Kortfattet sammendrag
Stablecoins – digitale valutaer knyttet til tradisjonelle eiendeler – har drevet kryptoadopsjon ved å redusere volatiliteten og lette tilgangen til digitale eiendeler. Representerer 11 % av kryptomarkedet, og ledende stablecoins USDT, USDC og BUSD har holdt seg stabile på lang sikt, til tross for fall av noen algoritmiske stablecoins.
Stablecoins | Høyeste pris (og hvor) | Laveste pris (og hvor) |
USDT | 157.88 % (Kucoin) | 0.78 % (Vesper) |
USDC | 12.40 % (Vesper) | 1.40 % (Aave) |
DAI | 8.20 % (myntlån) | 1.02 % (Aave) |
BUSD | 8.20 % (myntlån) | 2.54 % (Binance) |
USD besparelser | Høyeste pris (og hvor) | Laveste pris (og hvor) |
1-års CD | 5.15 % (Limelight) | 0.02 % (Industrial Bank) |
3-års CD | 5.39 % (Merchants Bank of Indiana) | 0.04 % (PNC Bank) |
5-års CD | 5.00 % (All in Credit Union) | 0.03 % (Bank of America) |
Banksparing | 5.05 % (kundenes bank) | 0.01 % (Webster Bank) |
Penge marked | 5.02 % (CFG Bank) | 0.01 % (PNC Bank) |
Stablecoins fungerer som en viktig kobling mellom tradisjonell finans og kryptorommet, og har drevet utvidelsen av den desentraliserte finanssektoren (DeFi). Selv om stablecoins og fiat-valutaer har forskjellige roller, fremmer deres kombinerte bruk et mer allsidig og sammenkoblet globalt finanslandskap.
I denne analysen utforsker vi virkningen og betydningen av stablecoins i det utviklende finansielle landskapet, og sammenligner dem med tradisjonelle fiat-valutaer. Vi diskuterer også deres potensielle rolle som en global reservevaluta og undersøke hvordan de bidrar til et mer mangfoldig og teknologiorientert globalt finansielt økosystem.
En kort historie om Stablecoins
Stablecoins er blokkjedebaserte digitale valutaer eller tokens designet for å ha sin verdi knyttet til en tradisjonell fiat-valuta, vare eller samling av eiendeler.
I de fleste tilfeller gjenspeiler en stablecoin verdien av en bestemt fiat-valuta, med den amerikanske dollaren som den desidert mest utbredte. Generelt har stablecoins et støtteforhold på 1:1 med tilsvarende fiat. Hovedmålet med disse tokenene var i utgangspunktet å dempe den høye volatiliteten til kryptovalutaer, selv om de har tatt på seg en rekke andre viktige roller.
Stablecoins har i betydelig grad bidratt til bruken av kryptoaktiva blant institusjonelle og private investorer på grunn av deres nesten eliminering av volatilitet, samtidig som de tilbyr uanstrengt tilgang til ulike digitale valutaer og eiendeler. De har fungert som et koblingspunkt eller inngangsport mellom tradisjonell finans og kryptoøkosystemet, og tilrettelagt sømløse på- og avkjøringssystemer for investorer.
De har også vært drivkraften bak den eksponentielle veksten av desentralisert finans (DeFi), en av de viktigste trendene innen blokkjede.
Når dette skrives er de tre beste stabile myntene etter markedsverdi USDT, USDC, og BUSD. Disse tre stabile myntene er blant de 15 største kryptovalutaene, og representerer til sammen omtrent 11 % av hele kryptomarkedet, med en total markedsverdi som overstiger 120 milliarder dollar når dette skrives.
Stablecoin-boomen kom i 2020-2021, sammen med DeFi-mani, da den samlede markedsverdien økte fra mindre enn 7 milliarder dollar i mars 2020 til over 60 milliarder dollar i mars 2021. Den overskred 180 milliarder dollar-grensen i mars 2022, og steg med 2,500 % om 2 år.
Suksessen til stablecoins ligger i deres evne til å kombinere stabiliteten og likviditeten til tradisjonelle valutaer med de særegne egenskapene til blokkjedeteknologi, som desentralisering, sikkerhet, hastighet og åpenhet. Disse tokenene kan integreres i konvensjonelle tilfeller av finansbruk som betalinger, internasjonale transaksjoner og pengeoverføringer.
Mens den dramatiske kollapsen av flere algoritmiske stablecoins, som Terra USD (UST), har kastet et negativt lys på kryptomarkedet, har fiat-collateralized og crypto-collateralized stablecoins vist sin motstandskraft til tross for den nylige krisen i USDC.
Stablecoin fordeler og ulemper
Fordeler/fordeler | Ulemper/risikoer |
Stablecoins eliminerer nesten volatilitet, som har vært et stort problem for kryptomarkedet. | Algoritmiske stabile mynter er avhengige av smarte kontrakter for å administrere koblingen og er utsatt for smarte kontraktfeil, hacks eller markedsmanipulasjon. Sammenbruddet av UST er et relevant eksempel på hvordan algoritmiske stablecoins kan mislykkes. |
De gir likviditet i kryptomarkedet, og tilrettelegger for enklere handel, investering og konvertering mellom digitale valutaer og fiat. | Fiat-sikkerhetssikrede stablecoins er avhengige av sentraliserte enheter for å opprettholde koblingen, noe som er i strid med desentraliseringsprinsippet til kryptovalutaer. |
Stablecoins fungerer som en bro mellom tradisjonell finans og kryptoøkosystemet, og muliggjør sømløse på- og avkjøringssystemer for investorer. | Det er fortsatt en regulatorisk vaghet i mange jurisdiksjoner angående stablecoins. |
Stablecoins tilbyr raskere og billigere grenseoverskridende transaksjoner sammenlignet med tradisjonelle finansielle systemer. |
Fiat valutaer
Fiat-valutaer er offentlig utstedt lovlig betalingsmiddel som ikke er støttet av en fysisk vare som gull eller sølv. I stedet kommer verdien deres fra tilliten og tilliten folk har til stabiliteten til den utstedende regjeringen og dens økonomi. Amerikanske dollar (USD), euro (EUR), japansk yen (JPY) og britiske pund (GBP) er eksempler på fiat-valutaer. De brukes hovedsakelig som et byttemiddel for varer og tjenester, et verdilager og en regningsenhet.
Fiat-valutaer spiller en avgjørende rolle i den globale økonomien, siden de legger til rette for handel og handel både innenlands og internasjonalt. De brukes i daglige transaksjoner, som å kjøpe dagligvarer, betale regninger eller gjøre opp gjeld, så vel som i mer komplekse økonomiske transaksjoner, som investering, utlån og lån.
Sentralbanker er ansvarlige for å utstede og regulere fiat-valutaer. De er avhengige av pengepolitiske verktøy, som renter og åpne markedsoperasjoner, for å kontrollere pengemengden og opprettholde prisstabilitet i sine respektive økonomier.
De siste årene har digitale betalingsmåter blitt allestedsnærværende, noe som har ført til en nedgang i bruken av fysiske kontanter. For et bedre perspektiv var M0-forsyningen, som inkluderer sedler, mynter og bankreserver $ 5.3 billion fra januar 2023 versus M2-er $ 21 billion, som også omfatter omsettelige verdipapirer og andre bankinnskudd.
Skiftet mot digitalisering har fått sentralbanker til å utforske utviklingen av såkalte Central Bank Digital Valuta (CBDCs) inspirert av stablecoins. CBDC-er er digitale former for fiat-penger utstedt på en tillatt blokkjede, dvs. på et privat nettverk kontrollert av sentralbankmedlemmer.
CBDCs tar sikte på å tilby et sikkert, effektivt og kostnadseffektivt alternativ til eksisterende betalingssystemer samtidig som stabiliteten og tilliten knyttet til fiat-valutaer opprettholdes. Imidlertid er mange økonomer bekymret for personvernspørsmål og det faktum at CBDC-er gjør banker unødvendige, noe som fører til sentralisering av økonomien.
Fra i dag, over 100 land utforsker fordelene og funksjonene til CBDC, inkludert USA.
CBDCs har potensial til å transformere det finansielle landskapet ved å tilby flere fordeler, som raskere og billigere grenseoverskridende transaksjoner, økt finansiell inkludering og forbedret gjennomføring av pengepolitikken.
Fiat Valuta fordeler og ulemper
Fordeler/fordeler | Ulemper/risikoer |
Fiat-valutaer er universelt akseptert for transaksjoner, noe som gjør dem til standard vekslingsmedium. | Verdien av fiat-valutaer kan eroderes over tid på grunn av inflasjon, noe som resulterer i en reduksjon i kjøpekraft. Denne ulempen overføres også til stablecoins, på grunn av 1:1-pinnen. |
Fiat-valutaer er tilgjengelige i fysisk form, noe som kan være praktisk for personlige transaksjoner. | Fiat-valutaer kontrolleres av sentralbanker, noe som kan føre til potensial for misbruk, korrupsjon eller politisk innblanding. |
Fiat-valutaer utstedes og reguleres av myndigheter, noe som gir en følelse av tillit og sikkerhet til brukerne. | Fiat-valutaer er sårbare for forfalskning, noe som kan undergrave deres verdi og pålitelighet. Oppbevaring og håndtering av fysisk valuta kan også være tungvint. |
Stablecoins vs. Fiat-valutaer: Investorer
Investorer kan bruke stablecoins på flere måter for å dra nytte av de unike mulighetene som tilbys av kryptorommet.
- Stablecoins er en inngangsport til blockchain-verdenen, og fungerer som en bro mellom det tradisjonelle finansielle systemet og kryptovalutaer.
- De gjør det mulig for investorer å øke eller redusere eksponeringen for kryptomynter som bitcoin uten fiat-interaksjon. Dette lar investorer spekulere i prisen på kryptovalutaer mens de utnytter risikostyringsfordelene til stablecoins.
- Stablecoins har blitt en integrert del av det raskt voksende DeFi-økosystemet, der investorer kan få tilgang til ulike finansielle tjenester, som utlån og lån, uten mellomledd som banker.
- Blockchain-utlånsplattformer gjør det mulig for brukere å låne ut sine stablecoins for å tjene renter eller låne mot deres eksisterende kryptobeholdning. Renten er vanligvis høyere enn avkastningen som tilbys av tradisjonelle sparekontoer.
Amerikansk dollar: Den globale reservevalutaen
Den amerikanske dollaren har hatt sin status som global reservevaluta siden Bretton Woods-avtalen i 1944, da 44 land ble enige om å danne et nytt valutasystem sentrert rundt USD, som var knyttet til gull.
Selv etter at USD mistet gullbindingen i 1971 og ble en flytende valuta, har dollaren opprettholdt sin globale reservestatus takket være amerikanske utenrikspolitiske initiativer, som å overbevise Saudi-Arabia og etter hvert andre oljeproduserende land om å selge sin olje eksklusivt for USD .
Ifølge dato fra Bank for International Settlements (BIS), har USD vært involvert i omtrent 88 % av alle valutatransaksjoner i løpet av det siste tiåret.
Kan en Stablecoin bli en global reservevaluta?
Dagens tektoniske geopolitiske endringer øker muligheten for at den amerikanske dollaren gradvis mister sin reservestatus, spesielt ettersom Russland og Kina er planlegger å detronisere det.
Kan en stablecoin klare å erstatte USD som neste globale reservevaluta? Lite sannsynlig. Slike påstander var populære på toppen av UST, men kollapsen har stilnet slike ambisjoner.
Det mer sannsynlige scenariet er at en annen fiat, en CBDC eller en kurv av fiat eller CBDC-er blir den neste standarden for globale reserver.
Investor Takeaway
Stablecoins og fiat-valutaer er komplementære finansielle instrumenter, som hver tjener et særskilt formål i finansverdenen. Stablecoins, med deres nesten eliminering av volatilitet, fungerer som en inngangsport til kryptoøkosystemet, og muliggjør sømløse på- og avkjøringssystemer for investorer. De har vært medvirkende til å drive veksten av desentralisert finans (DeFi), kryptobetalingssystemer og andre brukstilfeller.
På den annen side er fiat-valutaer universelt akseptert og regulert av myndigheter, noe som gir tillit og sikkerhet i daglige transaksjoner. Fremveksten av Central Bank Digital Currencies (CBDCs) fremhever den pågående konvergensen mellom tradisjonell finans og det digitale riket, og tilbyr potensielle forbedringer for grenseoverskridende transaksjoner og implementering av pengepolitikk.
Stablecoins og fiat-valutaer tjener forskjellige formål, men sammen bidrar de til et mer mangfoldig og sammenkoblet globalt finansielt økosystem.
Spørsmål og svar
Noen spørsmål du kanskje vil vurdere før du legger til stablecoins til din egen portefølje:
Hvor kan man kjøpe, selge og bytte stablecoins?
Stablecoins kan handles på sentraliserte børser, som Coinbase eller Binance, samt desentraliserte børser (DEX), som Uniswap eller Curve.
Hvor ofte blir reservene revidert og hvor transparent er rapporteringen?
Det er forskjellig fra utsteder. For eksempel har Circle, enheten bak USDC, sine reserver revidert av en tredjepart på månedlig basis. Selskapet byttet fra Grant Thornton til Deloitte i januar 2023.
Hva er markedsverdien og sirkulerende tilbud?
Markedsverdien på rundt 100 stablecoins spores av DeFi Lama er over 133 milliarder dollar når dette skrives.
Abonner på Bitcoin Market Journal for å oppdage flere kryptoinvesteringsmuligheter!
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-interest-rates-stablecoins-vs-fiat-currencies/
- :er
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- spøkelse
- evne
- Om oss
- adgang
- Logg inn
- kontoer
- Handling
- Adopsjon
- Fordel
- Etter
- mot
- Avtale
- algoritmisk
- algoritmiske stablecoins
- Alle
- tillater
- alternativ
- Selv
- ambisjoner
- america
- blant
- analyse
- og
- En annen
- ER
- rundt
- AS
- Eiendeler
- assosiert
- At
- revidert
- tilgjengelig
- Backed
- backing
- Bank
- bankinnskudd
- Bank of America
- bankreserver
- Sedler
- Banker
- basis
- kurv
- BE
- bli
- før du
- bak
- være
- Fordeler
- BEST
- Bedre
- mellom
- Milliarder
- Sedler
- binance
- til
- Bitcoin
- Bitcoin-markedet
- blockchain
- Blockchain teknologi
- blockchain-baserte
- boom
- låne
- Låne
- Bretton
- Bretton Woods
- BRO
- British
- Britiske pund
- bugs
- BUSD
- kjøpe
- Kjøpe
- by
- CAN
- lokk
- saker
- Kontanter
- CBDC
- CBDC
- sentrert
- sentral
- Central Bank
- sentralbank digitale valutaer
- SENTRALBANKENS DIGITALE VALUTA (CBDCS)
- Sentralbanker
- sentralisering
- sentralisert
- Sentraliserte utvekslinger
- Endringer
- egenskaper
- billigere
- Kina
- Circle
- sirkulerende
- coinbase
- CoinGecko
- Mynter
- Kollapse
- samling
- samlet sett
- kombinere
- kombinert
- Handel
- handelsvare
- Selskapet
- sammenlignet
- sammenligne
- utfyllende
- komplekse
- selvtillit
- Tilkobling
- Vurder
- kontrakt
- kontrakter
- bidra
- bidratt
- kontroll
- kontrolleres
- Praktisk
- konvensjonell
- Konvergens
- Konvertering
- Tilsvarende
- Korrupsjon
- kostnadseffektiv
- forfalskning
- land
- kreditt
- Kredittforening
- krise
- grense
- avgjørende
- krypto
- Kryptoadopsjon
- Kryptomynter
- Krypto-økosystem
- kryptoinvestering
- Kryptomarked
- krypto betaling
- kryptorommet
- krypto-eiendeler
- cryptocurrencies
- valutaer
- valuta
- skjøger
- Kunder
- tiår
- desentralisering
- desentralisert
- Desentralisert økonomi
- desentralisert finans (DeFi)
- desentraliserte utvekslinger
- Avslå
- redusere
- Misligholde
- Defi
- DeFi-økosystem
- deloitte
- demonstrert
- avleiringer
- Avledet
- designet
- Til tross for
- Utvikling
- DEXer
- forskjellig
- digitalt
- Digitale eiendeler
- digitale valutaer
- Digital betaling
- digitalisering
- oppdage
- diskutere
- distinkt
- diverse
- Dollar
- innenlands
- dominans
- fall
- dramatisk
- drevet
- kjøring
- under
- e
- hver enkelt
- tjene
- enklere
- økonomier
- økonomer
- økonomi
- økosystem
- effektiv
- eliminere
- veksten
- muliggjøre
- muliggjør
- Hele
- enheter
- enhet
- spesielt
- EUR
- euro
- etter hvert
- hverdagen
- utvikling
- eksempel
- eksempler
- utveksling
- Børser
- utelukkende
- eksisterende
- utvidelse
- utforske
- Utforske
- eksponentiell
- Eksponering
- legge til rette
- tilrettelegging
- FAIL
- raskere
- Egenskaper
- Fiat
- fiat valutaer
- Fiat valuta
- Fiat penger
- finansiere
- finansiell
- økonomisk inkludering
- Finansielle instrumenter
- finansielle tjenester
- økonomisk system
- finansielle systemer
- flytende
- Til
- For investorer
- Tving
- utenlandske
- utenlandsk valuta
- utenrikspolitikk
- skjema
- skjemaer
- fra
- FX
- gateway
- GBP
- generelt
- geopolitiske
- Global
- Global økonomi
- global finansiell
- mål
- Gull
- varer
- Regjeringen
- regjeringer
- gradvis
- innvilge
- Grant Thornton
- Greenback
- Økende
- Vekst
- hacks
- hånd
- Håndtering
- Ha
- Høy
- høyere
- striper
- historie
- Holdings
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- i
- Påvirkning
- gjennomføring
- viktig
- forbedret
- forbedringer
- in
- personlig
- inkluderer
- Inkludert
- inkludering
- Øke
- økt
- industriell
- inflasjon
- i utgangspunktet
- initiativer
- inspirert
- i stedet
- institusjonell
- instrumental
- instrumenter
- integrert
- integrert
- interaksjon
- sammenhengende
- interesse
- Renter
- Forstyrrelser
- mellommenn
- internasjonalt
- internasjonale oppgjør
- internasjonalt
- investere
- investor
- Investorer
- involvert
- Utstedt
- utsteder
- saker
- utstedelse
- IT
- DET ER
- Januar
- Japansk
- japanske Yen
- JPY
- jurisdiksjoner
- Kucoin
- landskap
- største
- Siste
- føre
- ledende
- Lovlig
- BETALINGSMIDDEL
- låne
- utlån
- utnytte
- ligger
- lett
- i likhet med
- Sannsynlig
- rampelyset
- LINK
- knyttet
- Likviditet
- Lang
- å miste
- Hoved
- vedlikeholde
- Vedlike
- større
- gjøre
- Making
- administrer
- ledelse
- Manipulasjon
- mange
- Mars
- marsj 2020
- merke
- marked
- Market Cap
- markedsmanipulasjon
- max bredde
- medium
- byttemiddel
- medlemmer
- Merchants
- metoder
- Minske
- formildende
- Monetære
- Pengepolitikk
- penger
- pengemengde
- månedlig
- mer
- mest
- nesten
- negativ
- nettverk
- Ny
- neste
- Antall
- of
- tilby
- tilbudt
- tilby
- Olje
- on
- ONE
- pågående
- åpen
- Drift
- Muligheter
- Annen
- egen
- del
- Spesielt
- parti
- betalende
- betaling
- betalingsmetoder
- Betalingssystemer
- betalinger
- Topp
- Peg
- Ansatte
- tillatt
- tillatt blockchain
- perspektiv
- fysisk
- planlegging
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spille
- PNC
- PNC Bank
- Point
- politikk
- politisk
- portefølje
- mulighet
- potensiell
- pund
- makt
- hovedsakelig
- utbredt
- pris
- prinsipp
- privatliv
- privat
- Problem
- PROS
- gi
- gi
- innkjøp
- formål
- formål
- spørsmål
- raskt
- Sats
- priser
- ratio
- riket
- nylig
- redusere
- om
- regulert
- regulatorer
- relevant
- forble
- Pengeoverføringer
- erstatte
- Rapportering
- representerer
- Reserve
- Reserve Valuta
- reserver
- resiliens
- de
- ansvarlig
- resulterende
- detaljhandel
- Retailinvestorer
- Risiko
- risikostyring
- Rolle
- roller
- Russland
- s
- Saudi
- Saudi-Arabia
- Besparelser
- scenario
- sømløs
- sektor
- sikre
- Verdipapirer
- sikkerhet
- selger
- forstand
- betjene
- Tjenester
- servering
- Settlements
- flere
- skift
- betydning
- betydelig
- Sølv
- siden
- Smart
- smart kontrakt
- Smarte kontraktsfeil
- Smarte kontrakter
- noen
- Rom
- fart
- Stabilitet
- stabil
- stablecoin
- Stablecoins
- Standard
- status
- Still
- oppbevare
- butikk av verdi
- lagring
- suksess
- slik
- levere
- byttet om
- system
- Systemer
- Ta
- Teknologi
- tektonisk
- Tender
- Earth
- Terra USD
- Takk
- Det
- De
- verden
- deres
- Dem
- Disse
- Tredje
- tre
- tre stallmynter
- tid
- til
- i dag
- sammen
- tokens
- verktøy
- topp
- Totalt
- Total markedsverdi
- mot
- handel
- handles
- trading
- tradisjonelle
- tradisjonell økonomi
- Transaksjoner
- Transform
- Åpenhet
- gjennomsiktig
- Trender
- Stol
- undergrave
- union
- unik
- Unwap
- enhet
- us
- Amerikanske dollar
- USD
- USDC
- USDT
- bruke
- Brukere
- UST
- vanligvis
- verdi
- ulike
- allsidig
- Versus
- av
- vital
- Volatilitet
- vs
- Sårbar
- måter
- VI VIL
- hvilken
- mens
- med
- innenfor
- uten
- Woods
- verden
- bekymret
- skriving
- år
- Yen
- Utbytte
- Du
- Din
- zephyrnet