BitMEX-medgründer forklarer hvor han legger pengene sine i løpet av denne kryptovinteren

Publisert av Platon

Følgere: 0

Fredag (9. desember 2022) forklarte Arthur Hayes, medgründer og tidligere administrerende direktør i BitMEX, hvordan han "tjener en avkastning" mens han venter på at "krypto-oksemarkedet skal komme tilbake."

I en blogginnlegg publisert i går, delte Hayes sine mellomlangsiktige utsikter for kryptopriser:

"Jeg vet ikke om $15,900 2023 var denne syklusens bunn. Men jeg har tillit til at det var på grunn av opphør av tvangssalg forårsaket av en kredittsammentrekning. Jeg vet ikke når eller om den amerikanske sentralbanken vil begynne å trykke penger igjen. Jeg tror imidlertid det amerikanske finansmarkedet vil bli dysfunksjonelt på et tidspunkt i XNUMX på grunn av Feds innstramming av pengepolitikken. På det tidspunktet forventer jeg at Fed vil slå på skriverbanken, og deretter boom shaka-laka – Bitcoin og alle andre risikoaktiva vil stige høyere."

Selv om Hayes kunne få nesten 5% ved å investere i "amerikanske statskasseveksler med løpetid kortere enn 12 måneder", ønsker han å tjene en mye høyere avkastning enn det mens han venter på at "krypto-oksemarkedet skal komme tilbake" (som han er sikker på vil skje siden "alt er syklisk").

Deretter fortsatte han med å snakke om sin investeringsstrategi for de neste månedene:

"Min ideelle kryptoaktiva må ha beta til Bitcoin, og i mindre grad Ether. Dette er reservemidlene til krypto. Hvis de stiger, bør eiendelen min øke med minst samme beløp - dette kalles kryptobeta. Denne ressursen må produsere inntekter som jeg kan kreve som tokenholder. Og denne avkastningen må være mye større enn de 5 % jeg kan tjene ved å kjøpe 6- eller 12-måneders statskasseveksler.

"Jeg har noen få superdrevne eiendeler som GMX og LOOKS i porteføljen min. Dette er ikke essayet der jeg går inn på hvorfor jeg opportunistisk kommer til å selge mine statskasseveksler og kjøpe disse i løpet av de kommende månedene av det forhåpentligvis sidelengs bjørnemarkedet. Men hvis du ønsker å begynne på veien mot å finne den rette ressursen for både å delta i oppsiden og tjene inntekter mens du venter på at oksemarkedet kommer tilbake, trekk opp et nettsted som Token Terminal og se på hvilke protokoller som genererer faktiske inntekter. Det er så opp til deg å undersøke hvilke protokoller som har tiltalende tokenomikk.

"Noen kan tjene mye penger, men det er veldig vanskelig for en token-innehaver å trekke ut sin del av denne inntekten til sin egen lommebok. Noen protokoller utbetaler et flertall av inntektene kontinuerlig, direkte til token-innehavere. Det beste med noen av disse prosjektene er at alle ting som DeFi ble slått av under de to nedadgående bølgene av kryptokredittkrisen i 2022. Investorer kastet ut gode prosjekter sammen med de dårlige da de skyndte seg å skaffe fiat for å tilbakebetale lån. Som et resultat handler mange av disse prosjektene til et virkelig utbombet pris/gebyr-forhold (P/F).

"Hvis jeg kan tjene 5 % i statskasser, bør jeg i det minste tjene 4x av det – dvs. 20 % – når jeg kjøper en av disse tokenene. En avkastning på 20 % per år betyr at jeg kun bør investere i prosjekter med et P/F-forhold på 5x eller lavere. Alle vil ha forskjellig hinderrate, men det er min. Jeg kunne kjøpe Bitcoin og eller Ether, men ingen av disse kryptoene gir meg nok avkastning. Og hvis jeg ikke får tilstrekkelig avkastning, håper jeg at prisstigningen i fiat-termer vil være overveldende når markedet snur. Selv om jeg tror det vil skje, hvis det er billige protokoller der jeg får returprofilen til Bitcoin og Ether pluss avkastning fra den faktiske bruken av tjenesten, glade dager!

"Å investere på det du tror er bunnen er absolutt risikabelt. Du er der ute helt alene, og sprer Satoshis gode ord mot den søte sirenesangen til TradFi-djevelen og deres harpier. Men vær ikke redd, uforferdet og rettferdig kriger, for de troende skal krigsbyttet tilfalle."

21. oktober 2022 forklarte den tidligere BitMEX-sjefen hvorfor Ethereum ($ETH) sannsynligvis vil forbli den dominerende smarte kontraktsplattformen i neste oksesyklus.

Ifølge en rapporterer av The Daily Hodl kom Hayes med disse kommentarene mens han dukket opp som gjest på YouTube-serien Crypto Banter.

Hayes fortalte Crypto Banter-vert Ran Neuner:

«Det ville være fornuftig å allokere til en eller flere av disse tingene på bunnen, fordi de kommer til å gå opp raskt. Nå tror jeg ikke noe er i nærheten av å konkurrere med Ethereum. Alt er ikke basert på transaksjoner per sekund eller bla bla bla de andre tingene. Det er utviklertalent... Ethereum har noen tusen utviklere. Den neste blokkjeden kan ha noen hundre, og det er alt som betyr noe. Utviklerne skaper dette økosystemet. De bygger applikasjonene...

"Har de faktisk noe å gi til markedet i neste syklus? Hva skal de bringe til markedet i neste syklus? For hvis det bare er 'Oh Ethereum er treg. Den behandler så mange transaksjoner. Gassavgiftene er høye. Vi er raskere på grunn av noe fancy matematikk vi skrev ned på et stykke papir, og testnettet vårt er veldig raskt...' Det fungerer første gang. [Det] fungerer ikke andre gangE."

[Innebygd innhold]

Den 22. september 2022, under en intervju med Real Vision-grunnlegger og administrerende direktør Raoul Pal, snakket Hayes om hvordan han velger ut potensielle vinnere for den neste oksesyklusen i kryptomarkedet.

Han sa:

"Jeg antar at du bruker survivorship bias. Hvis jeg ser på en topp 20 markedsverdi eiendel og den er ned 95 %, vil den overleve til neste syklus? Vil den overleve de neste to årene? Hvor mye penger samlet de inn? Hvis svaret er ja, kjøp det... I verste fall går det ned til null. Best case, går opp med 10x eller 20x. Hvis den gikk fra 100 til én og den går fra én til 10, er det en 10x. Er fortsatt ikke i nærheten av der den var, men jeg spiller bare returen.

"Så du vet at på tilbakegangen til krypto, når neste syklus begynner, vil alt som falt mest stige mest bare på grunn av banens avhengighet av hvordan avkastning fungerer. Så jeg antar at dette ikke endrer seg i de fleste av disse tingene. De fleste av dem vil mislykkes, du bryr deg egentlig ikke. Det er egentlig bare et tallspill."