så reservebalansen har fortsatt å falle. På gjeldende satser, reserven står til å være oppbrukt om omtrent 20 dager hvis den ikke fylles opp på en eller annen måte eller ny låneetterspørsel ikke slår inn.
- Om oss
- Logg inn
- rundt
- Eiendeler
- I utgangspunktet
- benchmark
- binance
- blockchain
- øke
- Låne
- Kontanter
- ladet
- med-grunnlegger
- Mynter
- kommer
- samfunnet
- Selskapet
- innhold
- krypto
- cryptocurrency
- dag
- Defi
- Etterspørsel
- distribueres
- ikke
- ned
- drevet
- Tidlig
- Utslipp
- gründere
- Miljø
- erfaring
- Først
- funnet
- fersk
- moro
- fond
- finansierte
- midler
- få
- skal
- styresett
- Vekst
- Høy
- hodlere
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- Inkludert
- industri
- interesse
- Renter
- investering
- Investeringer
- Investorer
- IT
- Labs
- utlån
- Leverage
- linje
- avviklinger
- Lån
- Lang
- ser
- Making
- marked
- penger
- mest
- Mest populær
- Nær
- tilby
- rekkefølge
- Annen
- Betale
- Ansatte
- Populær
- Problem
- Produkt
- program
- Proof-of-stav
- protokollen
- område
- priser
- avkastning
- inntekter
- Risiko
- trygge
- Sa
- selger
- sett
- Kort
- mindre
- So
- Rom
- stablecoin
- Stablecoins
- stake
- standarder
- startet
- Strategi
- overraskelse
- system
- Target
- Earth
- Gjennom
- token
- tokens
- handel
- Traders
- handler
- trading
- tradisjonelle
- Brukere
- verdi
- Versus
- Vann
- HVEM
- ord
- Arbeid
- verdt
- år
- Utbytte
- youtube